37
защитой банку. Необходимо, используя общую методологию банка для
измерения операционного риска, управлять дисконтами при определении
страховой суммы. Актуальными являются проблемы остаточных рисков,
например срока действия страхового полиса (скажем, менее одного года),
вероятности аннулирования полиса и невозобновления, неопределенности
платежа и несоответствия покрытия страховых полисов.
При разработке начислений на регулятивный капитал для
операционных рисков в соответствии с новым Базельским соглашением
одним из наиболее спорных пунктов является степень, в которой
регулирующие органы допускают компенсацию страховки операционных
рисков банка. Наиболее передовые методики, предложенные
регулирующими органами (АМА), признают роль страхования в снижении
риска в единицах операционного риска, используемого для соответствия
минимальным регуляторным требованиям уровня капитала. Но при этом
прибыль будет ограничиваться 20 % общего начисления на операционный
капитал.
Многие представители банковской и страховой отраслей полагают,
что ограничение в 20 % является консервативным отражением снижения
уровня риска, предлагаемого при страховании операционного риска. Даже
при этом мнение регулирующих органов подчеркивает тот факт, что
страхование сейчас – это важное оружие, которым банкам необходимо
воспользоваться. Страховая сфера имеет значительные возможности
создания новых контрактов для капитализации в соответствии с правилами
Базель II. Тем не менее, страхование не может предложить полноценное
решение проблемы операционного риска, так как оно представляет собой
лишь одно из оружий в арсенале, который также должен включать
эффективный внутренний контроль, оценку операционного риска и рисковый
капитал.
В первой главе выпускной квалификационной работы представлен
теоретический анализ вопросов управления предпринимательскими рисками
38
и использования страхования в качестве инструмента минимизации рисков.
Проведенный анализ позволил сделать следующие выводы.
В настоящее время вопросы, касающиеся предпринимательских
рисков, широко освещаются в зарубежной литературе. Впервые
классификация предпринимательских рисков была представлена в трудах
Дж. Кейнса. По его мнению, стоимость товара должна включать величину
затрат, связанных с повышенным износом оборудования, изменениями
рыночной конъюнктуры и цен, а также с разрушениями в результате аварий и
катастроф, которые он называл издержками риска, необходимыми для
компенсации отклонений фактической выручки товара от ожидаемой
величины
Управление рисками организации осуществляется высшим
руководством компании, менеджерами и другими сотрудниками. Оно
начинается при разработке стратегии и затрагивает всю деятельность
организации. Данный процесс направлен на определение событий, которые
могут влиять на организацию, и управление связанным с этими событиями
риском, а также на контроль, чтобы не был превышен риск-аппетит
организации и предоставлялась разумная гарантия достижения ее целей.
Под страховыми рисками понимаются ожидаемые благоприятные или
неблагоприятные события в виде убытков (по рисковому страхованию) или
доходов (по сберегательному страхованию). В зависимости от оснований
классификации выделяют такие виды рисков, как чистые и спекулятивные;
страховые и нестраховые; благоприятные и неблагоприятные; технический
риск страховщика и др.
Поскольку целью страхования является защита от возможных потерь
инвестиционных вложений, срок действия договора страхования обусловлен
сроком окупаемости капитальных затрат. Общие нормативные сроки
окупаемости существенно различаются по видам деятельности.
Страховая сфера имеет значительные возможности создания новых
контрактов для капитализации. Тем не менее, страхование не может
39
предложить полноценное решение проблемы предпринимательского риска,
так как оно представляет собой лишь одно из оружий в арсенале, который
также должен включать эффективный внутренний контроль, оценку
операционного риска и рисковый капитал.
40
2. Анализ эффективности системы управления и страхования
рисков на предприятии ООО «Астра»
2.1 Общая характеристика предприятия ООО «Астра»
Объектом практического исследования в данной выпускной
квалификационной работе выступает Общество с ограниченной
ответственностью «Астра». Компания «Астра» входит в число ведущих
импортеров замороженной рыбы и морепродуктов. Работает на рынке
оптовых продаж морепродуктов с 1999 года.
Ассортимент предлагаемой продукции способен удовлетворить самые
взыскательные вкусы.Налаженные связи с производителями позволяют
компании сохранять стабильно низкие цены на традиционно
высококачественный товар.
Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью
«Астра». ИНН: 7715696290, КПП: 771501001, ОГРН: 1087746490875, ОКПО:
85784109. Юридический адрес: 127322, Москва, улица Милашенкова, д. 16,
оф. 4.
Основным видом деятельности ООО «Астра» является
неспециализированная оптовая торговля пищевыми продуктами, включая
напитки, и табачными изделиями.
Кроме того, предприятие может осуществлять следующие виды
деятельности:
Производство и реализация продукции производственно-
технического назначения и товаров народного потребления;
Торгово-закупочная деятельность;
Выездная торговля;
Закупка сельскохозяйственной продукции у населения;
Производство, заготовка, хранение, переработка и реализация
сельхозпродукции, производство пива и безалкогольных
напитков;
41
Выполнение платных работ и оказание платных услуг
гражданам и юридическим лицам;
Открытие коммерческих и других магазинов, павильонов,
палаток, лотков по продаже продукции производственно-
технического назначения и товаров народного потребления;
Оптовая и розничная реализация услуг;
Оказание посреднических, информационных, комиссионных,
рекламных и консультационных услуг и др.
Общая площадь предприятия ООО «Астра» составляет порядка 280
м2. Даная площадь арендуется за плату у ООО»КонцептТорг», владельца
всего здания.Ведение учета на предприятии основано на таких первичных
документах как: товарно-транспортная накладная, счет-фактура. На
основании данных документов ведется бухгалтерский учет, и учет издержек
обращения, влияющих на размер получаемой прибыли ООО
«Астра».Уставной капитал общества состоит из номинальной стоимости
доли его участника и определяет минимальный размер его имущества,
гарантирующего интересы его кредиторов. Главная цель предприятия -
удовлетворение потребностей населения в продовольственных товарах, а
также услугах по перевозке и хранению продуктов питания. На рисунке 4
представлена организационная схема управления предприятием ООО
«Астра».
Рассмотрим организационную структуру управления ООО «Астра»
более подробно. Единоличным исполнительным органом ООО «Астра»
является генеральный директор, который является учредителем ООО
«Астра». Непосредственно в подчинении директора находятся: главный
бухгалтер, начальник отдела продаж, начальник отдела доставки и
заведующий складом.
Генеральный директор осуществляет координацию и общий контроль,
и несет ответственность за деятельность персонала ООО «Астра». Также в
его функции входит прием на работу и увольнение работников.
43
Реализация ассортиментных планов - осуществление закупки
продовольственных товаров;
Изучение работы компаний-конкурентов ООО «Астра».
В организационной структуре предприятия, а также в штатном
расписании ООО «Астра» нет должности товароведа. Поэтому его функции
выполняет Заведующий складом.
Заведующему складом подчиняются кладовщики и рабочие-грузчики.
Основные функции заведующего складом:
организация бесперебойной работы склада;
организация приемки-сдачи товаров на склад, контроль за
своевременной подачей товаров в торговую секцию, проверка качества,
сроков годности товаров проверка наличия маркировки и ценников на
товарах;
обеспечение контроля по сохранности товаров, торгового
оборудования и прочих материальных ценностей, своевременного
проведения инвентаризации товаров.
Кладовщик подчиняется непосредственно заведующему складом.
В условиях рыночных отношений повышается роль и значение
анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что
предприятия приобретают самостоятельность и несут полную
экономическую ответственность за результаты своей коммерческой
деятельности перед акционерами, работниками, банками и кредиторами.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной
стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно
должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а
также оптимальную структуру актива и пассива баланса. Поэтому анализ
финансового состояния начинается с изучения состава и структуры
имущества предприятия по данным актива баланса. Для анализа состава и
структуры имущества ООО «Астра» используется аналитическая таблица
«Оценка динамики наличия, состава и структуры имущества предприятия
44
ООО «Астра» и ее влияние на финансовое состояние», представленная в
таблице 2.
Таблица 2
Анализ основных экономических показателей
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Объем реализации
продукции V
п
, тыс. руб.
1980313
3130527
4128800
Налоги, включаемые в
выручку от реализации
товаров, тыс. руб.
320505
497509
651300
Выручка от реализации
товаров без НДС,
акцизов
1659808
2633018
3477500
Себестоимость, тыс. руб.
1264165
2140493
2783200
Расходы на реализацию,
тыс. руб.
219871
344652
518400
Прибыль, П тыс. руб.
175772
147873
175900
Прибыль к
распределению, тыс.
руб.
104994
95387
116700
Численность
сотрудников
8
10
15
Выработка на 1 чел.,
тыс. руб.
207476.00
263301.80
231833.33
Основные средства, тыс.
руб.
34636000
36743000
103500000
Сравнивая объемы реализованной продукции нужно отметить, что в
2015 г. Прирост отгруженного товара составил на 58% больше, чем в 2014 г.,
а в 2016 г. - на 108,5%.
Ежегодно прирост составляет примерно 1 млрд. руб.
Расчет показателя эффективности проводится по формуле:
eff = п/Z,
где п - прибыль (суммарная или по конкретному виду продукции),
Z - суммарные затраты (себестоимость).
eff 2014 = 175772/1264165 = 0,139
eff 2015 = 147873/2140493 = 0,069
eff 2016 = 175900/2783200 = 0,063
Очевидно, эффективность за 2014 г. превышает на 0,076 чем за 2016 г.
Из этого следует, что эффективность уменьшается с каждым годом.
45
2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Астра»
Для проведения анализа компании по критерию риска использовалась
отчетность за 2015 - 2016 гг. на основании «Бухгалтерского баланса» и
«Отчета о финансовых результатах»). Результаты анализа сгруппированы в
таблицы.
Платежеспособность предприятия характеризует его способность
своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет
достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов.
Проведем анализ ликвидности баланса по данным бухгалтерского
баланса по состоянию на 01.01.2016 г.
Показатели по итогам 2015 года:
текущая ликвидность (А1+А2-П1-П2): на начало года: - 5618604, на
конец года: - 9354024
перспективная ликвидность (А3-П3): на начало года: - 1677753, на
конец года: - 620493
чистый оборотный капитал (А1+А2+А3-П1-П2): на начало года: -
833725, на конец года: - 1043500
На начало и конец 2015 года недостаточно денежных средств для
погашения всей задолженности. Показатели текущей ликвидности
отрицательны, наблюдается отрицательная динамика к концу года. Значение
перспективной ликвидности отражает возможность восстановления
ликвидности в перспективе. Здесь наблюдается положительная динамика.
Динамика чистого оборотного капитала имеет отрицательную тенденцию.
Компания, попадает в зону катастрофического риска.
Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с
анализом ликвидности активов и баланса в целом.
Анализ ликвидности представлен в Приложении 2 и 3.
Абсолютные (на начало года) в активе меньше на 8090207 чем в
пассиве, это приводит к большим расходам и рискам. А на конец года, тоже
приводит к расходам. Удельный вес, также актив меньше пассива.
46
Показатели по итогам 2016 года:
текущая ликвидность (А1+А2-П1-П2): на начало года: 184178, на
конец года: 16195688;
перспективная ликвидность (А3-П3): на начало года: - 3359040, на
конец года: - 9429136;
чистый оборотный капитал (А1+А2+А3-П1-П2): на начало года: -
12819308, на конец года: - 2924921.
На начало и конец 2016 года денежных средств для погашения всей
задолженности достаточно. Показатели текущей ликвидности
положительные, наблюдается положительная динамика к концу года.
Значение перспективной ликвидности отражает возможность восстановление
ликвидности в перспективе. Здесь наблюдается положительная динамика.
Динамика чистого оборотного капитала также имеет положительную
тенденцию. Несмотря на отрицательные значения, компании удалось
увеличить долю чистого оборотного капитала к концу года - это
свидетельствует о том, что с ростом его величины риск ликвидности
уменьшился. Это свидетельствует о существенно улучшившейся
обеспеченности предприятия денежными средствами в конце года в
сравнении с начало года. Более детальным является анализ коэффициентов
платежеспособности, посредством которых определяется степень и качество
покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.
Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии
выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Различные показатели платежеспособности не только дают
характеристику устойчивости финансового состояния организации при
разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам
различных внешних пользователей аналитической информации.
По типу состояния ликвидности баланса по итогам 2015-2016 гг.
предприятие попало в зону допустимого риска: текущие платежи и
поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса. В
47
данном состоянии у предприятия существуют сложности оплаты
обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного
поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться
активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется
дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности
относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность
потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные
последствия. Труднореализуемые активы группы А4 составляют 49 % в
структуре активов. Они попадают в категорию высокого риска по степени их
ликвидности, что может ограничивать платежеспособность предприятия и
возможность получения долгосрочных кредитов и инвестиций.
за период 2015-2016 гг., несмотря на увеличение труднореализуемых
активов, и пассивов, предприятию также удалось увеличить долю наиболее
ликвидных активов. Доля быстрореализуемых активов уменьшилась еще на
7%. Причиной снижения стало уменьшение суммы быстрореализуемых
активов на 35% (310 тыс. руб.) и рост общей величины оборотных средств. В
целом можно сделать вывод о незначительном снижении в 2016 году
ликвидности оборотных средств из-за уменьшения быстрореализуемых
активов, нивелировавшего рост наиболее ликвидных активов, а также из-за
достаточно динамичного роста наиболее ликвидных активов.
Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень
покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования.
Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной
оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их
формированию.
Таблица 3
Расчет покрытия запасов и затрат с помощью
определенных источников финансирования
Показатель
31.12.2015
31.12.2016
Запасы и затраты
4572394
2992270
Собственные оборотные
средства (СОС)
-12789328
-2924921