Таблица 3
Состав и структура дебиторской задолженности ООО
«Астраханское судостроительное производственное
объединение» за 2016 – 2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Темп роста
(снижения),
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.вес.,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.вес.,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.вес.,
%
2017/
2016
2018/
2017
Задолженность
покупателей
1 040
870,00
79,53
1 582
302,00
84,15
2 837
045,00
87,25
152,02
179,30
Авансы
поставщикам
168
935,00
12,91
160
218,00
8,52
253
444,00
7,79
94,84
158,19
Переплата по
налогам и
сборам
1
897,00
0,14
311,00
0,02
1
315,00
0,04
16,39
422,83
Задолженность
по процентам
к получению
15
884,00
1,21
44
182,00
2,35
123
161,00
3,79
278,15
278,76
Задолженность
по векселям
полученным
-
0,00
83
142,00
4,42
15
838,00
0,49
-
19,05
Прочая
дебиторская
задолженность
81
200,00
6,20
10
210,00
0,54
20
868,00
0,64
12,57
204,39
Дебиторская
задолженность
всего
1 308
786,00
100,00
1 880
365,00
100,00
3 251
671,00
100,00
143,67
172,93
Большой рост также показал размер задолженности по процентам к
получению – в 7,8 раз. Но сама величина показателя в общей сумме
дебиторской задолженности незначительна – 3,79%.
Вторая по объему доля в общей сумме дебиторской задолженности
приходится на задолженность поставщиков ООО «Астраханское
судостроительное производственное объединение» по уплаченным им
авансам за материалы и услуги. В абсолютной величине данный показатель
вырос за период на 84 509,00 тыс. руб., доля его при этом снизилась с 12,91%
до 7,79%.
Остальные виды дебиторской задолженности имеют незначительный
вес в общей ее сумме, который также за счет значительного роста доли
задолженности по расчетам с покупателями за период с 2016 по 2018 гг.
снизился с 7,55% до 4,96%.
35
Структуру дебиторской задолженности ООО «Астраханское
судостроительное производственное объединение» за 2016 – 2018 гг. также
можно видеть на рисунке 2.
Рисунок наглядно показывает, что дебиторская задолженность
компании в основном приходится на расчеты с покупателями.
Рис. 2. Структура дебиторской задолженности ООО
«Астраханское судостроительное производственное
объединение» за 2016 – 2018 гг., в %
Для анализа состояния и динамики дебиторской задолженности ООО
«Астраханское судостроительное производственное объединение» проведем
оценку основных абсолютных и относительных показателей, представленных
в таблице 4.
Как уже было отмечено выше, и как показывает таблица 4, за
исследуемый период величина дебиторской задолженности выросла. Ее
среднее значение изменилось в 2,6 раза.
Длительность оборота дебиторской задолженности довольно высокая,
но такой уровень показателя является следствием работы компании с
покупателями в кредит и на условиях рассрочки платежа.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2016 2017 2018
задолженность покупателей
авансы выданные
переплата по налогам и
сборам
задолженность по процентам
к получению
задолженность по векселям
полученным
прочая дебиторская
задолженность
36
Таблица 4
Анализ состояния и динамики дебиторской задолженности ООО
«Астраханское судостроительное производственное
объединение» за период 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Темп роста
(снижения), %
2017/
2016
2018/
2017
Выручка
250 020,0
8 631,0
1 127 745,0
3,5
13 066,2
Расходы по обычным
видам деятельности
221 219,0
5 606,0
797 736,0
2,5
14 230,0
Прибыль от продаж
28 801,0
3 025,0
330 009,0
10,5
10 909,4
Чистая прибыль
18 084,0
9 948,0
77 823,0
55,0
782,3
Средняя величина
активов предприятия
2 582 888,0
5 909 717,0
8 333 088,0
228,8
141,0
Среднее значение
оборотных активов
2 441 694,5
5 044 480,5
7 110 221,5
206,6
141,0
Среднее значение
дебиторской
задолженности
972 669,5
1 594 575,5
2 566 018,0
163,9
160,9
Среднедневная
выручка
685,0
23,6
3 089,7
3,5
13 066,2
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
0,26
0,005
0,44
2,1
8 119,6
Длительность оборота
дебиторской
задолженности, дней
1 420
67 434
831
4
748,9
1,2
Коэффициент
отвлечения активов в
дебиторскую
задолженность
37,7%
27,0%
30,8%
71,7
114,1
Коэффициент
отвлечения
оборотного капитала
в дебиторскую
задолженность
39,8%
31,6%
36,1%
79,4
114,2
Экономическая
рентабельность
дебиторской
задолженности
3,0%
0,2%
12,9%
6,4
6 779,3
Чистая
рентабельность
дебиторской
задолженности
1,9%
0,6%
3,0%
33,6
486,1
Инвестиции в
дебиторской
задолженности
860 623,0
1 035 707,4
1 815 131,0
120,3
175,3
Высвобождение
(привлечение)
оборотных средств за
период
1 560 997,7
-
-1 821
323,7
-
-
37
При этом следует отметить рост коэффициента оборачиваемости и
снижения длительности оборота дебиторской задолженности, что является
положительной тенденцией и говорит об ускорении ее взыскания с
дебиторов. Так ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности
позволило высвободить по итогам анализируемого периода оборотных
активов на сумму 1 821 323,7 тыс. руб. Показатели отвлечения активов и
оборотного капитала в дебиторскую задолженность снизились по отношению
к 2016 году, но увеличились в сравнении с 2017 г. Положительным фактором
является значительный рост показателя рентабельности дебиторской
задолженности, который увеличился с 3,0% в 2016 году до 12,9% в 2018 году,
или в 4,3 раза. Среди негативных факторов следует отметить увеличение
размера показателя инвестиций в дебиторской задолженности,
характеризующие объем «замороженных» средств предприятия в
дебиторской задолженности предприятия, что требует от компании
изыскания дополнительных источников финансирования своей деятельности
и негативно сказывается на финансовом состоянии компании в целом.
Рассмотрим структуру дебиторской задолженности по срокам
возврата, отраженную в таблице 5.
Таблица 5
Структура дебиторской задолженности ООО «Астраханское
судостроительное производственное объединение» по срокам
возврата за период 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
2016
2017
2018
Темп роста
(снижения), %
2017/
2016
2018/
2017
Дебиторская задолженность,
всего, в том числе:
1 308
786,00
1 880
365,00
3 251
671,00
143,7
172,9
задолженность со сроком
возврата до 1 месяца
104
702,88
302
874,40
424
729,23
289,3
140,2
задолженность со сроком
возврата до 2 месяцев
641
315,14
640
381,00
1 369
742,82
99,9
213,9
задолженность со сроком
возврата до 3 месяцев
219
411,05
506
716,55
653
936,29
230,9
129,1
задолженность со сроком
возврата до 6 месяцев
179
049,00
190
053,50
498
758,65
106,1
262,4
задолженность со сроком
возврата до 1 года
164
307,93
240
339,55
304
504,01
146,3
126,7
38
Из представленных в таблице 5 данных видно, что наибольшую
величину имеет задолженность со сроком возврата до двух месяцев, при чем,
этот показатель вырос более чем в два раза по отношению к 2016 году.
Тенденция к увеличению наблюдается и по остальным показателям.
Наибольший рост в относительном отношении приходится на задолженность
со сроком возврата до 1 месяца – в 4 раза.
Рассмотрим графическое изображение структуры элементов
дебиторской задолженности по срокам ее возврата (рисунок 3).
Рис. 3. Структура дебиторской задолженности ООО
«Астраханское судостроительное производственное
объединение» по срокам возврата за 2016- 2018 гг., в %
Из рисунка видно, что, не смотря на рост величины дебиторской
задолженности со сроком погашения до 2 месяцев, доля ее в общей сумме
задолженности по сравнению с 2016 годом снизилась.
Существенное увеличение доли в 2017 году произошло по элементам
задолженности со сроком возврата до 1 месяца и со сроком возврата до 3
месяцев. Затем, в 2017 году данные показатели несколько снизились, тем не
менее, показав рост за весь период наблюдения.
0
10
20
30
40
50
60
2016 2017 2018
до 1 месяца
до 2 месяцев
до 3 месяцев
до 6 месяцев
до 1 года
39
Доля задолженности со сроком погашения до 6 месяцев за период с
2016 по 2018 год также немного увеличилось. А доля дебиторской
задолженности наоборот снизилась, что является положительным моментом.
Также следует отметить, что наибольшая доля дебиторской
задолженности приходится на более ликвидную ее часть – со сроком
погашения от 1 до 3 месяцев, и к тому же эта доля за анализируемый период
увеличилась 73,76% в 2016 году до 75,29% в 2018 году. Данный аспект также
является положительным для компании.
Важным этапом оценки дебиторской задолженности предприятия и
эффективности проводимой финансовой политики является анализ
абсолютных и относительных показателей соотношения дебиторской и
кредиторской задолженностей.
Данные для анализа представлены в таблице 6.
Таблица 6
Анализ показателей соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «Астраханское судостроительное
производственное объединение» за 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Темп роста
(снижения), %
2017/
2016
2018/
2017
Дебиторская задолженность
1 308
786,00
1 880
365,00
3 251
671,00
143,7
172,9
Просроченная дебиторская
задолженность
204
555,16
328
090,85
353
613,20
160,4
107,8
Кредиторская задолженность
50
608,00
148
658,00
435
884,00
293,7
293,2
Общее покрытие кредиторской
задолженности
1 258
178,00
1 731
707,00
2 815
787,00
137,6
162,6
Сомнительное покрытие
кредиторской задолженности
1 258
178,00
1 731
707,00
2 815
787,00
137,6
162,6
Нормальное покрытие
кредиторской задолженности
1 053
622,84
1 403
616,15
2 462
173,80
133,2
175,4
Коэффициент общей
эффективности финансовой
политики (ДЗ/КЗ)
25,86
12,65
7,46
48,9
59,0
Коэффициент сомнительного
покрытия кредиторской
задолженности
24,86
11,65
6,46
46,9
55,5
Коэффициент нормального
покрытия кредиторской
задолженности
20,82
9,44
5,65
45,4
59,8
40
Анализируя показатели, представленные в таблице 6, можно сделать
вывод, что кредиторская задолженность полностью покрывается как общей
дебиторской задолженностью, так и только текущей задолженностью.
Относительные коэффициенты соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности слишком высокие, что говорит о высоком уровне
дебиторской задолженности и недостаточной платежеспособности дебиторов
и чрезмерных оттоках собственных активов компании.
Из положительных факторов следует отметить наметившуюся
тенденцию к снижению данных показателей ближе к оптимальным
значениям: 1 – 2.
Дополнительную информацию о дебиторской задолженности дает
анализ взвешенного «старения» счетов дебиторов, отражающий реальный
срок оплаты возникшей задолженности.
Проведем анализ раздельно по каждому году исследуемого периода
(таблицы 7, 8 и 9).
Таблица 7
Оценка реального срока погашения счетов дебиторами в 2016 г.
Классификация дебиторов по
срокам возникновения
задолженности, в днях
Сумма
дебиторской
задолженности
Уд.вес
Реальный
срок оплаты,
дней
от 0 до 30
104 702,88
0,08
-
от 31 до 60
641 315,14
0,49
15
от 61 до 90
219 411,05
0,17
10
от 91 до 180
179 049,00
0,14
12
от 181 до 365
164 307,93
0,13
23
свыше 365
-
-
-
Всего
1 308 786,00
1,00
60
Данные, приведенные в таблице 7, показывают, что средний реальный
срок оплаты счетов дебиторами в 2016 году был больше установленного на
60 дней. Наибольшее отклонение при этом наблюдалось по дебиторской
задолженности со сроком возврата от 181 до 365 дней – 23 дня.
Представленный в таблице 8 анализ реального срока погашения
счетов дебиторами в 2017 году, показал, что в этот период среднее
41
превышение установленных сроков составило 58 дней. Наибольшее
отклонение также как и в 2016 году по дебиторской задолженности со
сроком оплаты от 181 до 365 дней.
Таблица 8
Оценка реального срока погашения счетов дебиторами в 2017 г.
Классификация дебиторов по
срокам возникновения
задолженности, в днях
Сумма
дебиторской
задолженности
Уд.вес
Реальный срок
оплаты, дней
от 0 до 30
302 874,40
0,16
-
от 31 до 60
640 381,00
0,34
10
от 61 до 90
506 716,55
0,27
16
от 91 до 180
190 053,50
0,10
9
от 181 до 365
240 339,55
0,13
23
свыше 365
-
-
-
Всего
1 880 365,00
1,00
58
Далее рассмотрим показатели реального срока погашения дебиторами
счетов в 2018 году, представленные в таблице 9.
Таблица 9
Оценка реального срока погашения счетов дебиторами в 2018 г.
Классификация дебиторов по
срокам возникновения
задолженности, в днях
Сумма
дебиторской
задолженности
Уд.вес
Реальный
срок оплаты,
дней
от 0 до 30
424 729,23
0,13
-
от 31 до 60
1 369 742,82
0,42
13
от 61 до 90
653 936,29
0,20
12
от 91 до 180
498 758,65
0,15
14
от 181 до 365
304 504,01
0,09
17
свыше 365
-
-
-
Всего
3 251 671,00
1,00
56
Как видим из таблицы 9, в среднем оплата счетов дебиторами в 2018
году происходила на 56 дней позже установленных сроков.
В целом, за период с 2016 г. по 2018 г. показатель среднего реального
срока оплаты счетов дебиторами снизился с 60 до 56 дней.
Наибольшее отклонение по срокам оплаты на протяжении всего
анализируемого периода наблюдается по дебиторам со сроком
возникновения задолженности от 181 до 365 дней. Но за 2018 год данный
42
показатель снизился на 16,7% по отношению к 2016 и к 2017 гг. Увеличение
сроков оплаты имеется по дебиторам со сроком возникновения
задолженности от 91 до 180 дней. Данный показатель вырос по отношению к
аналогичному за 2017 год на 51,8%, и на 16,7% по отношению к
аналогичному за 2016 год.
Реальный срок оплаты по дебиторам с задолженностью от 31 до 60
дней в 2018 году снизился по отношению к 2016 году и вырос по отношению
к 2017 году на 23,7%. Показатель оплаты по дебиторам со сроком
возникновения задолженности от 61 до 90 дней, наоборот, в 2018 году
показал снижение по отношению к аналогичному показателю за 2017 год на
15,7%, и рост по отношению к 2016 году – на 20,0%.
Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской
задолженности составляет задолженность покупателей. Рассмотрим более
подробно состав структуру данного элемента дебиторской задолженности
(таблица 10).
Как следует из таблицы 10, в состав задолженности покупателей
входит задолженность по лизинговым сделкам, задолженность по договорам
со 100% оплатой, задолженность по сделкам заключенным на условиях
обмена, а также задолженность по договорам с краткосрочной и
долгосрочной отсрочкой платежа.
Анализируя размер каждого структурного элемента в таблице можно
сделать вывод, что наибольшая часть задолженности покупателей перед ООО
«Астраханское судостроительное производственное объединение»
приходится на задолженность по договорам лизинга, но стоит отметить, что
ее доля в общей сумме несколько снизилось: с 64,8% в 2016 году до 49,5% в
2018 году.
Наименьшая доля приходится на договоры со 100% оплатой: 2,0% в
2016 году, 3,6% – в 2017 году и 5,1% в 2018 году. В абсолютном значении все
показатели показывают рост за рассматриваемый период.
43
Таблица 10
Состав и структура дебиторской задолженности по расчетам с
покупателями за 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Темп роста
(снижения),
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.вес.,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.вес.,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.вес.,
%
2017/
2016
2018/
2017
Задолженность
покупателей всего
1 040
870,00
100,00
1 582
302,00
100,00
2 837
045,00
100,00
152,02
179,30
Лизинг
674
483,76
64,80
934
982,25
59,09
1 405
188,39
49,53
138,62
150,29
в том числе
просроченный
12
744,52
1,22
18
632,11
1,18
16
920,40
0,60
146,20
90,81
Оплата 100%
20
817,40
2,00
57
437,56
3,63
144
689,30
5,10
275,91
251,91
в том числе
просроченная
7
306,42
0,70
16
311,27
1,03
38
080,16
1,34
223,25
233,46
Обмен
75
150,81
7,22
144
938,86
9,16
424
989,34
14,98
192,86
293,22
в том числе
просроченная
3
206,14
0,31
7
218,55
0,46
6
223,43
0,22
225,15
86,21
Краткосрочная
отсрочка платежа
(до 3-х месяцев)
151
862,93
14,59
238
927,60
15,10
591
240,18
20,84
157,33
247,46
в том числе
просроченная
88
015,90
8,46
136
086,12
8,60
170
291,29
6,00
154,62
125,13
Долгосрочная
отсрочка платежа
(от 3-х месяцев до
сдачи дома)
118
555,09
11,39
206
015,72
13,02
270
937,80
9,55
173,77
131,51
в том числе
просроченная
93
282,18
8,96
149
842,80
9,47
122
097,92
4,30
160,63
81,48
Просроченная
задолженность
всего
204
555,16
19,65
328
090,85
20,74
353
613,20
12,46
152,02
179,30
Следует также уделить внимание показателям пророченной части
задолженности по структурным элементам. По данным таблицы видно, что
наибольшая доля просроченной задолженности на протяжении всего периода
приходится на задолженность по договорам с краткосрочной и долгосрочной
отсрочкой платежа.
Также, если обратить внимание на итоговые суммы просроченной
дебиторской задолженности по расчетам с покупателями, то становится
очевидным тот факт, что в имеющаяся в компании просроченная дебиторская
44