46
За 2014 год рентабельность активов предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС»
составила следующее числовое значение: 14467122 рублей / 138787711 рублей
*100% = 10,4%.
За 2015 год рентабельность активов предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС»
составила следующее числовое значение: 9802187 рублей / 108089026 рублей
*100% = 9,06.
Падение показателя рентабельности активов означает для предприятия
ООО «АКТИВ ТРАНС» то, что снижается эффективность использования
активов предприятия в своей операционной деятельности. Учитывая тот факт,
что значительную часть активов составляют основные средства в виде
автотранспортных средств, то можно предположить, что их использование
теряет свою эффективность. В 2015 году данный показатель падает на 10,4 % -
9,06% = 1,34%.
4) Экономическая рентабельность рассчитывается, как отношение
прибыли до налогообложения к сумме капитала и долгосрочных обязательств.
За 2014 год экономическая рентабельность предприятия ООО «АКТИВ
ТРАНС» составила следующее числовое значение: 14467122 рублей / (42740573
рублей + 25455731 рублей) *100% = 21%.
За 2015 год экономическая рентабельность предприятия ООО «АКТИВ
ТРАНС» составила следующее числовое значение: 9802187 рублей / (51891354
рублей + 38648464 рублей) *100% = 20%.
В 2015 году падает также и экономическая рентабельность. Падение
незначительное и составляет всего лишь 1%, но оно существует. Это
свидетельство неэффективного использования материальных и финансовых
ресурсов, а также большой размер кредитов в виде долгосрочных обязательств.
5) Финансовая рентабельность. Данный показатель характеризует степень
эффективности инвестиций, которые были вложены в данное предприятие.
Формула расчета финансовой рентабельности выглядит, как отношение чистой
прибыли к собственному капиталу предприятия.
47
За 2014 год финансовая рентабельность предприятия ООО «АКТИВ
ТРАНС» составила следующее числовое значение: 13083120 рублей / 42740573
рублей *100% = 30,6%.
За 2015 год финансовая рентабельность предприятия ООО «АКТИВ
ТРАНС» составила следующее числовое значение: 9150781 рублей / 51891354
рублей *100% = 17,6%.
Наблюдается резкое падение показателя финансовой рентабельности по
предприятию ООО «АКТИВ ТРАНС». Абсолютное падение составляет 30,6% -
17,6% = 13%.
Для большей наглядности сведем полученные показатели рентабельности
в таблицу, отметим абсолютное и относительное отклонение.
Таблица 1
Сводные показатели рентабельности предприятия ООО
«АКТИВ ТРАНС»
№
Вид рентабельности
2014 год
2015 год
+ -
%
1
Рентабельность
персонала
3327556
5233248
+1905692
1,57
2
Рентабельность
продаж
10,7
4,9
-5,8
-
3
Рентабельность
активов
10,4
9,06
-1,34
-
4
Экономическая
рентабельность
21
20
-1
-
5
Финансовая
рентабельность
30,6
17,6
-13
-
Таким образом, видно, что практически все показатели имеют
отрицательное абсолютное отклонение. А это свидетельствует о
неблагоприятном финансовом состоянии анализируемого нами предприятия
ООО «АКТИВ ТРАНС».
Далее перейдем к анализу динамики и структуры баланса предприятия
ООО «АКТИВ ТРАНС». Для этого все необходимые данные будут взяты из
бухгалтерского баланса анализируемого предприятия. На их основе составим
таблицу, где будет проведен горизонтальный анализ агрегированных
показателей, которые характеризуют финансовое состояние предприятия ООО
48
«АКТИВ ТРАНС». В данной таблице сравним показатели в динамике в
абсолютном и относительном выражении.
Таблица 2
Анализ динамики баланса предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС»
№
Показателя
2014 год
2015 год
+ -
%
Актив
ДС
4274256
5714058
1439802
+33
ДЗ
18614875
17488327
-1126548
-
ЗЗ
43421685
51579653
+8157968
+19
ВА
41778210
64005673
+22227463
+53
ОА
66310816
74782038
+8471222
+13
ИТОГО АКТИВ
108089026
138787711
+30698685
+28
Пассив
КЗ
26549190
40808587
+14259397
+54
КК
4646000
4546000
+100000
+2
ДО
25455731
38648464
+13192733
+52
СК
42740573
51891354
+9150781
+21
ИТОГО ПАССИВ
108089026
138787711
+30698685
+28
Рассмотрим расшифровку условных обозначений в таблице и проведем
взаимосвязь данных показателей с балансом предприятия ООО «АКТИВ
ТРАНС».
ДС – это сумма денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений. В бухгалтерском балансе эти показатели отражаются по строке 250 и
260 актива. Видно, что краткосрочные финансовые вложения по данному
предприятию за данные отчетные периоды отсутствуют.
За 2014 год денежные средства по предприятию ООО «АКТИВ ТРАНС»
составляют 4274256 рублей.
За 2015 год денежные средства по предприятию ООО «АКТИВ ТРАНС»
составляют 5714058 рублей.
Абсолютное отклонение по данному показателю составляет 5714058
рублей – 4274256 рублей = +1439802 рублей. Относительное отклонение по
данному показателю составляет 5714058 рублей / 4274256 рублей *100% -100%
= 33%. Рост данного показателя является положительной тенденцией, так как
денежные средства – это наиболее ликвидные средства предприятия. Их рост
повышает оборачиваемость активов предприятия.
49
ДЗ – это сумма дебиторской задолженности и прочих оборотных активов,
которые отражены по строке 270 и 230 актива бухгалтерского баланса.
За 2014 год данный показатель составляет следующее значение: 17669192
рублей + 945683 рублей = 18614875 рублей.
За 2015 год данный показатель составляет следующее значение: 16506899
рублей + 981428 рублей = 17488327 рублей.
Абсолютное отклонение по данному показателю составляет
отрицательное значение в 17488327 рублей – 18614875 рублей = -1126548
рублей. Относительное отклонение по данному показателю отсутствует, так как
данные 2015 года меньше данных 2014 года. Значит, темпа роста и,
соответственно, прироста нет. Дебиторская задолженность снижается. Это
также хороший показатель, так как высвобождаются средства, которые были
заблокированы в дебиторской задолженности предприятия. Причем снижается
риск неуплаты денежных средств от дебиторов.
ЗЗ – это запасы. Данный показатель отражен в бухгалтерском балансе по
строке 210.
За 2014 год сумма запасов составляет 43421685 рублей.
За 2015 год сумма запасов составляет 51579653 рублей.
Абсолютное отклонение по данному показателю составляет 51579653
рублей – 43421685 рублей = 8157968 рублей. Относительное значение по
данному показателю составляет 51579653 рублей / 43421685 рублей *100% -
100% = 19%. Сумма запасов увеличивается. Это говорит о некотором
затоваривании. Это может быть крупная закупка запасных частей,
необходимых для ремонта автомобилей.
ВО – внеоборотные активы или иммобилизованные активы в
бухгалтерском балансе отражены по строке 190.
За 2014 год сумма внеоборотных активов составляет 41778210 рублей.
За 2015 год сумма внеоборотных активов составляет 64005673 рублей.
Абсолютное отклонение по данному показателю составляет 64005673
рублей – 41778210 рублей = 22227463 рублей. Относительное отклонение по
50
данному показателю составляет 64005673 рублей /41778210 рублей*100% -
100% = 53%. Рост внеоборотных активов крайне высокий и составляет 53%.
Это может быть свидетельство того, что в данном периоде было закуплено
дорогостоящее автотранспортное средство, которое необходимо предприятию
ООО «АКТИВ ТРАНС» для осуществления им операционной деятельности.
ОА – это сумма всех оборотных активов предприятия ООО «АКТИВ
ТРАНС» отражена по строке 290 бухгалтерского баланса.
За 2014 год сумма оборотных активов составляет 66310816 рублей.
За 2015 год сумма оборотных активов составляет 74782038 рублей.
Абсолютное отклонение по данному показателю составляет 74782038
рублей – 66310816 рублей = 8471222 рублей. Относительное отклонение по
всей сумме оборотных активов составляет 74782038 рублей / 66310816 рублей *
100% - 100% = 13%.
Актив баланса или валюта баланса отражена в строке 300.
За 2014 год сумма всех активов составляет 108089026 рублей.
За 2015 год сумма всех активов составляет 138787711 рублей.
0
20000000
40000000
60000000
80000000
100000000
120000000
140000000
160000000
2014 2015
актив
Рис.5. Динамика актива предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС» в
2014-2015 годах
Абсолютное отклонение данного показателя составляет: 138787711
рублей – 108089026 рублей = 30698685 рублей. Относительное отклонение по
данному показателю составляет 138787711 рублей / 108089026 рублей*100% -
100% = 28%. Сумма всех активов растет, значит, увеличивается собственность
предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС».
51
КЗ – это кредиторская задолженность, сумма которой представлена в
балансе по строке 620.
За 2014 год кредиторская задолженность по предприятию ООО «АКТИВ
ТРАНС» составляет следующее значение: 26549190 рублей.
За 2015 год кредиторская задолженность по предприятию ООО «АКТИВ
ТРАНС» составляет 40808587 рублей.
Абсолютное отклонение по данному показателю составит 40808587
рублей – 26549190 рублей = 14259397 рублей. Относительное отклонение по
данному показателю составляет 40808587 рублей / 26549190 рублей*100% -
100% = 54%. Кредиторская задолженность растет, и это можно назвать
негативной тенденцией, так как повышается зависимость предприятия в
финансовом плане от других предприятий и учреждений.
КК – краткосрочные кредиты отражены в бухгалтерском балансе по
строке 610.
За 2014 год краткосрочные кредиты анализируемого предприятия
составили сумму в 4546000 рублей.
За 2015 год краткосрочные кредиты анализируемого предприятия
составили сумму в 4646000 рублей.
Абсолютное отклонение по данному показателю составляет 4646000
рублей – 4546000 рублей = 100000 рублей. Относительное отклонение по
данному показателю составляет 4646000 рублей / 4546000 рублей *100% - 100%
= 2%. Очевидно, что в 2015 году был взять кредит на краткосрочный период на
сумму в 100000 рублей. Это тоже негативно может сказаться на финансовом
состоянии предприятия, учитывая высокий уровень процентов к уплате.
ДО – это долгосрочные обязательства отражены по строке 590
бухгалтерского баланса предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС».
За 2014 год долгосрочные обязательства составили 25455731 рублей.
За 2015 год долгосрочные обязательства составили 38648464 рублей.
Абсолютное отклонение по данному показателю составит 38648464
рублей – 25455731 рублей = 13192733 рублей. Относительное отклонение по
52
данному показателю составит 38648464 рублей / 25455731 рублей*100% -100%
= 52%. Долгосрочные обязательства – это кредиты на долгосрочной основе.
Рост колоссальный и составляет 52%. Данный факт в значительной степени
повышает финансовую зависимость предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС»,
подвергает ее значительному риску банкротства.
СК – это собственный капитал предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС».
Данный показатель отражен по строке 490 бухгалтерского баланса.
За 2014 год собственный капитал предприятия составил 42740573 рублей.
За 2015 год собственный капитал предприятия составил 51891354 рублей.
Абсолютное отклонение по показателю собственного капитала составит
51891354 рублей – 42740573 рублей = 9150781 рублей. Относительное
отклонение по данному показателю составит 51891354 рублей / 42740573
рублей *100% - 100% = 21%. Собственный капитал растет, и эта тенденция
несколько смягчает большой рост долгосрочных и краткосрочных обязательств,
так как в некоторой степени обеспечивает безопасность предприятию.
Пассив баланса или валюта баланса отражена в строке 700.
За 2014 год сумма всех пассивов составляет 108089026 рублей.
За 2015 год сумма всех пассивов составляет 138787711 рублей.
Абсолютное отклонение данного показателя составляет: 138787711
рублей – 108089026 рублей = 30698685 рублей. Относительное отклонение по
данному показателю составляет 138787711 рублей / 108089026 рублей*100% -
100% = 28%.
Далее перейдем к рассмотрению структуры баланса предприятия ООО
«АКТИВ ТРАНС». Для этого все данные также оформим в табличном виде.
Для того, чтобы найти структуру каждого элемента, необходимо
соответствующий показатель разделить на сумму актива или пассива и
выразить полученное значение в процентном выражении.
Структура баланса предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС» в 2014 и 2015
годах составит:
53
Таблица 2
Анализ структуры баланса предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС»
№
Показателя
Удельный вес
в валюте
баланса в
2014 году
Удельный вес в
валюте
баланса в 2015
году
+ -
%
Актив
ДС
3,9
4,1
+0,2
5
ДЗ
17
13
-5
-
ЗЗ
40
37
-3
-
ВА
38
46
+8
21
ОА
61
54
-7
-
ИТОГО АКТИВ
100
100
-
-
Пассив
КЗ
24
29
+5
20
КК
4,2
3,2
-1
-
ДО
23
28
+5
22
СК
39,5
37
-2,5
-
ИТОГО
ПАССИВ
100
100
-
-
Таким образом, из структуры баланса отчетливо видно, что наибольший
удельный вес в валюте баланса предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС» имеют
оборотные активы. Это исходит из специфики рассматриваемого предприятия.
Для осуществления им своей операционной деятельности ему нужны большие
запасы сырья, запасных частей и денежных средств. Второе место по
удельному весу в структуре баланса предприятия занимают внеоборотные
активы. Это также может быть обусловлено тем, что специфика деятельности
предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС» требует наличия большого автопарка.
Транспортные средства являются внеоборотными активами предприятия.
Далее определим, является ли баланс предприятия ООО «АКТИВ
ТРАНС» удовлетворительным.
1) доля собственного капитала ниже 50% в 2014 и 2015 годах.
2) доли кредиторской и дебиторской задолженностей не соответствуют
друг другу, превышает кредиторская задолженность.
3) темп роста внеоборотных активов в значительной степени превышает
темп роста оборотных активов в 21 раз.
54
На основе полученных данных, можно прийти к выводу о том, что баланс
предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС» не является удовлетворительным, так как
не выполняются следующие условия:
- доля собственного капитала должна быть выше 50%.
- доли кредиторской и дебиторской задолженности должны быть
практически равнозначными.
- темп роста оборотных активов должен превышать темп роста
внеоборотных активов.
Таким образом, в завершении данного раздела можно прийти к
следующим выводам.
- были проанализированы показатели рентабельности по предприятию
ООО «АКТИВ ТРАНС». Все показатели рентабельности ниже нормативных
показателей рентабельности, кроме того, снижаются в 2015 году. Это говорит о
неустойчивом финансовом состоянии предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС».
- была проанализирована динамика агрегированных показателей баланса
предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС». Значительный рост свыше 50% отмечен
по показателям: внеоборотные активы, долгосрочные обязательства и
кредиторская задолженность. Это говорит о потере предприятием своей
финансовой независимости.
- была проанализирована структура агрегированных показателей баланса
предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС». Также значительный рост наблюдается
по показателям: внеоборотные активы, долгосрочные обязательства и
кредиторская задолженность. Это также свидетельствует о потере
предприятием своей финансовой независимости, о блокировании основной
части активов в основных фондах, что снижает уровень ликвидности данного
предприятия. Кредиты, которые были взяты предприятием, составляют в
совокупности 42% от пассива предприятия. Это крайне опасная ситуация для
финансовой безопасности предприятия.
55
2.3 Анализ ликвидности, финансовой устойчивости и деловой
активности предприятия ООО «АКТИВ ТРАНС»
Следующим этапом в анализе финансового состояния предприятия ООО
«АКТИВ ТРАНС» является анализ ликвидности и платежеспособности данного
анализируемого предприятия.
Анализ ликвидности базируется на анализе ряда коэффициентов.
Рассмотрим их применительно к анализируемому нами предприятию и дадим
характеристику в динамике за 2014 и 2015 годы.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение
денежных средств к краткосрочным обязательствам.
За 2014 год коэффициент абсолютной ликвидности предприятия ООО
«АКТИВ ТРАНС» составляет 4274256 рублей / 39892722 рублей = 0,12.
За 2015 год коэффициент абсолютной ликвидности предприятия ООО
«АКТИВ ТРАНС» составляет 5714058 рублей / 48247893 рублей = 0,11.
Финансовая литература утверждает, что нормативное значение
показателя абсолютной ликвидности должно быть больше, чем 0,5.
Полученные значения абсолютной ликвидности свидетельствуют о том, что
предприятие ООО «АКТИВ ТРАНС» не обладает абсолютной ликвидностью.
Кроме этого, в 2015 году происходит хоть и незначительное, но снижение
коэффициента абсолютной ликвидности на 0,01 (0,11-0,12 = -0,01). Значение
показателя абсолютной ликвидности говорит о том, что каждый рубль
краткосрочных обязательств может быть погашен немедленно за счет 0,12 и
0,11 рублей в 2014 и 2015 годах соответственно. Оставшаяся часть
краткосрочных обязательств в размере 0,88 и 0,89 рублей соответственно не
может быть погашена немедленно.
2) Коэффициент промежуточной ликвидности представляет собой
отношении разности оборотных активов и запасов к сумме краткосрочных
обязательствам.