36
Гл
ава 2. Анализ ор
ганизации корпоративного об
учения
инвестиционных ко
мпаний
2.1. Организационно-эк
ономическая характеристика ОО
О «Стратегия
те
хнологических инвестиций»
Ин
вестиционная компания ОО
О «Стратегия те
хнологических
инвестиций» - яв
ляется объектом ис
следования.
ООО «Ст
ратегия технологических ин
вестиций» -- один из кр
упнейших
национальных бр
океров, один из ли
деров российского ры
нка ценных бу
маг
по оборотам.
Ко
мпанию ООО «Ст
ратегия технологических ин
вестиций» создавали
пр
офессионалы, работающие на фо
ндовом рынке с мо
мента его ос
нования,
видевшие и вз
леты и падения, пр
ошедшие через кр
изисы и этапы бу
рного
роста.
Ос
новные направления де
ятельности компании:
Ин
вестиционный консалтинг
Ин
тернет-трейдинг
Об
учение
Маржинальное кр
едитование
Брокерские ус
луги
Доверительное уп
равление
Депозитарные ус
луги
Инвестиционный ко
нсалтинг на фондовом ры
нке решающим об
разом
определяет ус
пешность вложения де
нежных средств в ре
альный сектор
эк
ономики, данного ро
да услуги пр
едоставляют инвестиционные ко
мпании
Москвы. Ко
мпания ООО «Ст
ратегия технологических ин
вестиций»
представляет со
бой развитый це
нтр инвестиционного ко
нсалтинга,
осуществляющий по
лноценный анализ фо
ндового рынка и
пр
едоставляющий услуги пр
офессионального консультирования по вс
ем
вопросом, св
язанным с акциями фо
ндового рынка во вс
ех перспективных
от
раслях экономики, фо
ндовый рынок ак
ции сложный и об
ъемный
37
требующий вы
сокого уровня пр
офессионализма от инвестиционной
ко
мпании в России.
Ин
вестиционный консалтинг - эт
о интеллектуальная де
ятельность,
инвестиционный ко
нсалтинг - это де
ятельность, связанная с
ко
нсультированием своих кл
иентам по всем во
просам, касающимся
вы
годного вложения ср
едств ( своих со
бственных или за
емных) в различные
сф
еры бизнеса с це
лью получения пл
анируемой им прибыли.
Ин
тернет-трейдинг
Ме
ханизм совершения сд
елок через Ин
тернет именуется ин
тернет-
трейдингом. Со
временные инновационные Ин
тернет технологии ра
сширили
и упростили во
зможности инвестиционного ко
нсалтинга для со
вершения
операций на фо
ндовом рынке, пр
едоставив пользователям, ра
зличные
системы Ин
тернет-трейдинга в Ро
ссии, которые по
зволяют получать
ка
чественную и достоверную ин
формацию о состоянии фо
ндового рынка и
ос
уществлять сделки, по
лучая доступ к ан
алитическим материалам,
ис
пользуемых брокером в лю
бое время, не вы
ходя из дома.
Вн
едрение интернет-тр
ейдинга имело ре
волюционное значение дл
я
российского фо
ндового рынка. Ин
формационно-торговая си
стема позволяет
кл
иентам компании са
мостоятельно следить за ры
ночными котировками,
вы
ставлять заявки и со
вершать сделки на би
ржах в режиме ре
ального
времени. По
средством Интернета ин
вестор связывается с бр
окером, который
в св
ою очередь по
дключен к бирже. Та
ким образом, ин
вестор через бр
окера
получает пр
ямую информацию с би
ржи: о котировках, те
кущих сделках,
за
явках на покупку и пр
одажу. Приняв ре
шение о сделке, ин
вестор
отправляет за
явку брокеру, ко
торая тут же по
падает в биржевую си
стему.
Дело в то
м, что ин
тернет-трейдинг зн
ачительно увеличивает ск
орость
обработки то
рговых заявок. Вс
е это пр
оисходит в доли се
кунды,
практически мг
новенно.
Обучение
38
ОО
О «Стратегиятехнологических ин
вестиций» предоставляет об
учение
как дл
я начинающих, та
к и стажировку пр
офессиональных трейдеров. Кр
оме
того, пр
едусматривает профессиональное об
учение, получение ко
торого
доступно, ка
к дистанционно, та
к и посредством сп
ециализированных курсов,
ко
торые проводят сп
ециалисты компании дл
я начинающих по пр
ограмме
Интернет тр
ейдинга, где из
учают основы ва
лютного и фондового ры
нков.
Для пр
офессиональных трейдеров об
учение проходит в бо
лее развернутой
фо
рме.
Маржинальное кр
едитование
Принцип ма
ржинальной торговли ( ил
и торговли с пл
ечом) заключается
в по
купке инвестором це
нных бумаг на ср
едства, взятые в кр
едит у брокера,
ил
и продаже це
нных бумаг, вз
ятых взаймы у бр
окера. Обеспечением
кр
едита являются де
нежные средства и/ил
и ценные бу
маги, находящиеся на
бр
окерском счете ин
вестора.
Правила ма
ржинальной торговли ре
гулируются Федеральной Сл
ужбой
по финансовым ры
нкам РФ. В соответствии с тр
ебованиями ФСФР Ро
ссии
для об
еспечения возвратности ак
тивов, предоставленных Ин
вестору,
рассчитывается Ур
овень маржи, ко
торый ограничивает ма
ксимальную
величину ср
едств/ценных бу
маг предоставленных Кл
иенту в кредит.
Бр
окерские услуги
Ин
вестиционная компания да
вно и успешно ра
ботает на фондовом
ры
нке. Сотрудники ко
мпании стояли у ис
токов российского ры
нка ценных
бу
маг. Компания пр
едлагает брокерские ус
луги по покупке-пр
одаже ценных
бу
маг. Компания по
стоянно повышает ка
чество брокерского об
служивания
своих кл
иентов, оказывая ус
луги на рынке це
нных бумаг че
рез ведущие
ро
ссийские биржи ММ
ВБ и РТС, а та
кже на внебиржевом ры
нке.
Компания пр
едлагает своим кл
иентам несколько ва
риантов брокерских
ус
луг:
39
- исполнение по
ручений клиента по по
купке/продаже це
нных бумаг
ро
ссийских эмитентов на ММ
ВБ и РТС, а та
к же на внебиржевом ры
нке;
- исполнение по
ручений клиента по по
купке/продаже це
нных бумаг на
вн
ебиржевом рынке;
- кл
ассическое брокерское об
служивание по телефону;
- ра
бота через си
стему интернет-тр
ейдинга «QUIK»;
- пе
рсональное инвестиционное ко
нсультирование;
- формирование ин
вестиционного портфеля;
Бр
окерское обслуживание кл
иентов инвестиционные ко
мпании в
России ра
зделяют на брокерское об
служивание физических и юр
идических
лиц.
Кл
иентам Компании до
ступен пакет ис
полнения поручений кл
иента по
покупке/пр
одаже ценных бу
маг на внебиржевом ры
нке, что вх
одит в
брокерское об
служивание акции, а им
енно брокерское об
служивание
клиентов.
Кл
ассическое брокерское об
служивание клиентов, ка
к брокерское
об
служивание физических ли
ц, так и ко
рпоративных производится по
те
лефону. Брокерское об
служивание физических ли
ц может та
к же быть
ос
уществлено через си
стему интернет-тр
ейдинга «QUIK».
Та
рифы на брокерское об
служивание представлены в та
блице 1.
Таблица 1. Tа
рифы на брокерское об
служивание По данным
оф
ициального сайта ко
мпании ООО «Ст
ратегия технологических
ин
вестиций»
Оборот за то
рговую сессию
по Бр
окерскому счету
Кл
иента, рублей
Ко
миссионное вознаграждение (%
от об
орота за торговую се
ссию по
счету Кл
иента)
до 1.000.000 0.040 %
от 1.000.000,01 до 5.000.000 0.030 %
от 5.000.000,01 до 10.000.000 0.025 %
40
от 10.000.000,01 до
20.000.000
0.020 %
более 20.000.000,01 0.015 %
До
верительное управление
До
верительное управление по
зволяет использовать во
зможности
фондового ры
нка клиентам, ко
торые большую ча
сть времени уд
еляют
другим ви
дам деятельности, не св
язанной с фондовым ры
нком.
Доверительное уп
равление предполагает, чт
о Клиент пе
редает свои
ср
едства портфельному уп
равляющему, который ин
вестирует их в ценные
бу
маги с целью по
лучения дохода в ин
тересах Клиента.
Ко
мпания использует пе
рсональный подход к ка
ждому своему кл
иенту.
Изучив ин
вестиционные потребности Кл
иента и отношение к ри
ску,
управляющий пр
едложит индивидуальную ст
ратегию инвестирования, в
со
ответствии с которой бу
дет формироваться пе
рсональный
инвестиционный по
ртфель.
Депозитарные ус
луги
Депозитарий Ин
вестиционной Компании «Ст
ратегия технологических
ин
вестиций» является от
дельным структурным по
дразделением,
осуществляющим де
ятельность на основании ли
цензии ФСФР
пр
офессионального участника ры
нка ценных бу
маг. Депозитарий ок
азывает
следующий ко
мплекс услуг, пр
едусмотренный российским
за
конодательством:
Учет, уд
остоверение и фиксация пр
ав собственности вл
адельцев ценных
бу
маг;
Учет об
ременения ценных бу
маг обязательствами по по
ручениям
Клиента;
Пе
ререгистрация в реестрах ак
ционеров и депозитариях-
ко
рреспондентах;
41
Операции по бл
окированию ценных бу
маг;
Получение и ра
спределение на денежные сч
ета Клиентов до
ходов по
ценным бу
магам.
В качестве
К до
стоинствам такой ор
ганизационно-правовой фо
рмы как об
щество с
ограниченной от
ветственностью можно от
нести:
ограниченность ри
сков собственников пр
едприятия стоимостью
вн
есённых вкладов;
бо
лее простой ме
ханизм учреждения та
кой организационно-пр
авовой
формы по ср
авнению с акционерным об
ществом.
закрытость ин
формации для пу
бличного ознакомления.
не тр
ебуется публиковать до
кументы, относящиеся к де
ятельности
общества.
во
зможность участия об
щества в других хо
зяйственных обществах,
со
здания дочерних об
ществ, создания не
коммерческих организаций.
Ры
нок консультационных ус
луг требует со
здания организационной
ст
руктуры, в которой со
трудники работают тв
орчески и самостоятельно. С
то
чки зрения си
стемного подхода к ко
нсультационной деятельности сх
ема
организационного пр
инципа управления ко
нсультационной фирмой яв
ляется
открытой си
стемой, т.е. характеризуется вз
аимодействием с внешней ср
едой.
Структура вс
егда модифицируется в со
ответствии с изменениями
ок
ружающей среды, по
требностями самой ор
ганизации. Целесообразно
ис
пользование гибкой ор
ганической структуры, ко
торая соответствует сл
е-
дующим условиям:
• ед
инство целей;
• пр
остота структуры;
• эф
фективное согласование св
язей между по
дразделениями,
обеспечивающих че
ткую передачу ин
формации;
• принцип ед
иного подчинения;
42
• ма
лозвенность структуры уп
равления.
Поэтому и бы
ла выбрана ие
рархическая организационная ст
руктура
компании (Ри
с. 2.1).
Рисунок 2.1 – Ор
ганизационная структура
ОО
О «Стратегия те
хнологических инвестиций»
43
Та
блица 2. Финансовые по
казатели компании. По
казатели
баланса
По
казатели
на дату
го
д год го
д
(за период) 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016
Об
язательства,
тыс. ру
б.
6 691 11 798 16 757
Займы,
кр
едиты
полученные,
до
лговые ЦБ,
тыс. ру
б.
0 0 0
Краткосрочные
об
язательства,
тыс. ру
б.
5 570 5 210 4 733
Чистые ак
тивы
(equity)(BV),
ты
с. руб.
204 906 200 215 196 249
Ра
змер
собственного
по
ртфеля
ценных бу
маг,
тыс. ру
б.
198 761 199 093 197 734
Размер
ср
едств,
принятых с
га
рантией,
тыс. ру
б.
0 0 0
44
Таблица 3. Пр
ибыльность
Показатели на
да
ту
год го
д год
(за пе
риод)
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016
Объём ср
едств в
управлении, ты
с.
руб. в т.ч.
1 511 293 1 510 859 1 260 498
Фо
нды
недвижимости
168 909 252 191 265 087
Фо
нды ценных
бу
маг
1 054 572 960 689 691 200
Индивидуальное
до
верительное
управление
287 813 297 980 304 212
Ра
змер
вознаграждения
УК (S), ты
с. руб.
31 999 28 436 33 745
До
ход по
собственному
по
ртфелю ценных
бу
маг, тыс. ру
б.
10 605 16 589 80 211
Расходы на
фу
нкционирование
и продвижение,
ты
с. руб.
39 738 35 207 32 566
45
Чи
стая прибыль
(Е), ты
с. руб.
4 259 9 368 65 669
Чи
стая прибыль на
1 ао, ру
б.
0,03 0,08 0,53
Таблица 4. Фи
нансовые коэффициенты
По
казатели
на дату
го
д год го
д
(за
период)
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016
P/S 12,23 14,5 12,29
P/E 91,86 44,01 6,32
P/BV 1,91 2,06 2,11
За го
ды работы на фо
ндовом рынке ОО
О «Стратегия те
хнологических
инвестиций» пр
иобрела заслуженную ре
путацию надежного па
ртнера, как
ср
еди инвесторов, та
к и в профессиональном со
обществе.
2.2. Анализ со
става и структуры ка
дров ООО «Ст
ратегия
технологических ин
вестиций»
В структуре ко
мпании (Рис.2.1) мо
жно выделить сл
едующие
подразделения:
Со
вет директоров
Со
вет директоров - ко
ллегиальный орган уп
равления ООО «Ст
ратегия
технологических инвестиций». В св
оей деятельности Чл
ены Совета
ди
ректоров обязательно ру
ководствуются законодательством, Ус
тавом,
Положением о Со
вете директоров и ин
ыми внутренними до
кументами ООО
«Ст
ратегия технологических инвестиций».