35
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЙСТВУЮЩЕЙ ПРАКТИКИ И ПЕРСПЕКТИВ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НПФ В РФ
2.1 Анализ функционирования, проблем и перспектив
деятельности НПФ
Пенсионное обеспечение в России является одним из важнейших
видов социального обеспечения, затрагивающем интересы миллионов
граждан России и представляющим совокупность действующих в РФ
экономических, правовых и организационных норм и структур.
Сегодня российская пенсионная система имеет многоуровневый
характер. Она состоит из элементов распределительной и накопительной
модели формирования пенсии, однако в этой системе глобально доминирует
распределительная система. В тоже время в связи с ограниченностью
возможности государства сформировать достойный размер пенсионных
выплат возникла необходимость реформирования пенсионной системы и
перехода от исключительно распределительной модели к комбинированной,
составной частью которой стал институт накопительной пенсии.
Таким образом, сложившаяся в условиях ограниченности финансовых
ресурсов социальная ситуациях, привела к созданию института
негосударственных пенсионных фондов (НПФ). При этом создание
институтов НПФ призвано было решить ряд задач, среди которых:
уменьшение нагрузки на бюджетную систему, снятие социальной напряжен-
ности в обществе посредством обеспечения роста реальных доходов не
только будущих, но и настоящих пенсионеров, формирование обновленной
структуры системы финансовых институтов за счет создания новых форм,
которые смогли бы обеспечить рынок «длинными деньгами», подстегнув
развитие экономики и, наконец, формирование у граждан понимания
необходимости активного дополнительного финансового участия в
обеспечении своего финансового благополучия в преклонном возрасте
36
посредством дополнительных финансовых отчислений, как это осуществ-
ляется во всех развитых странах мира.
Соответственно, исходя из необходимости решения поставленных
задач в 1998 г. был принят Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от
29.07.2018) «О негосударственных пенсионных фондах», в котором НПФ
определён как организация, исключительной деятельностью которой
является негосударственное пенсионное обеспечение, которое
осуществляется исключительно на основе лицензии на деятельность по
пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.
Негосударственные пенсионные фонды в России уже имеют свою
историю и вполне оптимистичные перспективы развития. Деятельность
негосударственных пенсионных фондов в России по негосударственному
пенсионному обеспечению (НПО) началась на основе Указа Президента
России №1077 «О негосударственных пенсионных фондах», принятого в
сентябре 1992 года. В 1998 году был принят Федеральный закон от 7 мая
1998 г. №75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах».
За прошедшее с тех пор время можно было наблюдать значительный
рост числа НПФ, количества их вкладчиков и участников, размера
пенсионных резервов. Все большее число людей открывают для себя новый
финансовый институт - негосударственные пенсионные фонды - и начинают
копить с их помощью на пенсии для себя, своих близких, своих работников.
Разберемся подробнее, чем же занимаются негосударственные
пенсионные фонды России. Исключительными видами деятельности НПФ
являются:
- деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению
участников фонда в соответствии с договорами негосударственного
пенсионного обеспечения;
- деятельность в качестве страховщика по обязательному
пенсионному страхованию;
37
- деятельность в качестве страховщика по профессиональному
пенсионному страхованию.
На практике негосударственные пенсионные фонды пока занимаются
первыми двумя видами деятельности.
Согласно законодательству РФ все работодатели перечисляют в ПФР
22% от фонда заработной платы на индивидуальные пенсионные счета
работников, где и учитываются средства. До 2014 г. по решению работника
вся сумма могла быть направлена на формирование страховой части пенсии,
либо 16% на страховую, а 6% на накопительную, которую работник мог
направить в НПФ, формируя накопительную часть пенсии, которую НПФ
инвестировали с целью преумножения пенсионного капитала. Однако
осложнение экономической ситуации вызвало необходимость заморозки
накопительной пенсии, что сразу негативно отразилось на системе НПФ, а
граждане, формировавшие свою накопительную часть, почувствовали себя
обманутыми. Они не могли более направлять 6% на накопительную часть
пенсии.
Вся сумма пенсионных отчислений, 22% направлялась на
формирование страховой пенсии и, соответственно на обеспечение выплат
текущим пенсионерам. НПФ в данном случае потеряли значительный приток
финансовых ресурсов, так необходимых для инвестирования, и оперировали
только уже сформированным капиталом, который по сей день они и
инвестируют. В тоже время необходимо отметить, что в силу низкой
финансовой грамотности население еще не готово активно формировать
добровольную пенсию, это также негативно влияет на объем привлекаемых
НПФ финансовых ресурсов и приводит к недостаточно высоким темпам
формирования и развития современной, устойчивой пенсионной системы.
Сегодня нельзя представить сбалансированную финансовую систему
страны, в том числе социально ориентированную с развитой системой
пенсионирования без негосударственных пенсионных фондов, являющихся
основным источником длинных денег в экономике. Таким образом, значение
38
НПФ, как субъектов пенсионной системы, для развития экономики РФ
сложно переоценить.
Не смотря на положительный опыт зарубежных стран, в России, как
уже отмечалось, уделяется недостаточно внимания стимулированию
развития негосударственных пенсионных фондов, но в тоже время
определенная положительная динамика развития НПФ наблюдается.
Рассмотрим состояние, динамику, перспективы и потенциальные
возможности развития рынка НПФ в России в разрезе ряда показателей
Рассмотрим динамику количества застрахованных лиц в
негосударственных пенсионных фондах (табл. 3):
Таблица 3
Динамика количества застрахованных лиц в НПФ
Количество застрахованных лиц (человек)
2014 год
2015 год
2016 год
2017 год
2018 год
2019 год (за 6
месяцев)
22065907
26327744
29372395
34324155
36973256
7388212,00
Динамика, составленная по данным Центрального банка, показывает,
что количество застрахованных лиц с каждым годом увеличивается как
минимум на 2 миллиона человек. Если раньше люди боялись делать
отчисления в различные фонды в связи с отсутствием полной и достоверной
информации о них, то сейчас такие организации, как негосударственные
пенсионные фонды, развиваются быстрыми темпами, соответственно,
доверие населения растет, но не такими же темпами.
Несмотря на то, что в СМИ появляется все больше информации про
негосударственные пенсионные фонды, люди признаются, что до сих пор
недостаточно проинформированы. Они считают эти организации
ненадежными и даже «воровскими». Многие люди вовсе не понимают, зачем
переводить свои пенсионные отчисления из государственных фондов в
негосударственные.
По данным Исследовательского центра рекрутингового портала
SuperJob. Ru, лишь 13% из 5000 опрошенных доверили свои пенсионные
39
накопления негосударственным пенсионным фондам. Люди опасаются
потерять свои деньги и считают, что в России еще не сформировалась
достаточная культура рыночных взаимоотношений, чтобы доверять
коммерческим фондам.
Многим кажется, что данные организации создаются лишь для
изымания денег. Среди россиян также много тех, кто доверил свои деньги
данному фонду и уже начал волноваться, поскольку они не могут
проконтролировать уже перечисленные денежные средства, не выбирают,
куда будут перечислены эти деньги.
Если сравнивать организации по количеству участников на 2019 год,
то рейтинг будет выглядеть так (табл. 4)
Таблица 4
Список самых надежных негосударственных пенсионных фондов
Название
Количество
застрахованных лиц
1) Акционерное общество «Негосударственный
Пенсионный Фонд Сбербанка»
8 738 599
2) Акционерное общество «Негосударственный
пенсионный фонд «Открытие»
7 131 435
3) Акционерное общество «Негосударственный
пенсионный фонд ГАЗФОНД пенсионные накопления»
6 477 129
4) Акционерное общество "Негосударственный
пенсионный фонд "БУДУЩЕЕ"
4 303 732
5) Акционерное общество «Негосударственный
пенсионный фонд «САФМАР»
3 886 448
6) Акционерное общество Негосударственный
пенсионный фонд ВТБ Пенсионный фонд
2 659 627
7) Акционерное общество «Негосударственный
пенсионный фонд «НЕФТЕГАРАНТ»
1 470 936
8) Акционерное общество Межрегиональный
негосударственный пенсионный фонд «БОЛЬШОЙ»
445 648
9) Акционерное общество «Негосударственный
пенсионный фонд Согласие»
370 443
10) Акционерное общество «Негосударственный
Пенсионный Фонд «Социум»
308 115
По данным таблицы видно, что данные организации пользуются
наибольшей популярностью среди населения. По количеству застрахованных
лиц можно судить о надежности организации. По данным
Исследовательского центра рекрутингового портала SuperJob. Ru, среди тех
людей, которые еще не приняли окончательного решения, большинство
40
доверило бы свои пенсионные накопления НПФ «Сбербанк». Они считают,
что «Сбербанк» дает гарантии и всегда будет под опекой правительства.
Скорее всего, это связано с тем, что НПФ при «Сбербанке» является одним
из долго существующих и стабильных организаций по сравнению с
остальными. Таким образом, НПФ «Сбербанк» является самым устойчивым
и убедительным негосударственным фондом.
По объему пенсионных накоплений рейтинг 2019 года выглядит
примерно так же, как и рейтинг по количеству застрахованных лиц (табл. 5):
Таблица 5
Рейтинг НПФ по объему пенсионных накоплений
Название
Пенсионные
накопления (тыс.
рублей, рыночная
стоимость)
1) Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный
Фонд Сбербанка»
595 975 823,53
2) Акционерное общество «Негосударственный пенсионный
фонд ГАЗФОНД пенсионные накопления»
544 970 618,83
3) Акционерное общество «Негосударственный пенсионный
фонд «Открытие»
497 999 707,30
4) Акционерное общество «Негосударственный пенсионный
фонд «САФМАР»
253 978 774,26
5) Акционерное общество "Негосударственный пенсионный
фонд "БУДУЩЕЕ"
252 740 782,79
6) Акционерное общество Негосударственный пенсионный
фонд ВТБ Пенсионный фонд
237 100 624,33
7) Акционерное общество «Негосударственный пенсионный
фонд «НЕФТЕГАРАНТ»
123 075 014,75
По данным таблицы можно сделать вывод, что не всегда сумма
пенсионного накопления зависит от количества застрахованных лиц.
Соответственно с данными НПФ, 2018 год оказался весьма
благоприятен для многих организаций. Общее количество накоплений
увеличилось на 3.11 процента, дойдя до отметки в 3.3 триллиона рублей.
В России на сегодняшний день существует более 50 НПФ, не все
фонды созданы как корпоративные при крупных предприятиях, что широко
распространено в развитых странах. Далее мы можем рассмотреть рейтинг
НПФ по объему пенсионных резервов в 2019 году в таблице 6
41
Таблица 6
Рейтинг НПФ по объему пенсионных резервов
Пенсионные
Доля на
рынке, %
№
Название НПФ
резервы
(млн.руб.)
1
ГАЗФОНД
426907,0
32,00
2
БЛАГОСОСТОЯНИЕ
402179,1
31,14
(АО)
3
Транснефть (АО)
93614,9
7,02
4
Эволюция (АО)
80361,1
6,02
5
Открытие (АО)
66293,7
4,97
6
Сбербанк(АО)
42561,2
3,19
7
Алмазная осень (АО)
26743,8
2,00
8
ГАЗФОНД пенсионного накопления
20370,1
1,53
9
Телеком-Союз (АО)
20192,1
1,51
10
Сургутнефтегаз (АО)
18492,4
1,39
По данным таблицы мы видим рейтинг самых крупных НПФ в
негосударственном пенсионном обеспечении, среди которых 1 место
занимает ГАЗФОНД, с долей на рынке 32%. Фонд является соучредителем
Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) -
профессионального объединения участников российского пенсионного
рынка, а главным акционером фонда является ПАО «Газпром». Также с
каждым годом набирает обороты фонд «Магнит» (АО), на данный момент
его доля на рынке составляет 0,84%, что говорит нам о том, что возможно в
скором времени мы сможем увидеть его в топ 10.
При оценке деятельности негосударственных пенсионных фондов
прежде всего учитывают надежность компании и эффективность ее
деятельности. Для определения надежности применяют несколько критериев,
к которым относятся общий объем резервных накоплений, размер
имущества, опыт работы на рынке, число участников, состав учредителей,
репутация и имидж НПФ. Эффективность деятельности фонда определяется
в первую очередь динамикой роста клиентской базы и изменением доли
фонда на рынке НПО по объему пенсионных резервов.
42
На финансовом рынке НПФ выделяют наиболее успешные
некоммерческие организации, где критерием для оценки НПФ могут
являться такие аспекты, как:
-доходность;
-доходность накоплений;
-доля рынка среди НПФ.
Ниже в таблице 7 представлены рейтинги негосударственных
пенсионных фондов по доходности и по доходности пенсионных
накоплений.
Таблица 7
Рейтинг доходности российских НПФ за 2019 год
№
По доходности
По доходности накоплений
Название
%
Название
Млрд.
руб.
1
АО «НПФ
«Гефест»
15,33
Сбербанк
577
2
АО «НПФ
«Сургутнефтегаз»
14,11
АО «НПФ «БУДУЩЕЕ»
290
3
АО «НПФ «Первый
промышленный альянс»
12,22
АО «НПФ ГАЗФОНД
пенсионные накопления»
162,4
4
АО "Ханты- Мансийский НПФ"
11,90
АО НПФ «ВТБ «Пенсионный
фонд»
140
5
Благосостояние
11,68
Благосостояние
112,2
6
АО «НПФ «ЭВОЛЮЦИЯ»
11,64
АО «НПФ Согласие-ОПС»
73,8
7
Телеком-Союз
11,59
КИТ Финанс
63,1
8
АКВИЛОН
11,51
Наследие
48,5
9
Образование и наука
11,08
АО МНПФ «БОЛЬШОЙ»
25,9
10
АО «НПФ Согласие-ОПС»
10,81
АО
«Национальный НПФ»
16
Объем пенсионных накоплений НПФ - важный критерий надежности
фонда. Чем больше средств в рамках обязательного пенсионного
обеспечения передано в управление накопительному пенсионному фонду,
тем больше к нему доверия со стороны граждан, тем выше его стабильность.
Рейтинг негосударственных пенсионных фондов по доходности
характеризует:
эффективность инвестиционной политики фонда;
уровень диверсификации портфеля пенсионных средств;
надежность аффилированных управляющих компаний.
43
Доходность НПФ в России - ключевой показатель, помогающий
выбрать стабильно работающую компанию.
В целом необходимо отметить положительную динамику развития
системы негосударственного пенсионного обеспечения, что проявляется в
росте численности застрахованных, стоимости имущества, объема
пенсионных накоплений, резервов негосударственных пенсионных фондов,
действующих в России, намечающуюся динамику роста выплат по
обязательствам. Это подтверждает не только рост степени надёжности НПФ,
подкрепляемый гарантиями и поддержкой со стороны государства, но и рост
доверия со стороны граждан.
Таким образом, стимулирование системы пенсионных накоплений и
рациональное их размещения в различные активы, регламентированные
законодательством, может оказывать благоприятное влияние не только на
оздоровлении пенсионной системы, но и на стабилизацию экономики страны
в целом, позволяющее обеспечить долгосрочные перспективы
экономического развития.
Для рассмотрения проблем и перспектив развития деятельности
негосударственных пенсионных фондов в первую очередь рассмотрим
положительные черты данных структур.
-возможность регулирования своих пенсионных выплат. Это можно
назвать главным плюсом НПФ. Каждый сам определяет свои возможности и
регулирует взносы, которые осуществляет в фонд.
-все накопления защищены от негативных реформ законодательства и
пенсионного обеспечения. Сейчас нет уверенности в том, что через полгода
или через 10 лет не произойдет каких-либо негативных изменений,
касающихся пенсий. А благодаря НПФ можно спланировать размер
причитающихся выплат.
-государственный контроль над деятельностью НПФ. Все негосудар-
ственные пенсионные фонды соблюдают требования законодательства той
44
страны, в которой ведут свою деятельность, имеют все разрешения и полно-
стью отчитываются за свою деятельность государству.
-льготы при налогообложении. За точной и актуальной информацией
стоит обратиться к российскому налоговому законодательству либо в
представительство выбранного НПФ.
-инвестирование в активы, обладающие высокой степенью
надежности. Весь капитал инвестируется только в те инструменты, которые
определены в законодательстве, это снижает риск потери средств.
- возможность передачи накоплений передачи по наследству. Все
сбережения, в случае смерти вкладчика получит не государство, а его
наследники.
-средства можно переводить из одного фонда в другой, или снова в
государственный. Законодательно такая возможность предусмотрена.
Нами были, проанализировали положительные стороны НПФ, но
следует отметить, что в деятельности пенсионных фондов есть и проблемы
- длительный срок инвестиций. Деньги вносятся сейчас, а выплаты
будут произведены только через длительный срок. Учитывая нестабильность
экономики возможны различные варианты;
-прирост капитала очень мал, часто не более 1%, что в реальности
даже не покрывает фактическую инфляцию, то есть участие в таком фонде не
выгодно;
-накопления можно делать только в рублях, но большое количество
людей не особо доверяет национальной валюте, предпочитая хранить
накопления в долларах и евро;
- получение денег до наступления страхового случая можно только в
крайних случаях. В их число входят: смерть вкладчика, получение
инвалидности, смена места жительства (переезд в другую страну);
- никто не сможет гарантировать высокий процент доходности.
- законодательство может измениться в негативную сторону по
отношению к НПФ. Как уже упоминалось выше, планировать что-либо на