35
Таблица 13
Структура балансовой прибыли
ТОО «Айкын Тандау» в 2015-2017гг, %
Показатель
Значение, %
Абсолютное изменение
2015
год
2016
год
2017
год
2016 к 2015
году
2017 к 2016
году
Выручка
7095,1
3320,8
4751,3
-3774,3
1430,5
Затраты
6819,8
3090,8
4429,8
-3729,0
1339,1
Валовая прибыль
275,2
230,0
321,4
-45,2
91,4
Коммерческие
расходы
197,0
145,8
258,5
-51,2
112,7
Прибыль от продаж
78,2
84,2
63,0
6,0
-21,3
Прочие доходы
32,6
16,1
38,0
-16,5
21,9
Прочие расходы
10,8
0,3
1,0
-10,5
0,6
Прибыль до
налогообложения
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Как видно из таблиц выше в 2016 году наблюдается тенденция роста
прибыли до налогообложения на 3977 т.р. или на 83,4%, что является
положительной тенденцией. В 2017 году картина меняется: прибыль
сокращается на 3503 т.р. или на 40,1%, что негативно характеризует
деятельность компании.
Для факторного анализа прибыли до налогообложения проводим расчет
условных показателей.
ПБ1 = 248967-2700228-12746-0+0-0+0+1406-27 = 32628 т.р.
ПБ2= 248897-232124-12746-0+0-0+0+1406-27 = 4678 т.р.
ПБ3=248967-232124-13544-0+0-0+0+1406-27=4678 тыс.руб.
ПБ4=248967-232124-13544-0+0-0+0+1406-27=4678 тыс.руб.
ПБ5=248967-232124-13544-0+0-0+0+1406-27=4678 тыс.руб.
ПБ
У6
=248967-232124-13544-0+0-0+0+1406-27=4678 тыс.руб.
ПБ6=248967-232124-13544-0+0-0+0+1406-27=4678 тыс.руб.
36
ПБ7=248967-232124-13544-0+0-0+0+1991-27=5263 тыс.руб.
Изменение балансовой прибыли за счет:
изменения суммы выручки: 32628-8743=-41371 т.р.;
изменения затрат: 5476-32628=38107 т.р.;
изменения коммерческих затрат: 4678-5476=-798 т.р.;
изменения прочих доходов: 5240-5263=-23 т.р.;
изменения прочих расходов: 5240-5263=-23 т.р.
Суммарное изменение: -41371+38104-798+585-23 = -3503 т.р.
Данное изменение произошло преимущественно за счет снижения
выручки на 41371 т.р.
Таблица 14
Показатели формирования прибыли от реализации услуг
ТОО «Айкын Тандау» в 2015-2017гг, тыс.руб.
Показатель
Значение, т.р.
Абсолютное
изменение
Темп, %
2015
год
2016
год
2017
год
2016 к
2015
году
2017 к
2016
году
2016 к
2015
году
2017 к
2016
году
Выручка
338151
290338
248967
-47813
-41371
85,9
85,8
Затраты
325033
270228
232124
-54805
-38104
83,1
85,9
Валовая
прибыль
13118
20110
16843
6992
-3267
153,3
83,8
Коммерческ
ие расходы
9390
12746
13544
3356
798
135,7
106,3
Прибыль от
продаж
3728
7364
3299
3636
-4065
197,5
44,8
Как видно из таблицы сумма прибыли от реализации в 2016 году выросла на
3636 т.р. или на 97,5%, но к 2017 году она снизилась на 4065 т.р. или на
55,2%.
Для оценки влияния изменения объема продаж на величину прибыли
можно воспользоваться формулой:
37
ΔП
пр1
=П
пр0
(I
пр
-1) (7)
где П
пр0
- прибыль от продаж за предыдущий период,
I
пр
- индекс роста объема продаж.
Индекс равен: 248967/290338 = 0,858
ΔП
пр1
= 7364 *(0,858-1) = - 1049 т.р.
Изменение затрат и его влияние на прибыль можно оценить следующей
формулой:
ΔП
пр2
=C
0
*I
пр
-C
1
(8)
где С
0
, С
1
— себестоимость реализованных услуг предыдущего и
отчетного периодов соответственно.
ΔП
пр2
=270228*0,858-232124 = -401 т.р.
Суммарное изменение: -1049 -401 =-1450 т.р.
Можно сделать вывод, что максимальное влияние на изменение
прибыли от продаж оказал фактор изменения себестоимости.
Индексный анализ прибыли.
Индексная модель.
Общий индекс изменения прибыли:
I = 20110/13118 = 1,5331
а) влияние на прибыль себестоимости:
20110/ (290338-241275) = 0,4099
б) влияние на прибыль цены:
(290338-241275) / 17955,357 = 2,7325
в) влияние на прибыль объема реализации:
17955,357/13118 = 1,3688
Итого: I=0.4099*2.7325*1.3688=1.5331
Факторный анализ рентабельности продаж.
Общее изменение рентабельности:
(20110/270228) -(13118/325033) = 3,41%
38
в том числе:
а) из-за изменения цен:
(20110/270228) -((290338-241275)/270228) = - 10,71%
б) из-за изменения себестоимости:
((290338-241275)/270228) - (17955,357/241275) = 10,71%
в) из-за изменения структуры услуг:
(17955,357/241275) – (13118/325033) = 3,41%
Взаимосвязь Δr=Δr(p)+Δr(z)+Δr(q)=-10.71+10.71+3.41=3.41%
Таблица 15
Маржинальный анализ, т.р.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютное
изменение
2016
2017
1. Выручка
338151
290338
248967
-47813
-41371
2. Переменные расходы в
себестоимости продаж
325033
270228
232124
-54805
-38104
3. Постоянные расходы в
себестоимости
9390
12746
13544
3356
798
• коммерческие расходы
9390
12746
13544
3356
798
• управленческие расходы
0
0
0
0
0
4. Маржинальный доход
(п.1–п.2)
13118
20110
16843
6992
-3267
5. Уровень маржинального
дохода, % (п.4/п.1)
3.879
6.926
6.765
3.047
-0.161
6. Планируемая прибыль
(п.4-п.3)
13118
20110
16843
6992
-3267
7. Критический объем
продаж (точка
безубыточности) (п.3/п.5)
242051.982
184020.296
200202.402
-58031.686
16182.106
39
Продолжение табл.15
8. Запас финансовой
прочности, (п.1-7)/п.1
28.419
36.619
19.587
8.2
-17.032
Уровень маржинального дохода составил 6.765% и за последний
период уменьшился на 2.32%.
Точка безубыточности составила 200202.402 тыс.руб. и возросла на
8.79%, что негативно характеризует деятельность предприятия с точки зрения
финансовой устойчивости. Запас финансовой прочности уменьшился на
17.032%, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость.
Таким образом, по результатам финансово-хозяйственной деятельности
предприятие имеет за отчетный период балансовую прибыль в размере 5240
тыс.руб. Значение рентабельности активов по чистой прибыли ROA на конец
анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности
использования имущества.
Анализ распределения прибыли предприятия ТОО «Айкын Тандау» за
период 2015 – 2017 гг. представим в таблице 16
Таблица 16
Анализ распределения прибыли предприятия
Показатель
Сумма, тыс.руб.
Структура, %
Отклонение
2015
год
2016
год
2017
год
2015
год
2016
год
2017
год
2017/
2015,
т.р.
2017/
2015,
%
Чистая прибыль
3813
6994
4183
100
100
100
370
0
Фонд
накопления
2288
4546
2635
60
65
63
347
3
Фонд
потребления
1525
2448
1548
40
35
37
23
-3
40
Как видно из таблицы 16 доля фонда накопления в структуре чистой
прибыли максимальна и составляет около 60%, причем к 2017 году она растет
на 3%.
Средства фонда потребления предприятия ТОО «Айкын Тандау»
используются в основном на оказание материальной помощи работникам
предприятия и на другие цели.
Рисунок 2 - Структура использования прибыли, %
Таблица 17
Исходные данные для расчета рентабельности ТОО «Айкын
Тандау», т.р.
Показатель
Обозна
чение
Расчет
2015
год
2016
год
2017
год
Прибыль от продаж
Пр
стр.2200
3728
7364
3299
Себестоимость
С
стр.2120
325033
270228
232124
Выручка
В
стр.2110
338151
290338
248967
Чистая прибыль
ЧП
стр.2400
3813
6994
4183
Средняя величина
собственного
капитала
СКср
(стр.1300нг
+стр.1300кг
)/2
5010
8913
13467
Перманентный
капитал средний
ПКср
((стр.1300нг
+стр.1400нг
)+(стр.1300
5010
8913
13467
60
65
63
40
35
37
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2015 год 2016 год 2017 год
Фонд
потребления
Фонд
накопления
41
кг+стр.1400
кг))/2
Итог баланса средний
Бср
(стр.1700нг
+стр1700кг)
/2
36340
52712
65466
Оборотные активы
средние
ОАср
(стр.1200нг
+стр.1200кг
)/2
36148
52712
65466
Валовая прибыль
ВП
стр.2100
13118
20110
16843
Таблица 18
Анализ рентабельности ТОО «Айкын Тандау» в 2015-2017гг, %
Коэффициент
Обоз
наче
ние
Рас
чет
2015
год
2016
год
2017
год
Откло
нение
Вывод по
динамике
Рентабельность
продукции
Рп
Пр/
С
1,15
2,73
1,42
0,27
эффективнос
ть растет
Рентабельность
продаж
Рпр
Пр/
В
1,10
2,54
1,33
0,22
эффективнос
ть растет
Чистая
рентабельность
реализованного
продукта
Рчр
ЧП/
В
1,13
2,41
1,68
0,55
эффективнос
ть растет
Валовая
рентабельность
производства
Рв
ВП/
С
4,04
7,44
7,26
3,22
эффективнос
ть растет
Чистая
рентабельность
производства
Рчп
ЧП/
С
1,17
2,59
1,80
0,63
эффективнос
ть растет
Рентабельность
собственного
капитала
Рск
ЧП/
СКс
р
76,11
78,4
7
31,0
6
-45,05
эффективнос
ть снижается
42
Продолжение табл.18
Рентабельность
инвестиционного
(перманентного)
капитала
Ри
ЧП/
ПКс
р
76,11
78,4
7
31,0
6
-45,05
эффективнос
ть снижается
Рентабельность
всего капитала
Рк
Пр/
Бср
10,26
13,9
7
5,04
-5,22
эффективнос
ть снижается
Рентабельность
оборотных активов
Ро
Пр/
ОАс
р
10,31
13,9
7
5,04
-5,27
эффективнос
ть снижается
Данные таблицы 18 свидетельствуют о том, что в 2017 году показатели
эффективности продаж компании, а также эффективности оборотного и
положительны, что связан с положительным значением прибыли от
реализации компании в 2017 году. Такая ситуация является благоприятной и
говорит об эффективности использования ресурсов и процессов реализации в
компании.
Кроме того, показатели рентабельности в динамике говорят о тенденции
роста эффективности к 2017 году по показателям реализации. Можно сделать
вывод о том, что прибыльность фирмы характеризуется положительными
тенденциями в области реализации, однако в отношении эффективности
капитала показатели говорят об обратном.
Из таблицы заметна следующая динамика:
рост рентабельности продаж на 0,22%;
рост рентабельности продукции на 0,27%;
рост чистой рентабельности реализованного продукта на 0,55%;
рост валовой рентабельности на 3,22%;
рост чистой рентабельности производства на 0,63%.
Негативными являются тенденции:
снижения рентабельности собственного капитала на 45,05%;
снижение рентабельности инвестиционного капитала на 45,05%;
43
снижение рентабельности всего капитала на 5,22%;
снижение рентабельности оборотных средств на 5,27%.
Снижение эффективности использования капитала является
отрицательной тенденцией в деятельности компании. Такие тенденции
связан со снижением сумм по реализации: выручки, прибыли в 2017 году.
Значит, необходимо продумать мероприятия по росту финансовых
результатов компании.
Далее проводим анализ рентабельности по модели Du Pont. Модель «Du
Pont» может быть представлена следующей формулой:
ROE = Pn/E = Pn/S * S/A * A/E (9)
где Pn/S – это рентабельность продаж (маржа), S/A - оборачиваемость
общей суммы активов, A/E - мультипликатор собственного капитала.
Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)
Rч=Чистая прибыль/V (10)
Rч (2015) =3813/338151=1.13%
Rч (2016) =6994/290338=2.41%
Rч (2017) =4183/248967=1.68%
Оборачиваемость активов
ОA=V/Активы (11)
ОA (2015) =338151/38455=8.79
ОA (2016) =290338/52712=5.51
ОA (2017) =248967/65465.5=3.8
Мультипликатор собственного капитала
M=A/Kc (12)
M (2014) =38455/5416=7.1003
M (2015) =38455/5416=7.1003
M (2016) =66969/12410=5.3964
M (2017) =63962/14524=4.4039
44
Рентабельность собственного реального капитала
ROE=Чистая прибыль/ИС (13)
ROE (2015) =3813/5416=70.4%
ROE (2016) =6994/8913=78.47%
ROE (2017) =4183/13467=31.06%
Таблица 19
Анализ по модели «Du Pont».
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютное
изменение
2016
2017
1. Активы, A
38455
52712
65465.5
14257
12753.5
2. Выручка, V
338151
290338
248967
-47813
-41371
3. Чистая прибыль (убыток)
3813
6994
4183
3181
-2811
4. Собственный капитал, Kc
5416
5416
12410
0
6994
5. Рентабельность продаж (маржа), п.3/п.2
1.13
2.41
1.68
1.28
-0.73
6. Оборачиваемость активов, п.2/п.1
8.79
5.51
3.8
-3.28
-1.71
7. Мультипликатор собственного капитала,
п.1/п.4
7.1003
5.3964
4.4039
-1.704
-0.993
8. Рентабельность собственного капитала
(ROE), п.3/п.4
70.4
78.47
31.06
8.07
-47.41
Рассматриваемая методика анализа дает комплексную оценку деятельности
организации, включая оценку конкурентоспособности (через маржу),
эффективности менеджмента (через оборачиваемость), структуры
финансирования (через мультипликатор собственного капитала).