37
идёт навстречу гостю и делает более компромиссное предложение, даже если
гость не прав.
У сотрудников, активно контактирующих с гостями и имеющих
собственное рабочее место (персональный компьютер), имеется доступ к
постоянно обновляющемуся документу – «Log-book». В этом документе
отражаются все просьбы к другим сотрудникам, новости рабочего характера,
а также загруженность гостиницы и количество гостей на текущей день.
Любая информация в этом документе может быть создана любым
сотрудником.
Интересно, заметить, что бронирование номеров наивысшей категории,
с улицы осуществляется по согласованию с генеральным директором
гостиницы. По мнению автора работы, это связано со стоимостью этих
номеров в сутки. Люди, которые хотят и могут позволить себе остановиться в
таких номерах бронируют их заранее, и есть риск, что продажа этих номеров
без предварительной брони со стойки ресепшена является мошеннической
схемой. Возможно, генеральный директор гостиницы хочет лично
продемонстрировать номера гостю, выражая тем самым своё почтение за
выбор гостиничного комплекса «Берлин».
Остальная информация, представленная в положениях, инструкциях и
стандартах гостиничного комплекса, является унифицированной.
В отеле «Берлин» установлена автоматизированная система управления
гостиничным предприятием - Opera Enterprise Solution от 15 сентября 2005
года, в частности система автоматизации службы приема и размещения
гостей Property Management System.
Таким образом, гостиничный комплекс «Берлин» является стабильно
развивающимся предприятием. Пропускная способность определена для
гостиницы «Берлин»: 87 место-суток ∙ 365 суток = 31755 место-суток в год,
номерной фонд гостиницы используется на 82%
Проведенный SWOT- анализ ООО «ГК Берлин» показал, что
компания обладает достаточно устойчивыми финансовыми ресурсами,
38
которые позволяют ей проводить как внутренний ремонт и реконструкцию,
так и реформу внутреннего управления персоналом. В то же время
неповоротливая организация высшего менеджмента не позволяет гостинице
оперативно реагировать на постоянно изменяющиеся запросы потребителей
гостиничных услуг и в долгосрочной перспективе это может привести к
неблагоприятным последствиям для организации в целом.
2.2. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности
ООО «ГК Берлин»
Приведенный ниже анализ финансового состояния ООО «ГК Берлин»
выполнен за период с 31.12.2014 по 31.12.2016 г. (3 года). Качественная
оценка значений финансовых показателей ООО «ГК Берлин» проведена с
учетом отраслевых особенностей деятельности организации.
Основой для проведения финансового анализа ООО «ГК Берлин»
стали следующие данные: Бухгалтерский баланс (Приложение 2 – актив
баланса, Приложение 3 – пассив баланса); Отчет о финансовых результатах
Приложение 4.В работе рассмотрены основные подходы и направления,
используемые в финансовом анализе. Выводы аргументированы и
подкреплены практическими расчетами.
Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества
предприятия (в активе) и источников его приобретения (в пассиве) на
конкретную дату.
Имущество предприятия, отраженное в активе баланса (Приложение
2), делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (раздел I
актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (раздел II
актива баланса).
К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование
предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые
вложения сроком использования обычно более одного года.
К оборотным активам относятся ресурсы предприятия,
использующиеся в процессе производственного цикла, то есть
39
производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая
дебиторская задолженность и т. д.
Источники формирования имущества, находящегося в активе,
отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех
разделов:
– капитал и резервы,
– долгосрочные обязательства,
– краткосрочные обязательства.
Ликвидность и эффективность использования текущих активов
определяются величиной чистого оборотного капитала, который является
разницей между оборотными активами предприятия и скорректированными
краткосрочными обязательствами компании.
Так как величина чистого оборотного капитала напрямую зависит от
структуры баланса, рассмотрим четыре основные модели построения
структуры капитала и определим, к какой из них относится структура
ООО «ГК Берлин».
В зависимости от структуры баланса выделяют четыре модели:
– идеальная модель,
– агрессивная модель,
– консервативная модель,
– компромиссная модель.
Представленные модели рассматриваются с учетом того, что в
финансовом менеджменте понятие оборотных средств делится на
постоянный оборотный капитал, который является минимумом,
необходимым для осуществления производственной деятельности
предприятия, и переменный оборотный капитал, который отображает
величину дополнительных оборотных активов. Переменный оборотный
капитал необходим в качестве страховых запасов либо в пиковые периоды
деятельности предприятия.
40
Идеальная модель основывается на предположении, что текущие
активы в статическом представлении совпадают по своей величине с
краткосрочными обязательствами. Такая ситуация в реальной жизни
практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях,
например, при необходимости срочного погашения кредиторской
задолженности, предприятие будет вынуждено реализовывать внеоборотные
активы (основные средства и т. д.), что еще больше ухудшит его положение.
Агрессивная модель основывается на предположении, что
краткосрочная кредиторская задолженность служит лишь для покрытия
переменной части текущих активов, необходимой как страховой запас.
Постоянная часть текущих активов в этом случае покрывается за счет
долгосрочной кредиторской задолженности и части собственного капитала.
Эту ситуацию так же, как и идеальную модель, следует рассматривать как
достаточно рискованную, так как на практике ограничиться минимумом
текущих активов невозможно.
Консервативная модель предполагает отсутствие краткосрочных
обязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных
обязательств и части собственного капитала. Однако в долгосрочной
перспективе эта модель нецелесообразна.
Компромиссная модель является наиболее реальной моделью. В
случае этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме
постоянных текущих активов и половине их переменной части.
Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде
представлены в таблицах 3 и Приложение 6.
Таблица 3
Структура актива баланса
Статья баланса
код
строки
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
1110
0,00%
0,00%
0,00%
Результаты
1120
0,15%
0,00%
0,00%
41
исследований и
разработок
Нематериальные
поисковые активы
1130
0,00%
0,00%
0,00%
Материальные
поисковые активы
1140
0,00%
0,00%
0,00%
Основные средства
1150
12,94%
3,17%
2,73%
Доходные вложения в
материальные ценности
1160
0,00%
0,00%
0,00%
Долгосрочные
финансовые вложения
1170
0,51%
0,56%
0,46%
Отложенные налоговые
активы
1180
0,00%
0,99%
1,42%
Прочие внеоборотные
активы
1190
0,00%
0,00%
0,00%
Итого по разделу I
1100
13,60%
4,73%
4,61%
II. Оборотные активы
Запасы
1210
65,91%
73,55%
74,80%
Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
1220
0,04%
0,01%
1,11%
Дебиторская
задолженность
1230
4,87%
6,93%
18,94%
в том числе
долгосрочная
дебиторская
задолженность
1231
Финансовые вложения
1240
10,37%
13,80%
0,06%
Денежные средства
1250
0,85%
0,53%
0,42%
Прочие оборотные
активы
1260
4,37%
0,44%
0,06%
Итого по разделу II
1200
86,40%
95,27%
95,39%
Баланс
1600
100,00%
100,00%
100,00%
Приступая к анализу, следует отметить, что величина чистого
оборотного капитала ООО «ГК Берлин» на конец анализируемого периода
(31.12.2015) составила 213 631,00 руб., что говорит о том, что предприятие
имеет чистый оборотный капитал для поддержания своей деятельности, и на
отчетную дату положение предприятия можно назвать достаточно
стабильным. Однако все же необходимо более подробно изучить структуру
имущества ООО «ГК Берлин».
Основываясь на рассмотренных выше моделях, структуру имущества
организации на конец отчетного периода можно отнести к компромиссной
42
модели. Краткосрочная кредиторская задолженность направлена на покрытие
половины переменной части текущих активов.
При анализе актива баланса видно, что общая величина активов
предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым уменьшилась. По
сравнению с данными на 31.12.2014 активы и валюта баланса снизились на
10.12 процента, что в абсолютном выражении составило -61 049,00 руб.
Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса
находятся на уровне 542 096,00 руб. В большей степени это произошло за
счет снижения статьи «Основные средства». За прошедший период она
снизилась на 60 828,00 руб. (в процентном соотношении -77.95%), и уже на
конец анализируемого периода значение статьи «Основные средства»
установилось на уровне 17 202,00 руб.
В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых
на 31.12.2014 составляла 82 031,00 руб., снизились на 56 377,00 руб. (темп
уменьшения внеоборотных активов составил -68.73%). На 31.12.2015
величина внеоборотных активов составляла уже 25 654,00 руб. (5% от общей
структуры имущества). Величина оборотных активов, составлявшая на
31.12.2014 521 114,00 руб., также снизилась на 4 672,00 руб. (темп
уменьшения оборотных активов составил -0.9%), и на 31.12.2015 их величина
составила 516 442,00 руб. (95% от общей структуры имущества).
Доля основных средств в общей структуре активов на 31.12.2015
составила 3%. Соотношение основных качественных групп активов
организации на последний день анализируемого периода характеризуется
значительной долей (95,4%) текущих активов и незначительным процентом
внеоборотных средств. Активы организации за весь период увеличились на
65 244 тыс. руб. (на 10,8%). Хотя имел место рост активов, собственный
капитал уменьшился на 20,6%, что негативно характеризует динамику
изменения имущественного положения организации.
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с
ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках
43
указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно
изменившихся статей):
– запасы – 102 424 тыс. руб. (47,3%);
– дебиторская задолженность – 97 249 тыс. руб. (45%).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается
по строкам:
– краткосрочные заемные средства – 81 151 тыс. руб. (63,1%);
– кредиторская задолженность – 34 817 тыс. руб. (27,1%);
– отложенные налоговые обязательства – 12 734 тыс. руб. (9,9%).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов)» в активе и «нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)» в пассиве (-62 161 тыс. руб. и -63 459 тыс. руб. соответственно).
Как видно из таблицы 2, на конец отчетного периода наибольший
удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные
активы (95.27%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов,
способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.
В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было
вызвано снижением на 60 828,00 руб. по сравнению с базовым периодом
статьи «Основные средства».
В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано
уменьшением на 23 984,00 руб., по сравнению с базовым периодом, статьи
«Прочие оборотные активы».
Размер дебиторской задолженности за анализируемый период
увеличился на 8 215,00 руб., что является негативным изменением и может
быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным
предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением
части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из
производственного процесса.
44
Рассматривая дебиторскую задолженность ООО «ГК Берлин», следует
отметить, что предприятие на 31.12.2015 имеет пассивное сальдо
(кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом,
предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов.
Размер дополнительного финансирования составляет 133 289,00 руб.
На 31.12.2016 собственный капитал организации равнялся 245 224,0
тыс. руб. За два года отмечено значительное снижение собственного
капитала – на 63 458,0 тыс. руб., или на 20,6%.
Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде
представлены в Приложениях 6 и 7.
В части пассивов, снижение валюты баланса произошло, в основном,
за счет уменьшения статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)» За прошедший период снижение значения этой статьи составило 73
137,00 руб., что в процентном соотношении соответствует 96.38%. Таким
образом, на конец анализируемого периода значение статьи
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» установилось на уровне
-149 019,00 руб.
Рассматривая изменение собственного капитала ООО «ГК Берлин»,
видно, что его значение за анализируемый период снизилось. На 31.12.2015
величина собственного капитала предприятия составила 235 546,00 руб.
(43.45% от общей величины пассивов).
Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов за
анализируемый период незначительно увеличилась. На 31.12.2015
совокупная величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных
обязательств предприятия составила 306 551,00 руб. (56.55% от общей
величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к
увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять
на его финансовую устойчивость.
Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной
прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их общая величина
45
снизилась на 73 137,00 руб. и составила -148 919,00 руб. Изменение резервов
составило 0,00 руб., а нераспределенной прибыли -73 137,00 руб. В целом это
можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как снижение
резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о
неэффективной работе предприятия.
В общей структуре пассивов величина капитала и резервов (раздел III
баланса), которая на 31.12.2014 составляла 308 683,00 руб., снизилась на 73
137,00 руб. (темп прироста составил -23.69), и на 31.12.2015 его величина
составила 235 546,00 руб. (43.45 % от общей структуры имущества). В
наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения статьи
'Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - на -73 137,00 руб.
На 31.12.2015 в общей структуре задолженности краткосрочные
пассивы превышают долгосрочные на 299 071,00 руб., что при
существующем размере собственного капитала и резервов может негативно
сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
Долгосрочные обязательства, величина которых на 31.12.2014
составляла 0,00 руб., возросла на 3 740,00 руб. (темп прироста составил -
100%), и на 31.12.2015 ее величина составила 3 740,00 руб. (0.69% в составе
пассивов).
Оценка стоимости чистых активов организации представлена в
таблице 4.Наибольшее влияние на увеличение долгосрочных пассивов оказал
рост статьи «Отложенные налоговые обязательства». За прошедший период
рост этой статьи составил 3 740,00 руб. (в процентном соотношении - -100%),
и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Отложенные
налоговые обязательства' достигло 3 740,00 руб.
Величина краткосрочных обязательств, которая на 31.12.2014
составляла 294 462,00 руб., также возросла на 8 349,00 руб. (темп прироста
составил 2.84%), и на 31.12.2015 их величина составила 302 811,00 руб.
Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств
задолженности на 31.12.2015 составляет статья «Кредиторская
46
задолженность». На конец анализируемого периода величина задолженности
по данной статье составляет 170 877,00 руб. (доля в общей величине
краткосрочной кредиторской задолженности - 56%). За анализируемый
период снижение по этой статье задолженности составило 17.99процента, что
в абсолютном выражении составило -37 478,00 руб.
Таблица 4
Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс.
руб.
(гр.4-
гр.2)
± %
((гр.4
-гр.2)
:
гр.2)
31.12.201
4
31.12.201
5
31.12.201
6
на начало
анализируемо
го
периода
(31.12.2014)
на конец
анализируемо
го
периода
(31.12.2016)
1. Чистые
активы
308 682
235 546
245 224
51,2
36,7
-
63 458
-20,6
2.
Уставный
капитал
55 658
55 658
55 658
9,2
8,3
–
–
3.
Превышен
ие чистых
активов
над
уставным
капиталом
(стр.1-
стр.2)
253 024
179 888
189 566
42
28,4
-
63 458
-25,1
Чистые активы организации на последний день анализируемого
периода намного (в 4,4 раза) превышают уставный капитал. Такое
соотношение положительно характеризует финансовое положение,
полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых
активов организации. Однако, определив текущее состояние показателя,
следует отметить снижение чистых активов на 20,6% за анализируемый
период (31.12.13–31.12.15). Несмотря на нормальную относительно
уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение
может привести к ухудшению данного соотношения. В таблице 5
представлен результат анализа финансовой устойчивости по величине
излишка (недостатка) собственных оборотных средств.