44
Краткосрочные обязательства также увеличились в 2018 году по
сравнению с 2017 годом на 2 589 239 тыс. руб., это говорит об увеличении
банковских кредитов и других краткосрочных займов, обосновывается это
так же тем, что предприятие находится на стадии развития производства и
строительстве новых производственных объектов. Но все же, этот факт
имеет отрицательный эффект, так как у предприятия заемный капитал более
чем в два раза превышает собственный, более быстрый рост краткосрочных
обязательств по сравнению с долгосрочными обязательствами, приводит к
снижению финансовой стабильности предприятия.
На 31.12.2018 в общей структуре задолженности краткосрочные
пассивы превышают долгосрочные на 2 235 428 тыс. руб., что при
существующем размере собственного капитала и резервов может негативно
сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
Таким образом, исходя из анализа, виден более быстрый рост заемных
средств по сравнению с собственными средствами, что увеличивает
вероятность потери контроля над своими активами.
Таблица 3
Показатели финансово-хозяйственной деятельности
Наименование
31.12.2017
31.12.2018
В абсолютном
выражении, руб.
Темп
прироста
1. Объем продаж
125 307
194 205
68 898
54,9
2. Прибыль от продаж
19 258
26 520
7 262
37,7
3. Чистая прибыль
14 280
19 004
4 724
33,1
4. Рентабельность продаж, %
0,15
0,14
-0,01
6,67
5. Чистые активы
-224 531
-2 650 265
-2 425 734
-1080,4
6. Оборачиваемость чистых
активов, %
-0,56
-0,07
0,49
-87,5
7. Рентабельность чистых
активов, %
0,02
0,03
0,01
50,0
8. Собственный капитал
1 101 563
1 180 766
79 203
7,2
9. Рентабельность
собственного капитала, %
0,01
0,02
0,01
100
10. Кредиты и займы
92 156
2 327 584
2 235 428
2425,7
11. Финансовый рычаг
0
-0,11
-
-
45
Исходя из данных таблицы (Таблица 3) видно, что объем продаж в 2018
году увеличился на 54,9%. Так же увеличения произошли и по прибыли от
продаж – 37,7% и по чистой прибыли – 33,1%
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям
Наименование
31.12.2017
31.12.2018
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,40
0,08
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
0,39
0,06
Коэффициент текущей ликвидности
0,19
0,07
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными
источниками формирования
-4,48
-13,07
Из таблицы 4 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности
показывает отношение самых ликвидных активов предприятия – денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным
обязательствам. Коэффициент отражает достаточность наиболее ликвидных
активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует
"мгновенную" платежеспособность предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2017 году составил – 0,40, в
2018 году – 0,08, что ниже на 0,48 в сравнении с прошлым годом. Здесь
можно сказать о том, что у предприятия имеется очень маленькое количество
свободных денежных средств.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности так же снизился
к концу 2018 года на 0,33. Этот коэффициент показывает возможность
предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет
ликвидных активов. Нормой данного коэффициента является 1 и выше, на
анализируемом предприятии он равен 0,06, это слишком маленькое значение,
которое говорит об отсутствии у предприятия возможности быстро
расплачиваться по краткосрочным обязательствам.
46
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность
предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт
только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше
платежеспособность предприятия. В 2018 году коэффициент текущей
ликвидности составил – 0,07, значение менее 1, что говорит о большом
риске, так как предприятие не в состоянии оплачивать текущие счета.
Таким образом исходя из анализа финансовых показателей можно
сделать вывод, что у ООО «ОК Русал Анодная фабрика» к концу 2018 года
значительно изменилась финансовая устойчивость в сравнении с 2017 годом,
это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности. По всем
анализируемым данным видно, что свою деятельность предприятие ведет в
основном за счет заемных средств, что критически сказывается на
финансовом положении ООО «ОК Русал Анодная фабрика». Большинство
показателей находятся ниже уровня нормального значения, собственных
средств у предприятия не хватает, чтобы расплатиться по обязательствам.
Все это говорит, о необходимости принятие мер, по изменению стратегии
управления финансами на предприятии.
2.3. Анализ системы управления финансами ООО ОК РУСАЛ «Анодная
фабрика»
Анализ состояния управления финансами включает диагностику
состояния системы управления финансами (СУФ) с точки зрения перечня и
качества задач, решаемых финансово-экономической службой предприятия,
ее организационной структуры и взаимодействия с другими
подразделениями
44
.
Управлением финансами в ООО «ОК Русал Анодная фабрика»
занимается финансово-экономический отдел, которой включает в себя
44
Кандалинцев, В.Г. Сбалансированное управление предприятием /В.Г. Кандалинцев. - М.: КНОРУС, 2016. -
224 с.
47
руководителя финансово-экономического отдела и 5 специалистов. Вся
финансовая работа ведется согласно нормативно-правовым документам в
соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации.
Организация осуществляет бухгалтерский и финансовый учет с
использованием программного продукта 1С: Предприятие 8.3.
Принятая Учетная политика ООО «ОК Русал Анодная фабрика» на
2018 год применяется последовательно, от одного отчетного года к другому.
Целью учетной политики является раскрытие организационных и
методических способов ведения бухгалтерского учета, избранных для
составления бухгалтерской отчетности организации на текущий год [47].
Основными задачами финансово-экономического отдела являются:
- формирование полной и достоверной информации о финансово-
хозяйственной деятельности ООО «ОК Русал Анодная фабрика»;
- обеспечение контроля за наличием и движением имущества,
использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов ООО «ОК
Русал Анодная фабрика» в соответствии с утвержденными нормами,
нормативами, сметами;
- обеспечение периодической и достоверной бухгалтерской
отчетности, предоставление ее в установленные сроки соответствующим
органам;
- обеспечение экономного и рационального расходования средств ООО
«ОК Русал Анодная фабрика» в пределах утвержденных смет;
- определение порядка и размера оплаты труда соответствии с
нормативами и обеспечение соответствия производимых расчетов и выплат
установленному порядку;
- обеспечение своевременных налоговых платежей и расчетов;
В соответствии с основными задачами финансово-экономический
отдел выполняет следующие функции:
- осуществляет организацию бухгалтерского учета в соответствии с
установленными правилами;
48
- производит исчисление и перечисление платежей и взносов;
- осуществляет составление и предоставление в налоговые органы
установленной документации по вопросам финансово-экономической
деятельности ООО «ОК Русал Анодная фабрика»;
- обеспечивает своевременную выплату заработной платы работникам;
- ведет учет движения финансовых средств и обеспечивает отчетность
о результатах финансовой деятельности в соответствии со стандартами
финансового учета и отчетности;
- обеспечивает достоверность финансовой информации;
- осуществляет подготовку соответствующих документов по
пенсионному страхованию и предоставление их в органы социального
обеспечения;
- обеспечивает сохранность бухгалтерской документации и
правильность ее архивирования;
- обеспечивает проведение инвентаризации денежных средств,
товарно-материальных ценностей, основных фондов;
- иные функции, обусловленные поставленными задачами.
Далее проведем SWOT – анализ ООО «ОК Русал Анодная фабрика»,
чтобы выявить направления совершенствования системы управления
финансами (Таблица 5).
Таблица 5
SWOT – анализ ООО «ОК Русал Анодная фабрика»
Сильные стороны
ООО «ОК Русал Анодная фабрика»
Слабые стороны
ООО «ОК Русал Анодная фабрика»
1. Глобальный масштаб - географически
диверсифицированная структура активов и
продаж
2. Наличие собственных технологий и
стандартов.
3. Большие производственные возможности
4. Низкая стоимость электроэнергии
5. Благоприятный налоговый режим
1. Недостаток собственных средств или
высокая доля заемных средств в структуре
капитала
2. Более высокие транспортные издержки,
чем у аналогов
3. Значительные издержки на обслуживание
долга
4. Отсутствие четкой стратегии.
5. Слабая система управления финансами
49
6. Высокая доля постоянных расходов
Продолжение Таблицы 5
Возможности
ООО «ОК Русал Анодная фабрика»
Угрозы
ООО «ОК Русал Анодная фабрика»
1. Новые проекты
2. Восстановление мировой экономики,
рост цен и спроса на алюминий
3. Увеличение эффективности производства
4. Возможности развивать партнерства с
другими компаниями в други
х странах
5. Достоверный мониторинг рынка
1. Снижение цен на алюминий
2. Значительный рост цен на
электроэнергию в России
3. Нестабильность политических власти и
законодательства
4. Неблагоприятное изменение курса
иностранных валют и политики
иностранных правительств в области
внешней торговли
5. Возможности санкции компании, когда
возникает конфликт между
правительствами России и другими
странами (например, кризис в Украине);
В результате можно сказать, что слабые стороны преобладают над,
сильными, и угроз значительно больше, чем возможностей, таким образом
при SWOT – анализе ООО «ОК Русал Анодная фабрика» является
предприятием, которому нужны изменения в системе управления финансами.
Так как ООО «ОК Русал Анодная фабрика» входит в группу компаний
ОК РУСАЛ, и является производителем анодов, которые в дальнейшем
применяются для производства алюминия, и поэтому имеет значительную
зависимость от спроса на алюминий на мировых рынках.
Политика. Из-за того, что ОК РУСАЛ ведет международный бизнес и
имеет производственные мощности в пяти континентах, но все равно
имеющих нестабильность в политической сфере, такой стратегически
важный бизнес, как и полагается, оказывается под сильным влиянием
политических игр так внутри стран и так между странами. Российская
политическая конъюнктура пока складывается наилучшим образом, так как
ОК РУСАЛ имеет некую аффилированность с некоторыми властными
структурами, которые оказывают всяческую поддержку для компании.
50
К деятельности ОК РУСАЛ относятся такие политические риски как:
изменение и политическая стабильность, социальная защита, импортная и
экспортная политика и т. д.
Экономика. Конъюнктура рынка алюминия крайне чувствительна к
динамике мирового ВВП. Рост потребления алюминия по отношению к росту
мирового ВВП выше, чем у других промышленных металлов, поэтому
алюминиевая промышленность имеет больший потенциал роста при
восстановлении мировой экономики.
В связи с восстановлением мировой экономики, в 2019 году ожидаются
рост цен и спроса на алюминий. Тем не менее, спрос и производство на
алюминий зависят от экономического цикла, ставки, инфляции, валютного
курса, уровня безработицы, фискальной и бюджетной политики,
покупательной способности и т. д.
Технология. Одно из важнейших конкурентных преимуществ ОК
РУСАЛ – наличие собственной инженерно-технологической базы, которая
позволяет компании самостоятельно осуществлять полный цикл работ в
сфере НИОКР – от разработки научной идеи до ее промышленного
воплощения.
Прежде всего, подготовка финансового плана на предприятии ООО
«ОК Русал Анодная фабрика» начинается с создания порядка, в котором
список планируемых доходов и расходов отражается с обоснованием их
потребности, разбивкой по кварталам, подразделениями, указывающими
количество рабочих объемов и суммы наличных средств для каждой позиции
приложения.
Кроме того, структурные подразделения на основе этого заказа подают
заявки, другими словами, оценки, которые указывают, что им нужно для
работы. Например, производственный отдел может подать заявку на покупку
инженерного оборудования, а также для повышения их квалификации,
канцелярские принадлежности и другие. Обязательно указывать время
подачи заявок.
51
Кроме того, эти приложения обрабатываются, и начинается подготовка
финансового плана в формате Microsoft Office Excel.
На первом этапе подготовки финансового плана (бюджета) ООО «ОК
Русал Анодная фабрика» анализирует финансовые показатели за
предыдущий период. Финансовый отдел при подготовке документов
выполняет необходимые расчеты, возглавляет утвержденные документы
планирования. На этом этапе финансовая стабильность компании
оценивается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Все это основано на балансе, отчете о финансовых результатах и отчете
о движении денежных средств.
Второй этап финансового планирования и бюджетирования ООО «ОК
Русал Анодная фабрика» - это корректировка финансовой стратегии и
финансовой политики, в том числе прогнозирование финансовой
деятельности компании и рынка.
В компании ООО «ОК Русал Анодная фабрика» нет специалиста по
составлению бюджета, поэтому главный бухгалтер несет ответственность за
процесс прогнозирования.
Главный бухгалтер пытается придерживаться рациональной
организации системы бюджетирования, но из-за своей некомпетентности в
области прогнозирования он не может эффективно анализировать внешнюю
среду, рынок сбыта и цены, поставщиков, и это является основой для
бюджетирования. В целом система прогнозирования со стороны бухгалтера
ведется на основе приблизительных данных о повышении цен и ситуациях за
последний год.
Далее перейдем к рассмотрению оперативного и финансового
бюджетов ООО ОК РУСАЛ «Анодная фабрика» на 2016-2018 годы. В
качестве исходных данных для проводимого анализа предприятия
используется прогноз продаж, результат которых представлен ниже в
таблице 6.
52
Таблица 6.
Бюджет продаж на 2016 – 2018 годы
Показатели
Год
План
Факт
Выполнение
плана, в %
Отклонение,
в %
Обожженные
аноды
2016
156 000
147 967
94,8
5,2
Обожженные
аноды
2017
189 000
168 385
89,1
10,9
Обожженные
аноды
2018
215 000
199 303
92,7
7,3
Как видно из таблицы 6, плановые показатели не выполнены,
отклонения в 2016 году составили 5,2%, в 2017 году 10,9%, в 2018 году 7,3%.
Таким образом, в анализируемом периоде фактические показатели продаж
обожженных анодов, меньше планируемых, это говорит о некорректном
составлении финансового плана.
При анализе структуры и источников финансирования ООО «ОК Русал
Анодная фабрика» было выявлено, что финансирование на предприятии
осуществляется за счет заемных источников и составляет 68,1% капитала.
Заемный капитал предприятия представлен краткосрочными
обязательствами, которые необходимо исполнить в течение года.
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
Уставный капитал Нераспределенная
прибыль
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
Источники капитала
2017 2018
53
Рисунок 2. Источники капитала ООО «ОК Русал Анодная
фабрика»
Из рисунка 2, наглядно видно, что в 2018 году резко возросла доля
заемного краткосрочного капитала, и за счет этого снизилась доля уставного
капитала, сам же размер уставного капитала остался неизменным – 1 064 280
тыс. руб.
Увеличение доли заемного капитала в структуре источников
финансирования влечет за собой рост финансового риска, олицетворяемого с
данным предприятием, снижение резервного заемного капитала и, начиная с
определенного значения, рост средневзвешенной стоимости капитала
предприятия.
Таким образом, в ходе проведенного анализа финансово-хозяйственной
деятельности ООО ОК РУСАЛ «Анодная фабрика» выявлено множество
проблем, которые негативно влияют на финансовую устойчивость
предприятия, мешают развитию предприятия и увеличению прибыли.
Поэтому необходимо разработать меры по совершенствованию управления
финансами предприятия.