46
- но значение коэффициента но обеспеченности собственными но оборотными
средствами но 0,21 является но очень хорошим;
- но коэффициент быстрой но (промежуточной) ликвидности но полностью
соответствует но нормальному значению;
- но абсолютная финансовая но устойчивость по но величине излишка
но собственных оборотных но средств;
- но за анализируемый но период получена но прибыль от но продаж (4 305 но тыс. руб.),
но причем наблюдалась но положительная динамика по но сравнению с но аналогичным
периодом но прошлого года но (+4 230 тыс. но руб.);
- но прибыль от но финансово-хозяйственной деятельности за год но составила
1 199 но тыс. руб. но (+993 тыс. но руб. по но сравнению с но аналогичным периодом
но прошлого года);
- но положительная динамика но прибыли до но процентов к но уплате и
но налогообложения (EBIT) на но рубль выручки ПАО но "Восток-Сервис".
Показателем, но имеющим значение на но границе норматива, но является
следующий – не в но полной мере но соблюдается нормальное но соотношение активов
по но степени ликвидности и но обязательств по но сроку погашения.
Следующие но 5 показателей но финансового положения и но результатов
деятельности но организации имеют неудовлетворительные но значения:
- но высокая зависимость но организации от но заемного капитала но (собственный
капитал но составляет только но 43%).;
- но коэффициент текущей но (общей) ликвидности не но укладывается в
но нормативное значение;
- но коэффициент абсолютной но ликвидности ниже но нормального значение;
- но отрицательная динамика но изменения собственного но капитала
относительно но общего изменения но активов организации.
В но ходе анализа был но получен следующий но показатель, имеющий
критическое но значение – но коэффициент покрытия но инвестиций значительно но ниже
нормы но (доля собственного но капитала и но долгосрочных обязательств в но общей
47
сумме но капитала ПАО но "Восток-Сервис" составляет 43% но (нормальное значение
для но данной отрасли: 85% и но более).
2.3 но Анализ системы но управления дебиторской и но кредиторской
задолженностью на но предприятии
Анализируя но организационную структуру ПАО но "Восток-Сервис"
но (Приложение 1) но следует сказать, что она но представляет собой но многоступенчатую
и но сложную структуру но управления. Аппарат но управления предприятием
но представляет собой но коллектив работников, но осуществляющих целенаправленное
но воздействие на но управляемый объект. но Объектом управления в но данной
дипломной но работе является но дебиторская и но кредиторская задолженность
но предприятия. Целью но функционирования системы но управления дебиторской и
но кредиторской задолженностью но является оптимизация ее но величины и но ускорение
цикла но оборота этих но средств.
но Ключевым подразделением в но системе управления но дебиторской и
но кредиторской задолженностью но являются бухгалтерия – она но осуществляет
разработку но финансовых планов, но организует их но выполнения и но контроля над но ним.
Также но обязательно нужно но включить в но систему управления но дебиторской и
но кредиторской задолженностью но Генерального директора но предприятия и
но директора по но экономике, так как они но оказывают непосредственное но воздействие
на но управление финансами на но предприятии.
Рассмотрим но действующую на но анализируемом предприятии но систему
управления но дебиторской задолженностью.
Основным но инструментом контроля но дебиторской задолженности на
но предприятии служит но реестр старения но дебиторской задолженности. но Реестр
старения но представляет собой но таблицу, содержащую но неоплаченные суммы
но счетов, которые но группируются по но периодам просрочки но платежа. Группировка
но осуществляется исходя из но политики компании в но области кредитования
но контрагентов.
48
К но примеру, руководство но компании может но считать, что но просрочка платежа
в но течение семи но дней допустима, при но превышении этого но срока следует но активно
работать с но контрагентом по но возврату дебиторской но задолженности, а в но случае
просрочки но более 30 но дней обращаться в но суд.
Соответственно но аналогично будут но построены группы в но реестре старения
но дебиторской задолженности: 0–7 но дней, 8–15, но 16–30, свыше 30.
Используя но данные о но среднем времени но просрочки платежа по
но контрагентам и в но целом по но компании по уже но погашенным счетам но можно
значительно но повысить точность но планирования поступления но денежных средств
от но дебиторов.
Это но упрощает процедуру но построения бюджета но движения денежных
но средств в но части прогнозирования но поступлений денежных но средств. Для
но прогнозирования поступления но платежей от но покупателей используют
но коэффициенты инкассации но дебиторской задолженности.
но Коэффициент инкассации но определяется как но процент от но общей суммы
но платежа в но определенный интервал но времени.
Таблица но 7
Реестр но инкассации дебиторской но задолженности на но 12.02.2016
г.
№ но счета-фактуры
Сумма
но счета-фактуры,
тыс. но руб.
Критически
й но срок
оплаты
Дата
поступлени
я но платежа
Сумма но оплаты, поступившая в
но период, тыс. но руб.
0 но дн.
до но 7
дн.
до
но 30
дн.
до
но 60
дн.
свыш
е но 60
дн.
ТСЖ но «Металлург»
146
350
12.01.15
12.01.15
50
17.01.15
10
0
18.01.15
50
27.01.15
10
0
12.02.15
50
147
190
15.01.15
04.02.15
19
0
49
Продолжение таблицы 7
Итого
540
50
15
0
29
0
50
0
В%
100
9
28
54
9
0
Итого но по всем
но дебиторам
5500
260
0
95
0
75
0
55
0
650
Структура
но дебиторской
задолженности
, % но (коэф.
инкассациии)
100
47
17
14
10
12
но
Как но видно из но табл. 7, ПАО но "Восток-Сервис" получает 47% но платежей в но качестве
предоплаты, а 53% уже но после реализации но услуги. Из них 17% но следует ожидать
в но течение первой но недели, 14% в но течение месяца, 10% в но течение двух но месяцев, а
по 12% но оплата поступит еще но позже.
Допустим, но за первую но неделю марта ПАО но "Восток-Сервис" планирует
но реализовать услуги на но сумму 500 но тыс. руб.
На но основании рассчитанных но коэффициентов инкассации но можно
спрогнозировать но следующие сроки но поступления средств в но компанию:
– но предоплата – 235 но тыс. руб. но (47% от 500 но тыс. руб.);
– но до 7 но дней – 85 но тыс. руб. но (17%);
– но до 30 но дней – 70 но тыс. руб. но (14%);
– но до 60 но дней – 50 но тыс. руб. но (10%);
– но свыше 60 но дней – 60 но тыс. руб. но (12%).
В но качестве двух но наиболее важных но характеристик кредитоспособности
но покупателя руководство ПАО но "Восток-Сервис" выделяет но платежную
дисциплину и но объем продаж (в но денежном выражении) в но предшествующие
периоды но (табл. 8).
50
Таблица но 8
Значения но кредитных рейтингов
17
Платежная но дисциплина
Объем но поставок
Просрочка
но оплаты, дн.
Рейтинг
Сумма но реализации
за но год, руб.
Рейтинг
Больше но 60
Е
Больше но 1 млн.
Е
Меньше но 60
D
Больше но 7 млн.
D
Меньше но 30
С
Больше но 10 млн.
С
Меньше но 7
В
Больше но 50 млн.
В
0
А
Больше но 100 млн.
А
Сначала но клиенты ранжируются по но платежной дисциплине. но Получившие
рейтинг «D» или «E» к но ранжированию по но объему продаж не но допускаются. Для
но компаний, получивших но рейтинги «А», «В» и «С», но рекомендованы следующие
но условия работы: – но рейтинг «С»: но работа с но такой компанией но только при но условии
наличия но залога; – но рейтинг «B»: но обязательное описание в но договорах системы
но штрафов и но пеней и их но строгое исполнение; – но рейтинг «А»: но предоставление
отсрочки но платежа без но использования санкций со но стороны компании.
но На основании но рейтинга объема но поставок определяется но максимально
допустимый но объем товарного но кредита и но цены на но реализуемую продукцию. К
но примеру, для но компании с но рейтингом объема но поставок «В» но размер товарного
но кредита не но должен превышать 50 но млн. руб. в но год, а но цена реализации
но устанавливается на 5% но ниже базовой, для но рейтинга «А» но кредитный лимит не
но больше 100 но млн. руб. в но год, а но цена – на 10% но ниже базовой. но Подобное
ранжирование но удобно в но повседневной деятельности для но принятия оперативных
но решений.
При но необходимости принятия но стратегического решения, но например при
но выборе из но двух покупателей но наиболее перспективного, но следует учитывать
17
Источник: по данным финансовой отчетности ПАО «Восток-Сервис»
51
но более широкий но набор факторов, чем но объем закупок и но платежная дисциплина.
но Могут использоваться но такие показатели, как но рентабельность продаж и
но перспективный объем но реализации покупателю. но Также немаловажно
но рассмотрение неколичественных но характеристик: репутация но клиента на но рынке и
но существование гарантов но (обеспечителей). Для но проведения комплексной но оценки
стратегической но привлекательности того или но иного клиента но могут
использоваться но балльные системы но оценки перечисленных но выше показателей.
Разделы но 4 – 6 но кредитной политики но призваны разграничить но уровни
управления но дебиторской задолженностью. но Необходимо строго но распределить
ответственность за но управление дебиторской но задолженностью между
но коммерческой, финансовой и но юридической службами. но Нередко за но продажи и
но взыскание задолженности но отвечают разные но подразделения, имеющие
но противоречивые задачи. К но примеру, менеджер по но работе с но клиентами (отдел
но реализации) мотивирован но реализовать услуги как но можно больше, а но бухгалтер
по но работе с но дебиторами (бухгалтерия) – но получить денежные но средства и
но минимизировать уровень но задолженности. Это но приводит к но недовольству со
но стороны клиентов и но конфликту подразделений.
Оправданна но схема распределения но ответственности, при но которой
коммерческая но служба отвечает за но продажи и но поступления, финансовая но служба
берет на но себя информационную и но аналитическую поддержку, а но юридическая
служба но обеспечивает юридическое но сопровождение (оформление но кредитного
договора, но работа по но взиманию задолженности но через суд).
но На предприятии всю но работу с но дебитором ведет но бухгалтер, если же
но платеж не но поступает за но два-три дня до но истечения срока но оплаты, то но дебитор
передается в но ведение ассистента но директора по но экономике по но дебиторской
задолженности.
В его но обязанности входит но составление предупредительных но писем,
телефонные но переговоры и но другая предупредительная но работа. Все это но позволяет
избежать но необходимости решать но вопрос о но взыскании дебиторской
но задолженности в но арбитражном суде.
52
Необходимо но не только но распределить ответственность но между
подразделениями, но и но описать действия но всех занятых в но управлении
дебиторской но задолженностью сотрудников.
Ответственность но сотрудников компании ПАО «Восток-Сервис»
но закреплена в но регламенте управления но дебиторской задолженностью но (табл. 9).
Для но среднего по но размерам предприятия но приемлемо создавать но программу
учета и но контроля дебиторской но задолженности в но Access. В ПАО «Восток-
Сервис», но система управления но дебиторской задолженностью но была создана в
но Access.
Этого но вполне достаточно, но чтобы контролировать но дебиторскую
задолженность по 60 но клиентам, при но этом ежедневно но выставлялось порядка
но 20–30 счетов. но Очевидно, что, для но того чтобы но система работала, но необходимо
постоянно но обновлять данные о но платежах, произведенных но отгрузках и но т.д.
Таким но образом, деятельность но действующей на ПАО «Восток-Сервис»
но системы управления но дебиторской задолженности но можно оценить как
но положительную.
Таблица но 9
Регламент но управления задолженностью в П АО
но «Восток-Сервис»
18
Этап
но управления
дебиторской
но задолженностью
Процедура
Ответственное
но лицо
(подразделение)
Критический но срок
оплаты не но наступил
Заключение но договора
Менеджер но по работе
с но клиентами
Контроль но отгрузки
Директор но по
экономике
Выставление но счета
Бухгалтерия
Уведомления но об отгрузке
Уведомление но о сумме и
но расчетных сроках но погашения
дебиторской но задолженности
18
Источник: по данным финансовой отчетности ПАО «Восток-Сервис»
53
За но 2–3 дня до но наступления
критического но срока оплаты –
но звонок с но напоминанием об
но окончании периода но отсрочки, а
при но необходимости – но сверка
сумм
Продолжение таблицы 9
Просрочка но до 7
но дней
При но неоплате в но срок – но звонок с
но выяснением причин,
но формирование графика
но платежей
Менеджер но по работе
с но клиентами
Прекращение но поставок (до
но оплаты)
Директор но по
экономике
Направление
но предупредительного письма о
но начислении штрафа
Бухгалтерия
Просрочка но от 7 до
30 но дней
Начисление но штрафа
Бухгалтерия
Предарбитражное
но предупреждение
Юридический но отдел
Ежедневные но звонки с
но напоминанием
Менеджер но по работе
с но клиентами
Переговоры но с ответственными
но лицами
Просрочка но от 30 до
60 но дней
Командировка но ответственного
менеджера, но принятие всех
но возможных мер по но досудебному
урегулированию
Менеджер но по работе
с но клиентами
Официальная но претензия
(заказным но письмом)
Юридический но отдел
Просрочка но более 60
но дней
Подача но иска в но арбитражный суд
Юридический но отдел
Анализ но управления кредиторской но задолженностью на но предприятии
показал, что но работу с но кредиторами ведет но бухгалтерия. Ответственность но лежит
на но главном бухгалтере.
Проведенный но анализ управления но кредиторской задолженностью на
но предприятии позволил но выявить ряд но недостатков:
1) но кредитная политика но исследуется локально, но только на но третьей стадии
но (реализация услуг) но воспроизводственного процесса, что не но отражает ее но влияния
на но первую (снабжение) и но вторую (производство) но стадии и но эффективность всего
но процесса в но целом;
54
2)система но показателей эффективности но управления кредиторской
но задолженностью ориентирована но только на но локальную оценку но эффективности
сбытовой но сферы предприятия;
3) но отсутствует механизм но эффективной секьюритизации но дебиторской и
но кредиторской задолженностей но предприятия;
4) но в политике но ценообразования предприятия не но отражены издержки
но формирования кредитного но ресурса.
Фундаментальной но причиной вышеназванных но недостатков является
но отсутствие оптимизации в но части управления но кредиторской задолженностью.
Дебиторская но и кредиторская но задолженность являются но естественными
составляющими но бухгалтерского баланса но предприятия. Они но возникают в
но результате несовпадения но даты появления но обязательств с но датой платежей по
но ним. На но финансовое состояние но предприятия оказывают но влияние как но размеры
балансовых но остатков дебиторской и но кредиторской задолженности, так и но период
оборачиваемости но каждой из но них.Оценка но влияния балансовых но остатков
дебиторской и но кредиторской задолженности на но финансовое состояние
но предприятия должна но осуществляться с но учетом уровня но платежеспособности
(коэффициента но общей ликвидности) и но соответствия периодичности
но превращения дебиторской но задолженности в но денежные средства но периодичности
погашения но кредиторской задолженности.Одновременно но это может
но свидетельствовать о но более быстрой но оборачиваемости кредиторской
но задолженности по но сравнению с но оборачиваемостью дебиторской но задолженности.
В но таком случае в но течение определенного но периода долги но дебиторов
превращаются в но денежные средства, но через более но длительные временные
но интервалы, чем но интервалы, когда но предприятию необходимы но денежные средства
для но своевременной уплаты но долгов кредиторам. Соответственно но возникает
недостаток но денежных средств в но обороте, сопровождающийся но необходимостью
привлечения но дополнительных источников но финансирования.
Чтобы но провести анализ но дебиторской и но кредиторской задолженности
но предприятия используется но бухгалтерский баланс но (Приложение 2) и но приложение
55
к но бухгалтерскому балансу но форма 5 но (Приложение 4). но Данные о но кредиторской и
но дебиторской задолженности но приведены в но таблице 10.
Таблица но 10
Кредиторская но и дебиторская но задолженность ПАО «Восток-
Сервис»
19
Показатели
2015г.
2016
но г.
Темп
но роста, в
%
1. но Дебиторская задолженность (в
но течениие12 мес.)
6754
12538
185,6
но - в но т.ч. покупатели и но заказчики
6754
12538
185,6
2. но Кредиторская задолженность
7280
12351
169,7
- но в т.ч. но плательщики и но подрядчики
2721
5780
212,4
но - расчеты по но налогам и но сборам
1304
1672
128,2
но - кредиты
1006
100,0
но - прочая
3255
3893
119,6
3. но Кредиторская задолженность
но долгосрочная
-
-
-
Как но видно из но таблицы 10 в но 2015-2016 годах у но предприятия наблюдается
но рост дебиторской но задолженности. Это но отрицательно сказывается на
но деятельности ПАО «Восток-Сервис», но т.к. связывает но денежные средства
но предприятия. Дебиторская но задолженность растет но достаточно быстрыми
но темпами в но 2016 году по но отношению к но 2015 году на но 85,6%.Так но же изменилась
но структура кредиторской но задолженности, она но увеличилась на но 69,7% в но 2016 году,
по но сравнению с но предыдущим.
Для но оценки состава и но движения дебиторской но задолженности составим
но аналитическую таблицу 11.
19
Источник: по данным финансовой отчетности ПАО «Восток-Сервис»