Таблица 6
Анализ имущества ООО «Группа ТОРРО» и источники его
формирования за 2016-2018 гг.
Показатель
На
31.12.
2016
г.
На
31.12.
2017
г.
На
31.12.
2018
г.
Изменение
2018 г. к 2016
г.
Изменение
2018 г. к 2017
г.
абсо-
лютное
темп
при-
роста,
%
абсо-
лютное
темп
при-
роста,
%
Внеоборотные
активы, всего
18458
19265
10195
-8263
-44,8
-9070
-47,1
в том числе:
основные
средства
5477
6283
6128
651
11,9
-155
-2,5
Оборотные активы,
всего
222864
255682
343448
120584
54,1
87766
34,3
в том числе:
запасы
151754
153632
184539
32785
21,6
30907
20,1
дебиторская
задолженность
55078
75663
93061
37983
69,0
17398
23,0
денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
16008
26127
65848
49840
311,3
39721
152,0
Итого имущество
241322
274947
353643
112321
46,5
78696
28,6
Собственный
капитал
-68334
-71870
-3511
64823
-94,9
68359
-95,1
Долгосрочные
обязательства
167
511
534
367
219,8
23
4,5
Краткосрочные
обязательства,
всего
309489
346306
356620
47131
15,2
10314
3,0
в том числе:
заемные средства
30872
11109
65
-30807
-99,8
-11044
-99,4
Итого источники
формирования
имущества
241322
274947
353643
112321
46,5
78696
28,6
В части оборотных активов запасы в 2018 г. в сравнении с показателем
2016 г. и 2017 г. увеличивались на 20%. Рост суммы запасов свидетельствует об
ухудшении сбытовой деятельности организации. При этом обеспечен запас
основных групп товаров аптечного ассортимента. Между тем рост запасов
может быть вызван затовариванием неликвидными позициями.
Также отрицательным моментом является рост суммы дебиторской
задолженности в 2018 г. по отношению к показателю 2016 г. на 69% или 37983
тыс. руб. Рост суммы дебиторской задолженности указывает на снижение
платежной дисциплины покупателями и заказчиками, а так же возросшей
суммой авансов по договорам поставки.
При этом в качестве положительной тенденции следует особенно
подчеркнуть значительный рост денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений за 2018 г. в сравнении с показателем 2016 г. на 49840
тыс. руб. или боле чем в 4 раза.
Всего оборотные активы в 2018 г. в сравнении с показателем 2016 г.
увеличиваются на 54,1% или на 120854 тыс. руб., а в 2018 г. по отношению к
показателю 2017 г. на 34,3%, что оценивается положительно, так как означает
увеличение потенциала организации, ее хозяйственных оборотов.
Собственный капитал увеличился на 64823 тыс. руб. за 2018 г. по
отношению к 2016 г., в целом, свидетельствует о положительной динамике
имущественного положения организации. Отмечая увеличение активов,
необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей
степени. Опережающее увеличение собственного капитала относительно
общего изменения активов является положительным показателем.
Одновременно, в пассиве баланса рост произошел по статье
долгосрочные обязательства и кредиторская задолженность. Среди
положительно изменившихся статей баланса в пассиве можно выделить
снижение заемных средств на 30807 тыс. руб. за 2018 г. по отношению к 2016
г., что свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости
организации. Произошедшие изменения могут быть однозначно
охарактеризованы как положительные, так как собственный капитал возрос. В
свою очередь рост суммы краткосрочных обязательств за счет кредиторской
задолженности можно признать отрицательным, что свидетельствует о не
своевременном выполнении своих обязательств перед поставщиками и другими
кредиторами. В результате произошедших изменений постепенно
Далее проведем вертикальный анализ имущества и источников его
формирования (таблица 7).
Таблица 7
Структура имущества ООО «Группа ТОРРО» и источников его
формирования за 2016-2018 гг.
Показатель
На 31.12.2016
г.
На 31.12.2017
г.
На 31.12.2018
г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Внеоборотные активы,
всего
18458
7,65
19265
7,01
10195
2,88
в том числе:
основные средства
5477
2,27
6283
2,29
6128
1,73
Оборотные активы, всего
222864
92,35
255682
92,99
343448
97,12
в том числе:
запасы
151754
62,88
153632
55,88
184539
52,18
дебиторская
задолженность
55078
22,82
75663
27,52
93061
26,31
денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
16008
6,63
26127
9,50
65848
18,62
Итого имущество
241322
100
274947
100
353643
100
Собственный капитал
-68334
-28,32
-71870
-26,14
-3511
-0,99
Долгосрочные
обязательства
167
0,07
511
0,19
534
0,15
Краткосрочные
обязательства, всего
309489
128,25
346306
125,95
356620
100,84
в том числе:
заемные средства
30872
12,79
11109
4,04
65
0,02
Итого источники
формирования имущества
241322
100
274947
100
353643
100
Анализируя табл. 7, можно прийти к выводу, что структура активов
организации за анализируемый период характеризуется большой долей (97,1%)
текущих активов и незначительным процентом внеоборотных активов (2,9%).
Доля основных средств снижается с 2,3% до 1,7%. Это может
свидетельствовать о том, что организация не достаточно занимается
обновлением основных средств, т.е. инвестиционная деятельность в
организации осуществляется редко.
Оборотные активы ООО «Группа ТОРРО» в основном состоят из
запасов, удельный вес которых незначительно (с 62,9% до 52,2%) снизился.
Доля дебиторской задолженности повышается с 22% до 26,3% на конец 2018 г.,
что в совокупности ведет к снижению ликвидности и платежеспособности
организации. Высоколиквидные активы составляли менее 10% на конец 2016 и
2017 гг., но их удельный вес характеризуется положительной динамикой до
18,6%. (с 11,6% до 20,4%). Поскольку денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми активами, то
увеличение их доли могло бы рассматриваться как положительная тенденция.
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из
возможных причин финансовой неустойчивости организации, приведшей к
неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая
доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования
хозяйственной деятельности. На протяжении всего анализируемого периода
наблюдается рост доли собственного капитала (при этом значение
отрицательное). В то же время удельный вес краткосрочных обязательств
снизился более чем на 20%, что говорит о низком уровне рискованности
компании стать банкротом.
Далее дадим оценку финансовой устойчивости, платежеспособности и
ликвидности. В таблице 8 представим результаты анализа трехкомпонентного
показателя финансового состояния организации.
Таблица 8
Анализ трехкомпонентного показателя финансового состояния ООО
«Группа ТОРРО» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Собственный капитал
-68334
-71870
-3511
Внеоборотные активы
18458
19265
10195
Фактическое наличие собственных
оборотных средств
-86792
-91135
-13706
Долгосрочные обязательства
167
511
534
Собственные и долгосрочные источники
-86625
-90624
-13172
Краткосрочные кредиты и займы
30872
11109
65
Общая сумма собственных и заемных
источников
-55753
-79515
-13107
Запасы и затраты
151754
153632
184539
Излишек (+), недостаток (-) собственных
источников
-238546
-244767
-198245
Излишек (+), недостаток (-) собственных и
долгосрочных источников
-238379
-244256
-197711
Излишек (+), недостаток (-) всех источников
для покрытия запасов
-207507
-233147
-197646
Тип финансовой ситуации
(0;0;0)
(0;0;0)
(0;0;0)
Поскольку за анализируемый период наблюдается недостаток
собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам,
финансовое положение ООО «Группа ТОРРО» по данному признаку можно
характеризовать как неудовлетворительное. Несмотря на
неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что все
три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов в
течение анализируемого периода улучшили свои значения.
Оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой
целью рассчитаем следующие показатели (таблица 9).
Таблица 9
Анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости и
финансового риска ООО «Группа «ТОРРО» за 2016-2018 гг.
Показатели
На
31.12.
2016 г.
На
31.12.
2017 г.
На
31.12.
2018 г.
Изменение
2018 г. к
2016 г.
Изменение
2018 г. к
2017 г.
Коэффициент
финансовой автономии
(или независимости)
-0,28
-0,26
-0,01
0,27
0,25
Коэффициент
финансовой
зависимости
1,28
1,26
1,01
-0,27
-0,25
Коэффициент
покрытия долгов
собственным
капиталом
(коэффициент
платежеспособности)
-0,22
-0,21
-0,01
0,21
0,20
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
1,27
1,27
3,90
2,63
2,64
На протяжении 2016-2018 гг. ООО «Группа ТОРРО» не является
финансово устойчивым, о чем свидетельствует значение всех коэффициентов.
Положительная динамика коэффициента автономии с -0,28 до -0,01 на конец
2018 г. свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации и
ее собственного капитала. О наличии финансовых затруднений говорит и
значение коэффициента финансовой зависимости (превышает 1). В
анализируем периоде, значение показателя снижается с 1,28 до 1,01 на конец
2018 г. Такая тенденция для организации является позитивным изменением и
свидетельствует о снижении задолженности. Следует отметить рост
коэффициента платежеспособности с 0,20 до 1,01 на конец 2017 г.
Положительная динамика коэффициентов финансовой устойчивости связана с
ростом собственного капитала на конец 2018 г. Коэффициент маневренности
собственного капитала на конец 2018 г. возрос, что расценивается положительно.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения (таблица 10).
Таблица 10
Расчет показателей ликвидности баланса ООО «Группа ТОРРО»,
тыс.руб.
Группы
активов
2016 г.
2017
г.
2018 г.
Группы
пассивов
2016 г.
2017 г.
2018
г.
Наиболее
ликвидные
активы
16008
26127
65848
Наиболее
срочные
обязательс
тва
30872
11109
65
Быстрореализуе
мые активы,
55078
75663
93061
Краткосроч
ные
пассивы
278617
335197
356555
Медленно
реализуемые
активы
151778
153892
184539
Долгосрочн
ые пассивы
167
511
534
Труднореализуе
мые активы
18458
19265
10195
Постоянны
е пассивы
-68334
-71870
-3511
Баланс
241322
274947
353643
Баланс
241322
274947
353643
Как видно из таблицы, наиболее срочные обязательства (П
1
) за 2016 г.
невозможно погасить за счет имеющихся наиболее ликвидных средств (А
1
). В
2017 и 2018 гг. наиболее ликвидных средств достаточно. То есть компания на
текущий момент и в ближайшей перспективе обладает достаточными
средствами, чтобы расплатиться по своим долгам.
Неравенство А
2
> П
2
не было выполнено на протяжении исследуемого
периода, т.е. быстрореализуемые активы не превышают краткосрочные
пассивы, что указывает на нарушение платежеспособности организации,
несвоевременных расчетов с кредиторами.
Излишек наблюдается при сравнении А
3
и П
3
. Причем этот излишек
постепенно увеличивается, что говорит о росте перспективной
платежеспособности предприятия. Рост собственного капитала показывает
тенденцию к улучшению финансового состояния, росту платежеспособности и
ликвидности.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платежеспособности рассчитывают следующие относительные показатели:
коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и
коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 11).
Таблица 11
Анализ динамики коэффициентов ликвидности и
платежеспособности предприятия ООО «Группа ТОРРО» за 2016-
2018 гг.
Показатели
На
31.12.
2016 г.
На
31.12.
2017 г.
На
31.12.
2018 г.
Изменение
2018 г. к
2016 г.
Изменение
2018 г. к
2017 г.
Коэффициент
текущей ликвидности
0,72
0,74
0,96
0,24
0,22
Коэффициент быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0,23
0,29
0,45
0,22
0,15
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,05
0,08
0,18
0,13
0,11
Коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму,
принимая значение от 0,72 до 0,96 против нормативного значения (2 и более.).
При этом следует отметить, что в течение анализируемого периода
коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,24.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также
не соответствует норме, принимая значение от 0,23 до 0,45 при норме 0,8 и
более. Это свидетельствует о недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и
других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для
погашения краткосрочной кредиторской задолженности. В течение всего
рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности сохранял
значение, не соответствующее нормативному.
Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие коэффициента,
имеет значение ниже нормы от 0,05 до 0,18 при норме 0,2 и более. При этом
следует отметить имевшую место положительную динамику – за весь
рассматриваемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,13.
Показатели ликвидности ООО «Группа ТОРРО» не соответствуют
нормативным значениям. Баланс оценен как недостаточно ликвидный, что
говорит о низком уровне перспективной платежеспособности организации. В
целом организация не способна вовремя выполнить свои краткосрочные
обязательства. Для этого должна быть налажена система управления и
взыскания дебиторской задолженности. ООО «Группа ТОРРО» не мoжет
выпoлнить свoи oбязaтельствa из oбщиx aктивoв, тo есть является
неплaтежеспoсoбным. Рост значений коэффициентов ликвидности и
платежеспособности свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации.
Оценка эффективности и интенсивности использования средств
включает оценку оборачиваемости (таблица 12).
Таблица 12
Оценка эффективности использования средств ООО «Группа
ТОРРО» за 2016-2018 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018 г. к
2016 г.
Изменение
2018 г. к
2017 г.
Товарооборот, тыс.руб.
1517232
1575671
1876955
359723
301284
Себестоимость,
тыс.руб.
1246633
1286540
1509175
262542
222635
Среднегодовой
остаток оборотных
средств, тыс. руб.
224627
239273
299565
74938
60292
Среднегодовой
остаток дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
46610
65370,5
84362
37752
18991,5
Среднегодовой
остаток кредиторской
задолженности, тыс.
руб.
295570
306907
345876
50307
38969
Продолжение таблицы 12
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018 г. к
2016 г.
Изменение
2018 г. к
2017 г.
Среднегодовой
остаток запасов, тыс.
руб.
150911
152693
169086
18175
16392,5
Оборачиваемость
оборотных активов, в
разах
6,75
6,59
6,27
-0,49
-0,32
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, в
разах
32,55
24,10
22,25
-10,30
-1,85
Период
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, в
днях
11
15
16
5
1
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности, в
разах
4,22
4,19
4,36
0,15
0,17
Период
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, в
днях
85
86
83
-3
-3
Оборачиваемость
запасов, в разах
10,05
10,32
11,10
1,05
0,78
Период
оборачиваемости
запасов, в днях
36
35
32
-3
-2
Наиболее общим показателем является коэффициент оборачиваемости
оборотных активов. Скорость оборота оборотных активов ООО «Группа
ТОРРО» снижается с 6,75 в 2016 г. и до 6,27 в 2018 г., в результате чего
длительность одного оборота оборотных активов возрастает. О снижении
эффективности использования средств в 2018 г. в сравнении с 2016 г.
свидетельствует замедление оборачиваемости дебиторской задолженности на 5
дней.
Благоприятная тенденции выявлена только по двум показателям
оборачиваемости кредиторской задолженности за счет снижения средних
остатков обязательств перед кредиторами. Это означает, что организация
ускорила погашение задолженности перед кредиторами в 2018 г. на 3 дня.
Оборачиваемость запасов так же ускорилась на 3 дня. Поэтому на
данном этапе мы можем сделать вывод об обоснованности величины запасов.
Таким образом, в 2018 г. по сравнению с 2016 г. отмечено снижение
эффективности использования средств ООО «Группа ТОРРО», за исключением
кредиторской задолженности и запасов.
Результативность и экономическая целесообразность функционирования
предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями.
Проведем общий анализ финансовых результатов по данным отчета о
финансовых результатах. Данные приведены на рис.4.
Рис.4 Изменение выручки, себестоимости и прибыли ООО «Группа
ТОРРО» за 2016 -2018 гг., тыс. руб.
Как свидетельствуют данные анализа финансовых результатов ООО
«Группа ТОРРО», имеют место весьма существенные изменения важнейших
показателей доходов, расходов и соответственно, финансовых результатов, в
целом. За последний год годовая выручка равнялась 1 876 955 тыс. руб., что на
301 284 тыс. руб., или на 19,1% выше значения за 2017 г. Себестоимость
составляет около 82% к выручке ООО «Группа ТОРРО». На конец 2018 г. доля
себестоимости снизилась до 80,4%. За последний год прибыль от продаж
составила 17 265 тыс. руб. Финансовый результат от продаж в течение