35
- Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности предприятий, утвержденного Приказом Министерства финансов
Республики Молдова № 119 «Об утверждении общего плана счетов
бухгалтерского учета» от 6 августа 2013 года [2].
Ответственность за ведение бухгалтерского учета и составление
финансовой отчетности несет руководитель SA «IUGINTERTRANS»,
который обязан обеспечить необходимые условия для правильного ведения
бухгалтерского учета, своевременного составления и представления отчетов[4].
Характеризуя предприятие, очень важно проанализировать его
финансово-экономические показатели, которые представлены в таблице 4.
Из таблицы наглядно видно, что доходы от продаж в 2015 году по
сравнению с 2014 годом увеличились на 16788,217 тыс. леев и на 20444,318
тыс. леев в 2016 году по сравнению с 2015 годом. Рост составил в первом
случае 111%, а во втором 112%. Также наметилась тенденция увеличения
себестоимости продаж, которая в 2015 году по сравнению с 2014 годом
увеличилась на 16,75%, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом выросла на
9,2%. Валовая прибыль в 2015 году сократилась на 6174,95 тыс. леев, что
обусловлено увеличением удельного веса себестоимости продаж в доходах от
продаж с 89,5% в 2014 году до 94,2% в 2015 году. В отчетном году валовая
прибыль увеличилась на 5698,215 тыс. леев, что обусловлено уменьшением
удельного веса себестоимости продаж в доходах от продаж с 94,2% до 91,8% в
2016 году.
Анализируя получение предприятием чистой прибыли, можно сказать,
что предприятие эффективно осуществляет свою деятельность за
рассматриваемый период, так как чистая прибыль увеличилась с 6649,073 тыс.
леев в 2015 году до 13235,986 тыс.леев в 2016 году, то есть в два раза.
Производительность труда имела тенденцию к снижению, изменившись
на 28,8 тыс. леев/чел., что обусловлено ростом в отчетном году численности
персонала на 66 человек.
36
Фондоотдача в 2016 году увеличилась, что говорит о том, что
деятельность предприятия в области управления основными фондами стала
более эффективной.
Переменам подвержены все три показателя рентабельности. Рост
экономической рентабельности в 2016 году по сравнению с 2015 году на 7,1
процентных пункта свидетельствует о повышении эффективности
использования всего имущества предприятия.
Таблица 4
Финансово-экономическая характеристика SA «IUGINTERTRANS»
за 2014 – 2016 гг.
№
п/п
Показатели
2014
2015
2016
1
Доходы от продаж, тыс. леев
153227,7
170015,9
190460,2
2
Себестоимость продаж, тыс.
леев
137106,8
160070,0
174816,1
3
Валовая прибыль, тыс. леев
16120,9
9945,9
15644,1
4
Прибыль до н/о, тыс. леев
14575,5
8233,1
15534,8
5
Чистая прибыль, тыс. леев
12432,7
6649,1
13236,0
6
Наличие активов:
78943,5
86692,3
95613,3
а) долгосрочные, тыс. леев
46870,0
36248,7
44094,7
б) текущие активы
32073,4
50443,7
51518,6
7
Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс.
леев
63940,6
71252,8
79166,9
8
Среднегодовая стоимость ЗК,
тыс. леев
11530,1
11565,1
11985,9
9
Производственный персонал:
1)численность, чел
2)оплата труда, тыс.леев
324
12688,7
347
16000,4
413
19949,1
10
Производительность труда,
тыс. леев/чел
472,9
490,0
461,2
11
Уровень оплаты труда в
расчете на 1 лей доходов от
продаж, тыс.леев
0,08
0,09
0,1
12
Фондоотдача, лей
1,82
1,87
1,93
37
Таблица 4 (продолжение)
13
Фондовооруженность, тыс.
леев
260,5
261,6
239,2
14
Рентабельность:
а) экономическая, %
19,3
9,9
17,0
б) финансовая %
19,4
9,3
16,7
с) продаж, %
10,5
5,8
8,2
15
Коэффициент ликвидности:
а)абсолютной
1,1
0,8
1,8
б) текущей
4,2
4,1
5,6
в) промежуточной.
3,3
3,0
4,4
16
Продолжительность:
а) операционного цикла, днеи
51
63
69
б) финансового цикла, днеи
24
39
46
В свою очередь, рост экономической рентабельности повлек за собой
рост и финансовой рентабельности на 7,4 процентных пункта.
Рентабельность продаж за анализируемый период не достигает
нормативного значения – 20%, и если в 2015 году наблюдается отрицательная
тенденция данного показателя, то в отчетном году рентабельность продаж
увеличилась на 2,4 процентных пункта. Увеличение показателей
рентабельности в отчетном году свидетельствует о росте эффективности
хозяйственной деятельности предприятия.
В отчетном году все показатели ликвидности имели тенденцию к
увеличению. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 1,02 пункта
и составил в отчетном году 1,8, что превышает нормативное значение.
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2016 году увеличился на 1,4
пункта и составляет 4,4 т.е. превышает нормативное значение более чем в
четыре раза. Коэффициент текущей ликвидности в отчетном году вырос на 1,5
пункта и достиг значения 5,6, что почти в 3 раза больше норматива.
Превышение норматива неблагоприятно влияет на финансовое состояние
предприятия и свидетельствует о нерациональной структуре капитала, что
связано с отвлечением средств в дебиторскую задолженность и вложением в
сверхплановые запасы. Операционный цикл предприятия вырос, на что
38
повлияло увеличение срока оборачиваемости товарно - материальных запасов.
Финансовый цикл на протяжении анализируемого периода увеличился на 15
дней в 2015 году и на 7 дней в 2016 году, что свидетельствует об увеличении
периода между погашением дебиторской и кредиторской задолженностями.
В целом можно сделать вывод о том, что 2014 и 2015 гг. были для
предприятия менее эффективными чем 2016 год, так как в отчетном году
выросли все показатели ликвидности, платежеспособности и рентабельности,
которые наиболее точно характеризуют деятельность предприятия.
2.2 Анализ ликвидности предприятия
Одним из важнейших показателей эффективности деятельности
предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса
возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности
организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по
своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень
покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в
деньги соответствует сроку погашения обязательств. Понятия
платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От
степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то
же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и
перспективу.
Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим
фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций
важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень
ликвидности его активов. Для того чтобы оценить способность предприятия
выполнять свои краткосрочные обязательства необходимо проанализировать
динамику всех коэффициентов ликвидности и сравнить полученные значение
коэффициентов с нормативными.
По уровню ликвидности все активы предприятия делятся на 4 группы:
39
1. Первая группа (А
1
) включает в себя абсолютно ликвидные активы,
такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
2. Ко второй группе (A
2
) относятся быстро реализуемые активы: прочие
текущие активы и дебиторская задолженность.
3. Значительно больший срок понадобится для превращения
производственных запасов и долгосрочных финансовых активов в денежную
наличность, поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых
активов (Аз).
4. Четвертая группа (А
4
) - это труднореализуемые активы, куда входят
долгосрочные материальные и нематериальные активы.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства
предприятия:
П
1
- наиболее срочные обязательства (краткосрочные начисленные
обязательства, краткосрочные обязательства по торговым счетам, ссуды
непогашенные в срок);
П
2
- среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка –
ссуды непогашенные в срок);
П
3
- долгосрочные кредиты банка и займы;
П
4
— собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в
распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
A
1
> П
1
; A
2
> П
2
; Аз > П
3
; A
4
< П
4
.
Проанализируем ликвидность баланса на основании таблицы 5.Анализ
ликвидности баланса, представленный в таблице 5 показывает, что абсолютно
ликвидным баланс предприятия был в 2014 году и в отчетном году. В 2015 году
ликвидность баланса была нарушена, но является удовлетворительной, так как
не выполнялось только первое из четырех условий.
40
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса SA «IUGINTERTRANS» за 2014-2016гг.
А
Сумма,
тыс. леев
В % к итогу
П
Сумма,
тыс. леев
В % к итогу
Излишек/недостаток(
+,-)тыс. леев
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
А
1
8447,
6
9686,3
16921,
3
10,7
11,2
17,7
П
1
7638,9
12386,
2
9315,7
9,68
14,3
9,7
808,7
-2699,9
7605,5
А
2
19265
,4
30484,
4
25824,
9
24,4
35,1
27,0
П
2
24,99
35,6
35,4
0,03
0,04
0,04
19340,
4
30448,9
25789,6
А
3
4715,
2
10733,
3
9232,7
6,0
12,4
9,7
П
3
1861,9
9
1182,6
1016,4
2,36
1,36
1,06
2853,2
9550,6
8216,3
А
4
46515
,2
35788,
4
43634,
4
58,9
41,3
45,6
П
4
69417,
6
73087,
9
85245,8
87,93
84,3
89,2
-
22902,
3
-37299,6
-41611,4
В
А
78943
,5
86692,
3
95613,
3
100
100
100
В
П
78943,
5
86692,
3
95613,3
100
100
100
0
0
0
41
Следует отметить, что проводимый анализ ликвидности баланса
является приближенным, более детальным является анализ
платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных
в таблице 6.
Таблица 6
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
Показатели
Экономическое
Формула расчета
Содержание
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(Каб)
показывает какую долю
краткосрочных
обязательств погасит
предприятие с помощью
ДС и КИ.
Каб=А1/(П1+П2) или
(ДС+КИ)/КО
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
(Кпр)
показывает какую долю
краткосрочных
обязательств погасит
предприятие с помощью
ДС,КИ и ДЗ.
Кпр=(А1+А2)/(П1+П2) или
(ДС+КИ+ДЗ)/КО
Коэффициент
текущей
ликвидности
(Ктл)
показывает в какой
степени краткосрочные
обязательства обеспечены
оборотными активами
Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
или ОА/КО
Коэффициент абсолютной ликвидности = (ДС+КИ)/КО, (1)
Где ДС – денежные средства; КИ – краткосрочные инвестиции;
КО – краткосрочные обязательства;
Каб (2014) = 8447,6 тыс. леев/(7638,9 тыс.леев+24,99 тыс. леев) = 1,1
Каб (2015) = 9686,3 тыс. леев/(12386,2 тыс.леев+35,6 тыс. леев) = 0,78
Каб (2016) = 16921,3 тыс. леев/( 9315,7 тыс.леев+35,4 тыс. леев) = 1,8
Коэффициент промежуточной ликвидности = (ДС+КИ+ДЗ)/КО, (2)
Где ДЗ – дебиторская задолженность;
Кпр (2014)= (6947,638+1500,0+16591,307)/7663,903 тыс. леев=3,3
Кпр (2015) = (3976,745+5709,537+27834,625)/12421,742 тыс. леев = 3,0
Кпр (2016) = (11106,264+5815,011+24189,152)/9351,126 тыс. леев = 4,4
42
Коэффициент текущей ликвидности =ОА/КО, (3)
Где ОА – оборотные активы;
Ктл (2014) = 32073,42 тыс. леев/7663,903 тыс. леев = 4,2
Ктл (2015) = 50443,659 тыс. леев/12421,742 тыс. леев = 4,1
Ктл (2016) = 51518,568 тыс. леев/9351,126 тыс. леев = 5,5
Проведем расчеты, используя данные Приложения № 1 «Бухгалтерский
баланс», и поместим их в таблицу 7.
Таблица 7
Анализ коэффициентов ликвидности SA «IUGINTERTRANS» за
2014-2016гг
Показатели
201
4
год
201
5
год
201
6
год
Отклонение,+/-
Нормати
в
2015-
2014гг.
2016-
2015гг.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
1,1
0,78
1,8
-0,32
1,02
0,2-0,25
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
3,3
3,0
4,4
-0,3
1,4
0,7-1
Коэффициент
текущей
ликвидности
4,2
4,1
5,5
-0,1
1,4
2-2,5
В отчетном году все показатели ликвидности имели тенденцию к
увеличению. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 1,02 пункта
и составил в отчетном году 1,8, что превышает нормативное значение.
Изменение данного коэффициента обусловлено ростом в отчетном году
наличных денежных средств и снижением краткосрочных обязательств.
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2016 году увеличился на 1,4
пункта и составляет 4,4 т.е. превышает нормативное значение более чем в
четыре раза. Это свидетельствует о нерациональной структуре капитала, что
опять же связано с отвлечением средств в дебиторскую задолженность и
43
вложением в сверхплановые запасы. Коэффициент текущей ликвидности в
отчетном году вырос на 1,4 пункта и достиг значения 5,5, что в два раза больше
норматива. Это неблагоприятно влияет на финансовое состояние предприятия,
так как данное превышение обеспечивается в основном необоснованными
остатками ТМЗ, что приводит к замораживанию средств предприятия.
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости – анализ состояния счетов
предприятия на предмет его платежеспособности. В отличие от понятия
«платежеспособность» понятие «финансовая устойчивость» - одновременно и
более широкое и более расплывчатое. В него включен набор разнородных
коэффициентов, которые находятся в большой взаимозависимости друг от
друга. Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить,
рационально ли предприятие управляет собственными и заемными средствами.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и
относительных показателей.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются
показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их
источниками формирования.
Для характеристики источников формирования запасов используют три
основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) - разница между
капиталом и резервами и долгосрочными активами. Этот показатель
характеризует чистый оборотный капитал (4).
СОС = СС – ДА, (4)
где СС – собственные средства; ДА – долгосрочные активы.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле 5:
СД = СОС + ДО, (5)
44
где ДО - долгосрочные обязательства.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и
затрат (ОН) (6):
ОН = СД + КО, (6)
где КО - краткосрочные обязательства.
Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности
запасов источниками их формирования:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для
формирования запасов и затрат (∆СОС) (7):
∆СОС = СОС – ТМЗ, (7)
где ТМЗ – товарно-материальные запасы.
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников для формирования запасов и затрат (∆СД) (8):
∆СД = СД – ТМЗ , (8)
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов и затрат(∆ОИ) (9):
∆ОИ = ОН – ТМЗ, (9)
Рассчитаем вышеперечисленные абсолютные показатели, которые
позволят определить к какому типу финансовой устойчивости относится
предприятия SA «IUGINTERTRANS»:
1) абсолютная финансовая устойчивость;
2) нормальная финансовая устойчивость;
3) неустойчивое финансовое состояние;
4) кризисное финансовое состояние.