50
Следует обратить внимание на то, что удельный вес самой ликвидной
части активов акционерного общества - денежных средств на расчетном счете,
возрос с 3726 млн.руб. до 28709 млн.руб. или 7,7 раза. Соответственно, возрос и
их удельный вес в структуре активов – с 0,6% до 3,1%.
В целом, структура оборотных средств показывает соотношение запасов
и затрат, денежных средств - финансовых вложений и дебиторской
задолженности как:
44,4 – 4,3 – 28,1 % на 1.01.2013;
40,2 – 4,3 – 28,1 % на 1.01.2014;
40,2 – 6,3 - 39,4 % на 1.01.2015.
Такое соотношение типично для предприятий шинной промышленности
деятельности, требующих значительных запасов сырья и материалов и
работающих с отсрочкой платежа за отгруженную продукцию.
Обращает на себя внимание значительный рост удельного веса
дебиторской задолженности в структуре оборотных активов предприятия. Это
можно трактовать на фоне значительного роста объемов производства в
последние два года, как маркетинговый ход для увеличения объемов
реализации вследствие смягчения условий оплаты по поставляемой
акционерным обществом продукции.
Целесообразно также по данным таблицы 2.2 определить реальные активы,
характеризующие производственный потенциал предприятия. К ним относятся
основные средства по остаточной стоимости, производственные запасы и
незавершенное производство. В нашем случае они составили 506237
Таблица 2.2. Анализ динамики и структуры средств ОАО «Белшина» за 2012-2014 гг. согласно
ф.№1
Показатели
На
1.01.2013
На
1.01.2014
На
1.01.2015
Прирост 2014 года к
млн.
руб.
до-
ля,
%
млн.
руб.
доля,
%
млн.
руб.
доля,
%
2012 г.
2013 г.
млн.
руб.
доли,
%
млн.
руб.
доли,
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Средства предприятия (актив)
Основные средства (110)
462997
74,3
453438
67,1
631326
60,4
168329
-13,9
177888
-6,7
Нематериальные активы (120)
41867
6,7
40260
6,0
38838
3,7
-3029
-3,0
-1422
-2,2
Доходные влож. в материальные
ценности (130)
1379
0,2
2178
0,3
2135
0,2
756
0,0
-43
-0,1
Вложения во внеоборотные активы
(стр.140)
19161
3,1
20006
3,0
48175
4,6
29014
1,5
28169
1,6
Итого внеоборотных активов (190)
525404
84,3
515882
76,3
720474
69,0
195070
-15,4
204592
-7,4
Запасы и затраты (210)
43420
7,0
64344
9,5
157603
15,1
114183
8,1
93259
5,6
в т.ч. - сырье, материалы и другие
ценности
37256
6,0
53375
7,9
130300
12,5
93044
6,5
76925
4,6
- затраты в незаверш.
производстве
5984
1,0
10969
1,6
27303
2,6
21319
1,7
16334
1,0
- прочие запасы и затраты
(214)
0
0,0
0
0,0
0
0,0
0
0,0
0
0,0
Налоги по приобретенным ценностям
(220)
3339
0,5
4744
0,7
7417
0,7
4078
0,2
2673
0,0
Готовая продукция и товары (230)
19458
3,1
17717
2,6
27161
2,6
7703
-0,5
9444
0,0
Товары отгруженные, выполненные
работы, оказанные услуги (240)
0,0
0,0
0,0
0
0,0
0
0,0
Дебиторская задолженность (250)
27504
4,4
62945
9,3
99791
9,6
72287
5,1
36846
0,2
в.т.ч. - покупатели и заказчики (251)
20005
3,2
23563
3,5
35119
3,4
15114
0,2
11556
-0,1
52
Продолжение таблицы 2.2
- расчеты с разн. дебиторами
и кредитор.
5733
0,9
32658
4,8
56764
5,4
51031
4,5
24106
0,6
- прочие дебиторы (254)
1766
0,3
6634
1,0
7908
0,8
6142
0,5
1274
-0,2
- авансы выданные (256)
0
0,0
28036
4,1
51034
4,9
51034
4,9
22998
0,7
Финансовые вложения (260)
447
0,1
452
0,1
6
0,0
-441
-0,1
-446
-0,1
Денежные средства (270)
3726
0,6
9663
1,4
32435
3,1
28709
2,5
22772
1,7
Итого оборотных активов (290)
97714
15,7
159865
23,7
324413
31,0
226699
15,4
164548
7,4
Всего средств (390)
623118
100
675747
100
1044887
100
421769
369140
Источники формирования средств предприятия (пассив)
Уставной фонд (капитал) (510)
269203
43,2
269203
39,8
342464
32,8
73261
-10,4
73261
-7,1
Резервный фонд (520)
19
0,0
67
0,0
160506
15,4
160487
15,4
160439
15,4
Добавочный фонд (530)
187123
30,0
192578
28,5
334671
32,0
147548
2,0
142093
3,5
Нераспределенная прибыль (540)
0,0
23718
3,5
9153
0,9
9153
0,9
-14565
-2,6
Непокрытый убыток (550)
-5530
-0,9
0,0
0,0
5530
0,9
0
0,0
Целевые финансирование и
поступления (560)
5907
0,9
19133
2,8
69757
6,7
63850
5,7
50624
3,8
Итого собственный капитал (590)
456722
73,3
504699
74,7
916551
87,7
459829
14,4
411852
13,0
Расходы будущих периодов (620)
-1445
-0,2
-2839
-0,4
-2966
-0,3
-1521
-0,1
-127
0,1
Доходы будущих периодов (630)
0
0,0
1
0,0
14
0,0
14
0,0
13
0,0
Прибыль отчетного периода (640)
0
0,0
0
0,0
0,0
0
0,0
0
0,0
Итого доходы и расходы (690)
-1445
-0,2
-2838
-0,4
-2866
-0,3
-1421
0,0
-28
0,1
Краткосрочные кредиты и займы
(710)
30857
5,0
48196
7,1
7616
0,7
-23241
-4,2
-40580
-6,4
Долгосрочные кредиты и займы (720)
93854
15,1
76503
11,3
36892
3,5
-56962
-11,5
-39611
-7,8
Кредиторская задолженность (730)
43130
6,9
49187
7,3
86694
8,3
43564
1,4
37507
1,0
в т.ч. - поставщики и подрядчики
(731)
23096
3,7
7480
1,1
20576
2,0
-2520
-1,7
13096
0,9
53
- по оплате труда (732)
3676
0,6
5430
0,8
7638
0,7
3962
0,1
2208
-0,1
- по налогам и сборам (734)
3539
0,6
8861
1,3
15386
1,5
11847
0,9
6525
0,2
Продолжение таблицы 2.2
- по социальному страхованию
(735)
1710
0,3
2481
0,4
3551
0,3
1841
0,1
1070
0,0
Прочие виды обязательств (740)
0
0,0
0
0,0
0
0,0
0
0,0
0
0,0
Итого расчеты (790)
167841
26,9
173886
25,7
131202
12,6
-36639
-14,4
-42684
-13,2
Всего пассив (890)
623118
100,0
675747
100,0
1044887
100,0
421769
0,0
369140
0,0
П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка по данным формы №1 по ОКУД «Бухгалтерский баланс»
млн.руб. на начало 2013 года или 81,2% к общей сумме капитала, на начало
2014 года – 517782 млн.руб. или 76,5 % к общей сумме капитала и 788929
млн.руб. или 75,5%. Таким образом, приведенные данные свидетельствуют о
снижении производственного потенциала в относительных показателях.
По анализу источников формирования капитала можно сделать
следующие выводы. Общий прирост источников за 2013 - 2014 гг. составил
421769 млн.руб. или 67,7%. Причем этот прирост получен за счет собственных
источников на 459829 млн.р., или в 2,0 раза (916551/ 456722), в то время как
обязательства предприятия за период 2013-2014 гг. год уменьшились на 36639
млн.руб., или на 21,8%. Аналогичная ситуация и с доходами предприятия.
Превышение расходов над доходами возросло на 1421 млн.р. и составило
минус 2866 млн.руб.
Некоторые изменения за 2013-2014 годы произошли в структуре
источников. Так, если на начало периода собственные источники составляли
73,3%, то к концу периода – 87,7%, заемные же источники составляли на
1.01.2014 26,9%, а к началу 2015 года – 12,6. При этом значительно возрос
добавочный фонд - на 147548 млн.руб. или на 78,9% (334671/187123*100%). В
то же время, заметно снизилась задолженность комбината по долгосрочным и
краткосрочным кредитам и займам – на 56962 и 23241 млн.руб.,
соответственно, а также перед поставщиками и подрядчиками на 2520 млн.руб.
Рассматриваемая структура капитала не несет в себе большого риска для
инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном
капитале, доля которого к тому же выросла на 14,4% (с 73,3 до 87,7%). Для
предприятий, функционирующих в условиях развитых рыночных отношений,
нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное состояние
финансов в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение собственных
источников к общей их сумме на уровне 60% [20, с.67]. Отношение
собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом
финансовой (автономии) независимости [21, с.54], у нас он равен на конец 2014
55
года 87,7%. Этот коэффициент характеризует соотношение интересов
собственников предприятия и владельцев акций, заимодавцев и кредиторов.
Рассматривая имущественный потенциал ОАО «Белшина» нельзя обойти
стороной эффективность использования внеоборотных активов. Состояние
основных фондов, уровень их воспроизводства отражают коэффициенты износа
и годности, обновления и выбытия, средняя норма амортизации. Оценка
данных коэффициентов для основных фондов приведена в таблице 2.3.
Рассчитанные коэффициенты износа основных производственных фондов
показывают, что за истекший период (2012-2014 гг.) износ основных фондов
снизился на 4,9% (с 65,4 до 60,5%). Динамика износа представлена на рисунке
2.1.
Рисунок 2.1. Динамика степени износа основных фондов ОАО
«Белшина» на конец года
П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка
Таблица 2.3. Показатели состояния и воспроизводства основных фондов ОАО «Белшина»
Показатели
Годы
Прирост 2014 к
Темп роста, % к
2012
2013
2014
2012 г.
2013 г.
2012 г.
2013 г.
1. Коэффициент обновления всех основных
фондов (Ко):
по всем поступившим
0,168
0,007
0,177
0,008
0,170
105,0
2565,1
по машинам и оборудованию
0,190
0,009
0,161
-0,028
0,152
85,1
1804,6
2. Срок обновления основных фондов при
текущих темпах (То )
по всем поступившим
5,010
145,149
4,736
-0,274
-140,413
94,5
3,3
по машинам и оборудованию
4,358
112,554
5,330
0,972
-107,224
122,3
4,7
3. Коэффициент выбытия
по всем поступившим
0,013
0,009
0,016
0,003
0,007
123,6
173,4
по машинам и оборудованию
0,019
0,015
0,025
0,005
0,010
126,5
164,4
4. Коэффициент прироста (Кпр)
по всем поступившим
0,186
-0,003
0,155
-0,031
0,157
83,1
-6124,1
по машинам и оборудованию
0,210
-0,014
0,163
-0,047
0,177
77,6
-1156,3
5. Коэффициент износа (Кизн)
по всем поступившим
0,654
0,661
0,605
-4,900
-5,600
92,5
91,5
6. Коэффициент годности (Кг)
0,346
0,339
0,395
4,900
5,600
114,2
116,5
П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка по данным формы №5 по ОКУД «Приложение к
бухгалтерскому балансу»
57
При этом необходимо отметить, что именно за последний
анализируемый год износ основных фондов снизился на 5,6%, что
свидетельствует об активизации их воспроизводства на предприятии. Тем не
менее, настораживает динамика коэффициентов обновления. Если по всем
поступившим основным фондам он несколько вырос – с 0,168 в 2012 году до
0,177 в 2014 году, то, непосредственно, по активной их части – машинам и
оборудованию – уменьшился с 0,190 в 2012 году до 0,161 в 2014 году. При
этом в 2013 году обновление основных средств практически не
производилось, результатом чего стало отрицательный показатель
коэффициента прироста – минус 0,003 по всем ОФ и минус 0,014 по
машинам и оборудованию.
В целом, износ основных фондов Открытого акционерного общества
«Белшина» на 1.01.2015 по всем основным фондам составил 60,5%, в т.ч. по
активной части – 68,6%, что сопоставимо как с показателями по народному
хозяйству республики в целом, так и по предприятиям аналогичной
отраслевой принадлежности.
Для получения цельной картины относительно состояния основных
средств предприятия необходимо изучить износ фондов. Если степень
физического износа рассматривалась выше, то степень морального износа, а
также технический уровень характеризует возрастной состав фондов. В
первую очередь он дает возможность выявить устаревшее оборудование,
машины которые требуют замены.
Как видно из данных табл. 2.3 на предприятии в настоящее время
имеется 2547 единиц производственных машин и оборудования.
Наибольший удельный вес в структуре машин и оборудования
занимает техника с возрастом от 10 до 20 лет (35,37%) и свыше 20 лет
(30,04%), т. е. зачастую оборудование приобретено еще во времена
Советского Союза. Достаточно новая, современная техника (до 5 лет) имеет
удельный вес в 16,06 %, что является незначительным показателем. Между
тем, необходимо отметить, что 7-8 лет назад удельный вес такого
58
оборудования составлял не более 1%, 4-5 лет назад – 2,0%. Т.е. на
предприятии в последнее время
Таблица 2.3. Возрастная структура основных фондов ОАО
«Белшина» на 1.01.2015
до 5 лет
от 5 до 10
лет
от 10 до
20 лет
свыше 20
лет
Всего
ед.
%
ед.
%
ед.
%
ед.
%
ед.
%
Здания
1
0,81
8
6,50
20
16,26
94
76,42
123
100
Сооружения
0
0,00
4
10,26
6
15,38
29
74,36
39
100
Передаточные
устройства
0
0,00
0
0,00
3
11,11
24
88,89
27
100
Машины и обо-
рудование
409
16,06
472
18,53
901
35,37
765
30,04
2547
100
П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка
проводится достаточно активное обновление основных фондов, что связано
как уже отмечалось выше с укреплением финансового состояния
предприятия.
Обращает на себя внимание значительная доля машин и оборудования
с возрастом более 20 лет, т.е. оно однозначно физически и морально
устаревшее. При том условии, что наиболее оптимальным сроком для
замены рабочих машин и оборудования в шинной промышленности (с
учетом отечественных реалий) является период 9-12 лет, можно сделать
вывод о том, что на предприятии порядка 65,0 % (30 + 35) оборудования
являются устаревшими морально и физически, и требуют замены либо
модернизации.
Это подтверждают данные бухгалтерской отчетности акционерного
общества, согласно которой, 100 %-ный износ по структуре основных
фондов составил 66,9%, в т.ч.:
Здания ………………………………………………………. 20,3
Сооружения ……………………………………………….. 51,2
Передаточные устройства ……………………………….. 59,3
Машины и оборудование ………………………………… 68,8.
59
Средний возраст машин и оборудования на предприятии рассчитаем по
формуле: __
Х = ∑ Хс * а, (2.1)
Где Х – средний возраст оборудования;
Хс - середина интервала i-ой группы оборудования
а – удельный вес оборудования каждой интервальной группы в общем
количестве;
6,14)3004,0*25()3537,0*15()1853,0*5,7()1606,0*5,2( Х
года
Таким образом, средний срок эксплуатации машин и оборудования на
ОАО «Белшина» составляет 14,6 года, что является средним показателем
среди аналогичных предприятий отрасли на территории СНГ.
Таким образом, по результатам анализа в данном подразделе можно
сделать вывод о том, что при оптимальной степени связанности капитала во
внеоборотных средствах и работе преимущественно на собственном капитале
предприятие нуждается в инвестициях для дальнейшего пополнения
оборотных средств, а также воспроизводства и модернизации основных
фондов в силу их значительного морального устаревания.
2.4. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Белшина»
Финансовое состояние предприятий и его устойчивость зависят от:
- оптимальности структуры источников капитала (соотношения
собственных и заемных средств);
- оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от
соотношения основных и оборотных средств;
- уравновешенности активов и пассивов предприятия по функ-
циональному признаку.