34
поможет Вам заняться целевой деятельностью, не отвлекаясь работу
кадровых служб предприятия. Клиент компании снижает затраты на
отдельную единицу предприятия, которая имеет группу рабочих,
занимающуюся тем, на чём может сэкономить. Нет штата, который платит
персоналу заработную плату, принимает на работу, увольняет, решает
трудовые споры, требует заработную плату в свою сторону и так же требует
контроля и уплаты налогов.
Далее представим характеристику предоставляемых ООО «Центр
Услуг Родной Город» услуг.
Услугами аутсорсинга зачастую пользуются компании с быстрыми
темпами развития. Чтобы сконцентрировать своё внимание на самых
главных задачах, вспомогательные функции, такие как поиск и подбор
персонала, они перекладывают на фирмы, оказывающие услуги по
аутсорсингу.
Аутсорсингом найма персонала называется процесс ведения
деятельности по поиску и подбору персонала рекрутинговой компанией
«Центр Услуг Родной Город», которая получает данные права на основе
заключенного договора с фирмой-работодателем. Процесс поиска
работников для компании займёт менее двух недель, поскольку ООО «Центр
Услуг Родной Город» занимается данной деятельностью уже более трех лет и
точно знает, что нужно клиенту.
Интерес бизнеса к услуге по аутсорсингу подбора персонала можно
расценивать как уверенный шаг к здоровым рыночным отношениям, который
означает, что юридические механизмы контроля соблюдения прав и
обязанностей работодателей и работников, которые не функционировали в
начале 90-х годов и не давали аутсорсингу место для существования, в
данный момент, успешно используются государством.
После кризиса 98-го года, у зарубежных компаний на территории
России возникла потребность в лизинге персонала. Прибегнув к этой
35
процедуре, компаниям удалось сократить убытки, вывив часть персонала за
штат и сохранив тем самым рабочие места, которые продолжали приносить
компаниям прибыль, показывая тем самым смысл аутсорсинга и все его
плюсы.
Аутстаффинг - процесс вывода персонала за штат, в котором персонал
заказчика переходит в штат компании «Центр Услуг Родной Город», таким
образом, не разрывая трудовых отношений с уже устоявшимся трудовым
коллективом. Россия пока только присматривается к новой технологии
снижение расходов на администрирование кадров - аутстаффинг. Не теряя
при этом качества оказания услуг своими рабочими, многие всё же не хотят
менять уже устаревшие схемы неуплаты налогов и пытаются по-своему
интерпретировать приём аутстаффинга.
На рынке России по оказанию услуг аутстаффинга и лизинга в основе
своей всё те же крупные российские и иностранные компании, которые всё
же не позиционируют данные услуги, как основные.
Лизинг персонала является более известной услугой, спрос на
которую растёт. Компания «Центр Услуг Родной Город» готова предоставить
клиенту рабочих в лизинг, если клиент нуждается как в специалистах
определённого профиля, так и в неквалифицированной рабочей силе, но не
хочет зачислять их в свой штат.
Лизинг представляет собой процесс подбора персонала, для фирмы-
заказчика, исходя из предоставленных критериев отбора. Таким образом,
работники не числятся штатными рабочими клиента, а ведут трудовые
отношения с компанией «Центр Услуг Родной Город». Клиенты сами
устанавливают срок, на который им требуются работники, который
варьируется в зависимости от личных потребностей (сроков строительства,
начала/окончания сезона и т.д.), но не меньше двух месяцев.
Компания «Центр Услуг Родной Город» может предоставить клиенту
любого профиля деятельности, весь требуемый персонал в течении весьма
36
короткого времени (не более двух недель).
Воспользовавшись услугой лизинга персонала от компании «Центр
Услуг Родной Город», клиенты:
• снижают стоимость содержания персонала за счёт того, что
всеми юридическими, финансовыми и прочими вопросами, связанными с
трудовым коллективом клиента, занимается компания «Центр Услуг Родной
Город», которая и состоит в трудовых отношениях с персоналом фирмы-
заказчика;
• снимают с себя практически весь груз юридической
ответственности перед трудовым коллективом, существенно снижают
расходы на отчисления в пенсионный фонд, а также трудовые споры;
• освобождаются от расходов, связанных с подбором персонала,
которые по законодательству РФ должны включатся в стоимость
производства;
• не имеют лимитов на количество замен персонала, который не
удовлетворительно выполняет работу или не соответствует установленным
требованиям;
• получают прибыль за счет отсутствия на предприятии отдельных
кадровых служб и групп работников в них;
• перед открытием представительства в любом другом городе
России, могут иметь отобранный нами персонал и тем самым не оттягивать
время начала работы;
• могут не отвлекаться на поиск и подбор персонала, таким
образом, концентрировать внимание на более важных задачах ведения
бизнеса, для более уверенного и стремительного развития.
Клиенты, которые воспользовались услугами по лизингу персонала, в
любой момент могут воспользоваться помощью юристов ООО «Центр Услуг
Родной Город» для решения любых вопросов связанных с наймом мигрантов
(получение любого разрешения для работы иностранной рабочей силы).
37
Дав характеристику предоставляемым ООО «Центр Услуг Родной
Город» услугам, на рисунке 3 представим организационную структуру
компании.
Рисунок 3. Организационная структура ООО «Центр Услуг Родной
Город»
Организационную структуру предприятия возглавляет генеральный
директор, который руководит и координирует все бизнес - процессы. Отдел
аутсорсинга персонала возглавляет начальник отдела, который как и его
подчиненные менеджеры занимается привлечением и сопровождением
сделок по аутсорсингу персонала. Аналогично действуют отдел лизинга
персонала и отдел аутстаффинга в своих направлениях.
Отдел обучения персонала занимается обучением стороннего
персонала и сотрудником компаний-заказчиков. В отделе работают тренера
по различным специальностям. Юридический отдел занимается
сопровождением и юридической поддержкой всех сделок по аутсорсингу
персонала, лизингу персонала и аутстаффингу.
В целом, компания работает достаточно слажено и эффективно.
Учитывая этот факт, компания должна увеличивать свою стоимость. Оценка
стоимости компании будет проведена в следующих параграфах данного
раздела.
38
2.2 Оценка финансового состояния
В рамках данного параграфа определим стоимости предприятия
доходным методом, то есть стоимость предприятия равна денежному потоку
ООО «Центр Услуг Родной Город» для всего инвестированного капитала.
Согласно данной модели «стоимость собственного капитала компании
определяется как стоимость его операций (его инвестированного капитала) за
вычетом стоимости заемного капитала.
В качестве прогнозного периода будем рассматривать 2019-2023 года.
Как известно, прогнозный период продолжается до тех пор, пока темпы роста
компании не стабилизируются. Согласно подсчетам относительно темпа
роста финансовых результатов компании, которые были представлены ранее,
ООО «Центр Услуг Родной Город» выйдет на стабильные показатели к 2021
году, когда его темп роста составит 106% .
Прогноз будет проводиться на основании агрегированной отчетности
предприятия за последние три года. Данная отчетность представлена на
официальном сайте компании. Для определения стоимости ООО «Центр
Услуг Родной Город» на основании доходного подхода в таблице 4
представим исходные данные для расчетов - показатели отчета о прибылях и
убытках компании за период с 2015 по 2018 год.
Результаты работы предприятия в последние 4 года свидетельствую о
том, что существенно увеличилась выручка и чистая прибыль предприятия.
Прирост выручки составил 222 млн. руб., то есть 362%, а прирост чистой
прибыли составил 28 млн. руб., то есть 540%.
39
Таблица 4
Изменение результатов деятельности ООО «Центр Услуг Родной
Город» с 2015 по 2018 годы (тыс. руб.)
Показатель
Значение,
Прирост
2015
2016
2017
2018
Абс.
Относ
1. Выручка от
61
60
214
282
221
362,1
продаж
223
527
607
905
682
%
2. Себестоимость
-53
710
-54
566
-176
098
-232
351
-178
641
332,6
%
3. Валовая прибыль
7 513
5
961
38
509
50
554
43
041
572,9
%
4. Коммерческие
расходы
0
0
0
0
0
0,0%
5. Управленческие
0,0%
0
0
0
0
0
расходы
6. Прибыль от
продаж
7 513
5961
38509
50554
43041
572,9%
7. Прочие доходы
12
17
26
23
11
94,6%
002
088
432
354
352
8. Прочие расходы
-12
-18
-24
-32
-19
151,9
993
620
114
731
738
%
9. Прибыль до
4
40
41
34
531,4
6 522
налогообложения
429
827
177
655
%
10. Налог на
-1
-969
-8
-8
-7
498,8
прибыль
420
266
503
083
%
11. Чистая
5 102
3
32
32
27
540,4
прибыль
460
561
674
572
%
Далее на основании указанных изменений и отчета о финансовых
результатах проведем расчет стоимости ООО «Центр Услуг Родной Город»
доходным методом. Основой доходного метода в оценке стоимости бизнеса
40
является прогнозирование будущих доходов и расходов предприятия и
определение стоимости компании, на основании прибыли полученной за
определенный период окупаемости инвестиций. Таким образом, для
определения стоимости ООО «Центр Услуг Родной Город» нужно
определить будущие доходы и расходы предприятия и срок окупаемости
инвестиций.
Начнем с последнего: срок окупаемости любого проекта, в том числе
проекта покупки ООО «Центр Услуг Родной Город» должен быть
достаточным для того, чтобы потенциальный покупатель был заинтересован
в указанных инвестициях. В данном случае речь идет о гипотетической
покупке, поскольку целью расчета стоимости предприятия не всегда является
его продажа.
Проекты со сроком реализации более 10 лет, даже такой проект, как
покупка ООО «Центр Услуг Родной Город» является нецелесообразным с
точки зрения возможности инвестирования. В то же время бизнес ООО
«Центр Услуг Родной Город» слишком перспективный для того, чтобы
можно было прогнозировать его устойчивость на протяжении длительного
периода. Поэтому целесообразно в качестве срока прогнозирования выбрать
срок в 10 лет. Это предположение означает, что нынешние владельцы ООО
«Центр Услуг Родной Город» гипотетически будут готовы продать 100%
акций компании, за сумму, которая равна прибыли компании за
последующие десять лет, с учетом дисконтирования.
Будущие доходы и расходы предприятия будем определять с учетом
дисконтирования. Основой для прогнозирования будущих доходов и
расходов станут показатели рентабельности. То есть исчислим показатели
рентабельности бизнеса за период с 2015 по 2018 год и на основании этих
данных с помощью математических методов (аппроксимации и
интерполяции), определим тенденцию изменения рентабельности. Для этого
в таблице 4 проведем расчет показателей рентабельности ООО «Центр Услуг
41
Родной Город» за период с 2015 по 2018 годы.
Таблица 5
Изменение показателей рентабельности деятельности и
рентабельности продаж ООО «Центр Услуг Родной Город» за
период с 2015 по 2018 годы (тыс. руб.)
Показатель
2015
2016
2017
2018
Выручка
61 223
60 527
214 607
282 905
Себестоимость
53 710
54 566
176 098
232 351
Чистая прибыль
5 102
3 460
32 561
32 674
Рентабельность деятельности
9,5%
6,3%
18,5%
14,1%
Рентабельность продаж
8,3%
5,7%
15,2%
11,5%
На рисунках ниже построим графики изменения показателей
рентабельности, проведем аппроксимацию данных и интерполяцию, тем
самым определим тренд изменения показателей рентабельности в
последующие 10 лет. Аппроксимация будет осуществляться с помощью
экспоненциальной, линейной, логарифмической, полиномиальной и
степенной функции. Оптимальной функцией для прогнозирования
показателей рентабельности будет та функция, при которой величина
достоверности аппроксимации (R2) ,будет максимально приближена к 1.
Математические операции будем осуществлять с помощью программного
комплекса MS Excell, который имеет встроенные механизмы аппроксимации
и интерполяции и позволяет автоматически определять функцию
аппроксимации и показатель достоверности аппроксимации.
Таким образом, на рисунке 3 представим прогнозирование
показателей рентабельности деятельности ООО «Центр Услуг Родной
Город» с использованием экспоненциальной функции.
42
Рисунок 4. Прогнозирование показателей рентабельности
деятельности ООО «Центр Услуг Родной Город» с
использованием экспоненциальной функции
Как наглядно видно по данным рисунка 4, рентабельность
деятельности предприятия в ближайшие 10 лет не будет отвечать
прогнозному экспоненциальному тренду, поскольку отклонения слишком
большие, что видно как наглядно, и о чем свидетельствуют показатели
достоверности аппроксимации, которые не превышают показатель 0,4.
2.3 Оценка рыночной стоимости
Далее аналогично на рисунке 5 представим прогнозирование
показателей рентабельности деятельности ООО «Центр Услуг Родной
Город» с использованием линейной функции.
43
Рисунок 5. Прогнозирование показателей рентабельности
деятельности ООО «Центр Услуг Родной Город» с
использованием линейной функции
Линейная функция более точно отображает тренд изменения
показателей рентабельности деятельности предприятия в последующие 10
лет, что видно как наглядно, так и по уровню коэффициентов достоверности
аппроксимации.
Аналогично на рисунках 6 и 7 представим прогнозирование
показателей рентабельности деятельности ООО «Центр Услуг Родной
Город» с использованием логарифмической и полиномиальной функций.