41
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
собственных
оборотных
средств (СОС)
Значение показателя
Излишек
(недостаток)*
на начало
анализируемого
периода
(31.12.2016)
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2017)
на
31.12.2016
на
31.12.2017
СОС
1
(рассчитан
без учета
долгосрочных и
краткосрочных
пассивов)
45 368
16 705
-973 675
+16 694
СОС
2
(рассчитан
с учетом
долгосрочных
пассивов;
фактически равен
чистому
оборотному
капиталу, Net
Working Capital)
68 294
16 705
-950 749
+16 694
СОС
3
(рассчитанные с
учетом как
долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности по
кредитам и
займам)
758 412
16 705
-260 631
+16 694
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между
собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат
Данные, представленные в таблице 6, позволяют сделать вывод о
финансовой устойчивости компании в 2016-2017 гг. По данным таблицы,
видно, что отмечается покрытие собственными оборотными средствами
имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по
данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Более
того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами
запасов за год улучшили свои значения.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по
сроку погашения по состоянию на 01.01.2018 г. представлено в таблице 7.
42
Таблица 7
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения по
состоянию на 01.01.2018 г.
Активы по
степени
ликвидности
На конец
отчет.
Периода,
тыс. руб.
Прирост за
анализ.
период, %
Норм.
соотно-
шение
Пассивы по
сроку погашения
На конец
отчет.
периода,
тыс. руб.
Прирост за
анализ.
период, %
Излишек/
недостаток
платеж.
средств
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)
А1. Высоколик-
видные активы
(ден. ср-ва +
краткосрочные
фин. вложения)
15 626
+4,2 раза
≥
П1. Наиболее
срочные
обязательства
(привлеченные
средства) (текущ.
кред. задолж.)
5 631
-98,4
+9 995
А2. Быстроре-
ализуемые активы
(краткосрочная
дебиторская
задолженность)
6 699
-83,2
≥
П2. Среднесрочные
обязательства
(краткосроч.
обязательства
кроме текущ.
кредит. задолж.)
0
-100
+6 699
А3. Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборот. активы)
11
-100
≥
П3. Долгосрочные
обязательства
0
-100
+11
А4. Труднореали-
зуемые активы
(внеоборотные
активы)
1 220
-50,4
≤
П4. Постоянные
пассивы
(собственный
капитал)
17 925
-62,5
-16 705
43
Как видно из таблицы 7, на последний день анализируемого периода
соблюдаются все четыре неравенства, что говорит о хорошем соотношении
активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Таким образом, учитывая фактор платежеспособности, можно сделать
вывод о снижении эффективности функционирования организации. Многие
показатели экономической эффективности характеризуются негативной
тенденцией снижения.
2.2. Анализ рисков предприятия
Большую роль в обеспечении экономической безопасности играет
система риск-менеджмента, которая в рамках решения задачи обеспечения
экономической безопасности также делится на следующие подсистемы:
- подсистема обеспечения финансовой безопасности;
- подсистема обеспечения технологической безопасности;
- подсистема обеспечения маркетинговой безопасности;
- подсистема обеспечения кадровой безопасности;
- подсистема обеспечения информационной безопасности.
В деятельности ЗАО «АРФУ» можно выделить следующие группы
рисков маркетинговой безопасности:
1. Конкурентный риск;
2. Риски взаимодействия с партнерами;
3. Риски взаимодействия с потребителями;
4. Риски, связанные с целями фирмы.
Рассмотрим более подробно:
1. Конкурентный риск ЗАО «АРФУ». Существует риск более
эффективной работы конкурентов. Поэтому чтобы быть лидером на рынке
необходимо делать акцент на уникальности выпускаемой продукции и
отличительных особенностях по сравнению с конкурентами. К
конкурентному риску можно отнести:
- риск выхода на рынок фирм многопрофильных направлений
деятельности из других отраслей;
44
- риск зарождения на рынке новых предприятий-конкурентов;
- риск экспансии на местный рынок со стороны иностранных
экспортеров;
- риск конкуренции со стороны товаров-заменителей, которые
реализуются предприятиями.
2. Риски взаимодействия с партнерами (поставщиками, посредниками и
т. д.). Данный вид риска включает в себя:
- риск переоценки маркетинговых принципов сбыта;
- риск взаимоотношения с недееспособными или
неплатежеспособными партнерами; партнерами, задерживающими
выполнение договорных обязательств;
- риск неверной организации канала распределения и партнерских
сетей.
Ошибка при планировании системы маркетинговых каналов может
привести к тому, что продукция производителя не будет там, когда и где
потребитель захочет ее приобрести, что влечет за собой снижение объема
продаж, уменьшение дохода.
3. Риски взаимодействия с потребителями. При оценке эффективности
маркетинговых инвестиций необходимо принимать во внимание доход и
эквивалентный капитал потребителя, его психологический портрет. В связи с
этим могут возникнуть риски:
- риск перехода потребителей к конкурентам, например, из-за высокой
цены или низкого качества;
- риск снижения спроса на товар, связанный с сезонными колебаниями.
4. Риски, связанные с целями фирмы. Сюда входят:
- риск выхода на рынок товара по цене, не сбалансированной с
платежеспособностью разных слоев населения. Т. е. выбор неправильной
ориентации деятельности предприятия, акцентирующего свое внимание на
товарно-сбытовой концепции маркетинга, которая не предполагает
учитывать различную динамику доходов населения;
45
- риск ошибочной сегментации рынков сбыта. Выбор и выход на
целевые рынки повышает эффективность работы предприятия. Однако, если
организация сконцентрировала свои усилия и энергию не на том сегменте,
возникает риск недополучения прибыли;
- риск ошибочного выбора стратегии продаж. Этот риск во многом
зависит от риска, неверной сегментации рынков сбыта. Т. к. выбор рынка,
который предприятие не в силах обслужить с конкурентной точки зрения,
приводит к снижению эффективности маркетинговых инвестиций;
- риск неэффективной товарной стратегии. Т. е. отсутствие
скоординированных решений относительно ассортимента, товарных линий,
брендов, упаковки, маркировки и т. д. Выпуская товар на рынок огромное
значение необходимо уделять качеству товара. Если оно будет низким, то
вряд ли потребитель купит этот товар второй раз. Скорее всего, он перейдет
на товар более высокого качества конкурента;
- риск получения неверных результатов маркетинговых исследований.
Из-за неверной организации этого процесса, а именно ошибочное
определение способа формирования выборки и метода контакта;
- риск ошибочного ценообразования, что приводит к влиянию на
выручку компании и ее прибыль;
- рекламный риск. Данный риск связан с эффективностью рекламы.
Например, выпуская новый товар на рынок, ЗАО «АРФУ» привлекает
потребителей, которые о нем еще ничего не знают. Таким образом, при
разработке рекламных мероприятий необходимо приложить максимум
усилий для привлечения их внимания. При этом надо четко понимать, на
какую целевую аудиторию рассчитана реклама. Она непременно должна
совпадать с потенциальными потребителями данной продукции.
Оценку вышеуказанных рисков проведем по 10-ти бальной шкале:
1-2 балл – вероятность наступления риска равна нулю;
3-4 балла – более вероятно наступление риска;
5-6 балла – неопределенная вероятность наступления риска;
46
7-8 балла – есть вероятность наступления риска;
9-10 баллов – велика вероятность наступления риска.
Результаты оценки рисков производственной безопасности и их
влияния на экономическую безопасность предприятия представлены в
таблице 8.
Таблица 8
Риски маркетинговой безопасности и их влияние на
экономическую безопасность ЗАО «АРФУ»
Риски
Влияние на
экономическую
безопасность
Мероприятия по
снижению
Оценка
вероят-
ности
Конкурентные
риски
Снижение
конкурентоспособности
Снижение прибыли
Снижение уровня
экономической
безопасности
Контроль конкурентных
преимуществ
Разработка программ
повышения
конкурентоспособности
7
Риски
взаимодействия
с партнерами
Неоплата со стороны
заказчика
Низкое качества сырья
Мониторинг информации
о партнерах
Тщательный выбор
партнеров
5
Риски
взаимодействия
с
потребителями
Отток покупателей
Снижение
конкурентоспособности
Анализ рынка
Формирование ценовой и
ассортиментной политики
в соответствии с
запросами потребителей
7
Риски,
связанные с
целями фирмы
Отток покупателей
Невыполнение
плановых показателей
Неэффективность
стратегии развития
компании
Анализ ситуации на
рынке
Формирование ценовой и
ассортиментной политики
в соответствии с
запросами потребителей
Мониторинг конкурентов
8
Вопросам обеспечения маркетинговой безопасности на предприятии не
уделяется должного внимания. Для устранения данного недостатка
предлагается расширить спектр детальности менеджера по маркетингу,
включив в число его обязанностей:
- мониторинг состояния рынка с целью более точного прогнозирования
объёмов сбыта;
- мониторинг конкурентоспособности ЗАО «АРФУ» с целью
выявления имеющихся и создания новых конкурентных преимуществ
предприятия;
47
- организация деловой-разведки;
- мониторинг предпочтений целевой аудитории.
Профессиональная защищенность организации позволяет
предотвратить внешние и внутренние угрозы. Внешние не могут зависеть от
воли и сознания сотрудников, но наносят значительный ущерб организации.
Риски кадровой безопасности ЗАО «АРФУ» внешнего характера заключается
в следующем:
- мотивационные составляющие конкурентов лучше, чем в
организации, в которой работает специалист;
- на работников проводится давление извне;
- сотрудники попадают в различные виды зависимости;
- инфляционные процессы протекают быстрее, чем происходит
перерасчет заработной платы.
Внутренние риски кадровой безопасности ЗАО «АРФУ» включают:
- формирование неблагоприятного социально-психологического
климата в коллективе;
- снижение уровня удовлетворенности сотрудников выполняемой ими
работой.
Оценку вышеуказанных рисков проведем по 10-ти бальной шкале:
1-2 балл – вероятность наступления риска равна нулю;
3-4 балла – более вероятно наступление риска;
5-6 балла – неопределенная вероятность наступления риска;
7-8 балла – есть вероятность наступления риска;
9-10 баллов – велика вероятность наступления риска.
Результаты оценки рисков производственной безопасности и их
влияния на экономическую безопасность предприятия представлены в
таблице 9.
48
Таблица 9
Риски кадровой безопасности и их влияние на экономическую
безопасность ЗАО «АРФУ»
Риски
Влияние на
экономическую
безопасность
Мероприятия по
снижению
Оценка
вероят-
ности
Мотивационные
составляющие
конкурентов лучше,
чем в организации,
в которой работает
специалист
Отток высококвалифи-
цированных кадров к
конкурентам
Снижение
эффективности
деятельности
предприятия
Контроль мотивационных
составляющих
конкурентов.
Разработка и
реализация
эффективной системы
мотивации
7
На работников
проводится
давление извне
Утечка информации
Промышленный
шпионаж
Проверка сведений о
работниках при приеме
новых сотрудников
3
Сотрудники
попадают в
различные виды
зависимости
Снижение эффектив-
ности деятельности
сотрудников. Снижение
производительности
труда
Мониторинг
медицинских
показателей
сотрудников
3
Инфляционные
процессы
протекают быстрее,
чем происходит
перерасчет
заработной платы
Отток высококвалифи-
цированных кадров к
конкурентам
Снижение эффектив-
ности деятельности
предприятия
Мониторинг уровня
заработных плат
5
Формирование
неблагоприятного
социально-
психологического
климата в
коллективе
Отток кадров
Снижение
производительности
труда
Мониторинг социально-
психологического
климата. Организация
работы по формиро-
ванию корпоративной
культуры
9
Снижение уровня
удовлетворенности
сотрудников
выполняемой ими
работой
Отток кадров
Снижение
производительности
труда
Мониторинг уровня
удовлетворённости
сотрудников выполняе-
мой работой. Разработка
бонусных программ
8
Анализ данных, представленных в таблице 9, показывает, что
наибольшее влияние на кадровую безопасность оказывают внутренние
риски.
Обеспечение общей безопасности организации имеет целью защиту и
от внутренних негативных воздействий, заключающихся в следующем:
- в слабой системе организации обучения;
- несоответствующем уровне квалификации;
- некачественном отборе кандидатов при приеме на работу;
49
- в проведении неграмотной корпоративной политики.
Как внешние, так и внутренние угрозы наносят организации
непоправимый экономический ущерб. Это стоит учитывать специалистам по
работе с персоналом, своевременно проводить пересмотр действующих
программ обучения, найма, адаптации, мотивации и так далее.
Говоря о рисках финансовой безопасности деятельности ЗАО «АРФУ»
следует выделить следующие:
- риск снижения финансовой устойчивости предприятия,
- риск неплатежеспособности,
- инфляционный риск
- кредитный риск,
- налоговый риск.
По источникам возникновения выделяют следующие группы
финансовых рисков ЗАО «АРФУ», оказывающие влияние на состояние
экономической безопасности предприятия, представленные на рисунке 5.
Рисунок 5. Классификация рисков финансовой безопасности
ЗАО «АРФУ» по источникам возникновения
Факторы финансового риска предприятия
внутренние
внешние
Уровень финансовой устойчивости;
Уровень ликвидности и платежеспособности
предприятия;
Соотношение собственного и заемного капитала
Квалификация экономистов, бухгалтеров,
финансистов;
Квалификация и опыт руководителей
предприятия;
Ответственность сотрудников предприятия;
Профессиональные качества юристов, уровень
юридического обеспечения;
Техничность и технологичность производства
Платежеспособность дебиторов;
Стоимость и качество предоставляемых
кредитных услуг;
Надежность партнеров, покупателей и
поставщиков;
Характер действий со стороны органов
государственной власти местного
самоуправления;
Стабильность существующей экономической
ситуации в стране;
Характер действий со стороны конкурентов и
других заинтересованных лиц
50
Кроме перечисленных факторов необходимо учитывать также риски,
связанные с неэффективными или ошибочными действиями персонала,
халатностью, хищениями, что приведёт к снижению финансовых показателей
ЗАО «АРФУ».
Оценку вышеуказанных рисков проведем по 10-ти бальной шкале:
1-2 балл – вероятность наступления риска равна нулю;
3-4 балла – более вероятно наступление риска;
5-6 балла – неопределенная вероятность наступления риска;
7-8 балла – есть вероятность наступления риска;
9-10 баллов – велика вероятность наступления риска.
Результаты оценки рисков производственной безопасности и их
влияния на экономическую безопасность предприятия представлены в
таблице 10.
Таблица 10
Риски финансовой безопасности и их влияние на
экономическую безопасность ЗАО «АРФУ»
Риски
Влияние на
экономическую
безопасность
Мероприятия по
снижению
Оценка
вероят-
ности
Риск снижения
финансовой
устойчивости
предприятия
Снижение прибыли
Банкротство
предприятия
Мониторинг финансовой
устойчивости, по
результатам которого
разработка программы
повышения финансовой
устойчивости
6
Риск
неплатежеспос
обности
Снижение прибыли
Банкротство
предприятия
Мониторинг платеже-
способности ЗАО «АРФУ»,
по результатам которого
разработка программы
повышения
платёжеспособности
6
Инфляционны
й риск
Снижение прибыли
-
4
Кредитный
риск
Повышение
кредитных ставок
Снижение
платежеспособности
Мониторинг кредитных
предложений.
Работа с проверенными
банками и кредиторами
3
Налоговый
риск
Повышение
налоговых ставок
Снижение
платежеспособности
-
4