34
Информация не является нейтральной, если посредством отбора или
формы представления она влияет на решения и оценки пользователей с целью
достижения предопределенных результатов или последствий.
Бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели
деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая
выделенные на отдельные балансы).
Таким образом бухгалтерская отчетность дает полное представление о
финансовом состоянии и эффективности деятельности организации [15; 30].
Данная информация может быть использована при проведении стратегического
экономического анализа как внешними, так и внутренними пользователями.
Вывод по главе.
В современных условиях роль стратегического экономического анализа в
управлении деятельностью хозяйствующего субъекта неуклонно повышается,
что обосновывается необходимостью поиска направлений и способов
повышения эффективности работы организации
26
. Разработка и принятие
эффективных управленческих решений возможно только в том случае, если они
основаны на результатах стратегического экономического анализа,
подтвержденных расчетами и научно-обоснованными выводами. Недооценка
роли экономического анализа в управлении организацией, может повлиять на
выбор экономически нецелесообразных управленческих решений, что
отрицательно повлияет на деятельность хозяйствующего субъекта.
26
Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Э.А.
Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2010. – 536 с.
35
Глава 2. Анализ внутренней и внешней среды деятельности ПАО
«Транснефть»
2.1 Общая характеристика объекта исследования и стратегии развития
ПАО «Транснефть» осуществляет свою деятельность с даты
государственной регистрации - 26.08.1993.
ПАО «Транснефть» было учреждено в соответствии с Постановлением
Правительства Российской Федерации от 14.08.1993 №810 во исполнение Указа
Президента Российской Федерации от 17.11.1992 №1403.
Уставный капитал Компании был сформирован путем передачи 20 пакетов
акций акционерных обществ, создаваемых в результате преобразования
государственных предприятий и производственных объединений.
Основные хозяйственные общества, акции которых были внесены в
уставный капитал Компании: АО «Транснефть - Приволга», АО «Транснефть -
Прикамье», АО «Транснефть - Сибирь», АО «Черномортранснефть», АО
«Транснефть - Дружба», АО «Связьтранснефть», АО «Гипротрубопровод», АО
«Транснефть - Диаскан», АО «Транснефть - Подводсервис», АО «Транснефть -
Центральная Сибирь», АО «Транснефть - Север», АО «Транснефть - Западная
Сибирь».
Указом Президента Российской Федерации от 13 апреля 2007 года №473 и
распоряжением Правительства Российской Федерации от 10 мая 2007 года №
585-р было предусмотрено внести находящиеся в федеральной собственности
100 процентов обыкновенных акций АО «Транснефтепродукт» в качестве вклада
Российской Федерации в уставный капитал Компании в порядке оплаты
государством размещаемых Компанией дополнительных обыкновенных акций в
связи с увеличением её уставного капитала.
Основными направлениями деятельности ПАО «Транснефть» являются:
36
- Перекачка, координация и управление транспортировкой нефти и
нефтепродуктов по магистральным трубопроводам по территории России и за ее
пределами.
- Комплексное развитие сети магистральных трубопроводов и других
объектов трубопроводного транспорта.
- Координация деятельности при решении задач научно-технического
прогресса в трубопроводном транспорте, внедрении новых технологий и
материалов.
- Взаимодействие с трубопроводными предприятиями других государств
по вопросам транспортировки нефти и нефтепродуктов в соответствии с
межправительственными соглашениями.
- Привлечение инвестиций для развития производственной базы,
расширения и реконструкции объектов ОСТ.
- Организация работы по обеспечению охраны окружающей среды в
районах размещения объектов магистрального трубопроводного транспорта.
В Компании функционирует система корпоративного управления, выстро
енная на основе требований российского законодательства и Правил листинга
ПАО Московская биржа.
2.2 Анализ финансового состояния ПАО «Транснефть» за 2016 – 2018 год
Чистая выручка ПАО «Транснефть» за анализируемый период
увеличилась на 134 684 244,000 тыс. руб. или 16,8% (с 803 083 944,000 до
937 768 188,000 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой
было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной.
Себестоимость реализованной продукции ПАО «Транснефть» за
анализируемый период увеличилась на 126 364 235,000 тыс. руб. или 16,8% (с
754 085 740,000 до 880 449 975,000 тыс. руб.).
37
Как следствие этого, эффективность основной деятельности ПАО
«Транснефть» повысилась под влиянием опережающего темпа увеличения
выручки по отношению к темпу роста себестоимости реализованной продукции.
Таблица 3
Финансовые результаты деятельности ПАО «Транснефть»
Наименование
показателя
за 2016 г.
за 2018 г.
Отклонение
Абсолют.
%
Абсолют.
%
Абсолют.
%
Чистая
выручка
803 083 944
64,8
937 768 188
80,8
134 684 244
16,0
Себестоимость
реализованно
й продукции
703 413 058
56,8
803 279 359
69,2
99 866 301
12,4
Валовая
прибыль
99 670 886
8,0
134 488 829
11,6
34 817 943,
000
3,5
Полная
себестоимость
реализованно
й продукции
754 085 740
60,9
880 449 975
75,9
126 364 235
15,0
в том числе
коммерческие
расходы
30 071 127
2,4
49 483 090
4,3
19 411 963
1,8
управленческ
ие расходы
20 601 555
1,7
27 687 526,
000
2,4
7 085 971,0
00
0,7
Результат от
основной
деятельности
48 998 204
4,0
57 318 213
4,9
8 320 009
1,0
Прочие
доходы
435 715 444
35,2
222 768 629
19,2
-
212 946 815
-16,0
Прочие
расходы
447 804 814
36,2
257 758 041
22,2
-
190 046 773
-13,9
Результат от
прочей
деятельности
-12 089 370
-1,0
-34 989 412
-3,0
-22 900 042
-2,0
Прибыль
(убыток) до
налогообложе
ния
36 908 834
3,0
22 328 801
1,9
-14 580 033
-1,1
Налог на
прибыль и
обязательные
платежи
6 302 303
0,5
12 217 889
1,0
5 915 586
0,5
Чистая
прибыль
(убыток)
30 606 531
2,5
10 110 912
0,9
-20 495 619
-1,6
Справочно:
Всего доходов
1 238 799 3
88
100,
0
1 160 536 8
17
100,
0
-78 262 571
0,0
38
Валовая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась на
34 817 943,000 тыс. руб. или 34,9% (с 99 670 886,000 до 134 488 829,000
тыс. руб.).
В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от
осуществления всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес
приходился на доходы от основной деятельности.
В начале анализируемого периода предприятие имело прибыль от
основной деятельности в размере 48 998 204,000 тыс. руб. Результат от прочей
деятельности при этом составил -12 089 370,000 тыс. руб.
В конце анализируемого периода предприятие имело прибыль от основной
деятельности в размере 57 318 213,000 тыс. руб. Результат от прочей
деятельности при этом составил -34 989 412,000 тыс. руб. Отрицательный
результат от прочей деятельности предприятия в конце анализируемого периода
возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые
результаты.
От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого
периода предприятие получило прибыль в размере 22 328 801,000 тыс. руб., что
на 39,5% меньше прибыли в начале периода, составившей 36 908 834,000
тыс. руб. Налоговые и иные обязательные платежи в конце анализируемого
периода занимали 54,7% в величине прибыли до налогообложения. Наличие в
анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует об
имеющемся источнике пополнения оборотных средств.
Активы предприятия за анализируемый период уменьшились на
116 843 212,000 тыс. руб. (c 1 113 516 700,000 до 996 673 488,000 тыс. руб.), или
10,5%. Снижение активов произошло за счет падения внеоборотных активов на
85 038 467,000 тыс. руб. или на 9,9%, оборотных активов на 31 804 745,000
тыс. руб. или на 12,6%.
В целом, уменьшение имущества свидетельствует о сокращении
предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его
39
неплатежеспособность. Основную часть в структуре имущества занимали
внеоборотные активы.
Чистые активы (в соответствии с "Порядком определения стоимости
чистых активов" (утв. приказом Минфина РФ № 84н)) на начало анализируемого
периода составили 183 343 090,000 тыс. руб., а в конце периода были равны
180 171 608,000 тыс. руб.
Таблица 4
Структура активов ПАО «Транснефть»
Наименование
показателя
на 31.12.2016 г.
на 31.12.2018 г.
Отклонение
Абсолют.
%
Абсолют.
%
Абсолют.
%
Внеоборотные
активы
860 943 164
77,3
775 904 697
77,8
-85 038 467
0,5
Нематериальн
ые активы
6 304 501
0,6
11 112 684
1,1
4 808 183
0,5
Основные
средства
92 520 914
8,3
110 630 857
11,1
18 109 943
2,8
Долгосрочные
финансовые
вложения
751 180 103
67,5
645 300 003
64,8
-
105 880 100
-2,7
Прочие
внеоборотные
активы
10 937 646
1,0
8 861 153
0,9
-2 076 493
-0,1
Оборотные
активы
252 573 536
22,7
220 768 791
22,2
-31 804 745
-0,5
Запасы
175 855
0,0
367 342
0,0
191 487
0,0
Дебиторская
задолженност
ь
78 283 964
7,0
59 982 971
6,0
-18 300 993
-1,0
Краткосрочны
е финансовые
вложения
110 249 266
9,9
91 827 626
9,2
-18 421 640
-0,7
Денежные
средства
54 895 911
4,9
56 133 222
5,6
1 237 311
0,7
Прочие
оборотные
активы
8 968 540
0,8
12 457
1,2
3 489 090
0,4
в т.ч. НДС по
приобретенны
м ценностям
8 968 540
0,8
12 457 630
1,2
3 489 090
0,4
АКТИВЫ
ВСЕГО
1 113 516 7
00
100,0
996 673 488
100,0
-
116 843 212
0,0
Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода
составила 11,1%. Таким образом, предприятие имеет "легкую" структуру
имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это
40
свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой
чувствительности прибыли ПАО «Транснефть» к изменениям выручки. Для
оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно
проанализировать переменные и постоянные затраты.
Рисунок 3. Структура активов ПАО «Транснефть»
В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется
относительно высокой долей внеоборотных активов, которая практически не
менялась, составив 77,3% на начало и 77,8% на конец анализируемого периода.
Внеоборотные активы ПАО «Транснефть» за анализируемый период
уменьшились с 860 943 164,000 до 775 904 697,000 тыс. руб.
Снижение внеоборотных активов произошло за счет уменьшения
следующих составляющих:
- долгосрочных финансовых вложений на 105 880 100 тыс. руб. (с
751 180 103 до 645 300 003 тыс. руб.) или 14,1%, что могло способствовать
Внеоборотные активы
Оборотные активы
41
вовлечению финансовых средств в основную деятельность ПАО «Транснефть»
и улучшению его финансового состояния ;
- прочих внеоборотных активов на 2 076 493 тыс. руб. (с 10 937 646 до
8 861 153 тыс. руб.) или 19,0%
при одновременном росте:
- нематериальных активов на 4 808 183 тыс. руб. (с 6 304 501 до 11 112 684
тыс. руб.) или 76,3%;
- основных средств на 18 109 943 тыс. руб. (с 92 520 914 до 110 630 857
тыс. руб.) или 19,6%.
Рисунок 4. Структура внеоборотных активов ПАО «Транснефть»
Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась
достаточно стабильной. В то же время, в анализируемом периоде основная часть
внеоборотных активов неизменно приходилась на долгосрочные финансовые
вложения (83,2%).
Нематериальные активы
Основные средства
Вложения во внеоборотные активы
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
42
За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля
нематериальных активов имела тенденцию к росту (с 0,7% до 1,4%), доля
основных средств имела тенденцию к росту (с 10,8% до 14,3%), доля
долгосрочных финансовых вложений имела тенденцию к снижению (с 87,3% до
83,2%), доля прочих внеоборотных активов имела тенденцию к снижению (с
1,3% до 1,1%). Оборотные активы На конец анализируемого периода структура
имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов,
которая практически не менялась, составив 22,7% на начало и 22,1% на конец
анализируемого периода.
Оборотные активы ПАО «Транснефть» за анализируемый период
уменьшились с 252 573 536,000 до 220 768 791,000 тыс. руб. Снижение
оборотных активов произошло за счет уменьшения следующих составляющих:
- дебиторской задолженности;
- краткосрочных финансовых вложений
при одновременном росте:
- запасов;
- денежных средств;
- прочих оборотных активов.
Структура оборотных активов за анализируемый период оставалась
достаточно стабильной. В анализируемом периоде основная часть оборотных
активов неизменно приходилась на краткосрочные финансовые вложения
(41,6%).
Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 191 487,000
тыс. руб. (с 175 855,000 до 367 342,000), что является негативным изменением,
так как при этом длительность оборота запасов выросла.
Такое резкое увеличение запасов (на 108,9%) делает необходимым
дальнейший углубленный анализ их состава и структуры по данным
аналитического учета.
43
При этом темп роста запасов (108,9%) за анализируемый период опережал
темпы роста выручки (16,8%), что иммобилизовало часть финансовых ресурсов
в оборотных средствах ПАО «Транснефть».
Рисунок 5. Структура оборотных активов ПАО «Транснефть»
Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в
оборотных активах снизилась с 31,0% до 27,2%.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились
на 18 300 993,000 тыс. руб. (с 78 283 964,000 до 59 982 971,000), что является
позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с
оплатой продукции ПАО «Транснефть» и о выборе подходящей политики
продаж и предоставления потребительского кредита покупателям.
Сумма денежных средств практически не изменилась, составив на конец
периода 56 133 222,000 тыс. руб.
Запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства и краткосроч. фин. влож.
Прочие оборотные активы