44
финансовой шалаш устойчивости определяется шалаш эффективным формированием,
шалаш распределением и использованием шалаш финансовых ресурсов.
шалаш Финансовая устойчивость шалаш организации – это шалаш такое состояние шалаш ее
финансовых шалаш ресурсов, их шалаш распределение и использование, шалаш которое
обеспечивает шалаш развитие компании шалаш на основе шалаш роста прибыли и шалаш капитала при
шалаш сохранении платежеспособности и шалаш кредитоспособности в условиях
шалаш допустимого уровня шалаш риска.
Наиболее шалаш обобщающим показателем шалаш финансовой устойчивости
шалаш организации является шалаш излишек или шалаш недостаток источников шалаш средств для
шалаш формирования запасов и шалаш затрат. Этот шалаш излишек или шалаш недостаток образуется в
шалаш результате разницы шалаш величины источников шалаш средств и величины шалаш запасов и затрат,
шалаш при этом шалаш имеется в виду шалаш обеспеченность запасами и шалаш затратами определенными
шалаш видами источников. шалаш Трем показателям шалаш Н1(собственные оборотные шалаш средства),
Н2шалаш (собственные оборотные шалаш средства, а также шалаш долгосрочные и среднесрочные
шалаш кредиты и запасы), шалаш Н3(общая величина шалаш источников) соответствуют шалаш показатели
обеспеченности шалаш запасами и затратами шалаш этими источниками шалаш Е1(излишек или
шалаш недостаток собственных шалаш оборотных средств), шалаш Е2(излишек или шалаш недостаток
собственных шалаш оборотных средств, а шалаш также долгосрочных и шалаш среднесрочных
кредитов и шалаш займов), Е3шалаш (излишек или шалаш недостаток общей шалаш величины источников
шалаш формирования запасов и шалаш затрат). Расчет шалаш сводится в таблицу, шалаш после чего
шалаш определяется трехкомпонентный шалаш показатель ситуации, шалаш который показывает
шалаш степень финансовой шалаш устойчивости организации.
шалаш По степени шалаш финансовой устойчивости шалаш компании можно шалаш выделить 4 типа
шалаш ситуации:
1. Е1>0, шалаш E2>0, E3>0 - шалаш абсолютная финансовая шалаш устойчивость
(трехкомпонентный шалаш показатель ситуации = 1.1.1)
45
2. шалаш Е1<0, E2>0, шалаш E3>0 - нормальная шалаш финансовая устойчивость,
шалаш гарантирующая платежеспособность шалаш (трехкомпонентный показатель шалаш ситуации
= 0.1.1).
3. Е1<0, шалаш E2<0, E3>0 - шалаш неустойчивое финансовое шалаш состояние, связанное с
шалаш нарушением платежеспособности шалаш (трехкомпонентный показатель шалаш ситуации =
0.0.1).
4. Е1<0, шалаш E2<0, E3<0 - шалаш кризисное финансовое шалаш состояние
(трехкомпонентный шалаш показатель ситуации = 0.0.0).
шалаш Анализ финансовой шалаш устойчивости ООО «Донстрой» за 2016-2018 шалаш гг.
представлен в шалаш таблице 6.
Таблица 6
шалаш Анализ финансовой шалаш устойчивости ООО «Донстрой»за 2016-2018 шалаш гг.
В тысячах шалаш рублей
Показатели
Расчет
2016
2017
2018
Измене
ние
2018/
2016
1. Источники
собственных средств
18130
31696
52446
+34316
2. Внеоборотные
активы
93
49
2681
+2588
3. Н1. Наличие
собственных оборотных
средств
(стр.1–стр.2)
18037
31647
49765
+31728
4. Долгосрочные
кредиты и займы
20000
20000
35000
+15000
5. Н2. Наличие
собственных оборотных
средств, а также
долгосрочных и
среднесрочных
кредитов и займов
(стр.3+стр.4)
38037
51647
84765
+46728
6. Краткосрочные
кредиты и заемные
средства
9430
24182
28772
+19342
7. Н3. Общая величина
источников
формирования запасов
и затрат
(стр.5+стр. 6)
47467
75829
113537
+66070
8. Общая величина
запасов и затрат
9652
39456
74198
+64546
9. Е1. Излишек или
недостаток
(стр.3–стр.8)
8385
-7809
-24433
-32818
46
Показатели
Расчет
2016
2017
2018
Измене
ние
2018/
2016
собственных оборотных
средств
10. Е2. Излишек или
недостаток
собственных оборотных
средств, а также
долгосрочных и
среднесрочных
кредитов и займов
(стр.5–стр.8)
28385
12191
10567
-17818
11. Е3. Излишек или
недостаток общей
величины источников
формирования запасов
и затрат
(стр.7–стр.8)
37815
36373
39339
+1524
12. Трехкомпонентный
показатель ситуации
нормальная
финансовая
устойчивость,
гарантирую-
щая
платежеспосо
бность
1.1.1
0.1.1
0.1.1
Анализ показал, что шалаш организация финансово шалаш устойчива в 2016 году, в
2017 и в 2018 шалаш году 1 степень шалаш неустойчивости Е1<0, шалаш Е2>0,Е3>0, т.е. шалаш компания
имеет шалаш достаточно устойчивое шалаш финансовое состояние, шалаш не связанное с
шалаш нарушением платежеспособности. шалаш ООО «Донстрой» шалаш на данный шалаш момент нет
шалаш необходимости привлекать шалаш дополнительные источники шалаш покрытия запасов и
шалаш затрат.
Тем шалаш не менее, шалаш имеются возможности шалаш для улучшения шалаш финансовой устойчивости
шалаш до абсолютной шалаш за счет шалаш пополнения источников шалаш собственных средств, шалаш за счет
шалаш сокращения дебиторской шалаш задолженности, ускорения шалаш оборачиваемости запасов.
В таблице 7 представлен шалаш анализ относительных шалаш коэффициентов
финансовой шалаш устойчивости ООО «Донстрой»
Коэффициент шалаш автономии характеризует шалаш степень зависимости шалаш компании от
шалаш заемного капитала, шалаш на 31.12.2018 г. составляет 0,28. шалаш Полученное значение
шалаш свидетельствует о зависимости шалаш ООО «Донстрой» шалаш от кредиторов шалаш вследствие
47
недостаточности шалаш собственного капитала.
Таблица 7
Расчет коэффициентов финансовой шалаш устойчивости ООО «Донстрой»
за 2016-2018 шалаш гг.
Коэффициент
ы финансовой
устойчивости
Формула
Нор-
матив
2016
2017
2018
Изме
нени
е
Коэффициент
автономии
Коэффициент
автономии =
Собственный капитал
/ Активы
> 0,5
0.24
0.25
0.28
+0.04
Коэффициент
зависимости
Коэффициент
финансовой
зависимости =
Обязательства /
Активы
< 0,5
0.76
0.75
0.72
-0.04
Коэффициент
структуры
капитала
Коэффициент
структуры капитала =
заемный
капитал/собственный
капитал
< 1
3.17
2.96
2.58
-0.59
Обеспеченность
собственными
оборотными
средствами
Коэффициент
обеспеченности СОС
= (Собственный
капитал –
Внеоборотные
активы) / Оборотные
активы
> 0,1
0.24
0.25
0.27
+0.03
Маневренность
оборотных
средств,
сформированны
х за счёт
собственного
капитала
где, ДС - денежные
средства, ФК -
функционирующий
капитал(разница
между текущими
активами и
пассивами)
> 0
1.00
1.00
0.95
-0.05
Это шалаш же подтверждает шалаш коэффициент зависимости шалаш от заемного шалаш капитала,
равный 0,72 – у шалаш компании высока шалаш зависимость от шалаш заемных средств. шалаш Однако за
шалаш рассматриваемый период шалаш она снизилась шалаш на 27%, что шалаш является положительным
шалаш моментом.
Коэффициент шалаш структуры капитала шалаш соответствует нормативному шалаш значению
(больше 1), шалаш однако он шалаш сокращается и составляет в 2018 г. 2,58.
48
шалаш Собственных оборотных шалаш средств хватает шалаш для покрытия шалаш текущих запасов,
шалаш показатель к концу шалаш анализируемого периода шалаш равен 0,27, что шалаш соответствует
нормативу. шалаш Маневренность оборотных шалаш средств, сформированных шалаш за счет
шалаш собственного капитала, шалаш также достаточно шалаш высокая.
Таким шалаш образом, относительные шалаш показатели подтверждают шалаш вывод о
финансово шалаш устойчивом положении шалаш организации.
Финансовое шалаш состояние организации с шалаш позиции краткосрочной
шалаш перспективы оценивается шалаш показателями ликвидности и шалаш платежеспособности, в
наиболее шалаш общем виде шалаш характеризующими может шалаш ли компания шалаш своевременно и в
полном шалаш объеме произвести шалаш расчеты по шалаш краткосрочным обязательствам шалаш перед
контрагентами. шалаш Все активы шалаш компании ООО «Донстрой» « в зависимости шалаш от
степени шалаш ликвидности, то шалаш есть скорости шалаш превращения в денежные шалаш средства,
можно шалаш условно подразделить шалаш на следующие шалаш группы:
1. Наиболее шалаш ликвидные активы шалаш (А1) – суммы шалаш по всем шалаш статьям денежных
шалаш средств, которые шалаш могут быть шалаш использованы для шалаш выполнения текущих шалаш расчетов
немедленно. В шалаш эту группу шалаш включают также шалаш краткосрочные финансовые
шалаш вложения.
2. Быстрореализуемые шалаш активы (А2) – шалаш активы, для шалаш обращения которых в
шалаш наличные средства шалаш требуется определенное шалаш время. В эту шалаш группу можно
шалаш включить дебиторскую шалаш задолженность (платежи шалаш по которой шалаш ожидаются в
течение 12 шалаш месяцев после шалаш отчетной даты), шалаш прочие оборотные шалаш активы.
3. Медленнореализуемые шалаш активы (А3) – шалаш наименее ликвидные шалаш активы –
это шалаш запасы, дебиторская шалаш задолженность (платежи шалаш по которой шалаш ожидаются более
шалаш чем через 12 шалаш месяцев после шалаш отчетной даты), шалаш налог на шалаш добавленную стоимость
шалаш по приобретенным шалаш ценностям. Расходы шалаш будущих периодов шалаш сюда не
шалаш включаются.
4. Труднореализуемые шалаш активы (А4) – шалаш активы, которые шалаш предназначены для
шалаш использования в хозяйственной шалаш деятельности в течение шалаш относительно
49
продолжительного шалаш периода времени. В шалаш эту группу шалаш можно включить шалаш статьи I
раздела шалаш актива баланса шалаш «Внеоборотные активы».
шалаш Первые три шалаш группы активов в шалаш течение текущего шалаш хозяйственного периода
шалаш могут постоянно шалаш меняться и относятся к шалаш текущим активам шалаш организации.
Текущие шалаш активы более шалаш ликвидны, чем шалаш остальное имущество шалаш фирмы.
Пассивы шалаш баланса по шалаш степени возрастания шалаш сроков погашения шалаш обязательств
группируются шалаш следующим образом.
1. шалаш Наиболее срочные шалаш обязательства (П1) – шалаш кредиторская задолженность,
шалаш расчеты по шалаш дивидендам, прочие шалаш краткосрочные обязательства, а шалаш также ссуды,
шалаш не погашенные в шалаш срок (по шалаш данным приложений к шалаш бухгалтерскому балансу).
2. шалаш Краткосрочные пассивы шалаш (П2) – краткосрочные шалаш заемные кредиты шалаш банков
и прочие шалаш займы, подлежащие шалаш погашению в течение 12 шалаш месяцев после шалаш отчетной
даты.
3. шалаш Долгосрочные пассивы шалаш (П3) – долгосрочные шалаш заемные кредиты и шалаш прочие
долгосрочные шалаш пассивы – статьи V шалаш раздела баланса шалаш «Долгосрочные пассивы».
4. шалаш Постоянные пассивы шалаш (П4) – статьи шалаш III раздела шалаш баланса «Капитал и
шалаш резервы» и отдельные шалаш статьи V раздела шалаш баланса, не шалаш вошедшие в предыдущие
шалаш группы: «Доходы шалаш будущих периодов», шалаш «Фонды потребления» и шалаш «Резервы
предстоящих шалаш расходов и платежей». шалаш Для сохранения шалаш баланса актива и шалаш пассива
итог шалаш данной группы шалаш следует уменьшить шалаш на сумму шалаш по статьям шалаш «Расходы
будущих шалаш периодов». Для шалаш определения ликвидности шалаш баланса следует
шалаш сопоставить итоги шалаш по каждой шалаш группе активов и шалаш пассивов.
Баланс шалаш считается абсолютно шалаш ликвидным, если шалаш выполняются условия:
шалаш А1 >> П1; шалаш А2 >> П2; шалаш А3 >> П3; шалаш А4 << П4.
шалаш Если выполняются шалаш первые три шалаш неравенства, то шалаш есть текущие шалаш активы
превышают шалаш внешние обязательства шалаш организации, то шалаш обязательно выполняется
шалаш последнее неравенство, шалаш которое имеет шалаш глубокий экономический шалаш смысл:
наличие у шалаш компании собственных шалаш оборотных средств; шалаш соблюдается
50
минимальное шалаш условие финансовой шалаш устойчивости. Невыполнение шалаш какого-либо из
шалаш первых трех шалаш неравенств свидетельствует о шалаш том, что шалаш ликвидность баланса в
шалаш большей или шалаш меньшей степени шалаш отличается от шалаш абсолютной. Анализ шалаш ликвидности
баланса шалаш представлен в таблице 8.
шалаш Таблица 8
Анализ шалаш ликвидности баланса шалаш ООО «Донстрой» шалаш за 2016-2018
гг.
В шалаш тысячах рублей
Гру
ппа
2016
2017
2018
Актив
Пассив
+/-
Актив
Пассив
+/-
Актив
Пассив
+/-
I
2936
28323
-25387
1127
49813
-48686
287
70995
-70708
II
6299
3
9430
53563
8451
9
24182
60337
109840
28772
81068
III
9956
20000
-10044
4005
5
20000
20055
74708
35000
39708
IV
93
18225
-18132
49
31755
-31706
2681
52749
-50068
Итог
7597
8
75978
0
1257
50
125750
0
187516
187516
0
шалаш Таким образом, шалаш баланс организации шалаш не является шалаш ликвидным, т.к. многие
шалаш неравенства не шалаш выполняются в течение шалаш анализируемого периода.
шалаш Проанализируем коэффициенты шалаш ликвидности ООО «Донстрой» за 2016-
2018 шалаш гг. Результаты шалаш расчетов представим в шалаш таблице 9.
Таблица 9
шалаш Анализ коэффициентов шалаш ликвидности ООО «Донстрой»
за 2016-2018 шалаш гг.
Наименование показателя
2016
2017
2018
Изменение
Коэффициент абсолютной
ликвидности (> 0,02)
0.0775
0.0152
0.0029
-0.0746
Коэффициент уточненной (быстрой)
ликвидности (от 0,7 до 1,0)
1.7419
1.1565
1.1005
-0.6414
Коэффициент текущей ликвидности
(покрытия)
(от 1 до 2)
2.0049
1.6974
1.8471
-0.1578
Коэффициент шалаш абсолютной ликвидности шалаш ООО «Донстрой» в 2018 г. шалаш имеет
значение, шалаш не соответствующее шалаш допустимому (0,0029 при шалаш нормативе 0,2). При
шалаш этом в течение 2016-2018 шалаш гг. коэффициент шалаш уменьшился на 0,0746. шалаш Это
указывает шалаш на снижение шалаш платежеспособности предприятия. шалаш Величина
коэффициента шалаш быстрой ликвидности шалаш составляет 1,1005, что шалаш соответствует
рекомендуемому шалаш значению. Коэффициент шалаш текущей ликвидности в 2018 шалаш году
51
составляет 1,8471, шалаш что выше шалаш нормативного значения, шалаш причем намечается
шалаш тенденция к его шалаш росту (рисунок 9).
шалаш Рисунок 9 Анализ шалаш коэффициентов ликвидности шалаш ООО «Донстрой»
шалаш за 2016-2018 гг.
шалаш Показатели деловой шалаш активности позволяют шалаш оценить, насколько шалаш быстро
средства, шалаш вложенные в те шалаш или иные шалаш активы организации, шалаш превращаются в
реальные шалаш деньги. Количественные шалаш критерии деловой шалаш активности
характеризуются шалаш абсолютными и относительными шалаш показателями.
Для шалаш наглядности полученных шалаш результатов анализа шалаш оборачиваемости
активов шалаш составим таблицу 10.
шалаш Таблица 10
Показатели шалаш оборачиваемости ООО «Донстрой» «» «»»»
Наименование показателя
2016
2017
2018
Изме-
нение
Коэффициент оборачиваемости
активов,обороты
8.165
5.671
5.200
-2.965
Период оборачиваемости активов, дни
44
64
70
+26
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, обороты
34.210
22.498
18.594
-15.616
Период оборачиваемости собственного
капитала, дни
11
16
19
+8
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, обороты
9.846
8.437
8.878
-0.968
Срок погашения дебиторской
задолженности, дни
37
43
41
+4
Коэффициент оборачиваемости запасов,
обороты
59.703
16.385
11.786
-47.917
Период оборота запасов (срок реализации)
, дни
6
22
31
+25
2016
2017
2018
52
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, обороты
21.898
14.316
13.736
-8.162
Период погашения кредиторской
задолженности, дни
16
25
26
+10
Длительность финансового цикла
26
38
42
+16
Оборачиваемость шалаш коэффициентов деловой шалаш активности за шалаш анализируемый
период шалаш снижается, соответственно шалаш увеличивается период шалаш оборота. Это
шалаш обусловлено увеличением шалаш стоимости внеоборотных шалаш активов, ростом шалаш стоимости
запасов и шалаш дебиторской задолженности шалаш (рисунок 10).
Рисунок 10 шалаш Показатели оборачиваемости шалаш ООО «Донстрой»
шалаш за 2016 – 2018 гг.
шалаш Необходимым элементом шалаш финансового анализа шалаш организации является
шалаш исследование результатов шалаш финансово-хозяйственной деятельности, шалаш которые
характеризуются шалаш суммой прибыли шалаш или убытка.
В шалаш таблице 11 проанализируем шалаш прибыль ООО «Донстрой» за 2016-2018 шалаш гг
2016
2017
2018
53
Таблица 11
Анализ формирования прибыли ООО «Донстрой» за 2016-2018
годы
В тысячах шалаш рублей
Показатели
Отчетная дата
2017
2018
2016
2017
2018
Абс.
изм.
Отн.
изм.
Абс.
изм.
Отн.
изм.
Выручка (нетто) от
реализации
товаров
620230
713119
975164
92889
115
354934
157
Себестоимость
продаж
576261
646498
874538
70237
112
298277
152
Валовая прибыль
43969
66621
100626
22652
152
36657
229
Коммерческие
расходы
22258
36919
62769
14661
166
40511
282
Прибыль от продаж
21711
29702
37857
7991
137
16146
174
Проценты к уплате
2253
1789
1896
-464
79
-357
84
Прочие доходы
10004
4097
14926
-5907
41
4922
149
Прочие расходы
10951
5004
24894
-5947
46
13943
227
Прибыль до
налогообложения
18511
27006
25993
8495
146
7482
140
Чистая прибыль
14642
21538
20750
6896
147
6108
142
По шалаш данным таблицы шалаш видно, что в 2018 г. шалаш компанией была шалаш получена чистая
шалаш прибыль в сумме 20750 шалаш тыс. руб., шалаш что на 6108 шалаш тыс. руб. шалаш или на 42% шалаш больше, чем
в 2016 г. шалаш Повышение финансового шалаш результата обусловлено шалаш значительным
ростом шалаш объемов реализации, а, шалаш следовательно, выручки шалаш от реализации – шалаш на
354934 тыс. шалаш руб. или шалаш на 57% за шалаш анализируемый период шалаш при росте
шалаш себестоимости на 298277 шалаш тыс. руб. шалаш или 52%.
При шалаш этом наблюдается шалаш рост коммерческих шалаш расходов на 40511 шалаш тыс. руб.
шалаш или в 2,8 раза, шалаш сокращение процентов к шалаш уплате (на 16%), шалаш увеличение прочих
шалаш доходов (на 49,2%) и шалаш прочих расходов шалаш (на 127%).
Рентабельность - шалаш один из шалаш основных стоимостных шалаш качественных