35
пассивыкраткоср
активыоборот
КТЛ
..
..
(1.4)
активыоборотные
активывнеобороткапиталсобств
КОСС
..
....
(1.5)
где Д - долгосрочные заемные средства, а также фонд потребления, доходы
будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей (сумма строк);
О - оборотные активы (итог II раздела актива баланса).
Д/О можно определить как коэффициент финансирования оборотных
активов за счет долгосрочных заемных источников и средств, приравненных к
собственным, таких как доходы будущих периодов, фонды потребления и
резервы предстоящих расходов и платежей.
Уравнение (1) при фиксированном параметре Д/О однозначно определяет
КОСС при известном КТЛ. Установив для предприятия предельные нормативы
КОСС и КТЛ (0,1 и 2 соответственно), можно фиксировать отношение между
текущими активами, долгосрочными пассивами, включая внутренний долг и
текущими пассивами.
Что касается норматива, коэффициента текущей ликвидности, равного 2,
то следует отметить, что в мировой практике рекомендуемое значение
коэффициента текущей ликвидности или общего коэффициента покрытия
принято на уровне 2 для оценки инвестиционной привлекательности
предприятия, а не его банкротства. Если значение коэффициента меньше 1, то
предприятие не способно выполнить свои краткосрочные обязательства и
продолжать текущую деятельность. Если КТЛ = 1, то предприятие рискует
иметь дефицит оборотных средств лишь при условии взыскания просроченной
кредиторской задолженности. Если значение коэффициента превышает 2, то
предприятие финансируется в основном за счет собственных средств. Такую
финансовую стратегию нельзя признать рациональной. Для осуществления
финансово-хозяйственной деятельности в новом воспроизводственном цикле
36
предприятию необходимо, по меньшей мере, покрыть потребность в денежных
средствах и материальных оборотных активах, прежде всего, таких как
производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы,
товары. Поэтому расчет достаточного для предприятия значения коэффициента
текущей ликвидности можно осуществлять с использованием следующего
выражения:
КЗ
ДСМОАКЗ
дКТЛ
)(
, (1.6)
где КТЛ (д) - "достаточное" значение коэффициента; КЗ - краткосрочная
задолженность предприятия; МОА - материальные оборотные активы; ДС -
денежные средства.
При расчете коэффициента текущей ликвидности (д) следует
ориентироваться на фактические значения материальных оборотных активов и
денежных средств, а на объективные потребности предприятия в названных
ресурсах.
Следовательно, ориентируясь на достаточные критерии, предприятие
может быть признано платежеспособным. Необходимо следить за состоянием
его ресурсов и не допускать ухудшения показателей.
Таким образом, можно сформулировать следующие выводы:
оценку несостоятельности предприятия следует осуществлять с учетом не
только структуры баланса, но и финансовых результатов и эффективности
деятельности хозяйствующего субъекта;
В условиях рыночной экономики управление финансами предприятия
является одним из ключевых элементов организации бизнеса.
37
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В
УСЛОВИЯХ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "РУС
ОКНА"
2.1 ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО "РУС ОКНА"
Исследование в настоящей выпускной работе проводилось на базе
предприятия ООО "Рус Окна", располагающегося по адресу: г. Казань, ул.
Гарифьянова, 28А.
Продукция, выпускаемая ООО "Рус Окна" включает в себя все виды
металлопластиковых ограждающих конструкций, изготавливаемых и
монтируемых на заказ.
Номенклатура продукции: оконные и дверные рамы, витражи, витрины,
офисные перегородки, зимние сады, теплые крыши, теплицы и т.п.
Продукция ООО "Рус Окна" будет изготавливаться на основе профиля,
прошедшего сертификацию по европейскому стандарту (единственный
подобный факт на местном рынке), что гарантирует эксклюзивное, недоступное
остальным субъектам местного рынка, качество готовых изделий по
следующим позициям:
морозоустойчивость;
защита от ультрафиолетового излучения;
неразрушение озонового слоя;
экологичность (100%-ное отсутствие канцерогенных свойств).
ООО "Рус Окна" - формальная, централизованная организация с плоской
системой управления.
Директор предприятия действует на принципах единоначалия, представ-
ляет интересы предприятия.
Предприятие состоит из 4 отделов (рис.2.1):
отдел маркетинга, отдел сбыта, отдел закупок, отдел рекламы и
38
стимулирования сбыта.
Рисунок 2.1. Организационная структура
Таблица 1- Основные функции отделов предприятия ООО "Рус Окна"
Отдел
маркетинга
Отдел сбыта
Отдел
рекламы и
стимулирования
сбыта
Отдел
закупок
Исследован
ие и
прогнозирование
товарного
рынка.
Разработка
плана
маркетинга.
Установление
коммерческих
взаимоотношений с
клиентами.
Формирование
портфеля заказов.
Планирование
сбыта.
Продвижени
е товаров на
рынок и реклама.
Стимулиров
ание сбыта и
реклама.
Организация
сервисного
Исследова
ние рынка
сырья и
материалов.
Закупка.
39
Проведение
ценовой и
товарной
политики.
Составление
графиков отгрузки
продукции,
отгрузка.
Работа по
сбыту товаров в
собственной сети.
Планирование
сбыта.
Заключение
экспортных,
импортных сделок.
обслуживания
покупателей.
Организация сбыта продукции на предприятии базируется на маркетин-
говых исследованиях, которые являются основой всех маркетинговых
действий. Они составляют базу для осуществления всех элементов деятель-
ности предприятия в области управления сбытом. Такими исследованиями в
области сбыта являются:
Исследование потребностей и спроса на данный вид продукции;
Исследование ёмкости рынка;
Определение доли предприятия в общем, объёме продажи продукции
данного ассортимента;
Изучение продаж, каналов, сбыта;
Анализ рыночной ситуации;
В отделе маркетинга специалисты проводят исследования по потреби-
телям, т.е. кто будет покупать продукцию, по регионам. Составляются
прогнозы продаж.
Для реализации коммерческой деятельности по реализации готовой
продукции на предприятии ООО "Рус Окна" создан отдел сбыта.
40
На рисунке 2.2 представлена централизованная форма отдела сбыта.
Отдел сбыта включает следующие бюро: заказов, плановое, договорное,
экспортное. К производственным - склады с готовой продукцией, участки
комплектации, упаковки, экспедиции, отгрузки.
Планирование сбыта целесообразно осуществлять по направлениям:
1) на известном рынке и 2) на свободном рынке. Предприятие практически
не работает на известном рынке (крупных оборонных заказов практически нет
и по долгосрочным контрактам не работает), а в основном на свободном.
Планирование сбыта в основном среднесрочное. Сбыт продукции
осуществляется в основном через собственную сбытовую сеть. Продвижение
готовой продукции до потребителя обеспечивается поиском оптимального
варианта всех элементов товародвижения с учётом требований покупателя.
На предприятии ООО "Рус Окна" создан отдел рекламы и сбыта, который
занимается тем, как лучше преподнести товар потребителю. Кстати, отдел
маркетинга и сбыта находятся напротив друг друга, работают совместно.
Рисунок 2.2. Централизованная форма отдела сбыта.
41
Реклама может создать осведомлённость о товаре и понимание его
особенностей, дать целеуказания на потенциальных потребителей, узаконить
товар и придать уверенность покупателям. ООО "Рус Окна", как и многие
другие предприятия, использует основные средства рекламы (представленные
выше).
Ниже приведу описание основных средств стимулирования сбыта,
используемых на предприятии ООО "Рус Окна".
Предприятие ООО "Рус Окна" использует такие средства как купоны,
упаковки по льготной цене, профессиональные встречи и специализированные
выставки, иногда проводятся конкурсы, лотереи, игры.
На каждое мероприятие по стимулированию сбыта разрабатывается
отдельный план, составляются сметы.
ООО "Рус Окна" реализует свою продукцию на региональном рынке,
емкость которого позволяет осуществить интервенцию с целью закрепления на
управляемом сегменте рынка. В 2016г. объем продаж металлопластиковых
ограждающих конструкций в г. Казани составил около 200.000 м. кв.
продукции в год.
Выпуск продукции ООО "Рус Окна" - 10000 м. кв. в год. Таким образом, с
учетом деятельности ООО "Рус Окна", общий объем продаж металлических
ограждающих конструкций на Татарстанском рынке в ближайшем будущем
составит около 210000 м. кв. в год, что означает, что фирма претендует на долю
местного рынка в размере около 5%. Насколько реально для ООО "Рус Окна"
занять эту рыночную нишу и закрепиться на ней, и каковы резервы рыночного
спроса на металлопластиковые ограждающие конструкции?
Наблюдаемые в г. Казани и в республике Татарстан стабильные тенденции
роста объемов высоко комфортного частного строительства (до 7% год) и
ежегодное увеличение спроса на коммерческую (офисную) недвижимость (до
11% в год) и связанные с этим услуги на евроремонт помещений -
предопределяют стабильный рост спроса на металлопластиковые ограждающие
42
строительные конструкции. По предварительным оценкам, в 2016 г. объем
спроса на эту продукцию составит не менее 115 - 120 млн. руб.
Поставка всех материалов осуществляется из Германии автотранспортом.
2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ И СТАБИЛИЗАЦИЯ ЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
Горизонтальный, или динамический, анализ показателей позволяет
установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для
характеристики, финансового состояния предприятия. Так, показатель
стоимости имущества предприятия даст дополнительную к величине
финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее
значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный,
структурный, анализ актива и пассива баланса.
Актив баланса ООО "Рус Окна".
Из данных таблицы приложения В, видим, что за отчётный период
имущество предприятия увеличилось на 8990 тыс. руб. или на 27,7%. Данное
увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах
почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы)
увеличились на 1402 тыс. руб. или на 10,1%; денежные средства на 45 тыс. руб.
(в 3 раза), дебиторская задолженность возросла на 192 тыс. руб. или на 46%.
Также недвижимое имущество увеличилось на 7127 тыс. руб., или на 39, 3% по
сравнению с началом года.
На ООО "Рус Окна" отсутствует дебиторская задолженность, что снижает
долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место
краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 606 тыс. руб. на конец года,
увеличившаяся за год на 192 тыс. руб. (+ 46).
Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её
в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение)
43
оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.
Анализ и оценка имущества.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной
степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых
ресурсов в активы. Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества,
находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе
имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные)
средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие
ценности, стоимость которых отражена в балансе.
На основе данных таблиц (Приложение А) можно сделать выводы об
изменениях в имуществе ООО "Рус Окна" в 2015 году по сравнению с 2014
годом:
в 2015 году общая стоимость имущества предприятия снизилась на 5,28%.
Это изменение свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности
предприятия;
стоимость имущества уменьшилась на 11878 руб. Это сопровождалось
внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на
2410 руб. (прирост на 1,74%) и при уменьшении стоимости оборотных средств
на 9468 руб. (снижение на 10,91%);
изменения во внеоборотных активах произошло из-за сокращения
незавершенного строительства на 2410 руб.
уменьшение стоимости оборотных средств произошло вследствие
уменьшения готовой продукции на 93,09%. Это самое крупное уменьшение из
всех групп оборотных средств. Денежные средства сократились на 17100 руб.
(снижение на 75,23%), при общем снижении имущества предприятия основное
финансирование было направлено на формирование запасов, а также
накопления дебиторской задолженности;
крупное увеличение удельного веса, наблюдается в расчетах с дебиторами
- прирост дебиторской задолженности составил 246,74%. В 2014 году она была
44
равна 4750 руб., а в 2015 году она составила 16470 руб.
На основе общей оценки активов в 2010 и 2014 годах выявлено снижение
производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение
сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением стоимости
оборотных активов.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом произошли следующие изменения:
общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 0,94%
(Приложение А). Это изменение свидетельствует о спаде хозяйственной
деятельности предприятия:
уменьшение стоимости имущества на 2010 руб. сопровождалось
внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на
3700 руб. (прирост на 2,72%) произошло уменьшение стоимости оборотных
средств на 5710 руб. (снижение на 7,38%);
снижение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие
уменьшения денежных средств на 73,71% и запасов на 26,90%;
наиболее крупное увеличение наблюдается в товарах для перепродажи на
333,6%. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей
актива баланса;
при общем уменьшении имущества предприятия основное финансиро-
вание было направлено на пополнение внеоборотных средств. Из всех групп
внеоборотных активов наблюдается снижение только незавершенного
строительства на 5940 руб. (на 100%), в остальных - увеличение;
увеличение удельного веса, наблюдается в расчетах с дебиторами -
прирост дебиторской задолженности составил 53,37%. В начале периода она
была равна 16470 руб., а к концу периода увеличилась до 25260 руб.
(Приложение А)
На основе общей сравнительной оценки активов 2015 г. и 2016 г. выявлено
снижение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это
изменение сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением