32
наиболее ликвидных активов в части наличия отсутствия на счетах баланса
денежных средств за весь период: 2016 г.: А1˂П1; А2˃П2; А3˃П3; А4˂П4; 2017
г. А1˂П1; А2˃П2; А3˃П3; А4˂П4; 2018 г. А1˂П1; А2˃П2; А3˃П3; А4˂П4
(таблица 1).
Таблица 1
Динамика ликвидности активов ООО «Электротехмаш», тыс.
руб.
Усл.
обозн.
2016
2017
2018
Итог
Расчет
Итог
Расчет
Итог
Расчет
А1
-
=0+0
-
=0+0
-
=0+0
А2
160
=0++160
190
=0++190
281
=0++281
А3
832
=54+0+0+
778+0+0+0
488
=39+0+0+
449+0+0+0
516
=15+0+0+
501+0+0+0
А4
-
=0+0
-
=0+0
-
=0+0
Бп
992
=СУММ({0:160:
832:0})
678
=СУММ({0:190:
488:0})
797,0
=СУММ({0:281:
516:0})
П1
881
=881+
566
=566+
677
=677+
П2
-
=0++
-
=0++
-
=0++
П3
-
=0
-
=0
-
=0
П4
111
=111+
112
=112+
120
=120+
Бп
992
=СУММ({881:0:
0:111})
678
=СУММ({566:0:
0:112})
797,0
=СУММ({677:
0:0:120})
А1-П1
-881
=0-881
-566
=0-566
-677
=0-677
А2-П2
160
=160-0
190
=190-0
281
=281-0
А3-П3
832
=832-0
488
=488-0
516
=516-0
П4-А4
111
=111-0
112
=112-0
120
=120-0
Схематично и наглядно ситуацию представляет рисунок 24.
Рисунок 24. Ликвидность активов
ООО «Электротехмаш» в динамике, тыс. руб.
Все соотношения неравенств лежат выше нулевой отметки, за
исключением позиции А1-П1. Дефицит составил: 881-566-677 тыс. руб. за весь
период. Не соблюдение неравенства А1 + А2
П1 + П2, констатирует, что
2016 2017 2018
А1-П1 -881
А1-П1 -566
А1-П1 -677
А2-П2 160
А2-П2 190
А2-П2 281
А3-П3 832
А3-П3 488
А3-П3 516
П4-А4 111
П4-А4 112
П4-А4 120
33
компания не обладает текущей ликвидностью (таблица 7). Выполнение условия:
А1+А2+А3>П1+П2+П3 характеризует присутствие перспективной
платежеспособности (Приложение 6).
Динамика текущей платежеспособности имеет дефицит средств: 721-376-
396 тыс. руб. и представлена на рисунке 25.
Рисунок 25. Динамика текущей платежеспособности ООО
«Электротехмаш», тыс. руб.
Состояние перспективной платежеспособности обозначено профицитом:
111-112-120 тыс. руб. и представлено на рисунке 26 и в Приложении 7.
Рисунок 26. Динамика перспективной платежеспособности
ООО «Электротехмаш», тыс. руб.
Расчет наличия источников финансирования и эффективность их
использования показал их положительное значение, в том числе и в динамике
развития (таблица 2).
Таблица 2
-800
-600
-400
-200
0
2016 2017 2018
-721
-376
-396
2016 2017 2018
111
112
120
34
Динамика чистых оборотных активов (ЧОА) ООО
«Электротехмаш», тыс. руб.
Показател
ь
2016
2017
2018
±Δ к
периоду:
%Δ к
периоду:
Итог
Расч
ет
Ито
г
Расче
т
Итог
Расч
ет
201
6
201
7
201
6
201
7
ЧОА
111
=992
-881
112
=678-
566
120
=797
-677
9
8
8,1
7,1
Все показатели ликвидности не соответствуют нормативам, за
исключением обеспеченности оборотных средств собственными источниками
(Коос при норме в ≥0,1, фактические показатели составили 0,11-0,165-0,15)
(Приложение 7). Низкий уровень оборотных средств (норма Ктл ˂ 2 при факте в
1,13-1,20-1,18), в сравнении с краткосрочными источниками финансирования не
позволяет обеспечить запас прочности, которые бы могли компенсировать
убытки и не придает уверенность кредиторов на возврат своих средств. Размер
оборотных активов не способствует гашению краткосрочных долгов компании,
при норме Кбл в 0,7-0,8 до 1,5, фактические значения: 0,18-0,34-0,42. Отсутствие
денежных средств для оплаты краткосрочных долгов при норме Кабл > 0,2.
Общий показатель ликвидности (Кобщ) выявил дефицит ликвидных средств, при
норме >1, значения: 0,37-0,43-0,44 (рисунок 27).
Рисунок 27. Коэффициенты основных показателей
ликвидности активов ООО «Электротехмаш», коэфф.
Далее рассчитаны коэффициенты устойчивости как соотношение
собственных и заемных средств (Приложение 8).
Недостаточное финансирование активов за счет собственных источников
определило низкие значения показателя Кск: 0,11-0,17-0,15.
2016
1,13
2016
0,18
2016
0,00
2017
1,20
2017
0,34
2017
0,00
2018
1,18
2018
0,42
2018
0,00
Норматив min
2,00
Норматив min
0,70
Норматив min
0,20
Ктл Кбл Кабл
35
Соответственно, за счет заемных средств формирование активов велось
при структуре 0,89-0,83-0,85.
Значение Кфз характеризует, что вложение средств в активы на каждые
6,64 руб., собственных источников приходится 1 руб., а заемных – 5,64 руб. За
период 2016-2017гг. данный показатель составлял на 7,94 и 5,05 руб.
Формирование активов за счет привлечения краткосрочных обязательств
происходило на уровне: 0,89-0,83-0,85.
Рост зависимости финансирования долгосрочных активов компании за
счет заемных источников выражает показатель Кнки: 1,0-1,0-1,0 (учитывая, что
финансирование внеоборотных средств не происходило при их отсутствии).
Оценка показателя Кфл подтверждает наличие финансовых рисков при
7,94-5,05-5,64.
Далее рассмотрена деловая активность компании в виде оборачиваемости
средств и рентабельности деятельности.
Оборачиваемость оборотных активов в 2018г. по сравнению с 2016 г.
замедлилась на 0,58 оборота и составила 2,91 раза, то есть срок оборачиваемости
увеличился на 20,5 дней и составила 123,78 дня, что говорит о снижении
ресурсоотдачи имущества компании (Приложение 9).
По отношению к 2017г. скорость оборота снизилась на 0,53 оборота, а
период оборачиваемости в днях вырос на 19,2 дня. Наиболее продолжительным
периодом оборачиваемости можно назвать позиции товаров для перепродажи
как основного ресурса торговой компании, который составил 79,72 дня, что
выше периода 2016-2017гг. на 1,27 и 2,9 дней. Коэффициент оборота при этом
составил 4,52 раз, что соответственно выше периода 2016г. на 0,07 и ниже 2017г.
на 0,17 оборота.
Снижение скорости оборачиваемости долгов дебиторов следующей по
значимости статье оборотных активов в обороте говорит об увеличении срока
ожидания поступления денежных средств и ухудшении системы расчетов с
покупателями и заказчиками. Период оборота в 2018г. составил 39,52 дня, тогда
как в 2016-2017гг. 16,66 и 21,92 дней.
36
Замедление оборачиваемости всех активов на 19,2 дня способствовало
условному привлечению денежных средств в объеме 114,3 тыс. руб. (738 – 835 х
2145 / 2874).
В целом показатели рентабельности продаж имеют высокое значение, и в
динамике к 2017г. наблюдается их некоторое падение. Так рентабельность
продаж в 2018г. имеет показатели от 5,17 до 22,94%. За период 2016г. их
значения составили: от 16,37 до 32,13%, а за период 2017г: от 7,24 до 21,89%
(Приложение 10).
Рентабельность активов зафиксировала их также высокие показатели за
весь период: от 15,05 до 606,31%.
Рентабельность финансирования находится на отметке в 95,69% в 2018г.,
тогда как в 2016-2017гг. показатель составил 509,91-1019,82% и 186,55%.
Основные значения рентабельности представлены на рисунке 28.
Рисунок 28. Основные значения рентабельности ООО
«Электротехмаш», %
Таким образом, отсутствие ликвидности, нарушенная
платежеспособность и финансовая устойчивость характеризует имеющиеся
затруднения в финансировании бизнеса. Положительными факторами являются
рентабельная деятельность.
Далее рассмотрены вопросы системы принятия решений в управлении
ООО «Электротехмаш» и возникающие при этом риски.
24,17
67,84
509,91
11,92
36,65
186,55
10,28
27,12
95,69
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
РОД
ROA ROE
2016
2017
2018
37
2.2. Анализ системы принятия решений в управлении и
возникающие при этом риски
Проведен анализ внешней среды, методом PEST-анализа. Анкета
проведения оценки экспертных мнений представлена в (Приложение 11, таблица
1). Экспертами выступали руководящий состав ООО «Электротехмаш», а также
контрагенты предприятия (поставщик и покупатель). Из полученных данных
видно, что наибольшее предпочтение эксперты отдали политическим и
экономическим факторам, как имеющим наибольшее влияние на уровень
конкурентоспособности предприятий сферы оптовой торговли
производственным электротехническим оборудованием (Приложение 11,
таблица 2).
Учитывая, что коэффициент 0,4 следовательно, полученный результат
свидетельствует о том, что мнения экспертов согласованы.
Анкета определения воздействия возможностей и угроз факторов
внешнего окружения влияющих на конкурентоспособность, а также результаты
анкетирования, представлена в Приложении 12 и 13, таблица 1, 2, 3, 4.
Становится очевидно, что наибольшую угрозу конкурентоспособности
оказывает рост затрат связанных с удорожанием тарифов на электроэнергию,
газ, воду, изменение законодательства в части ужесточения требований
документов регламентирующих трудовое законодательство, нарушения
требований в сфере охраны окружающей среды, что ограничивает возможность
расширения сферы деятельности для ведения бизнеса. Налоговая политика в
части увеличения страховых взносов, завышает себестоимость оказываемых
услуг, выполненных работ, тем самым снижая конкурентоспособность
предприятия.
Наиболее благоприятными для ООО «Электротехмаш» являются
факторы некоторого увеличения численности населения, что напрямую
оказывает влияние на успешность бизнеса.
В экономической сфере негативным фактором является не стабильность
курса валют, который способствует росту инфляции. Падение уровня доходов
38
населения приводит к сокращению потенциальных клиентов в качестве
покупателей продукции и услуг оказываемых ООО «Электротехмаш».
Одна из главных проблем ООО «Электротехмаш» – наличие
административных барьеров. Огромное количество времени у инвесторов
уходит на получение разрешительной документации, что напрямую отражается
на сроках сдачи объектов.
Серьезная проблема – обеспечение рынка материалами. Вопрос не только
в количестве, отвечающем потребностям комплекса, но и в их качестве.
ООО «Электротехмаш» сталкивается с нехваткой квалифицированного
персонала. Традиционные проблемы энергообеспечения ООО
«Электротехмаш».
В связи с разгаром мирового финансово-экономического кризиса
неясность перспектив и высокие риски на рынке, заставляет кредитные
учреждения более тщательно проверять ООО «Электротехмаш» на
платежеспособность и увеличивать процентные ставки по кредитам.
Основные риски ООО «Электротехмаш» представлены в
Приложении 14.
К факторам непосредственного окружения относят ту часть внешней
среды, с которой ООО «Электротехмаш» имеет непосредственное
взаимодействие - это покупатели, поставщики, конкуренты (таблица 3).
Реализуемая продукция и услуги ООО «Электротехмаш» ориентирована
преимущественно на строительно-монтажных организации, электромонтажные
организации и производителей низковольтных комплектных устройств
г.Ярославля и Ярославской области. Клиентами компании также являются
розничные магазины, бригады профессиональных монтажников в сфере
энергетики, частные лица.
Таблица 3
Факторы непосредственного окружения ООО
«Электротехмаш»
Группа
факторов
Фактор
Проявлен
ие
Влияние
на
предприятие
Возможная реакция
со стороны
предприятия
39
1.
Потребители
предприятий
сферы оптовой
торговли
производственн
ым
электротехниче
ским
оборудованием
рост
потребност
и, начиная
с 2017 года
несвоевременна
я оплата
продукции;
требование
повышения
качества
продукции
расширение
ассортимента;
реклама деятельности
предприятия;
поиск новых рынков
сбыта;
стимулирование
сбыта
2.
Поставщики
Поставщики
производители
производственн
ого
электротехниче
ского
оборудования
удорожание
поставок
перебои в
снабжении;
увеличение
себестоимости
продукции
установление жесткой
системы контроля за
расходованием
ресурсов
Поставщики
финансовых
ресурсов
высокие
ставки
процента за
кредит
проблемы с
источниками
финансировани
я
поиск инвесторов
3.
Конкуренты
Высокий
уровень
конкуренции
наблюдаетс
я
тенденция
к ее
увеличени
ю
снижение
конкурентоспос
обности
продукции
повышение уровня
использования
оборудования;
модернизация
оборудования;
повышение качества
продукции;
поиск резервов для
снижения
себестоимости
продукции
Схема товарных потоков организаций оптовой торговли представлена на
рисунке 29.
ООО «Электротехмаш» поставляет электроматериалы для реконструкции
инженерных систем, модернизации технологического оборудования и
капитального строительства, а также запасные части для производственного
оборудования и инфраструктуры промышленных предприятий.
Так, ООО «Электротехмаш» обслуживает предприятия инфраструктуры
как на этапах строительства, так и поддержания энергообеспечения объектов.
Клиентами ООО «Электротехмаш» являются торговые сети, розничные
магазины, в ассортименте которых представлена строительная и
электротехническая продукция, предприятия ЖКХ, организации,
40
обслуживающие торгово-развлекательные центры, объекты спорта,
здравоохранения и т.д.
Рисунок 29. Схема товарных потоков организаций оптовой
торговли
Для профессионалов, выполняющих электромонтажные работы в
квартирах и частных домах, офисах, торговых площадках и на объектах
инфраструктуры, ООО «Электротехмаш» предлагает широкий ассортимент
товаров.
Анализ работы с поставщиками ООО «Электротехмаш» представлен
в сравнительной таблице 4.
Проанализировав таблицу 4, можно сделать вывод, что в своей работе на
рынке электротоваров ООО «Электротехмаш» сотрудничает с множеством
поставщиков из различных городов. Наиболее тесное, плодотворное и
долговременное сотрудничество у ООО «Электротехмаш» состоялось со
следующими предприятиями: Нижегородский завод имени М.В.Фрунзе, ООО
«Энерго» и ЭЛТИ (ФКУ ИК-1 Кострома). С Нижегородским заводом имени
М.В.Фрунзе заключен дилерский договор долговременного сотрудничества, и
ООО»Электротехмаш» является единственным представителем продукции
данного завода в г. Ярославле.
Поставщики товаров
(продукции)
Организации-производители
Оптовые и оптово-
посреднические организации
Прочие организации
Оптовые и оптово-
посреднические организации
Организации-производители
Прочие организации
Организации розничной
торговли
Физические лица (ИП)
ОРГАНИЗАЦ
ИИ ОПТОВОЙ
ТОРГОВЛИ
Покупатели товаров
(продукции)
41
Таблица 4
Анализ работы ООО «Электротехмаш» с поставщиками
заказчиками клиентами
Поставщик
товара
Населенн
ый пункт
поставщи
ка
Поставляемый
товар
Срок
сотрудниче
ства с ООО
«Электрот
ехмаш»
Сбои
в пос
тавке
товар
а
Предо-
ставле
ние
скидок
и льгот
Нижегородский
завод имени
М.В.Фрунзе
г. Нижний
Новгород
Счётчики, пульты
дистанционные
4 года
-
+
Орловский
кабельный завод
г. Орел
Шкафы, щиты,
розетки,
выключатели,
кабеля
3 года
+
-
ЭЛТИ (ФКУ ИК-1
Кострома)
г.
Кострома
измерительные
трансформаторы
тока
2 года
-
-
Старооскольский
завод
электромонтажн
ых изделий
(СОЭМИ)
г. Старый
Оскол
Корпусы
электрических
шкафов
3 года
+
+
Псковэлектрощи
т
г. Псков
Шкафы учёта,
ящики, щиты
4 года
-
+
Стоит отметить, что у ряда поставщиков, а именно у Нижегородского
завода имени М.В.Фрунзе, ЭЛТИ (ФКУ ИК-1 Кострома), Псковэлектрощит
отсутствовали сбои в поставках за весь период сотрудничества. Ряд
поставщиков, таких как Нижегородский завод имени М.В.Фрунзе,
Старооскольский завод электромонтажных изделий (СОЭМИ),
Псковэлектрощит, предоставляют скидки данному предприятию. Этот факт
связан прежде всего с установлением доверительных отношений
с поставщиками и в некоторых случаях с большими объёмами поставок
электротоваров.
Таким образом, проанализировав основные этапы организации
коммерческой деятельности ООО «Электротехмаш» можно выделить основные
моменты:
целевой аудиторией компании являются строительно-монтажных
организации, электромонтажные организации г.Ярославля и Ярославской