34
применении инструментов финансового сектора. При этом большую роль в
привлечении инвестиционных ресурсов сыграл развитый уровень
интеграционных процессов в промышленности, которые сопровождались
активной эмиссией новых акций, что привело к сокращению объема
привлечения долгосрочного кредитования. Именно этот фактор способствовал
тому, что функциями банковской системы в англо-американской модели
являлись в основном аккумулирование инвестиционных ресурсов и
краткосрочное кредитование. На сегодняшний день можно выделить две
основные модели интеграции, которые получили наибольшее распространение.
Первая модель в качестве ключевого сегмента выделяет банковский холдинг,
вторая основывается на производственно-технологическом секторе.
Любой тип интеграции способствует свободному передвижению ресурсов
между всеми структурными элементами. В рамках концепции «Индустрия 4.0»
планируется создание цифровых сетей и экосистемы, которые зачастую будут
охватывать весь мир, однако при этом будет сохранена уникальная
региональная специфика. Значительные преобразования коснутся как развитых,
так и развивающихся рынков. Американские предприятия планируют
направлять больше средств на разработку революционных бизнес - моделей,
так как компании активно занимаются цифровизацией своих товаров и услуг.
Немецкая модель интеграционных процессов основывается на взаимодействии
финансового и производственного секторов. При этом устанавливаются
устойчивые связи, основанные на межотраслевых интеграционных процессах.
Банки также принимают участие в финансировании инвестиционных программ.
Для России очень важен опыт в конкурентной борьбе японской модели
интеграционных процессов как пример динамичного выхода на передовые
позиции во многих сферах производства. Конкурентоспособность японской
промышленности в определенной степени выступила катализатором внимания
к потенциалу эффективного регулирования ресурсных потоков без создания
единого центра собственности, но в рамках данной интегрированной группы
компаний. В начале 90-х годов во многих зарубежных исследованиях
35
интеграционные бизнес - группы трактовались как создатели японского
экономического чуда. Успех объясняется отношением японских компаний к
ведению бизнеса, в основе которого не политика получения максимальной
прибыли в кратчайшие сроки, а инвестиции в разработке и дальнейшую
коммерциализацию взаимосвязанных рынков продуктов. Промышленные
компании, входящие в сюдан, построены, как правило, по принципу
вертикальной интеграции («кэйрэцу»), хотя перекрестное владение акциями в
группе незначительное, взаимосвязь между всеми участниками группы
достаточно тесная.
Существует центральная торговая компания и несколько торговых
компаний второго плана. Внешние по отношению к группе торговые сделки
осуществляются через центральную торговую компанию, поэтому оборот таких
компаний, как правило, составляет значительную сумму. Торговая компания
как инфраструктурный элемент группы играет и вспомогательную финансовую
роль, являясь источником краткосрочных кредитов и выполняя
квазистрахование торговых операций.
Японские и немецкие компании дальше всех продвинулись в
цифровизации внутренних операций. Они разработали цифровую
совместимость, поддерживающую сквозные процессы с партнерами по
горизонтальной цепочке создания стоимости. Вкладывая огромные средства в
технологии и обучение персонала, они рассматривают цифровую
трансформацию главным образом с точки зрения повышения операционной
эффективности, сокращения затрат и контроля качества.
Китайские промышленные предприятия выделяются по всем аспектам
цифровизации: к 2020 году они ожидают сокращения затрат выше среднего
уровня и повышения доходов от цифровых решений. Китай – одна из тех стран,
которые могут получить максимальный эффект от автоматизации и
цифровизации производственных процессов как решение в ответ на растущие
вознаграждения сотрудников при высокой доле труда в производственном
36
процессе. Кроме того, китайские компании демонстрируют высокую гибкость и
открытость цифровым изменениям.
Данные управленческие интеграционные модели не обладают свойствами
взаимозависимости. К тому же рассмотренные модели интеграционных
процессов разных стран не дают права выбора в пользу какой-либо одной и не
могут выполнять роли единой для экономик других стран.
Эффективное перераспределение ресурсов является результатом
сотрудничества и взаимодействия на взаимовыгодных условиях, что выступает
базой развития инновационных идей, формирования преимуществ в
конкурентной борьбе и создания синергетического эффекта в деятельности
компаний. Все это подтверждает значимость всестороннего изучения и оценки
интеграционных процессов и объединений, их влияние на функционирование
отдельных отраслей и экономики региона в целом, а также усиление влияния и
роли государства в процессе повышения конкурентоспособности экономики на
уровне страны.
Россия активно принимает участие в интеграционных процессах, которые
все в большей степени отражаются в трансформационных изменениях и
преобразованиях в целом, как на уровне отдельного региона, так и на уровне
страны в целом. Компании все больше представлены интегрированными бизнес
- группами с единой стратегической целью развития, в основе которой не
только финансовые и инвестиционные аспекты, но также организационные.
Такое взаимодействие обеспечивает более эффективное приспособление к
изменениям факторов внешней среды. Под воздействием факторов внешней
среды функционирование интегрированных объединений изменяется, и, для
того чтобы эффективно развиваться и быть экономически устойчивым,
необходимо обеспечить тесную взаимосвязь. Формирование интегрированных
объединений базируется на устойчивых кооперационных связях по всей
технологическо-производственной цепочке, что можно рассматривать как
основу устойчивого развития. Такие интеграционные процессы и структуры
выполняют роль активных точек роста в современных условиях.
37
Приведённые в п. 1.3 формы интеграции весьма различны, однако все они
характеризуются общими выгодами, которые (в той ли иной форме) приносит
интеграция для инновативности компании, факторы которой были описаны в
первой части доклада: конкурентные преимущества, предложение
комплементарных товаров, динамичность предпринимательства и надёжный
доступ к новым технологиям.
Во-первых, интеграция может расширить уже имеющиеся конкурентные
преимущества, а также создать создавать новые, используя операционный
синергизм. Интеграция должна помочь компании достичь более гибкой
структуры производства благодаря выбору требуемой степени интеграции.
Интеграция позволит повысить качество поставщиков, увеличив надёжность в
них (в рамках предпринимательских сетей), либо приобретя контроль над ними.
Это достаточно распространено в рамках финансово-промышленных групп.
Также следует упомянуть экономию от масштаба, которая может быть
достигнута (в ходе горизонтальной интеграции). Это позволит компании
понизить цены закупочных ресурсов и более эффективно конкурировать по
цене.
Использование опыта, персонала и оборудования бизнес-партнёров
(в любой интеграционной структуре) позволяет достичь более высокого
технического уровня.
Управление компании также может быть улучшено в рамках
интеграции за счёт дружественного бенчмаркинга и прямого заимствования
управленческого персонала.
Интеграция может повлиять на конкурентоспособное предложение
комплементарных продуктов. Интеграция с производителями смежной и
комплементарной продукции может породить синергизм продаж, который
позволяет:
планировать оптимальное соотношение продаж основного и
комплементарного продуктов. Так как подобные продукты взаимосвязаны, их
38
продажи взаимно влияют друг на друга. Следовательно, компания планировать
производство двух товаров по единым принципам.
повысить надёжность поставок комплементарного товара на рынок.
использовать технику «связанных продаж» и продавать
дополняющие товары под единым брендом. Особенно это эффективно, если
бренд достаточно известен. Это зависит от решения компании расширить свою
номенклатуру за счёт дополняющих товаров.
Например, компания Harley Davidson помимо мотоциклов под своим
брендом размещает такие товары, как одежду, аксессуары (шлемы, перчатки и
т.п.). Это позволяет заработать на продажах смежных товаров, кооперируясь с
их производителями. Интеграция также способна повысить динамичность
предпринимательства. Это проявляется в двух аспектах:
заимствование опыта партнёров (характерно для всех
интеграционных форм);
прямое использование управленческого персонала фирмы-партнёра
(характерно для жёстких форм).
Анализ мировой практики слияний и поглощений позволяет выделить
основные мотивы интеграции компаний.
Получение синергетического эффекта. Достижение эффекта
обуславливается за счет разницы в инвестиционной и рыночной стоимости
компании, при этом данная величина может носить и отрицательный характер,
когда стоимость объединенной компании оказывается ниже, чем всех
участников сделки по отдельности. Синергия признается в качестве одного из
основополагающих факторов, обеспечивающих успех проведения сделки, и в
конечном итоге отражается на величине денежных потоков, генерируемых
объединенной компанией.
В целом синергетический эффект может носить краткосрочный и
долгосрочный характер [15]. Краткосрочный синергетический эффект
возникает, когда в процессе реструктуризации оптимизируется функционал,
39
стимулируются продажи и доходы компании, повышается стабильность
хозяйственной деятельности.
Синергетический эффект от реструктуризации проявляется в виде
изменения величины денежных потов по трем направлениям деятельности
компании: операционной, инвестиционной и финансовой.
Анализ синергетического эффекта от проведения реструктуризации по
направлениям и причинам его возникновения представлен в табл. 1.1.
Таблица 1.1
Виды синергетического эффекта реструктуризации
Виды синергетического
эффекта
Причины возникновения
Операционный эффект
Проявляется в увеличении доходов и снижении
расходов, включая минимизации операционных
издержек
Инвестиционный
эффект
Проявляется в увеличении инвестиционных ресурсов,
оптимизации структуры инвестиционных активов
Финансовый эффект
Проявляется в повышении финансового рейтинга,
рационализации структуры капитала и доступности
источников финансирования, снижении риска
инвестирования в компанию
Источник: [21, с. 5].
Далее необходимо детально рассмотреть виды синергетического эффекта,
с точки зрения сферы их проявления приведены на рис. 1.8. Как уже
упоминалось ранее, во всех вариантах интеграции происходит обмен опыта
между партнёрами, что облегчает дружественный бенчмаркинг. В наиболее
жёсткой своей форме (при M&A) интеграция может позволить напрямую
формировать управленческий штаб из менеджеров поглощённой компании,
которые могут оказаться более опытными и эффективными в данных условиях.
Этим пользуется, к примеру, компания Cisco [17, р. 143]. Если перед фирмой
стоит задача выйти на новый рынок или освоить новый для себя продукт, то
использование опыта компаний-партнёров по интеграции, уже имеющих
достаточный опыт в этой сфере, может оказаться действенным способом
перестроиться под новые условия.
40
Рис. 1.4 – Виды синергетического эффекта с точки зрения сферы их
проявления 21, с. 162]
Интеграция может быть значительным подспорьем в получении доступа к
новой технологии. Если компания намеревается организовать разработку
внутри своего исследовательского подразделения, поглощение компании,
обладающей соответствующими мощностями, может быть хорошим способом
эти мощности нарастить. Одно из преимуществ, которое даёт использование
внутреннего отдела – более эффективное сохранение коммерческой тайны.
При совместной разработке, более характерной для такой формы
интеграции, как предпринимательские сети, достигается сочетание
компетенций двух исследовательских коллективов и объединение достигнутого
результата, что может позволить вывести новый продукт на рынок гораздо
раньше. Однако, чем выше сложность и ответственность того или иного этапа
НИОКР, тем более надёжные необходимы контрагенты, из чего следует, что
для радикальных инноваций более оптимальны более сильные формы
интеграции (например, статические предпринимательские сети).
В рамках тех же предпринимательских сетей может быть организован
подряд на разработку, и их использование позволяет снизить ранзакционные
издержки и риск утечки информации конкурентам за счёт стабильности связей
внутри сети. Что же касается покупки готового патента или лицензии, то чем
более интегрирована структура, тем более широкий круг лицензий может быть
Операционный эффект
• Обусловлен оптимизацией постоянных затрат, повышением операционной
эффективности при разделении деятельности по видам
телекоммуникационных услуг
Инвестиционный эффект
• Он обусловлен новым инвестиционным рейтингом, инвестиционной
мощностью, увеличивающейся с ростом инвестиционного потенциала,
оптимизацией инвестиционных возможностей, обеспечивающих реализацию
стратегии наращивания стоимости
Финансовый эффект
• Позволяет получить доступ к более широкому кругу источников
финансирования текущей деятельности и дальнейшего развития, при этом по
стоимости ниже, чем для более мелкого бизнеса.
41
продан. Связано это с уже упомянутой большей надёжностью членов сети по
сравнению с компаниями с открытого рынка. Для лицензиара же это даёт
возможность с большей вероятностью продать свою лицензию.
Выводы по первой главе
Предприятиям наукоемких отраслей необходимо особое внимание
уделять инновационному развитию, которое представляет собой поэтапный
процесс по увеличению аккумулированного экономического, социального,
экологического, технологического результата создания и реализации научной
идеи с целью удовлетворения какой-либо общественной потребности.
По итогам приведенного исследования можно сделать следующие
выводы:
интеграция способна существенно усилить инновативность
компании путём воздействия на её основные составляющие: доступ к новым
технологиям, динамичное предпринимательство, воспроизводимые
конкурентные преимущества, предложение комплементарных товаров;
ключевым источником выгоды от интеграции является
синергетический эффект, который выражается в экономии, прежде всего,
транзакционных издержек, а не только производственных, которые
преимущественно рассматриваются исследователями данной тематики;
интеграция в мягкой форме (динамические и статические
предпринимательские сети) менее требовательна в плане финансовых ресурсов,
но даёт возможность значительно усилить инновативность компании за счёт
проявлений синергетического эффекта интеграции.
Поэтому именно предпринимательские сети имеют наибольший
потенциал для исследователей инновационно-ориентированных компаний.
Важной проблемой является развитие инновационных проектов. В
настоящее время следствием недофинансирования науки является также
снижение доли численности персонала, занятого исследованиями и
42
разработками, в общей численности занятых. Следствием этого является ещё
одно явление на предприятиях и даже в целых отраслях промышленности, это
явление имитации, использования чужого опыта в своём производстве.
Имитация – это не кража идей и технических особенностей, а способность
интегрировать уже имеющиеся продукты к собственной компании, очевидным
остаётся одно – имитация заметно сокращает расходы на создание нового
продукта. Ещё одним важным аспектом успешного планирования является
информационная обеспеченность руководителей предприятия. Особенно
негативно недостаток информации отражается на «ключевых» сотрудниках, на
которых возложены основные функции. Из-за слабой налаженности
информационных потоков эта категория работников, желающих принимать
участие в управлении фирмой, теряет уверенность в своей нужности,
полезности и со временем снижает эффективность в работе и даже может
покинуть организацию. Необходимость реализации инновационного
потенциала России, повышение инновационной активности и ускорения
процесса перехода к новому образцу развития в регионах, организациях,
предприятиях и т.д.
43
Глава 2. Современное состояние инновационной активности на примере
корпорации АО «Промышленные инновации»
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности АО
«Промышленные инновации»
Акционерное общество «Промышленные инновации» является
уполномоченным органом по организации закупочной деятельности
предприятий, входящих в Топливную компанию «ТВЭЛ».
Основной задачей АО «Промышленные инновации» является оказание
качественных услуг по проведению конкурентных процедур по выбору
поставщика материально-технических ресурсов, работ и услуг в соответствии
со стандартом закупок Госкорпорации «Росатом» для предприятий Топливной
компании «ТВЭЛ».
АО «Промышленные инновации» является организацией, которая
принимает на себя социальную ответственность, которая проявляется:
в выполнении законодательных и нормативных требований в
области трудовых отношений, охраны здоровья и безопасности труда;
в реализации политики руководства в области охраны здоровья и
безопасности труда;
в реализации политики руководства в области развития и
совершенствования культуры безопасности;
в проведении специальной оценки условий труда;
в реализации социальных программ для сотрудников:
добровольное медицинское страхование;
оказание помощи в улучшении жилищных условий;
оказание помощи в определенных жизненных ситуациях;
поддержка здорового и активного образа жизни;
корпоративные программы развития и обучения.
Информационно-аналитический центр координатно-временного и
навигационного обеспечения (ИАЦ КВНО) проводит системные исследования