35
1. Наиболее
ликвидные активы
43159
1. Наиболее срочные
обязательства
157287
-114128
0
2. Быстро
реализуемые активы
156910
2. Краткосрочные
пассивы
51125
105785
1
3. Медленно
реализуемые активы
13765
3. Постоянные
пассивы
861
12904
1
4. Трудно
реализуемые активы
67
4. Постоянные
пассивы
4628
-4561
1
Баланс
213901
213901
2018 г.
1. Наиболее
ликвидные активы
11838
1. Наиболее срочные
обязательства
159163
-147325
0
2. Быстро
реализуемые активы
239356
2. Краткосрочные
пассивы
104592
134764
1
3. Медленно
реализуемые активы
16462
3. Постоянные
пассивы
0
16462
1
4. Трудно
реализуемые активы
727
4. Постоянные
пассивы
4628
-3901
1
Баланс
268383
268383
Как видно по расчетам в табл. 2. ООО «СТАЛЬ РЕСУРС —
СМОЛЕНСК» теряет свою платежеспособность. Основу коммерческой
деятельности любого предприятия составляют финансовые результаты, то есть
итоги хозяйственной деятельности компании, выраженные в виде финансовых
показателей, таких, как прибыль (убытки), изменение стоимости собственного
капитала, дебиторская и кредиторская задолженность, доход.
Таблица 3 - Динамика финансовых результатов ООО «СТАЛЬ РЕСУРС —
СМОЛЕНСК»
Показатели
Величина
Динамика в %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2016 г.
2018 г.
Выручка от продажи продукции
733812
757848
1065735
3,28
40,63
Себестоимость проданной продукции
649245
624508
959130
-3,81
53,58
Валовая прибыль
84567
133340
106605
57,67
-20,05
Прибыль от продаж
45552
76144
47505
67,16
-37,61
Прочие расходы
6770
829
16378
-87,75
1875,63
Прочие доходы
8953
3074
8656
-65,67
181,59
Прибыль до налогообложения
43339
73413
40797
64,22
-49,25
36
Отложенные налоговые
обязательства
1118
2010
14
79,79
-99,30
Текущий налог на прибыль
8667,8
14682,6
8159,4
69,39
-44,43
Чистая прибыль отчетного периода
33553,2
56720,4
32623,6
69,05
-42,48
Согласно таблице 3. наблюдается ежегодный рост выручки предприятия,
который в 2018 году составил 40,63 % к уровню 2016 года. Рост выручки на
протяжении исследуемого периода достигался усилением рекламной политики
и активным стимулированием постоянных клиентов, расширением регионов
присутствия. Рост выручки соответственно привел к росту себестоимости.
Проведем оценку вероятности банкроства проанализировав показатели
ликвидности и платежеспособности ООО «СТАЛЬ РЕСУРС — СМОЛЕНСК»,
которые представлены в таблице 4
Таблица 4 - Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «СТАЛЬ
РЕСУРС — СМОЛЕНСК»
Наименование
Формула расчета
Величина
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Общая
ликвидность
(нормативное
значение ≥ 1)
(А1 + 0,5A2 +
0,3А3) / (П1 + 0,5П2 +
0,3П3)
(28148+
0,5∙160180
+0,3∙2653)/
(125564 +
0,5∙ 60819 +
0,3 ∙ 0)=0,699
(43159+
0,5∙156910+
0,3∙13765)/
(157287 +
0,5∙51125 +
0,3∙861)=
=0,687
(11838+
0,5∙239356+
0,3∙16462)/
(159163+0,5∙
∙104592+0,3∙0
)=
0,645
Абсолютная
ликвидность
(нормативное
значение ≥ 0,2-
0,3)
(Денежные средства и
краткосрочные ценные
бумаги)/ Текущие
обязательства
22725/60819=
0,374
39068/51125=
0,764
11315/99683
=0,11
Относительная
ликвидность
(нормативное
значение ≥1)
(Денежные средства+
краткосрочные ценные
бумаги+Дебиторская
задолженность)/Текущи
е обязательства
(22725+
89275)
/60819=1,84
(39068+
62736)
/51125=1,99
(11315+
125806)
/99683=1,37
Текущая
ликвидность
(нормативное
значение ≥ 2)
Текущие
активы/Текущие
обязательства
133656 /
60819 = 2,197
132352 /
51125 = 2,588
163082 /
104592 =
1,559
37
На рис. 9. Представим динамику показателей за 2016-2018 гг.
Рисунок 9 – Динамика ликвидности и платежеспособности ООО
«СТАЛЬ РЕСУРС — СМОЛЕНСК»
Как видно по расчетам в табл. и рис.3, в 2016 г. и 2017 г. все
коэффициенты ликвидности выше нормативных, но в 2018 г. коэффициент
текущей ликвидности ниже нормативного значения, т.е. ООО «СТАЛЬ
РЕСУРС — СМОЛЕНСК» теряет свою платежеспособность, что может
привести к банкротству организации.
В целом, по результатам расчетов видно, что ООО «СТАЛЬ РЕСУРС —
СМОЛЕНСК» теряет свою платежеспособность, что может привести к
банкротству организации, но может восстановить свою платежеспособность в
течение года. Проведем расчет показателей, необходимых для оценки типа
финансовой устойчивости предприятия.
Расчет показателей финансового состояния представлен в таблице 5
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
Общая ликвидость
Абсолютная
ликвидность
Относительная
ликвидность
Текущая
ликвидность
2016
2017
2018
38
Таблица 5 - Расчет показателей финансового состояния ООО «СТАЛЬ
РЕСУРС — СМОЛЕНСК»
Наименование
Формула расчета
Величина
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
СОС/ЗЗ
72837/
21656
=3,36
80366/
30548
=2,63
58490/
25961
=2,25
Коэффициент
независимости
Собственный
капитал/ВБ
130192/
191011
=0,68
162776/
213901
=0,76
168700/
268383
=0,62
Коэф.
маневренности
Собственные
оборотные
средства/Собственный
капитал
72837/
191011
=0,38
80366/
213901
=0,37
58490/
168700
=0,35
Коэф.
концентрации
заемного
капитала
Заемный капитал/ВБ
-
-
-
Коэф. структуры
долгоср.
вложений
Долгосрочные
займы/Долгосрочные
активы
-
-
-
Коэф.
долгосрочного
привлечения
заемных средств
Долгосрочные
займы/(Долгосрочные
займы+Собственный
капитал
-
-
-
Коэф. структуры
заемного
капитала
Долгосрочные
займы/Заемный
капитал
-
-
-
Коэф. соотнош.
привлеч. и
собств. ср-в
Привлеченный
капитал/Собственный
капитал
608819/
130192
=4,67
51125/
162776
=0,31
99683/
168700
=0,59
Финансовый
рычаг
(коэффициент
использования
заемных
средств)
Сумма совокупных
обязательств +
Собственный капитал /
Собственный капитал
(60819+
130192)/
130192
=1,46
(51125+
162776)
/162776
=1,31
(99683+
168700)/
168700
=1,59
Анализ таблицы позволили сделать вывод, что с 2016 по 2018 года
произошло уменьшение коэффициента обеспеченности собственными
средствами на 1,11 (с 3,36 в 2016 года до 2,25 в 2018 года), что говорит о
незначительном ухудшении финансового состояния, обусловленного
финансовым кризисом. Коэффициент независимости снизился на 0,06 (с 0,68 в
39
2016 году до 0,62 в 2018 году). Это негативный показатель и говорит о том,
что предприятие все больше и больше использует заемные средства.
Коэффициент маневренности снизился на 0, 3 (с 0,38 в 2016 года по 0,35 в
2018 году), но еще не перешел критической отметки, что, что указывает на
снижение доли средств в обороте компании. Коэффициент соотношения
привлечения собственных средств снизился на 4,08 (с 4, 67 в 2016 до 0,59 в
2018 году), что говорит о крайней неликвидности фирмы. Но несмотря на это,
финансовый рычаг (коэффициент использования заемных средств) увеличился
с 1,46 (2016 год) до 1,59 в 2018 году.
В целом, данные таблицы наглядно свидетельствуют о финансовой
независимости ООО «СТАЛЬ РЕСУРС — СМОЛЕНСК», маневренность
оборотных средств на высоком уровне (таблица 6).
Таблица 6 - Динамика показателей финансового состояния ООО «СТАЛЬ
РЕСУРС — СМОЛЕНСК»
Наименование
Величина
Динамика, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 к
2016
2018 к
2017
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
3,36
2,63
2,25
-73
-38
Коэффициент
независимости
0,68
0,76
0,62
8
-14
Коэф. маневренности
0,38
0,37
0,35
-1
-2
Коэф. соотнош. привлеч. и
собств. ср-в
4,67
0,31
0,59
- 43,6
28
На рис. 10 представлена динамика показателей финансового состояния
ООО «СТАЛЬ РЕСУРС — СМОЛЕНСК»
40
Рисунок 10 - Динамика показателей финансового состояния ООО
«СТАЛЬ РЕСУРС — СМОЛЕНСК»
Таким образом, из таблицы видно, что наблюдается отрицательная
динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2017 к
2016 на 73%, 2018 к 2017 на 38 %. Коэффициент независимости в 2017 к 2016
составил 8 %, 2018 к 2017 можно констатировать отрицательную динамику в
14 %. Коэффициент маневренности в 2017 к 2016 снизился на 1 %, а в 2018 к
2017 на 2 %. Также отмечается отрицательная динамика коэффициента
соотношения привлечения собственных средств в 2017 к 2016 на 43,6 %, в
2018 к 2017 году динамика положительна, собственные средства увеличились
на 28 %.
Расчет финансовой устойчивости ООО «СТАЛЬ РЕСУРС —
СМОЛЕНСК» представлен в таблице 7.
Таблица 7 - Анализ и тип финансовой устойчивости ООО «СТАЛЬ РЕСУРС —
СМОЛЕНСК»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Общая величина запасов и затрат
(ЗЗ)
21656
30548
25961
Собственные оборотные средства
(СОС)
72837
80366
58490
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Коэффициент
независимости
Коэф.
маневренности
Коэф. соотнош.
привлеч. и собств.
ср-в
2017 к 2016
2018 к 2017
41
Собственные и долгосрочные
заемные источники формирования
запасов и затрат, или общий
функционирующий капитал (КФ)
72837
81227
58490
Общая величина основных
источников формирования запасов и
затрат (ВИ)
72837
81227
58490
Результат сравнения
ЗЗ<(СОС, КФ,
ВИ)
ЗЗ<(СОС, КФ,
ВИ)
ЗЗ<(СОС, КФ,
ВИ)
Тип финансовой устойчивости
абсолютная
независимость
абсолютная
независимость
абсолютная
независимость
Таким образом, из таблицы видно, что предприятие имеет абсолютную
финансовую независомость, которая объясняется уровнем покрытия
собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного
капитала для покрытия запасов. Для расчета основных показателей
рентабельности используются данные сводного баланса и отчета о прибылях и
убытках. Динамика показателей представлена в таблице 8
Таблица 8 - Расчет показателей рентабельности ООО «СТАЛЬ РЕСУРС —
СМОЛЕНСК»
Наименование
Величина
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Рентабельность
продукции, %
84567/733812∙ 100 =
11,52
133340/
757848 ∙ 100 =
17,59
106605/
1065735
∙100=10
Рентабельность всей
деятельности, %
33553,2 / 733812 ∙100 =
4,57
56720,4 / 757848
∙100 = 7,48
32623,6 /
1065735∙
100 = 3,06
Рентабельность
совокупного капитала, %
33553,2 / 191011∙100=
17,56
56720,4 /
213901
∙100=26,52
32623,6 /
268383∙100 =
12,15
Рентабельность
собственного капитала, %
33553,2 /130192
∙100=25,77
56720,4 / 162776
∙100=34,84
32623,6 /
168700∙100 =19,34
Норма прибыли (ROS)
43339 / 733812=0,05
73413/
757848=
0,09
40797/
1065735
=0,04
Доходность активов
(ROA)
43339 / 133656
= 0,3242
73413/
132352
= 0,5547
40797/
163082=
0,2502
Доходность капитала
(ROE)
33553,2 /
130192
=0,257
56720,4/
162776
=0,348
32623,6 /
168700=
0,193
42
Таким образом, по результатам анализа можно сделать вывод о том, что
максимальные показатели рентабельности продукции, деятельности и
совокупного капитала и норма прибыли снизились к 2018 года по сравнению с
2016 году. Максимальные показатели рентабельности продукции,
деятельности и совокупного капитала и норма прибыли отмечались в 2017
году. Динамика показателей рентабельности ООО «СТАЛЬ РЕСУРС —
СМОЛЕНСК» представлена в табл. 9 и рис. 4.
Таблица 9 - Динамика показателей рентабельности ООО «СТАЛЬ РЕСУРС
— СМОЛЕНСК»
Наименование
Величина
Динамика, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 к
2016
2018 к
2017
Рентабельность продукции,
%
11,52
17,59
10
52,69
-43,15
Рентабельность всей
деятельности, %
4,57
7,48
3,06
63,68
-59,09
Рентабельность совокупного
капитала, %
17,56
26,52
12,15
51,03
-54,19
Рентабельность
собственного капитала, %
25,77
34,84
19,34
35,20
-44,49
Норма прибыли (ROS)
0,05
0,09
0,04
80,00
-55,56
Доходность активов (ROA)
0,3242
0,5547
0,2502
71,10
-54,89
Доходность капитала (ROE)
0,257
0,348
0,193
35,41
-44,54
На рис. 11. представлена динамика показателей рентабельности ООО
«СТАЛЬ РЕСУРС — СМОЛЕНСК»
43
Рисунок 11 - Динамика показателей рентабельности ООО «СТАЛЬ
РЕСУРС — СМОЛЕНСК»
Анализ данных таблицы и рис. 11 позвоили сделать вывод о том, что
рентабельность хозяйственной деятельности снизилась на 1,51 % (с 4,57 в 2016
году до 3,06 % в 2018 году), что свидетельствует о том, что предприятие не
может эффективно распоряжаться своим имуществом; рентабельность
продукции снизилась на 1,52 % (с 11,52 % до 10 %), что свидетельствует о
снижении возможности прибыльности производства. Рентабельность
собственного капитала снизилась. Норма прибыли (ROS) с 0,05 в 2016 году до
0,04 в 2018 году.
Таким образом, снизился объем ресурсов, вовлеченных в
прибылеобразующую деятельность. Это привело к снижению показателя
рентабельности активов на 7,4 % (с 32,42 % до 25,02 %). При этом падение
значения показателя рентабельности собственного капитала (рентабельность
совокупного капитала снизилась с 17,56 % до 12,15 %) говорит о том, что
собственники не выводят свои средства. Доходность капитала (ROE) с 0,257 в
2017 до 0,193 в 2018 году.
В целом, из таблицы видно, что предприятие рентабельно и прибыльно,
несмотря на снижение доходности активов и собственного капитала,
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2017 к 2016
2018 к 2017
44
обусловленных кризисом и санкициями. Показатели, характеризующие
деловую активность представлены в нижеследующей таблице 10.
Таблица 10 - Динамика показателей деловой активности ООО «СТАЛЬ
РЕСУРС — СМОЛЕНСК»
Наименование
Величина
Динамика, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 к
2016
2018 к
2017
Величина собственных
оборотных средств
130192
162776
168700
25,03
3,63
Маневренность собств. обор.
ср-в
0,31
0,48
0,19
54,83
-60,41
Доля оборотных средств в
активах, %
0,69
0,62
0,61
-10,14
-1,61
Доля запасов в оборотных
активах, %
0,16
0,23
0,16
43,75
-30,43
Коэф. капитализации
0,46
0,32
0,68
-30,43
112,5
Коэф. оборачиваемости
дебиторской задолженности
8,22
12,08
8,47
46,95
-29,88
Коэф. оборачиваемости
кредиторской
задолженности
12,06
14,82
10,69
22,88
-27,86
Продолжительность оборота
кредиторской
задолженности
30,26
24,62
34,14
-18,63
38,66
Оборачиваемость
собственного капитала
5,6
4,65
6,32
-16,96
35,91
Оборачиваемость
совокупного капитала
3,84
3,54
3,97
-7,81
12,15
Оборачиваемость денежных
средств
32,29
19,39
94,18
-39,95
385,71
Оборачиваемость оборотных
средств (номин. знач 0-9)
5,49
5,73
6,54
4,37
14,13
Коэф. оборачиваемости
запасов и затрат
33,88
24,8
41,05
-26,8
65,52
Продолжительность
операционного цикла в днях
66,48
63,69
91,94
-4,19
44,35
Продолжительность
финансового цикла в днях
36,22
39,07
57,04
7,86
45,99
Динамика оборачиваемости собственного капитала составила в 2017 к
2016 16,96 % и в 2018 к 2017 - 35,91%. Динамика оборачиваемости
совокупного капитала была отрицательна в 2017 к 2016 и положительна 2018
к 2017 - 12,15%. Динамика оборачиваемости денежных средств была
отрицательна в 2017 к 2016 на 39,95 % и повысилась в 2018 к 2017 на