42
подразделение может быть наделено правом на самостоятельное
предоставление продуктов.
Лимит срока кредитования ограничивает срок, на который может быть
предоставлен кредитный продукт. Срок должен устанавливаться исходя из
необходимости поддержания ликвидности Банка, и способности клиента к
указанному сроку погасить кредит в полном объеме.
Лимит минимальной процентной ставки определяет величину процента,
который клиент будет уплачивать Банку за пользование кредитными
ресурсами. Установление данного лимита должно быть взаимосвязано с
уровнем риска по данному кредиту, определенному с помощью методики
оценки кредитного риска, то есть чем рискованнее сделка, тем больше должна
быть процентная ставка за пользование кредитом, что позволит Банку
компенсировать возможные потери от данной кредитной операции.
Управление кредитным портфелем Банка в целом задача существенно более
сложная, так как количество кредитных продуктов в Банке может достигать
десятков тысяч, а по объему - десятков миллионов долларов США. Тем не
менее, для управления кредитным портфелем целесообразно использовать:
1) лимит объема кредитных операций;
2) лимит риска кредитного портфеля Банка;
3) лимит уполномоченного лица.
Лимит объема кредитных операций - это лимит, ограничивающий
совокупный объем всех кредитных продуктов, предоставленных Банком.
Данный лимит может устанавливаться в абсолютном (10 млн. долларов США)
или относительном (50% от валюты баланса) выражении. Он призван
оптимизировать структуру баланса Банка, в части инвестирования средств в
банковские инструменты: кредитование, операции на рынке ценных бумаг,
операции на валютном рынке и пр. Кроме того, обладая информацией о
среднем уровне риска кредитного портфеля Банка за ряд предшествующих
отчетных периодов, данный лимит позволяет оценить среднюю доходность и
43
среднюю величину потерь от проведения кредитных операций и своевременно
сформировать необходимый резерв для их покрытия.
Лимит риска кредитного портфеля определяет максимальную величину риска
(потерь) кредитного портфеля. Данный лимит позволяет оптимизировать
структуру кредитных вложений по уровню риска в зависимости от выбранной
Банком кредитной политики. Известно, что более рискованные операции
приносят больший доход, и именно данный лимит в совокупности с Лимитом
минимальных процентных ставок позволяет регулировать кредитный портфель
по такому важному показателю, как риск/доход. Проведенный анализ
показывает, что заявленный банками уровень риска кредитного портфеля
составляет от 1,5% в небольших до 9% в крупных многофилиальных кредитных
организациях. Очевидно, что реальный уровень риска несколько выше
заявленного. Таким образом, видно, что банки рискуют достаточно большим
объемом собственных и заемных средств, что позволяет им в зависимости от
региона предоставлять рублевые кредитные продукты предприятиям под 20-
30%, а валютные под 13-20% годовых.
Лимит уполномоченного лица позволяет снять нагрузку на руководителя
кредитной организации и распределить ответственность за предоставление
кредитных продуктов среди топ менеджмента Банка (Кредитный комитет,
Вице-президент или иной руководитель). Такое делегирование полномочий
позволяет в оперативном порядке принимать решения о предоставлении
кредита и повышает заинтересованность исполнителя в возврате ссуды.
Предлагаемый перечень лимитов не должен расцениваться как окончательный.
Практика кредитования показывает, что лимиты формируются исходя из
текущих потребностей Банка. Так, например, могут быть разработаны и
внедрены лимиты на кредитование отдельных отраслей экономики, регионов и
ряд других.
Контроль за разветвленной системой лимитов потребуется от Банка
организации соответствующей службы и расходов на ее содержание. Однако
44
как показывает опыт многих зарубежных банковских институтов затраты на
создание и содержание подразделений, разрабатывающих систему
лимитирования и контроля за ней, позволяют сократить потери от
кредитования до 50-80% от уровня, когда подобного подразделения не
существовало.
Таким образом, проведение оценки анализа кредитоспособности на этапе
рассмотрения заявки на предоставление кредита, а также внедрение системы
лимитирования кредитных операция позволит Банку сократить потери и
повысить доходность кредитных операций.
Нововведения в управлении активами банка заключается в поиске
взаимосвязи в управлении активами и пассивами банка. Новый банковский
финансовый менеджмент обусловливает необходимость грамотного
управления активами и пассивами банка, которая общепризнанна в
экономически развитых странах, что нашло отражение, например, в
переведенных на русский язык трудах Джозефа Ф. Синки (мл.) и Питера С.
Роуза. По мнению Дж. Синки, цель управления активами и пассивами - свести к
минимуму кратко- и долгосрочные последствия процентного риска.
Управление активами и пассивами он рассматривает через призму управления
процентным риском банка. П. Роуз считает, что суть управления активами и
пассивами заключается в формировании стратегии и осуществлении
мероприятий, которые приводят структуру баланса банка в соответствие с его
стратегическими программами. И добавляет: «Обычно основная цель
управления активами и пассивами состоит в максимизации или, по меньшей
мере, в стабилизации величины маржи банка (разности между процентными
поступлениями и процентными издержками) при приемлемом уровне риска».
Среди всех видов рисков, с которыми сталкиваются банки, по мнению П.Роуза,
не найдется другого, анализу и контролю которого уделяется столько внимания
в последние годы, как риск процентных ставок, поскольку изменение их уровня
45
может негативно воздействовать на доходы и стоимость банковских активов,
пассивов и капитала [28, с.108].
Названные авторы подробно излагают вопросы управления ликвидно-
стью, активами, депозитами, собственным капиталом банка и вне рамок
управления активами и пассивами, что свидетельствует о своеобразии
концепции совместного управления активами и пассивами (УАП).
Исчерпывающее определение управления активами и пассивами дает Чарльз
Вельфель.
Управление активами и пассивами по Вельфелю - это процесс
планирования, связанный со всеми изменениями в активах и пассивах
финансово-кредитного учреждения с точки зрения сумм, процентных ставок и
сроков привлечения и размещения. Его цель - измерение степени риска и
управление им. Основное внимание уделяется управлению риском снижения
чистого процентного дохода и падения рентабельности. Управление активами и
пассивами непосредственно воздействует на объемы, структуру, срочность,
качество и ликвидность банковских активов и пассивов и их чувствительность
к изменению процентных ставок. Оно предполагает проведение комплексной
политики в области финансового менеджмента. Особая роль отводится
управлению кредитным и инвестиционным портфелями банка в целях
обеспечения их максимальной гибкости и доходности.
Теоретически это означает, что если банк привлекает ресурсы по
определенной процентной ставке, то размещать их он должен по более высокой
ставке в привязке к соответствующему сроку. Для обеспечения большей
прибыльности менеджеры должны поддерживать большую маржу между
ставками привлечения и размещения с учетом сроков использования этих
ресурсов. Частью управления активами и пассивами являются планирование и
управление несовпадением срочности проценточувствительных активов и
пассивов. Например, если банк получает ресурсы по фиксированной
46
процентной ставке, а размещает их по плавающей, то в случае роста
процентных ставок на рынке он получает дополнительный доход.
Типичные риски, находящиеся в сфере управления активами и пассивами,
- это риск нарушения адекватности капитала, потери ликвидности, процентной
ликвидности, кредитный риск, валютный риск, риск нерациональных
капитальных вложений, сервисный риск (по величине комиссионных, по
трастовым операциям). Управление активами и пассивами нацелено на
достижение приемлемого для банка соотношения между риском и
доходностью. Усиление конкурентной борьбы, инфляционного давления на
прибыль, неустойчивости процентных ставок и дерегулирование вызывают
повышение интереса к управлению активами и пассивами.
Конкретные методы зависят от оценки активов и пассивов в программах
управления активами и пассивами. Один из рекомендуемых вариантов
предполагает:
1) классификацию активов и пассивов по процентной чувствительности и
срокам;
2) определение величины процентной ставки и суммы по каждому виду
активов и пассивов;
3) анализ данных с помощью соответствующего инструментария и
критериев оценки.
Это дает руководству возможность выявить степень влияния изменений
процентных ставок на расчетную рентабельность по данной программе
управления активами и пассивами.
К проценточувствительным активам относятся ссуды, выданные по пла-
вающим процентным ставкам, погашаемые ссуды, банковские инвестиции с
наступающими сроками погашения, а также подлежащие уплате платежи по
ссудам с фиксированными процентными ставками. К банковским инвестициям
с наступающим сроком погашения относятся федеральные фонды, активы на
денежном рынке, правительственные и муниципальные ценные бумаги,
47
подлежащие погашению с реинвестицией полученных денежных средств по
текущим процентным ставкам. К проценточувствительным пассивам относятся
краткосрочные займы, депозитные сертификаты и сертификаты денежного
рынка с истекающими сроками, а также привязанные к плавающим
процентным ставкам обязательства. Некоторые активы и пассивы становятся
проценточувствительными по мере наступления срока их размещения или
привлечения.
Средневзвешенный множитель по активам и пассивам рассчитывается
путем определения доли активов и пассивов, приходящихся по срокам на тот
или иной временной интервал, с последующим умножением полученной
величины на количество дней до наступления соответствующего срока
размещения или привлечения ресурсов. Аналогично рассчитывается и
средневзвешенный Множитель по доходности (стоимости ресурсов). Разница
между средневзвешенной длительностью активов и средневзвешенной
длительностью пассивов составляет gap (несовпадение по срокам), а разница
между средневзвешенным доходом и средневзвешенной стоимостью ресурсов
составляет чистую процентную маржу (spread). Такой расчет может
производиться с целью определения допустимых колебаний процентных ставок
при разработке процентной политики банка в части управления процентным
риском.
Банк может управлять своим процентным риском, изменяя сроки
размещения и привлечения своих активов и пассивов, суммы
проценточувствительных активов и пассивов, уровень доходности по
проценточувствительным активам, диапазон изменчивости процентных ставок.
Руководство банка может проводить либо агрессивную, либо защитную, либо
умеренную политику в области управления процентным риском.
Общепризнанно, что потоки наличности, прибыль, процентные ставки, остатки
по счетам и временной фактор составляют основные элементы любой
приемлемой программы управления активами и пассивами.
48
Эффективное управление активами и пассивами невозможно без
управления ресурсами и ликвидностью банка. Управление ресурсами банка
предусматривает координацию между проводимыми операциями по
привлечению и размещению ресурсов. Централизованное управление
банковскими ресурсами облегчает и решение задачи централизации управления
процентным риском. Управление активами и пассивами дает банку
возможность находить и использовать непосредственные источники ресурсов.
Управление ликвидностью подразумевает главным образом обеспечение
способности банка своевременно выполнить свои обязательства с
наступающим сроком исполнения, а также удовлетворение спроса клиентуры
на наличные. В отдельных случаях коэффициент ликвидности рассчитывается
так: активы, размещенные на срок до 90 дней + быстрореализуемые активы +
ожидаемый в течение 90 дней приток вкладов + дополнительные возможности
по привлечению кредитов - чистый прирост клиентской ссудной задолженности
в течение ближайших 90 дней/доходные активы.
Для целей управления обычно определяется приемлемый диапазон
колебаний коэффициента ликвидности, что дает возможность его регулировать,
например, изменяя длительность активов или пассивов или диверсифицируя и
расширяя круг источников привлечения ресурсов. Управление кредитным
риском банка предполагает оценку и регулирование прироста объемов ссудной
задолженности и инвестиций, степени их диверсифицированности, а также
определение диапазона допустимых колебаний соответствующих показателей,
например отношения резерва на возможные потери по ссудам к общей сумме
ссудной задолженности.
Во многих зарубежных банках централизация управления процентным и
кредитным рисками, а также риском потери ликвидности осуществляется за
счет создания «центров прибыльности», которые «покупают» и «продают»
ресурсы через казначейство банка. Можно сказать, что сейчас управление
активами и пассивами - это скорее искусство, чем наука. Банками наработан
49
солидный аналитический опыт, инструментарий которого успешно
используется в управлении активами и пассивами. Основная цель управления
активами и пассивами - оптимизация чистого процентного дохода при
минимизации риска потери ликвидности, риска недостаточности собственного
капитала и процентного риска.
К аналитическим инструментам относятся следующие:
1) распределение активов;
Этот метод предполагает согласование активов и пассивов с точки зрения
управления процентным риском, их изменчивости и сроков привлечения и
размещения. Активы и пассивы группируются по «корзинам срочности», после
чего управление сосредоточивается на выяснении особенностей каждой группы
и регулировании ее изменений. К отдельным видам активов привязываются
источники ресурсов с целью определения их достаточности. Основное
внимание в управлении активами и пассивами уделяется обеспечению
ликвидности.
2) управление гэпом;
Это метод оценки чувствительности процентной ставки по длительности
привлечения или размещения ресурсов. Проценточувствительные активы
привязываются к проценточувствительным пассивам для определения
величины несовпадения (гэпа). Недостаток или избыток ресурсов
рассматривается с позиции «временной корзины». Базовое уравнение выглядит
следующим образом: проценточувствительные активы -
проценточувствительные пассивы = проценточувствительный гэп.
Гэп может отражать и излишек, и недостаток активов. Он относится к
определенному временному интервалу. Например, 30-дневный гэп показывает,
в какой степени активы со сроками размещения до 30 дней превосходят или
уступают пассивам со сроками до 30 дней. Цель этого метода -
структурирование банковского портфеля, которое позволяет максимизировать
его гибкость и рентабельность за счет выявления проценточувствительных
50
активов и пассивов. Анализ гэпа обычно имеет краткосрочную ориентацию и,
как правило, не учитывает риска реинвестирования по среднесрочным потокам
наличности и долгосрочной доходности.
3) «дьюрейшен-анализ»;
Это - метод определения влияния изменений процентных ставок на цену
(стоимость) денежных ресурсов. При увеличении процентных ставок стоимость
активов падает. «Дьюрейшен-анализ» помогает производить оценку на
основании средневзвешенной срочности отдельного инструмента или всего
портфеля в целом. За счет совмещения дьюрации (длительности) банк может
защитить свои активы от риска изменения конъюнктуры и риска реинвестиций.
4) имитация;
Метод рассмотрения вариантов с просчетом возможного влияния тех или
иных операций или действий, позволяющий заранее предвидеть их последствия
в ходе анализа альтернатив. Этот метод особенно полезен при планировании и
прогнозировании.
5) оптимизация.
Это - действенный метод принятия экономически обоснованных
решений, делающий основной упор на эффективное распределение ресурсов с
целью максимизации или минимизации определенных показателей, например
максимизация прибыли или минимизация издержек. Математическое решение
такой задачи называется оптимизацией. Особенно эффективен при этом метод
линейного программирования. Может быть применен и многообещающий
метод использования искусственного интеллекта.
В концепции Чарльза Вельфеля управление активами и пассивами носит
более комплексный характер и охватывает весьма широкий круг проблем,
включая управление ликвидностью, кредитным и инвестиционным портфелем в
сочетании с управлением процентным риском. Подобная система взглядов на
содержание эффективного управления активами и пассивами коммерческого
банка соответствует российскому подходу к пониманию данного процесса. В
51
среднем российском коммерческом банке при управлении активами и
пассивами упор делается на обеспечение доходности, сама же стратегия банка
(названная «оптимизационной») направлена на достижение определенного
размера прибыли при минимизации совокупного банковского риска и уровня
ликвидности, необходимого для обеспечения устойчивости банка в целом.
Данная стратегия носит оперативный характер, что обусловлено, главным
образом, нестабильностью финансового рынка России в целом, и позволяет
моделировать достижение указанных целей путем планомерного
динамического реструктурирования банковского портфеля.
Таким образом, ориентация управления активами и пассивами не на
стратегическую, а на текущую деятельность банка насущно необходима. Это
тем не менее не означает отрицания необходимости стратегического
планирования и деятельности, ориентированной на перспективу. В данном
случае проявляется отличие двух подходов к управлению активами и
пассивами западного и российского, так как зарубежные банки работают в
условиях отлаженного рыночного хозяйства и стабильного законодательства, и
поэтому экономические и политические риски влияют на их деятельность
гораздо меньше, чем в России. Это и позволяет им сосредоточиваться в первую
очередь на решении стратегических задач в управлении активами и пассивами.
В России же трудно сделать более или менее реальный прогноз на 1-2 года, не
говоря уже о десятилетнем периоде. Поэтому основную угрозу российским
банкам представляют не банки-конкуренты и небанковские кредитно-
финансовые учреждения, стремящиеся первыми освоить наиболее
перспективные виды услуг, а изменения экономической и политической
обстановки в стране. Следует сказать, что такое понимание управления
активами и пассивами не обусловлено лишь российской спецификой и носит
кратковременный характер. В данном случае российский опыт является
необходимым дополнением, делающим эту концепцию более совершенной и
универсальной.