24
Сумма собственного и заемного капитала должна быть достаточной
для покрытия отрицательной величины остатка денежных средств в любой
период времени проекта.
Каждая из альтернативных схем финансирования должна быть
просчитана и дана оценка последствий ее применения.
Система показателей эффективности проекта представляется двумя
группами показателей: показатели финансового состояния предприятия и
показатели эффективности инвестиций, рассчитанные по выбранной ставке
дисконтирования.
Первая группа показателей характеризует эффективность оперативной
деятельности предприятия в ходе реализации проекта:
- прибыльность проекта;
- рентабельность капитала;
- показатели финансовой деятельности: ликвидности и финансовой
устойчивости.
Вторая группа показателей характеризует эффективность инвестиций в
проект:
- срок окупаемости (показывает время возврата вложенных средств и
используется в качестве показателя, характеризующего риск проекта);
- чистая приведенная величина дохода (абсолютная величина,
отражающая масштабы проекта и размер дохода от нового производства);
- индекс прибыльности (характеризует прибыльность проекта);
- внутренняя норма рентабельности (качественный показатель,
характеризующий доходность инвестиций)
10
.
При расчете данных показателей часто вызывает затруднения у
разработчиков проекта выбор ставки дисконтирования, поскольку
отсутствуют по ее определению. При назначении ставки дисконтирования
____________________________________________
10
Погодина Т.В Инвестиционный менеджмент :Учебник и практикум для академического бакалавриата. /
Т.В. Погодина – М.: Юрайт, 2017. – С. 178.
25
обычно ориентируются на существующую или ожидаемую ставку по
банковским кредитам или депозитам или на субъективную оценку,
основанную на опыте инвестора.
ГРАФИК ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТ (КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН)
Календарный план – важнейшая часть бизнес-плана. В нем
указываются время и взаимосвязь главных событий, способствующих
внедрению проекта и реализующих его цели. Кроме того, в этом разделе
отмечаются плановые цели и обращается внимание на те моменты, которые
наиболее опасны для успеха проекта. Хорошо составленный календарный
план может быть исключительно эффективен для получения дополнительных
средств от потенциальных инвесторов, а также демонстрирует способность
руководителей проекта планировать работу и сводить к минимуму риск.
Отдельно подготавливается как часть календарного плана помесячное
расписание, показывающее время работ по внедрению продукта.
Указываются события, являющиеся самыми значительными или
наиболее опасными для успеха проекта:
- учреждение проекта (для нового дела);
- завершения планирования и разработки;
- создание прототипа (ключевая дата: ее достижение реально
свидетельствует о способности фирмы к работе);
- начало деятельности торговых представительств;
- придание продукции товарного вида;
- начало работы дилеров и дистрибьюторов;
- заказ материалов в необходимом для производства количестве;
- начало производства или выпуска продукции (другая ключевая дата);
- получение первых заявок;
- первые продажи и заказы (наиболее важная дата, прямо
показывающая состоятельность фирмы и необходимость финансирования);
- оплата первых счетов.
26
Рабочее расписание должно показывать динамику таких показателей,
как численность управленческого, производственного и обслуживающего
персонала, наличие станков и оборудования.
Обсуждая главные направления работ, необходимо отметить причину
возможных неточностей в календарном плане, особенно если они могут
потребовать корректировки материальных и денежных потребностей.
Следует помнить, что время часто недооценивается даже в большей степени,
чем финансовые требования. Поэтому календарный план должен быть
реалистичен.
АНАЛИЗ РИСКОВ (АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ) ПРОЕКТА
Проблема риска и дохода в производственной и финансовой
деятельности предприятия является одной из главных. Для предприятия риск
означает вероятность наступления неблагоприятного события, которое может
привести к потере части его ресурсов, недополучению доходов или
появлению дополнительных расходов в результате производственной и
финансовой деятельности. Современная экономическая ситуация, в которой
работают предприятия, неблагоприятна. Конъюнктура рынка изменяется, и
поэтому предприятия постоянно сталкиваются с риском, т.к. происходят
перемены в положении конкурентов, изменяются условия и формы
финансирования, система налогообложения и т.д. Поэтому при разработке
бизнес-плана должны быть учтены возможные изменения рыночной
ситуации.
Проводят качественный и количественный анализ риска. Задачей
первого является определение факторов риска и этапов работ, при
выполнении которых возникает риск. Количественный анализ предполагает
определение факторов риска, что является более сложной задачей.
Количественный анализ можно провести, используя различные методы,
главными из которых являются:
- статистический;
27
- анализ целесообразности затрат;
- метод экспертных оценок;
- метод использования аналогов;
- аналитические методы.
Предприятие для уменьшения риска может использовать различные
аналитические методы, позволяющие повысить надежность результатов
инвестиций: метод математической статистики, экономико-математическое
моделирование, анализ чувствительности.
Последний часто используется экспертами, поскольку позволяет
специалистам по проектному анализу учесть риск и неопределенность.
Целью анализа чувствительности является определение степени влияния
критических факторов на финансовые результаты проекта. В качестве
ключевого показателя, относительно которого проводится оценка,
выбирается один из интегральных показателей эффективности (срок
окупаемости проекта, индекс прибыльности, чистый дисконтированный
доход или внутренняя норма рентабельности). В процессе анализа
чувствительности изменяются значения выбранного критического фактора и,
при прочих не измененных параметрах, определяется зависимость значения
ключевого показателя эффективности проекта от этих изменений.
Как правило, критическими факторами являются:
- объем сбыта продукции предприятия;
- цена продукции;
- издержки производства;
- время задержки платежей за реализованную продукцию;
- условия формирования запасов (производственных запасов сырья,
материалов и комплектующих изделий, а также запасов готовой продукции)
– условия формирования капитала;
- показатели инфляции и др.
28
В результате определения чувствительности проекта к критическим
факторам в процессе проектирования разрабатываются мероприятия по
уменьшению риска, и устанавливается оптимальный вариант реализации
проекта
11
.
ПРИЛОЖЕНИЯ
В приложении можно описать темы и вопросы, которые могут
возникнуть при обращении за кредитом. Поэтому в приложения включаются
документы, которые могут служить подтверждением или более подробным
объяснением сведений, представленных в бизнес-плане. К таковым могут
относиться следующие:
- биографии руководителей предприятия;
- копии всех относящихся к делу контрактов;
- копии деловых соглашений;
- результаты маркетинговых исследований;
- заключения аудиторов;
- фотографии или видеоролик образцов продукции;
- подробные технические характеристики продукции;
- план предприятия;
- список основных клиентов с указанием объемов годовых продаж и их
условий;
- список основных поставщиков с указанием объемов закупок и их
условий;
- заключения служб государственного надзора по вопросам экологии и
безопасности;
- статьи из журналов и газет о деятельности предприятия;
- отзывы авторитетных организаций;
- любые патенты и авторские права, которыми владеет предприятие;
- любые другие относящиеся к делу официальные документы.
____________________________________________
11
Сергеев А.А. Бизнес-планирование: Учебник и практикум- 3-е изд. испр. -.М.: Юрайт, 2018. – С. 231.
29
1.3. Особенности бизнес-планирования в сфере услуг
Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно
представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных,
трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также
уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе
работы фирмы.
В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться
стабильного успеха, если не будут планировать свою деятельность,
постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых
рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и
возможностях.
Решение названных и других задач предпринимательства связано с
овладением методами бизнес - планирования.
В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом,
используемым во всех сферах предпринимательства. Бизнес-план
характеризует процесс функционирования фирмы и определяет способы
достижения руководителями предприятий целей и задач хозяйственной
деятельности. Использование системы бизнес - планирования позволяет
фирме достичь экономического роста, вести эффективную конкурентную
борьбу, завоевывать новые рыночные сегменты, составлять перспективные
планы развития и т.д.
Положительным результатом применения системы бизнес -
планирования на предприятии является:
- оценка эффективности функционирования предприятия;
- совершенствование методов и принципов управления предприятием;
- формирование программы управления финансами.
При всем разнообразии методик разработки бизнес-плана во всех них
соблюдаются определенные принципы построения этого документа, которые
30
несущественно отличаются друг от друга. Вместе с тем, специфика сферы
деятельности фирмы и ее размеры накладывает определенный отпечаток на
состав основных разделов бизнес-плана и содержание каждого его раздела.
Каждая компания составляет индивидуальный, характеризующий
специфический вид деятельности бизнес-план, используя собственные
подходы и структуру бизнес - планирования, которая зависит от характера
бизнеса, целей плана и индивидуальных требований кредиторов. Так, план
для производственной фирмы должен включать в себя иные разделы, чем
план для предприятия сферы услуг. Бизнес-план, используемый для
внутренних целей, отличен от плана, направленного на привлечение
инвестиций.
Сфера услуг – область экономики, занимающаяся предоставлением
различного рода услуг физическим и юридическим лицам. Обычно в сферу
услуг включают культуру, образование, здравоохранение, бытовое
обслуживание.
В современных условиях роль сферы услуг проявляется в следующем:
- она выступает важным сектором национального и мирового
хозяйства;
- играет огромную роль в развитии человеческого капитала;
- оказывает все возрастающее значение на функционирование и
развитие самого материального производства;
- способствует увеличению свободного времени;
- создает возможности для более полного удовлетворения и развития
потребностей людей и общества;
- выступает важнейшим элементом формирования современного
качества жизни;
- обеспечивает современное качество экономического роста и
повышение конкурентоспособности страны.
31
Особенностями бизнес-плана предприятия, действующего в сфере
услуг, является то, что проект может состоять из двух частей – коммерческой
и некоммерческой. В рамках некоммерческой части обычно предполагается
предоставлять услуги отдельным категориям граждан за символическую
плату, размер которой лишь частично будет покрывать себестоимость
услуги. Финансирование убытков будет осуществляться путем реализации
второй, коммерческой части проекта, за счет которой предполагается
получать прибыль. Для сферы услуг важнейшими при оценке эффективности
хозяйственной деятельности являются: количество клиентов, выручка,
налогооблагаемая прибыль, объем инвестиций. При организации нового
предприятия, действующего в сфере услуг, существуют входные барьеры в
отрасль, такие как: экономия на масштабах и приверженность потребителей
компаниям. Поэтому фирма должна разрабатывать и применять методику
преодоления входных барьеров .
Можно выделить следующие особенности бизнес-планирования на
предприятиях сферы услуг:
1. Необходимо учитывать чувствительность предприятий к изменениям
спроса. Сфера услуг является одной из основных отраслей общественного
производства, призванной чутко реагировать на потребности и спрос
населения. Субъекты хозяйствования, осуществляющие свою деятельность в
сфере услуг лишены возможности создания запасов своей продукции для
компенсации потрясений рынка, вызванных изменениями потребительских
предпочтений.
2. Следует обратить внимание на сложность определения затрат на
предприятиях сферы услуг. При оказании услуг могут возникнуть
специфические отличия в затратах, так как предприятие сталкивается с
большим разнообразием вариантов выполняемых работ, тогда как
производственные предприятия имеют возможность тщательно
32
проанализировать варианты затрат на изготовление продукции, а также
имеют больше возможностей механизировать производственный процесс.
3. Следует учесть то, что методы сокращения себестоимости
продукции, характерные для производственной сферы (совершенствование
технологии производства, замена сырья менее дорогостоящим) не подходят
для сферы услуг. Потому при планировании повышения
конкурентоспособности предприятия необходимо акцентировать внимание
на неценовых средствах (например, формирование устойчивых
доверительных отношений с клиентами и управление их лояльностью).
4. Следует учитывать то, что сотрудник данной сферы осуществляет
непосредственный контакт с конечным потребителем услуги, потому при
выходе ситуации за рамки стандартной, он должен принимать
самостоятельные решения. В связи с этим выдвигаются особые требования к
деятельности большинства сотрудников. Сотрудники создают новую
ценность благодаря знаниям о своем предмете и профессиональным
навыкам, а не материальным ресурсам, играющим лишь второстепенную
роль. Основа производительности на предприятиях сферы услуг –
индивидуальные знания и навыки, а не технологии и производственные
методы.
5. Особое внимание необходимо уделить вопросу качества самих услуг.
Предоставление услуг производится непосредственно на месте их
потребления, что затрудняет исправление дефектов при оказании услуги до
момента еѐ потребления.
6. В ходе планирования необходимо уделить внимание вопросу
социальной и коммерческой ответственности на всех уровнях коммерческой
структуры предприятия по отношению к потребителям услуг, инвесторам,
структурам власти.
7. Вследствие преобладания в сфере услуг малых и средних
предприятий, при планировании их деятельности следует тщательно изучить
33
вопрос государственной и муниципальной поддержки предпринимательства
по месту его организации. Законодательством Российской Федерации
предусмотрены финансовая, имущественная и иные формы поддержки
предпринимательства. Планирование на предприятиях сферы услуг
необходимо осуществлять с учѐтом возможности получения субсидий,
микрозаймов, получения в пользование и (или) владение государственного
или муниципального имущества на льготных условиях, что может
существенно отразиться на результатах их деятельности.
Рынок услуг рассматривается в единстве с товарным рынком как одна
из его разновидностей, подчиняющаяся общим законам рыночной
экономики. При этом рынок услуг имеет ряд особенностей, среди которых
выделяют такие, как высокий динамизм, территориальная сегментация и
локальный характер, высокая скорость оборота капитала вследствие
короткого производственного цикла, преобладание в производстве услуг
малых и средних предприятий, особенностями процесса оказанию услуг,
связанными с личным контактом производителя и потребителя,
индивидуальность и нестандартность оказываемых услуг и технологий во
многих отраслях, неопределенность результата во многих случаях при
оказании услуг. Все вышеперечисленные особенности необходимо
учитывать при составлении бизнес-планов на предприятиях сферы услуг.