44
Рентабельность продаж предприятия в 2017 году сократилась на 0,8%, а в
2018 году увеличилась на 1,7%. Рентабельность продукции сократилась в 2017
году на 2,1%, а затем выросла на 6,0%.
Рентабельность активов выросла за два периода на 2,3% и 3,5%.
Рентабельность внеоборотных активов выросла в 2017 году на 3,8%, а в 2018
году – на 3,9%, т.е. она увеличилась за два года в общей сложности на 7,8%.
Рентабельность собственного капитала выросла в 2017 году на 8,6%, а в
2018 году – на 4,2%, т.е. она увеличилась за два года в общей сложности на
12,8%.Это – положительные тенденции, улучшающие общее финансовое
состояние предприятия.
Ещё один важный показатель результативности финансово-
хозяйственной деятельности – это деловая активность (табл.13).
Таблица 13
Анализ деловой активности ООО «Галерея-Алекс», обладающего
сетью кофеен «Шоколадница»
№ Показатель Расчет
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Изменение
2017 /
2016
2018 /
2017
1
Коэффициент оборачиваемости
активов
стр. 2110 /
стр.1600
0,89 0,88 1,01 -0,01 0,12
2
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств
стр. 2110 /
стр.1200
12,51 14,03 13,07 1,53 -0,97
3
Коэффициент оборачиваемости
запасов
стр. 2120 /
стр.1210
49,01 51,44 49,08 2,43 -2,36
4
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
стр. 2110
/
стр.1230
59,09 70,14 79,33 11,04 9,20
5
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
стр. 2110 /
стр.1520
14,01 12,17 9,87 -1,84 -2,31
6
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
стр. 2110 /
стр.1300
1,08 1,03 1,22 -0,06 0,19
7
Период оборачиваемости активов
360/ [1]
404
408
358
4
-
50
8
Период оборачиваемости
оборотных средств
360/ [2] 29 26 28 -3 2
9
Период оборачиваемости запасов
360/ [3]
7
7
7
0
0
10
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности
360/ [4] 6 5 5 -1 -1
11
Период оборачиваемости
кредиторской задолженности
360/ [5] 26 30 36 4 7
12
Период оборачиваемости
собственного капитала
360/ [6] 332 351 295 19 -56
45
Итак, практически по всем показателям деловой активности ООО
«Галерея-Алекс», обладающего сетью кофеен «Шоколадница»,наблюдается
положительная тенденция. Так, в 2018 году увеличился показатель
фондоотдачи (на 0,152), коэффициент оборачиваемости активов (на 0,123),
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (на 9,20) и
коэффициент оборачиваемости собственного капитала (на 0,194).
Одновременно сократились периоды одного оборота активов, дебиторской
задолженности, собственного капитала. Также сократился период
операционного и финансового цикла.
В числе негативных тенденций можно назвать уменьшение коэффициента
оборачиваемости запасов (на 2,36), коэффициента оборачиваемости оборотных
средств (на 0,97) и коэффициента оборачиваемости кредиторской
задолженности (на 2,31).Таким образом, деловая активность предприятия
увеличилась.
Целесообразно также проанализировать финансовые риски ООО
«Галерея-Алекс», обладающего сетью кофеен «Шоколадница»с
использованием различных российских и зарубежных моделей. Произведем
анализ финансовых рисков с использованием модели Альтмана в таблице 14.
Таблица 14
Диагностика угрозы банкротства организации по модели Альтмана
№ Показатель Расчет 2016 г. 2017 г. 2018 г.
1
Степень ликвидности
активов (X1)
стр.1200 /
стр.1600
0,071 0,063 0,077
2
Уровень рентабельности
активов (Х2)
стр.2400 /
стр.1600
0,181 0,180 0,206
3
Уровень доходности активов
(Х3)
стр.2300 /
стр.1600
0,226 0,225 0,257
4
Коэффициент отношения
собственного капитала к
заемному (Х4)
стр.1300 /
(стр.1400 +
стр.1500)
4,593 6,135 4,682
5
Оборачиваемость активов
(Х5)
стр.2110 /
стр.1600
0,891 0,883 1,006
Z = 1,2×X1 + 1,4×X2 + 3,3×X3 + 0,6×X4 +
1,0×X5
4,731 5,636 5,043
Зона
финансового риска
зеленая
зеленая
зеленая
Вероятность банкротства
очень
низкая
очень
низкая
очень
низкая
46
Таким образом, согласно анализу с использованием факторной модели
Альтмана, финансовый риск ООО «Галерея-Алекс», обладающего сетью
кофеен «Шоколадница» очень низкий и компании банкротство в ближайшем
будущем не угрожает.
Произведем диагностику финансовых рисков корпорации с помощью
модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой
30
в таблице 15.
Таблица 15
Диагностика финансовых рисков сети организации
с помощью модели Донцовой – Никифоровой
№
Показатель Расчет
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Значе
ние
Класс
Балл
Значе
ние
Класс
Балл
Значе
ние
Класс
Балл
1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
А1 /
(П1+П2)
0,612
1 20 0,484
1 20 0,443
1 20
2
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(А1+А2) /
(П1+П2)
0,836
3 12 0,654
5 6 0,564
5 6
3
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+
А3) /
(П1+П2)
1,056
5 1,5 0,849
5 1,5 0,729
5 1,5
4
Коэффициент
финансовой
независимости
стр.1300 /
стр.1700
0,821
1 17 0,860
1 17 0,824
1 17
5
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
(стр.1300-
стр.1100) /
стр.1200
-1,510
6 0 -1,228
6 0 -1,287
6 0
6
Коэффициент
обеспеченности
запасов
стр.2110 /
стр.1210
(ср.)
79,8 1 15 82,7 1 15 85,264
1 15
Итого Х 2 класс
65,5
Х 3 класс
59,5
Х
3
класс
59,5
Уровень финансового риска
Имеются некоторые
риски
Проблемное
предприятие
Проблемное
предприятие
Таким образом, ООО «Галерея-Алекс», обладающее сетью кофеен
«Шоколадница»,по уровню риска в 2016 году относился ко 2 классу, а в 2017 и
2018 годах – к 3 классу. Следовательно, за исследуемый период компания
приобрела проблемный статус, который представляет угрозу для его
экономической безопасности и конкурентоспособности.
30
Бланк И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия / И.А. Бланк. – К.: Эльга,
2016. –C.586.
47
2.3. Анализ факторов конкурентоспособности сети кофеен «Шоколадница»
Стратегический анализ внутренней среды ООО «Галерея-Алекс»,
обладающего сетью кофеен «Шоколадница», целесообразно произвести с
помощью SNW-метода (табл.16).
Таблица 16
Анализ внутренней среды ООО «Галерея-Алекс», обладающего
сетью кофеен «Шоколадница»,SNW-методом
Функци
ональн
ая зона
Фактор Текущее значение
Оценки
S
Сильная
N
Нейтраль
ная
W
Слабая
Маркетинг
Доля рынка Около 68%
+
Каналы
продвижения
Средний уровень
рекламы,
информационной
поддержки в СМИ
+
Известность
компании на
рынке
О существовании
компании знает
широкий круг клиентов
+
Соответствие
позициониро-
вания фирмы
реальной
ситуации
Фирмы позиционирует
себя как кофейню-
ресторан, однако
качество сервиса не
отвечает ресторанному
уровню
+
Ценовая
политика
Цены высокие: немного
ниже, чем у ресторанов
и выше,
чем у сетей фастфуда
+
Кадры
Квалифи-
кация
Квалификация
персонала низкая, что
влечет за собой низкий
уровень сервиса
+
Обучение
Проведение
дополнительного
обучения по
необходимости
+
Мотивация
Заработная плата
средняя, система
поощрений проработана
недостаточно
+
Текучесть
кадров
Высокая
+
Карьерный
рост
Средние перспективы
карьерного роста
+
Операци-
онныйме
нед-
жмент
Количество
клиентов
Очень большое +
Качество
продукции
Продукция проходит
сложную процедуру
регистрации
+
48
Функци
ональн
ая зона
Фактор Текущее значение
Оценки
S
Сильная
N
Нейтраль
ная
W
Слабая
Сервис
Недостаточно высокий +
Финансовая
деятельность
Обеспеченнос
ть
собственными
оборотными
средствами
60% в 2018 году. +
Чистая
прибыль
5 094 тыс. руб. в 2018 г.
+
Рентабельнос
ть капитала
31,3% +
Организация
управления
Организацио
нная
культура
Предпринимательская +
Тип
управления
Рыночный +
Организацион
ная структура
Линейно-
функциональная
+
Задачи
управления
Обеспечение условий
для стабильности доли
рынка, объема продаж
+
ИТОГО 9 6 5
Таким образом, сеть кофеен «Шоколадница»– это высокоэффективная
коммерческая корпорация, предлагающая услуги общественного питания в
сегменте «кофейни». «Шоколадница» поглотила своего основного конкурента
(кофейни «Кофе Хауз») и занимает большую часть рынка кофеен
31
.
Сильными сторонами компании являются значительная доля рынка,
высокая конкурентоспособность, высокое качество продукции изначительное
число клиентов.
К слабым сторонам организации можно отнести:
низкую квалификацию кадров;
недостаточно высокий уровень сервиса;
высокую текучесть кадров.
Стратегический анализ внутренней среды организации позволяет сделать
вывод, что рассматриваемая организация обладает как слабыми, так и
31
Официальный сайт сети кофеен «Шоколадница» [Электронный ресурс] – режим доступа:
http://www.shoko.ru/
49
сильными сторонами, которые оказывают значительное влияние на её
функционирование на растущем рынке маркетинговых коммуникаций.
В целом же внутренняя среда сети кофеен «Шоколадница» является
благоприятной и обеспечивает устойчивое положение организации на рынке.
Оценка стратегических преимуществ и слабых сторон ООО «Галерея-
Алекс», обладающего сетью кофеен «Шоколадница», в сложившейся
конкурентной обстановке осуществляется путём SWOT-анализа. Методология
SWOT-анализа предполагает, во-первых, выявление внутренних сильных и
слабых сторон фирмы, а также внешних возможностей и угроз, и, во-вторых,
установление связей между ними.
Проведем SWOT-анализ исследуемой корпорации (табл.17).
Таблица 17
SWOT-анализ деятельности ООО «Галерея-Алекс», обладающего
сетью кофеен «Шоколадница»
СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ ОРГАНИЗАЦИИ
СЛАБЫЕ СТОРОНЫ ОРГАНИЗАЦИИ
S1
Лидирующее положение на
рынке
W1 Низкое качество сервиса
S2
Хорошая репутация у
покупателей
W2
Высокие цены относительно
конкурентов
S3
Широкий ассортимент блюд и
значительный ценовой диапазон
W3 Устаревающее оборудование
S4
Эффективное решение вопросов
поставок продукции
W4
Низкий уровень квалификации и
высокая текучесть персонала
ВОЗМОЖНОСТИ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ
УГРОЗЫ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ
O1
Выход на новые рынки и
сегменты
Т1
Спад на рынке вследствие
глобального кризиса
O2
Приобретение имеющихся
конкурентов
Т2
Усиление конкуренции со
стороны предприятий фастфуда
O3
Привлечение инвестиций в
развитие франчайзинговой сети
Т3
Ужесточение регулирования
общественного питания
SWOT-анализ деятельности сети кофеен «Шоколадница»позволил
выявить, что сильными сторонами организации являются лидирующее
положение на рынке, хорошая репутация у покупателей, широкий ассортимент
блюд и значительный ценовой диапазон, а также эффективное решение
50
вопросов поставок продукции. Слабые стороны предприятия связаны с
несоответствием уровня сервиса ценам на продукцию.
Возможности внешней среды связаны с выходом на новые рынки и
подавлением конкурентов, угрозы внешней среды обусловлены спадом на
рынке, усилением конкуренции и ужесточением регулирования рынка
общественного питания в Российской Федерации.
Проведем стратегический анализ макросреды ООО «Галерея-Алекс»,
обладающего сетью кофеен «Шоколадница», с использованием PEST-анализа
(табл.18).
Таблица 18
PEST-анализ факторов макросреды сети кофеен «Шоколадница»
ПОЛИТИКА ЭКОНОМИКА
1. Обеспечение государственной
поддержки развития бизнеса
2. Повышение требований
государственных органов к
условиям работы заведений
общепита
3. Высокий уровень коррупции в
государстве
1. Высокая суммарная налоговая
нагрузка на предприятие и
возможность ее усиления
2. Рост темпов инфляции. Рост цен на
энергоносители, сырье, материалы и
транспортные расходы
3. Экономическая нестабильность
4 Отсутствие ясных перспектив в
развитии экономики России
СОЦИУМ ТЕХНОЛОГИЯ
1. Рост стоимости потребительской
корзины
2. Повышение потребительского
спроса на качественные напитки
3. Увеличение посещаемости
кофеен с целью проведения
деловых встреч, встреч с друзьями
и знакомыми
1. Внедрение высокотехнологичного
оборудования для изготовления
напитков
2. Оборудование кофеен точками
Интернет-доступа для клиентов
3. Использование передового опыта в
сфере производства и сервиса
Исследование показало, что на предприятие воздействуют общие угрозы
политической и экономической нестабильности, а также в значительной
степени – предпочтения потребителя. С точки зрения технологии, делается
акцент на внедрение высокотехнологичного оборудования, использование
передового опыта в сфере производства и сервиса.
Тенденции развития выделенных факторов макросреды сети кофеен
«Шоколадница» на трехлетний период, связанные с ними возможностии
51
угрозы,а такжепути их использования / минимизации представлены в
таблице 19.
Таблица 19
Тенденции развития факторов макросреды на трехлетний период,
связанные с ними возможности и угрозы, пути их
использования/минимизации
Фактор
Оценка
фактора (по
5-балльной
шкале)
Возможности Угрозы
Использование
/ минимизация
тек.с
ост.
через
3 года
Государственная
поддержка
2 3
Получение
государственной
поддержки
Усиление
конкуренции
Изыскание
возможностей для
получения гос.
поддержки
Разрешительная
документация и
сертификация
4 5
Повышение
конкуренто-
способности за
счет получения
сертификатов
качества
Сложность
получения
разрешитель
-ной
документаци
и
Своевременное
получение
необходимых
документов для
всех организаций
сети
Коррупция 3 4
Админист-
ративные связи
Дополни
-
тельные
затраты
Налаживание
администрат-
ивных связей
Налоги 3 4 Х
Налоговые
санкции
Налоговая
оптимизация
Инфляция 3 4 Х
Снижение
финансовой
устойчивост
и
Повышение цен,
изыскание путей
снижения
себестоимости
Экономическая
нестабильность
4 5 Х
Сокращение
прибыли,
банкротство
Диверсификация,
выход на новые
рынки (в т.ч.
международные)
Рост стоимости
потребительской
корзины
3 4
Привлечение
специалистов за
счет высокой
заработной платы
Уход
специалисто
в из отрасли
Увеличение
заработной платы
Предпочтения
потребителя
3 4
Увеличение
конкуренто-
способности
Снижение
конкуренто-
способности
Соответствие
стандартам
качества, доп.
гарантийные
обязательства
Компьютеризация 5 5
Увеличение
конкуренто-
способности
Снижение
конкуренто-
способности
Улучшение
компьютерного
парка
Новые технологии 5 5
Увеличение
конкуренто-
способности
Снижение
конкуренто-
способности
Непрерывное
совершенство-
вание продукции
Для оценки текущего состояния отрасли необходимо определить ее
основные технико-экономические показатели (табл.20).
52
Таблица 20
Основные технико-экономические показатели рынка кофеен
в Российской Федерации
№
п/п
Показатель Значение
1
Ёмкость рынка (в год)
122млрд.руб.
2
Темп роста рынка
115%
3
Стадия жизненного цикла отрасли
рост
4
Географическое положение рынка
федеральный
5
Общее число компаний в отрасли
4500
6
Концентрация продаж в отрасли
(доля 4-х компаний)
80%
7
Сегментация рынка
частные клиенты
8 Характер спроса
неоднородный, эластичный,
неравномерный
9 Количество конкурентов
3-4 основных конкурента,
различных по размеру
10
Число потенциальных покупателей и
их финансовые возможности
более 1 млн. потенциальных
покупателей с различными
финансовыми возможностями
11
Степень дифференциации продукции
средняя дифференциация
12
Величина входных и выходных
отраслевых барьеров
средние барьеры
13 Характер вертикальной интеграции
вертикальная интеграция
является экономически
необоснованной
14
Направления и темпы технологических
изменений, продуктовых и
маркетинговых инноваций
создание новых блюд и
напитков, повышение
качества обслуживания,
выход на новые рынки
15
Возможность получения «эффекта
масштаба» в производстве и (или)
маркетинге
«эффект масштаба» активно
используется (в т.ч. в форме
франчайзинга)
16
Возможность получения «эффекта
обучения на опыте» в производстве и
(или) маркетинге
высокий «эффект обучения»
в производстве
17
Суммарные производственные
мощности и степень их загрузки
около 30 млрд.руб., загрузка
на 60%
18
Численность работающих и уровень
заработной платы
около 20 тысяч человек,
средняя заработная плата –
около 30 тыс.руб.
19
Структура себестоимости отраслевого
продукта
30% - материалоёмкость
40% - трудоёмкость
10% - энергоёмкость
20% - капиталоёмкость
20
Источники инвестиций
частные инвестиции
21
Среднеотраслевая прибыльность
70%
53
Кофейня – гастрономическое заведение, место для встреч и общения,где
подают кофе, чай, различные авторские напитки и десертные блюда – торты,
пирожные, мороженое и т.п.
Оценка показала, что рынок кофеен имеет достаточно большую емкость –
122 млрд.руб., при этом общее число компаний в отрасли неуклонно
возрастает. По последним данным на начало 2019 года их количество достигало
4500 единиц.
Следует отметить, что большинство кофеен принадлежат субъектам
малого бизнеса и занимают крайне незначительную долю рынка. При этом 80%
рынка занимают крупные сетевые кофейни под брендами «Шоколадница»,
«Кофехауз», «Старбакс» и «McCafe». Данные кофейни представлены во всех
крупных городах России и привлекают наибольшее число клиентов. Кофейни
имеет более миллиона потенциальных клиентовс различными финансовыми
возможностями.
Распределение рынка кофеен в Российской Федерации представлено на
рис.14.
Рисунок 14. Анализ рынка кофеен в России
32
32
Анализ рынка кофеен в России / BusinesStat[Электронный ресурс] – режим доступа:
https://businesstat.ru/