32
компании присутствуют некоторые проблемы координации между
функциональными подразделениями, для нее характерна чрезмерная
централизация. Кроме того, в результате сложившейся организационной
структуры реакция компании на рыночные изменения чрезвычайно
замедлена, масштабы предпринимательства и инноваций несколько
замедлены. За счет этого в компании «Комплект Плюс» существует
сложность в разделении задач между разными уровнями управления по всей
вертикали и в разграничении степени ответственности за результат
деятельности.
Однако, несмотря на это на сегодняшний день в компании «Комплект
Плюс» имеется четкое разделение труда, что способствует эффективной
деятельности высококвалифицированных специалистов каждого
структурного подразделения. В компании существует строгая иерархия
уровней управления, подразумевающая подконтрольность нижестоящих
звеньев вышестоящим. Наем и увольнение, а также деятельность
сотрудников в компании выстроена на основании трудового кодекса и
законодательства Российской Федерации.
Сильной стороной внутренней среды в ООО «Комплект Плюс»
является сформированная команда профессионалов, имеющих большой
опыт работы в строительстве, стратегическая реализация целей компании, а
также эффективное стимулирование труда рабочих. Слабой стороной
внутренней среды в ООО «Комплект Плюс» является слабый маркетинг по
оценке конкурентных компаний и некачественное информационное
обеспечение по управлению материальными ресурсами компании.
Таким образом, ООО «Комплект Плюс» сегодня является
прогрессивной компанией, функционирующей на российском рынке.
Несмотря на непродолжительный срок своего существования, компания уже
сумела завоевать свое место на рынке и обзавестись постоянными
33
клиентами. В дальнейшем руководство компании планирует освоение не
только регионального рынка, но и выход в другие сегменты.
2.2. Оценка экономического состояния организации и ее продаж
В рамках настоящего исследования была произведена оценка
экономического состояния ООО «Комплект Плюс» и ее продаж.
Экономическое состояние является одной из основополагающих и
важнейших характеристик деятельности любой компании и определяется
результатами производственной, коммерческой и финансово-хозяйственной
деятельности. Для анализа экономического состояния ООО «Комплект
Плюс» нами были использованы документы финансовой (бухгалтерской)
отчетности компании.
В рамках данного анализа был сформулирован ряд частных задач, а
именно:
осуществить предварительный обзор баланса компании и произвести
анализ его ликвидности;
представить характеристику имущества компании: основные и
оборотные средства и их оборачиваемость, выявить имеющиеся
проблемы;
охарактеризовать источники средств компании: собственные и
заемные;
произвести оценку финансовой устойчивости компании;
рассчитать коэффициенты ликвидности деятельности компании;
проанализировать прибыль и рентабельность компании.
В результате экономического анализа деятельности компании
выявляются наиболее уязвимые стороны, которые требуют особого
внимания. Для нашего исследования – это необходимо прежде всего для
34
выявления особенностей системы управления продажами в компании
«Комплект Плюс» и разработки мероприятий для ее совершенствования.
Отразим основные показатели продаж ООО «Комплект Плюс» в
таблице 2.
Таблица 2
Динамика показателей финансовых результатов компании
Показатели
2016 (по кварталам)
2017 (по кварталам)
1
2
3
4
1
2
3
Выручка от реализации
продукции (работ, услуг),
млн. руб.
3346
3286
3854
4154
5432
5647
6324
Прибыль от реализации
продукции (работ, услуг),
млн. руб.
85
145
268
47
195
285
175
Прибыль от прочей
реализации, млн. руб.
-
-
-
-
-
-
-
Налоги на прибыль, тыс.
руб.
568
558
655
706
923
959
1075
Чистая прибыль, млн.
руб.
19
25
34
36
43
47
53
Как свидетельствуют показатели, приведенные в таблице, с 2016-2017
гг. деятельности компании «Комплект Плюс» отмечается положительная
динамика изменения показателей финансовых результатов. Так, прибыль от
продаж за 2 года увеличилась в 1,5 раза. В том числе в два раза произошло
увеличение чистой прибыли компании.
Так, рассчитаем основные показатели, на основании которых будет
произведена оценка ликвидности и платежеспособности компании (таблица
3).
Можно отметить, что величина собственных оборотных средств ООО
«Комплект Плюс» отражает ту часть собственного капитала компании,
которая выступает в качестве основного источника покрытия его текущих
активов (то есть активов, которые имеют оборачиваемость менее одного
года).
35
Таблица 3
Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Комплект Плюс» за
2016 го
Наименование показателя
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
1
2
2
4
5
1. Оценка имущественного положения
1.1. Сумма
хозяйственных средств,
находящихся в
распоряжении
организации
6383
6023
6264
6453
1.2. Доля основных
средств в активах
0,33
0,31
0,35
0,35
2. Оценка ликвидности
2.1. Величина
собственных оборотных
средств
(функционирующий
капитал)
68
52
65
68
2.2. Маневренность
собственных оборотных
средств
1,45
2,54
1,76
1,54
2.3. Коэффициент
текущей ликвидности
1,02
1,01
1,05
1,03
2.4. Коэффициент
быстрой ликвидности
0,11
0,14
0,12
0,13
2.5. Коэффициент
абсолютной ликвидности
(платежеспособности)
0,03
0,04
0,02
0,03
2.6. Доля оборотных
средств в активах
0,64
0,65
0,64
0,66
2.7. Доля собственных
оборотных средств в
общей их сумме
0,017
0,013
0,016
0,017
2.8. Доля запасов в
оборотных активах
0,94
0,85
0,76
0,84
Данный показатель является расчетным и определяется как
структурой активов, так и структурой источников средств. Из таблицы
видно, что если на начало 2016 года в первом квартале данный показатель
составлял 6383 тыс. руб., то в конце отчетного периода в четвертом
36
квартале его значение было – 6453 тыс. руб. Величина собственных
оборотных средств свидетельствует о превышении текущих активов над
текущими обязательствами. При этом мы разграничиваем такие понятия,
как «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый
показатель используется для характеристики активов компании (II раздел
актива баланса), второй – для определения источника средств, а именно –
той части собственного капитала компании, которая рассматривается в
качестве источника покрытия текущих активов.
Что касается показателя маневренности функционирующего капитала,
то здесь в компании ООО «Комплект Плюс» обнаружено следующее. На
начало отчетного периода доля собственного капитала в финансировании
текущей деятельности компании была меньше, чем на конец отчетного
периода, что характеризует значение 1,54. В начале года данный показатель
имел значение 1,45.
Можно отметить, что компания успешно справилась со сложившейся
ситуацией. Как правило, в стабильно функционирующей организации
данный показатель может изменяться в пределах от нуля до единицы. В
других случаях рост показателя в динамике характеризует положительную
тенденцию. Значение данного показателя, которое более-менее приемлемое,
каждая организация устанавливает самостоятельно. Определяется оно
прежде всего тем, насколько высокой является ежедневная потребность
компании в наличии свободных денежных ресурсов.
Коэффициент текущей ликвидности, то есть оценка ликвидности
активов отражает – сколько рублей текущих активов приходится на один
рубль текущих обязательств. Как показал проведенный анализ, в компании
«Комплект Плюс» на начало отчетного периода данный показатель имеет
значение 1,02, а на конец 1,03. Это говорит о том, что компания
осуществляет погашение краткосрочных обязательств, как правило, за счет
37
использования текущих активов. Соответственно, компания будет успешно
функционировать в ситуации превышения по величине текущих активов
над текущими обязательствами. Рост в динамике является благоприятной
тенденцией, однако, в нашем случае ситуация выглядит несколько иным
образом.
Коэффициент быстрой ликвидности носит аналогичный характер по
отношению к текущей ликвидности, однако, исчисляется по более узкому
кругу текущих активов. Из расчета подлежит исключению наименее
ликвидная его составляющая, а именно – производственные запасы. Логика
такого исключения заключается не только в существенно меньшей
ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые могут
быть выручены в ситуации вынужденной реализации производственных
запасов, могут быть значительно ниже затрат по их приобретению, а это, в
свою очередь, является гораздо более важным. В анализируемой нами
компании «Комплект Плюс» данный показатель на начало года составляет
0,11, а на конец – 0,13.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
является наиболее жестким критерием ликвидности компании и отражает
то, какая часть краткосрочных заемных обязательств в случае
необходимости может быть погашена немедленно. В связи с тем, что
разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов является делом
будущего, в реальной практике рекомендуется проводить анализ динамики
этих показателей. В рамках анализируемой компании как раз наблюдается
положительная динамика, а именно – 0,03 на начало и 0,03 на конец
отчетного периода.
Что касается доли собственных оборотных средств, то в начале
отчетного периода данный показатель составлял 0,64. На конец
38
рассматриваемого периода ситуация преобразилась в положительную
сторону и данный показатель составил уже 0,66.
Одной из важнейших характеристик экономического состояния
компании является стабильность ее деятельности в долгосрочной
перспективе. Прежде всего, она определяется общей финансовой
структурой компании, а также степенью ее зависимости от кредиторов и
инвесторов. Соответственно, экономическая устойчивость в долгосрочной
перспективе характеризуется соотношением собственных и заемных
средств. Однако, данный показатель отражает лишь общую оценку
экономической устойчивости компании. В связи с этим, нами был
произведен анализ по разработанной системе показателей (таблица 4).
Таблица 4
Оценка экономической устойчивости ООО «Комплект Плюс» за 2016-
2017 гг.
Наименование
показателя
2016 год
2017 год
1
квартал
2
квартал
3
квартал
4
квартал
1
квартал
2
квартал
3
квартал
1
3
4
5
6
7
8
9
3. Оценка финансовой устойчивости
3.1. Коэффициент
концентрации
собственного
капитала
-0,005
-0,003
-0,003
-0,004
-0,006
-0,004
-0,005
3.2. Коэффициент
финансовой
зависимости
-182,37
-304,65
-289,43
-198,42
-165,78
-236,89
-325,24
3.3. Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
-1,94
-2,55
-2,32
-1,76
-2,87
-3,12
-2,25
3.4. Коэффициент
концентрации
заемного капитала
1,005
1,033
1,023
1,321
1,432
1,212
1,098
3.5. Коэффициент
структуры
долгосрочных
вложений
1,045
1,033
1,021
1,042
1,032
1,633
1,753
39
Продолжение таблицы 4
3.6. Коэффициент
долгосрочного
привлечения
заемных средств
1,015
1,009
1,043
1,005
1,234
1,054
1,643
3.7. Коэффициент
структуры
заемного капитала
0,38
0,36
0,37
0,36
0,43
0,34
0,46
3.8. Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
-183,37
-305,7
-176,4
-234,3
-176,55
-432,54
-232,43
Коэффициент концентрации собственного капитала, это доля
владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его
деятельность. Чем более высоким будет значение данного коэффициента,
тем более финансово устойчива, стабильна и независима от влияния
внешних кредиторов компания. В качестве дополнения к данному
показателю выступает коэффициент концентрации привлеченного
(заемного) капитала – их сумма равна 1 (или 100 %). В ООО «Комплект
Плюс» данный показатель на начало рассматриваемого периода составляет -
0,005, что свидетельствует в пользу частичной зависимости компании от
внешних кредиторов. К концу отчетного периода финансовая зависимость
уменьшается и составляет уже -0,004.
Что касается коэффициента финансовой зависимости, то начало
периода он составил -182,37, а в конце уже -,198,42. Такое существенное
увеличение показателя свидетельствует об увеличении заемных средств в
финансировании компании. Если его значение снижается до единицы (или
100 %) это говорит о том, что финансирование компании осуществляется ее
владельцами самостоятельно.
В ООО «Комплект Плюс» наблюдается, что положительная динамика
деятельности компании обусловлена прежде всего привлечением
40
долгосрочных займов, о чем свидетельствуют значения таких
коэффициентов, как коэффициент структуры долгосрочных вложений,
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициент
структуры заемного капитала. Если в начале рассматриваемого периода
значения данных коэффициентов были 1,045; 1,015; 0,38, то в конце
соответственно 1,042; 1,005; 0,36. Такое снижение величины
рассматриваемых показателей в динамике говорит о положительной
тенденции, которая означает, что компания становится менее зависимой от
внешнего инвестирования. В ООО «Комплект Плюс» наблюдается
увеличение показателя соотношения собственных и привлеченных средств с
-183,37 в начале периода до -305,7 в конце периода. Как видно, значения
данного показателя достаточно высоки, что свидетельствует в пользу
большой степени зависимости компании от заемных средств.
Следует отметить, что в современной практике отсутствуют какие-
либо нормативные критерии для рассмотренных показателей. Они
определяются большим количеством факторов, среди которых – отраслевая
принадлежность компании, принципы кредитования, сложившаяся
структура источников средств, оборачиваемость оборотных средств,
репутация компании и прочие. В связи с этим, приемлемость значений
данных коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения
могут быть установлены лишь в результате сопоставления по группам.
Далее в рамках экономического анализа нами будет произведена
оценка деловой активности ООО «Комплект Плюс», которая направлена на
анализ результатов и эффективности текущей основной производственной
деятельности.
На качественном уровне оценка деловой активности осуществляется
посредством сравнения деятельности данной компании с родственными по
41
сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями,
носящими не формализуемый характер, здесь являются прежде всего:
широта рынков сбыта продукции;
наличие продукции, поставляемой на экспорт;
репутация компании, выражающаяся в известности клиентов,
пользующимися услугами компании.
Количественная оценка деловой активности компании производится
по двум основным направлениям:
Степень выполнения плана (установленного вышестоящей
организацией или непосредственно самой компанией) по основным
показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
Уровень эффективности использования ресурсов компании.
Для оценки эффективности использования ресурсов компании нами
буду рассчитаны следующие показатели (таблица 5).
Таблица 5
Оценка деловой активности
Наименование
показателя
2016 год
2017 год
1
кварта
л
2
кварта
л
3
кварта
л
4
кварта
л
1
кварта
л
2
кварта
л
3
кварта
л
1
3
4
5
6
7
8
9
4. Оценка деловой активности
4.1. Выручка
3346
3286
3854
4154
5432
5647
6324
4.2. Чистая прибыль
19
25
34
36
43
47
53
4.3. Производительность
труда
-
-
-
-
-
-
-
4.4. Фондоотдача
1,59
2,27
2,12
2,31
2,43
2,56
2,98
4.5. Оборачиваемость
средств в расчетах (в
оборотах)
11,3
10,4
10,8
11,1
12,2
12,9
13,5
4.6. Оборачиваемость
средств в расчетах (в
днях)
31,9
34,6
32,3
34,8
37,5
39,8
41,3
4.7. Оборачиваемость
запасов (в оборотах)
0,77
1,31
0,87
0,98
1,32
1,54
2,32