48
Начиная анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по
данным баланса, нужно обратить внимание на то, что для проведения анализа
необходимо рассматривать данные, которые охватывают два периода и более.
Исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия
осуществляется с помощью сравнительного аналитического баланса. Этот
баланс получен из исходного баланса путем группировки отдельных статей и
дополнения его показателями структуры. Проанализируем активы предприятия
(табл. 2.1).
Таблица 2.1
Анализ актива баланса за 2014 г.
Актив
На начало 2014
На конец 2014
Отклонения
абс.,
тыс.
руб.
удельн
ый вес
в
валюте
баланса
, %
абс.,
тыс.
руб.
удельн
ый вес
в
валюте
баланса
, %
абс.,
тыс.
руб.
В
струк
-
туре,
%
Темп
роста
1
2
3
4
5
6
7
8
Основные
средства:
остаточная
стоимость
5893,10
63,79
5150,20
59,45
-742,90
-4,34
87,39
Первоначаль
ная
стоимость
15740,3
170,39
15740,3
181,70
0,00
11,31
100,00
Износ
9847,20
106,59
10590,1
122,25
742,90
15,65
107,54
Всего по
разделу І
6017,40
65,14
5292,20
61,09
-725,20
-4,05
87,95
Производств
енные
запасы
3038,4
32,89
2790,8
32,21
-247,6
-0,67
91,85
Товары
11,30
0,12
15,00
0,17
3,70
0,05
132,74
Дебиторская
задолженнос
ть за товары,
работы
108,50
1,17
422,40
4,88
313,90
3,70
389,31
Дебиторская
задолженнос
ть с
бюджетом
3,60
0,04
82,40
0,95
78,80
0,91
2288,9
Другая
текущая
дебиторская
задолженнос
ть
44,40
0,48
34,60
0,40
-9,80
-0,08
77,93
49
Продолжение табл. 2.1
Денежные
средства и
их
эквиваленты
: в
национально
й валюте
3,70
0,04
4,10
0,05
0,40
0,01
110,81
Другие
оборотные
активы
8,30
0,09
18,30
0,21
10,00
0,12
220,48
Всего по
разделу ІІ
3218,20
34,84
3367,60
38,87
149,40
4,04
104,64
Баланс
9238,00
100,00
8662,80
100,00
-575,20
0,00
93,77
Во-первых, обратим внимание на то, что валюта баланса на конец 2014
г. уменьшилась на 575,2 тыс. руб. и составила 8662,8 тыс. руб. Уменьшились
необоротные активы на 725,2 тыс. руб. или 12,05 %. Если на начало года
относительная доля первого раздела актива баланса составляла 65,14% валюты
баланса, на конец года - 61,09%, то есть наблюдается «облегчение» структуры
активов. Изменения необоротных активов осуществились за счет изменения в
основных средствах: на начало года их сумма составляла 5893,1 тыс. руб. или
63,79% валюты баланса, на конец года - 5120,2 тыс. руб. или 59,45% валюты
баланса.
Оборотные активы предприятия увеличились на конец года и составили
3367,6 тыс. руб. или 38,87% валюты баланса. Увеличились расходы будущих
периодов на 0,6 тыс. руб., дебиторская задолженность по расчетом с бюджетом:
если на начало года она составляла 3,6 тыс. руб., то на конец 82,4 тыс. руб. или
0,95% валюты баланса. Доля запасов предприятия остается фактически
неизменной: на производственные запасы приходится 32,89% валюты баланса
на начало периода и 32,21% на конец периода, на товары - 0,12% и 0,17%
соответственно. В абсолютном выражении производственные запасы
сократились на 66 тыс. руб.
Проанализируем источники средств предприятия в 2014 г. с помощью
табл. 2.2.
50
Собственный капитал предприятия на начало года составил 8903,5 тыс.
руб. на конец года - 8203,1 тыс. руб., то есть 96,38% и 94,69% соответственно.
Это свидетельствует о финансовой автономии предприятия.
При неизменном уставном капитале в 7007,0 тыс. руб.,
нераспределенная прибыль увеличилась нарастающим итогом на 530,2 тыс.
руб. и составила 942,3 тыс. руб. или 10,88% валюты балансу. в то же время в
2014 г. был изъят другой дополнительный капитал в сумме 170 тыс. руб., что
привело к уменьшению этой статьи пассива баланса к 2080,3 тыс. руб. или
24,01% валюты баланса на конец года.
Таблица 2.2
Анализ пассива баланса за 2014 г.
Пассив
На начало
2014 г.
На конец
2014 г.
Отклонения
абс.,
тыс.
руб.
удель
ный
вес в
валют
е
балан
са, %
абс.,
тыс.
руб.
удель
ный
вес в
валют
е
балан
са, %
абс.,
тыс.
руб.
В
стру
к-
туре,
%
темп
роста
1
2
3
4
5
6
7
8
Уставный капитал
7007
75,85
7007
80,89
0,00
5,04
100,00
Другой
дополнительный
капитал
2250,3
24,36
2080,3
24,01
-170,0
-0,34
92,45
Нераспределенная
прибыль
412,1
4,46
942,3
10,88
530,20
6,42
228,66
Всего по разделу І
8903,5
96,38
8203,1
94,69
-700,4
-1,69
92,13
Другие долгосрочные
обязательства
80,7
0,87
1,4
0,02
-79,30
-0,86
1,73
Всего по разделу ІІІ
80,7
0,87
1,4
0,02
-79,30
-0,86
1,73
Кредиторская
задолженность за
товары, услуги
110,8
1,20
200,7
2,32
89,90
1,12
181,14
Текущие
обязательства по
расчету с бюджетом
58,3
0,63
29,9
0,35
-28,40
-0,29
51,29
С участниками
2,5
0,03
26,5
0,31
24,00
0,28
1060,00
По страхованию
31,9
0,35
30,3
0,35
-1,60
0,00
94,98
По оплате труда
21,8
0,24
80
0,92
58,20
0,69
366,97
Другие текущие
обязательства
1,7
0,02
1,9
0,02
0,20
0,00
111,76
Всего по разделу ІV
253,8
2,75
458,3
5,29
204,50
2,54
180,58
Баланс
9238
100,00
8662,8
100,00
-575,2
0,00
93,77
51
Долгосрочные обязательства предприятия незначительны: на конец года
они уменьшились на 0,45 тыс. руб. и составили 38,2 тыс. руб. или 0,42% в
структуре пассивов. На текущие обязательства приходится на начало года
2,74% или 253,8 тыс. руб., на конец года 6,2% или 557,4 тыс. руб. В составе
текущих обязательств наибольший удельный вес приходится на кредиторскую
задолженность за товары, работы, услуги - 1,2% и 2,32% валюты баланса на
начало и конец периода соответственно. Проанализируем активы предприятия
(табл. 2.3). Сначала обратим внимание на то, что валюта баланса на конец 2015
г. увеличилась на 49,8 тыс. руб. или на 1% и составила 8712,6 тыс. руб., это
свидетельствует о расширении предприятием хозяйственного оборота.
В структуре активов наибольший удельный вес занимают необоротные
активы. Они увеличились на 9,5 тыс. руб. или на 2%.
Таблица 2.3
Аналитическая таблица актива баланса за 2015 г.
Актив
На начало
2015 г.
На конец 2015
г.
Отклонения
абс.,
тыс.
руб.
удель
ный
вес в
валют
е
балан
са, %
абс.,
тыс.
руб.
удельн
ый вес
в
валют
е
баланс
а, %
абс.,
тыс.
руб.
в
струк
-туре,
%
Темп
роста
1
2
3
4
5
6
7
8
Основные
средства:
остаточная
стоимость
5150,2
59,45
5246,4
60,21
96,2
0,76
1,02
Первоначальная
стоимость
15740,3
181,6
15832,8
181,7
92,5
0,1
1,01
износ
10590,1
122,2
10586,4
121,5
-3,7
-0,7
1,00
Всего по разделу
І
5292,2
61,09
5387,7
61,83
95,5
0,74
1,02
Производственн
ые запасы
2790,8
32,21
2802,2
32,16
11,4
-0,05
1,00
Товары
15,0
0,17
13,3
0,15
-1,7
-0,02
0,89
Дебиторская
задолженность
за товары
(работы, услуги)
422,4
4,8
366,8
4,2
-55,6
-0,6
0,87
Дебиторская
задолженность с
бюджетом
82,4
0,95
83,9
0,96
1,5
0,01
1,02
52
Продолжение табл. 2. 3
Другая текущая
дебиторская
задолженность
34,6
0,39
32,3
0,37
-2,3
-0,02
0,93
Денежные
средства и их
эквиваленты: в
национальной
валюте
4,1
0,04
4,7
0,05
0,6
0,01
1,15
Другие
оборотные
активы
18,3
0,21
19,2
0,22
0,9
0,01
1,05
Всего по разделу
ІІ
3367,6
38,8
3322,4
38,1
-45,2
-0,7
0,99
ІІІ. Расходы
будущих
периодов
3,0
0,03
2,5
0,02
-0,5
-0,01
0,83
Баланс
8662,8
100
8712,6
100
49,8
0,0
1,01
На начало года относительная доля первого раздела актива баланса
составляла 61,09% валюты баланса, на конец года - 61,83%, что
свидетельствует о «тяжелой» структуре активов. Это может свидетельствовать
о значительных затратах на себестоимость и высокой чувствительности к
изменению выручки в. Изменения необоротных активов осуществились за счет
изменения в основных средствах: на начало года их сумма составляла 5150,2
тыс. руб. или 59,45% валюты баланса, на конец года 5246,4 тыс. руб. или
60,21% валюты баланса.
Оборотные активы предприятия составляли на начало 2015 г. 3367,6
тыс. руб. (38,8% валюты баланса), а на конец года уменьшились до 3322,4 тыс.
руб. (38,1% валюты баланса). На конец 2015 г. на предприятии увеличилась
дебиторская задолженность с расчетом бюджета на 1,5 тыс. руб. или на 1%.
Однако другая текущая дебиторская задолженность уменьшилась на 2,3 тыс.
руб. или на 2%. Денежные средства на конец года составляли 4,7 тыс. руб., или
0,05% валюты баланса. Проанализируем источники средств предприятия в 2015
г. с помощью табл. 2.4.
53
Таблица 2.4
Аналитическая таблица пассива баланса за 2015 г.
Пассив
На начало 2015
г.
На конец
2015 г.
Отклонения
абс.,
тыс.
руб.
удельн
ый вес
в
валюте
баланс
а, %
абс.,
тис.
руб.
удельн
ый вес
в
валюте
баланс
а, %
абс.,
тыс.
руб.
в
стру
ктур
е, %
темп
роста
1
2
3
4
5
6
7
8
Уставный
капитал
7007,0
80,8
7007,0
80,4
0
-0,46
1,00
Другой
дополнительный
капитал
2080,3
24,0
2076,6
23,8
-3,7
-0,18
1,00
Нераспределенн
ая прибыль
942,3
10,8
894,7
10,2
-47,6
-0,6
0,95
Всего по разделу
І
8203,1
94,69
8247,2
94,65
44,1
-0,03
1,01
Отсроченные
налоговые
обязательства
1,4
0,016
1,4
0,016
0
0
1,00
Всего по разделу
ІІІ
1,4
0,016
1,4
0,016
0
0
1,00
Кредиторская
задолженность
за товары,
услуги
200,7
2,3
213,4
2,4
12,7
0,13
1,06
Текущие
обязательства по
расчетам: с
бюджетом
29,9
0,34
31,7
0,36
1,8
0,019
1,06
с участниками
26,5
0,306
27,1
0,311
0,6
0,005
1,02
по страхованию
30,3
0,35
32,4
0,37
2,1
0,022
1,07
по оплате труда
80,0
0,92
70,9
0,81
-9,1
-
0,110
0,89
Другие текущие
обязательства
1,9
0,022
2,3
0,026
0,4
0,004
1,21
Всего по разделу
ІV
458,3
5,2
464,0
5,3
5,7
0,035
1,01
Баланс
8662,8
100
8712,6
100
49,8
0,0
1,01
При неизменном итоге уставного капитала в 7007 тыс. руб.,
нераспределенная прибыль уменьшилась на 47,6 тыс. руб. и составил 894,7
тыс.руб. или 10,2% валюты баланса.
54
Долгосрочные обязательства остались неизменными и составили 1,4
тыс. руб., или 0,016% валюты баланса. На текущие обязательства приходится
на начало года 5,2% или 458,3 тыс. руб., на конец года-5,3% или 464,0 тыс. руб.
Проанализируем деятельность предприятия в 2016 г. (табл. 2.5, табл.
2.6).
Таблица 2.5
Аналитическая таблица актива баланса за 2016 г.
Актив
На начало 2016
На конец 2016
Отклонения
абс.,
тыс.
руб.
удельн
ый вес
в
валюте
баланса
, %
абс.,
тыс.
руб.
удельн
ый вес
в
валюте
баланса
, %
абс.,
тыс.
руб.
в
стру
к-
туре,
%
темп
роста
1
2
3
4
5
6
7
8
Основные
средства:
остаточная
стоимость
5246,4
60,21
5130,1
61,90
-116,3
1,68
0,98
Первоначальная
стоимость
15832,
8
181,72
15598,
7
188,22
-234,1
6,49
0,99
износ
10586,
4
121,50
10468,
6
126,31
-117,8
4,81
0,99
Всего по разделу
І
5387,7
61,83
5236,4
63,18
-151,3
1,34
0,97
Производственн
ые запасы
2802,2
32,16
2858,3
34,48
56,1
2,32
1,02
Товары
13,3
0,15
11,2
0,13
-2,1
-0,02
0,84
Дебиторская
задолженность
за товары
366,8
4,21
142,7
1,72
-224,1
-2,48
0,39
Дебиторская
задолженность с
бюджетом
83,9
0,96
0,1
0,00
-83,8
-0,96
0,00
Другая
дебиторская
задолженность
32,3
0,37
28,2
0,34
-4,1
-0,03
0,87
Денежные
средства в
национальной
валюте
4,7
0,05
6,5
0,07
1,8
0,02
1,38
Другие
оборотные
активы
19,2
0,22
3,1
0,03
-16,1
-0,18
0,16
Всего по разделу
ІІ
3322,4
38,13
3050,1
36,80
-272,3
-1,32
0,92
Баланс
8712,6
100
8287,4
100
-425,2
0,0
0,95
55
Валюта баланса предприятия на конец 2016 г. уменьшилась на 425,2
тыс. руб. и составила 8287,4 тыс. руб. Следует отметить, что на конец 2016 г.
доля необоротных активов уменьшилась на 151,3 тыс. руб. и составила 63,1%,
что в абсолютном выражении составила 5236,4 тыс. руб.
Таблица 2.6
Аналитическая таблица пассива баланса за 2016 г.
Пассив
На начало
2016 г.
На конец 2016
г.
отклонения
абс., тыс.
руб.
удельн
ый вес
в
валюте
баланса
, %
абс.,
тыс.
руб.
удельн
ый вес
в
валют
е
баланс
а, %
абс.,
тыс.
руб.
у
струк
-туре,
%
тем
п
рос
та
1
2
3
4
5
6
7
8
Уставный капитал
7007,0
80,4
7007,0
84,550
0
4,126
1,00
Другой
дополнительный
капитал
2076,6
23,8
1945,0
23,469
-131,6
-0,365
0,94
Нераспределенная
прибыль
894,7
10,2
1260,8
15,213
366,1
4,944
1,41
Всего по разделу І
8247,2
94,6
7749,5
93,509
-497,7
-1,149
0,94
Отсроченные
налоговые
обязательства
1,4
0,016
1,4
0,017
0
0,001
1,00
Всего по разделу
ІІІ
1,4
0,016
1,4
0,017
0
0,001
1,00
Кредиторская
задолженность за
товары, услуги
213,4
2,4
289,9
3,498
76,5
1,049
1,36
Текущие
обязательства по
расчетам: с
бюджетом
31,7
0,36
35,4
0,427
3,7
0,063
1,12
с участниками
27,1
0,31
26,0
0,314
-1,1
0,003
0,96
по страхованию
32,4
0,371
31,4
0,379
-1
0,007
0,97
по оплате труда
70,9
0,81
133,0
1,605
62,1
0,791
1,88
Всего по разделу
ІV
464,0
5,32
536,5
6,474
72,5
1,148
1,16
Баланс
8712,6
100
8287,4
100
-425,2
0,000
0,95
56
Удельный вес оборотных активов предприятия на конец года составлял
36,8% валюты баланса, или 3050,1 тыс. руб., с начала года он уменьшился на
272,3 тыс. руб.
На конец 2016 г. дебиторская задолженность по расчетом с бюджетом
составила 0,1 тыс. руб. (0,001% валюты баланса), в сравнении с 2015 г. - 83,9
тыс. руб. (96% валюты баланса). Производственные запасы уменьшились на
87,3 тыс. руб. и составили 983,7 тыс. руб. или 11,8 валюты баланса. Денежные
средства увеличились на 1,8 тыс. руб. и составили 0,07% валюты баланса.
Собственный капитал остался неизменным и составил 7007 тыс. руб.
Нераспределенная прибыль увеличилась нарастающим итогом на 366,1 и
составила 1260,8 или 15,2% валюты баланса. Всего итог 1 раздела пассива
баланса составил 93,5% валюты баланса. Отложенные налоговые обязательства
остались неизменными с 2015 года и за 2016 г. составили 1,4 тыс. руб. или
0,017% валюты баланса. В то же время текущие обязательства предприятия
увеличились на 72,5 тыс. руб. и составили 536,5 тыс. руб. или 6,4% валюты
баланса. Наибольшая доля в составе текущих обязательств приходится на
кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги - 289,9 тыс. руб. или
3,4% валюты баланса, следующими идут текущие обязательства по расчетам по
оплате труда, сумма которой 133,0 тыс. руб. или 1,6% валюты баланса.
2.2. Анализ финансового состояния методом коэффициентов
Коэффициенты являются основными инструментами финансового
анализа, которые помогают установить связь между различными цифрами в
финансовых отчетах. При использовании коэффициентов субъект финансового
анализа может не только оценить текущее финансовое состояние организации,
но и предвидеть реакции кредиторов и других заинтересованных лиц, которые
обычно используют их для оценки деятельности компании. Как правило,
используют следующие группы коэффициентов:
имущественного состояния предприятия;
57
ликвидности;
платежеспособности (финансовой устойчивости);
деловой активности;
рентабельности.
Для оценки имущественного состояния предприятия рассчитываются
следующие коэффициенты: коэффициент износа основных средств,
коэффициент годности основных средств.
Коэффициент износа основных средств:
. (2.1)
на начало 2014 г.: Кизн=10501,0/16394,1=0,64;
на конец 2014 г.: Кизн=10474,4/16085,0=0,65;
на конец 2015 г.: Кизн=10586,4/15832,8=0,66;
на конец 2016 г.: Кизн=10468,6/15598,7=0,67.
Коэффициент годности основных средств:
К_(пр.)=1-К_(зн.) Кизн (2.2)
на начало 2014 г.: Кпр=1-0,64=0,36;
на конец 2014 г.: Кпр=1-0,65=0,35;
на конец 2015 г.: Кпр=1-0,66=0,34;
на конец 2016 г.: Кпр=1-0,67=0,33.
По данным табл. 2.7, можно увидеть, что коэффициент износа основных
средств на конец 2016 г. составил 0,67, то есть предприятие с 2015 г. не
приобрело никаких основных средств и поэтому этот коэффициент увеличился
на 10%. Соответственно, коэффициент годности основных средств на начало
2014 г. составлял 0,36, а на конец 2016 г. - 0,33.