46
Таблица 7
Анализ динамики имущества ООО «Эверест СтройХолдинг» и источников его образования за 2016-
2018 г.г., тыс. руб.
Показатель
2016 г
2017 г
2018 г
Отклонение (+,-)
Темп роста, %
2017 к
2016
2018 к
2017
2018 к
2016
2017 к
2016
2018 к
2017
2018 к
2016
Нематериальные активы
338
342
494
4
152
156
101,18
144,44
146,15
Основные средства
43674
38401
32623
-5273
-5778
-11051
87,93
84,95
74,70
Доходные вложения в материальные
ценности
2105
6824
19962
4719
13138
17857
324,18
292,53
948,31
Отложенные налоговые активы
300
669
2044
369
1375
1744
223,00
305,53
681,33
Итого внеоборотных активов
46417
46236
55123
-181
8887
8706
99,61
119,22
118,76
Запасы
195461
255258
391149
59797
135891
195688
130,59
153,24
200,12
НДС по приобретенным материальным
ценностям
10625
2101
8
-8524
-2093
-10617
19,77
0,38
0,08
Дебиторская задолженность
56672
106899
76196
50227
-30703
19524
188,63
71,28
134,45
Финансовые вложения
9771
9351
6401
-420
-2950
-3370
95,70
68,45
65,51
Денежные средства
10997
2102
587
-8895
-1515
-10410
19,11
27,93
5,34
Прочие оборотные активы
4320
14951
16525
10631
1574
12205
346,09
110,53
382,52
Итого оборотных активов
287846
390662
490866
102816
100204
203020
135,72
125,65
170,53
Уставный капитал
10
10
10
0
0
0
100,00
100,00
100,00
Нераспределенная прибыль
2402
42612
118452
40210
75840
116050
1774,02
277,98
4931,39
Итого капитал и резервы
2412
42622
118462
40210
75840
116050
1767,08
277,94
4911,36
Отложенные налоговые обязательства
487
447
1905
-40
1458
1418
91,79
426,17
391,17
Прочие обязательства
28133
18319
20968
-9814
2649
-7165
65,12
114,46
74,53
Итого долгосрочных обязательств
28620
18766
22873
-9854
4107
-5747
65,57
121,89
79,92
Заемные средства
10000
0
5967
-10000
5967
-4033
0,00
–
59,67
Кредиторская задолженность
291800
372325
395503
80525
23178
103703
127,60
106,23
135,54
Оценочные обязательства
1431
3184
1384
1753
-1800
-47
222,50
43,47
96,72
Итого краткосрочных обязательств
303231
375509
402854
72278
27345
99623
123,84
107,28
132,85
Баланс
334263
436897
544189
102634
107292
209926
130,70
124,56
162,80
47
2018 году составила 76196 тыс. руб., то есть имеет место увеличение на 19524
тыс. руб. или 34,45%. При этом динамика дебиторской задолженности характе-
ризуется нестабильностью, так фактически рост имеет место только в 2017 году
на 50227 тыс. руб. или почти 90%, а вот в 2018 году наблюдается снижение на
30703 тыс. руб. или почти 30%. В целом увеличение дебиторской задолженно-
сти организации за 2016-2018 г.г. почти на 35% оценивается отрицательно и
указывает на снижение эффективности политики управления дебиторской за-
долженностью, ухудшении качества кредитной политики организации и уве-
личении объемов средств отвлекаемых из оборота, что в свою очередь повыша-
ет риск недополучения средств.
Кроме того стабильную тенденцию к увеличению в организации демон-
стрируют и прочие оборотные активы, которые в 2018 году составили 16525
тыс. руб., что на 12205 тыс. руб. или почти в 3,83 раза больше чем в 2016 году,
когда их величина составляла 4320 тыс. руб. и на 1574 тыс. руб. или 10,53%
больше чем в 2017 году, когда их величина составляла 14951 тыс. руб. Ста-
бильное увеличение прочих оборотных активов оценивается негативно.
Однако не все виды оборотных активов демонстрировали позитивную
динамику, так в наибольшей степени снижается за 2016-2018 г.г. в организации
НДС по приобретенным материальным ценностям с 10625 тыс. руб. в 2016 году
до 8 тыс. руб. в 2018 году, то есть на 10617 тыс. руб. или в 1250 раз. Столь зна-
чительное снижение не принятого по каким-то причинам к вычету НДС за ана-
лизируемый период оценивается неоднозначно, с одной стороны свидетель-
ствует о снижении налоговых обязательств организации, что оценивается пози-
тивно, с другой стороны его величина как правило служит некоторой буфер-
ной подушкой и ее такое резкое уменьшение оценивается отрицательно.
Крайне негативной оценки заслуживает стабильно отрицательная дина-
мика по денежным средствам, которые в 2016 году составляли 10997 тыс. руб.,
в 2017 году наблюдается снижение на 8895 тыс. руб. или более чем в пять раз
до 2102 тыс. руб. с последующим сокращением в 2018 году еще на 1515 тыс.
руб. или почти в четыре раза до 587 тыс. руб., то есть в целом за анализируе-
48
мый период имеет место сокращение на 10410 тыс. руб. или почти в двадцать
раз. Столь критическое сокращение денежных средств оценивается однозначно
отрицательно и указывает на существенное снижение платежеспособности ор-
ганизации.
Аналогичная ситуация наблюдается и по финансовым вложениям, кото-
рые в 2016 году составляли 9771 тыс. руб., а в 2018 году составили 6401 тыс.
руб., то есть имеет место сокращение на 3370 тыс. руб. или почти 35%, из кото-
рых на 420 тыс. руб. или 4,3% в 2017 году и еще на 2950 тыс. руб. или 31,55% в
2018 году. Стабильное снижение финансовых вложений также заслуживает от-
рицательной оцени и негативно сказывается на платежеспособности организа-
ции.
Величина внеоборотных активов организации в целом за 2016-2018 г.г.
увеличивается с 46417 тыс. руб. на 8706 тыс. руб. или 18,76% до 55123 тыс.
руб. в 2018 году. При этом динамика внеоборотных активов характеризовалась
неоднозначностью, так в 2017 году наблюдалось сокращение на 181 тыс. руб.
или почти 0,4%, а вот в 2018 году имеет место увеличение на 8887 тыс. руб. или
почти 20%.
Рост внеоборотных активов организации в наибольшей степени обуслов-
лен увеличением доходных вложений в материальные ценности с 2105 тыс.
руб. в 2016 году до 19962 тыс. руб. в 2018 году, то есть на 17857 тыс. руб. или
почти в десять раз. Стол значительный рост доходных вложений в материаль-
ные ценности заслуживает неоднозначной оценки, с одной стороны сдача в
аренду собственного имущества не является для организации основным видом
деятельности, но с другой стороны они в любом случае будут генерировать до-
полнительные доходы, что будет способствовать максимизации прибыли орга-
низации.
Существенно за анализируемый период в организации повышается вели-
чины отложенных налоговых активов с 300 тыс. руб. в 2016 году до 2044 тыс.
руб. в 2018 году, то есть на 1744 тыс. руб. или почти в семь раз. Их рост оцени-
вается позитивно, так как приведет к уменьшению налоговых платежей из
49
прибыли в перспективе. Кроме того увеличивается за период исследования и
величина нематериальных активов с 338 тыс. руб. до 494 тыс. руб., то есть на
156 тыс. руб. или почти в 1,5 раза.
Однако не все виды внеоборотных активов демонстрировали тенденцию к
росту, так величина основных средств сократилась за 2016-2018 г.г. на 11051
тыс. руб. или 25,3% и составила в 2018 году 32623 тыс. руб. против 43674 тыс.
руб. имевших место в 2018 году. Более того необходимо отметить, что сокра-
щение основных средств в организации было планомерным, так в 2017 году
они сократились на 5273 тыс. руб. и в 2018 году еще на 5778 тыс. руб., что яв-
ляется результатом сокращения складских помещений, перевода части поме-
щений в разряд доходных вложений в материальные ценности с целью сдачи их
в аренду. В целом стабильное снижение величины основных средств оценива-
ется неоднозначно, с одной стороны это свидетельствует об оптимизации по-
литики управления основным капиталом, а с другой о низкой обновляемости
основных средств и снижении торгового потенциала.
Более наглядно динамика оборотных и внеоборотных активов представ-
лена на рисунке 6.
Рисунок 6 – Динамика имущества ООО «Эверест
СтройХолдинг» за 2016-2018 г.г., тыс. руб.
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
2016 г 2017 г 2018 г
Внеоборотные активы
Оборотные активы
50
Таким образом, данные рисунка подтверждаю все ранее сделанные вы-
воды о значительном увеличении оборотных активов и небольшом росте вне-
оборотных.
Источники формирования имущества в организации представлены как
собственными средствами, так и заемными, которые в свою очередь представ-
лены долгосрочными обязательствами и краткосрочными обязательствами.
В наибольшей степени рост источников формирования имущества обу-
словлен увеличением собственного капитала, который в 2016 году составлял
2412 тыс. руб., а в 2018 году увеличился до 118462 тыс. руб., то есть на 1116050
тыс. руб. или почт в пятьдесят раз. Столь существенный рост собственного ка-
питала заслуживает однозначно позитивной оценки и указывает на укрепление
финансовой стабильности организации.
Рост собственного капитала организации является результатом исключи-
тельно увеличения нераспределенной прибыли с 2402 тыс. руб. в 2016 году на
40210 тыс. руб. до 42612 тыс. руб. в 2017 году и далее еще на 75840 тыс. руб. до
118462 тыс. руб. в 2018 году, то есть в целом на 116050 тыс. руб. или почт в 50
раз. Столь значительный рост нераспределенной прибыли заслуживает поло-
жительной оценки и однозначно указывает на высокую эффективность ме-
неджмента организации. Величина уставного капитала на протяжении всего пе-
риода исследования остается неизменной и составляет 10 тыс. руб.
Увеличивается за период исследования в организации и величина крат-
косрочных обязательств с 303231 тыс. руб. в 2016 году до 402854 тыс. руб. в
2018 году, то есть на 99623 тыс. руб. или 32,85%. Столь значительный рост
краткосрочных обязательств оценивается отрицательно, так как наблюдается на
фоне сокращения денежных средств и следовательно подтверждает снижение
платежеспособности организации.
Рост краткосрочных обязательств является результатом увеличения кре-
диторской задолженности, которая в 2016 году составляла 291800 тыс. руб., а в
2018 году составила 395503 тыс. руб., то есть имеет место рост на 103703 тыс.
руб. или 35,54%. Такое значительное увеличение кредиторской задолженности
51
оценивается неоднозначно, с одной стороны это безусловно является результа-
том роста объемов деятельности, а с другой стороны приводит к повышению
зависимости организации от внешних источников финансирования и сниже-
нию ликвидности и платежеспособности.
В тоже время величины заемных средств организации за анализируемый
период сокращается с 10 000 тыс. руб. до 5967 тыс. руб., то есть на 4033 тыс.
руб. или более чем на 40%. При этом динамика краткосрочных заемных средств
была нестабильной, так в 2017 году имеет место снижение на 10 000 тыс. руб.,
то есть наблюдается полное погашение всех краткосрочных заемных средств,
а вот в 218 году имеет место рост на 5967 тыс. руб. В целом сокращение крат-
косрочных заемных средств заслуживает позитивной оценки. Аналогичным
образом оценивается и сокращение оценочных обязательств с 1431 тыс. руб. в
2016 году на 47 тыс. руб. или 3,3% до 1384 тыс. руб.
Положительной оценки заслуживает и снижение долгосрочных обяза-
тельств с 28620 тыс. руб. в 2016 году на 5747 тыс. руб. или чуть более чем на 20
% до 22873 тыс. руб. При этом динамика долгосрочных обязательств также бы-
ла нестабильной, так в 2017 году имеет место снижение на 9854 тыс. руб., а вот
в 2018 году увеличение на 2649 тыс. руб. Снижение долгосрочных обязательств
обусловлено сокращением прочих обязательства на 7165 тыс. руб. или 25,5% с
28133 тыс. руб. в 2016 году до 20968 тыс. руб. в 2018 году. При этом величина
отложенных налоговых обязательств увеличивается на 1418 тыс. руб. и состав-
ляет в 2018 году 1905 тыс. руб. против 487 тыс. руб. имевших место в 2016 го-
ду.
Более наглядно динамика источников формирования имущества пред-
ставлена на рисунке 7.
Таким образом, данные рисунка подтверждают все сделанные ранее вы-
воды и значительном росте собственного капитала за 2016-2018 г.г., о ста-
бильном увеличении краткосрочных обязательств и сокращении долгосрочных
обязательств.
52
Рисунок 7 – Динамика источников формирования имущества
ООО «Эверест СтройХолдинг» за 2016-2018 г.г., тыс. руб.
В углублении анализа необходимо дать оценку структуры имущества
ООО «Эверест СтройХолдинг» и источников его формирования за 2016-2018
г.г., что представлено в таблице 8.
Таблица 8
Анализ структуры имущества ООО «Эверест СтройХолдинг» и
источников его формирования за 2016-2018 г.г., %
Показатель
2016
г
2017 г
2018 г
Отклонение (+,-)
2017
к
2016
2018
к
2017
2018
к
2016
1
2
3
4
5
6
7
Нематериальные активы
0,10
0,08
0,09
-0,02
0,01
-0,01
Основные средства
13,07
8,79
5,99
-4,28
-2,79
-7,07
Доходные вложения в мате-
риальные ценности
0,63
1,56
3,67
0,93
2,11
3,04
Отложенные налоговые ак-
тивы
0,09
0,15
0,38
0,06
0,22
0,29
Итого внеоборотных активов
13,89
10,58
10,13
-3,30
-0,45
-3,76
Запасы
58,48
58,43
71,88
-0,05
13,45
13,40
НДС по приобретенным ма-
териальным ценностям
3,18
0,48
0,00
-2,70
-0,48
-3,18
Дебиторская задолженность
16,95
24,47
14,00
7,51
-
10,47
-2,95
Финансовые вложения
2,92
2,14
1,18
-0,78
-0,96
-1,75
Денежные средства
3,29
0,48
0,11
-2,81
-0,37
-3,18
Прочие оборотные активы
1,29
3,42
3,04
2,13
-0,39
1,74
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
450000
2016 г 2017 г 2018 г
Капитал и резервы
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
53
Окончание таблицы 8
1
2
3
4
5
6
7
Итого оборотных активов
86,11
89,42
90,20
3,30
0,78
4,09
Уставный капитал
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Резервный капитал
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Нераспределенная прибыль
0,72
9,75
21,77
9,03
12,01
21,05
Итого капитал и резервы
0,72
9,76
21,77
9,03
12,01
21,05
Отложенные налоговые обя-
зательства
0,15
0,10
0,35
-0,04
0,25
0,20
Прочие обязательства
8,42
4,19
3,85
-4,22
-0,34
-4,56
Итого долгосрочных обяза-
тельств
8,56
4,30
4,20
-4,27
-0,09
-4,36
Заемные средства
2,99
0,00
1,10
-2,99
1,10
-1,90
Кредиторская задолженность
87,30
85,22
72,68
-2,08
-
12,54
-
14,62
Оценочные обязательства
0,43
0,73
0,25
0,30
-0,47
-0,17
Итого краткосрочных обяза-
тельств
90,72
85,95
74,03
-4,77
-
11,92
-
16,69
Баланс
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
0,00
По данным расчетов видно, что на протяжении всего периода исследова-
ния основным видом имущества в организации являются оборотные активы,
доля которых за период исследования повысилась с 86,11% до 90,20%, то есть
на 4,09%, что является результатом опережающего темпа роста оборотных ак-
тивов по сравнению с темпом роста внеоборотных активов. Более наглядно со-
отношение внеоборотных активов и оборотных активов организации представ-
лено на рисунке 8.
Рисунок 8 – Структура имущества ООО «Эверест СтройХолдинг» за
2016-2018 г.г., %
13,89
10,58
10,13
86,11
89,42
90,20
2016 г 2017 г 2018 г
Внеоборотные активы Оборотные активы
54
В целом превалирование в структуре имущества организации оборотных
активов соответствует специфики деятельности организации и позволяет сде-
лать вывод о достаточно высокой мобильности имущества.
Имущество организации на протяжении всего периода исследования
формируется за счет краткосрочных обязательств, доля которых снижается с
90,72% в 2016 году на 16,69% до 74,03% в 2018 году. Снижение доли кратко-
срочных обязательств оценивается положительно и является результатом опе-
режающего темпа роста собственного капитала по сравнению с темпом роста
краткосрочных обязательств, а также снижение долгосрочных обязательств ор-
ганизации. Наглядно структура источников формирования имущества пред-
ставлена на рисунке 9.
Позитивной оценки заслуживает значительный рост собственного капи-
тала с 0,72% в 2016 году до 21,77% в 2018 году, то есть на 21,05%, что одно-
значно указывает на существенное укрепление финансовой устойчивости орга-
низации и снижении зависимости от внешних источников финансирования.
Рисунок 9 – Структура источников формирования имущества ООО
«Эверест СтройХолдинг» за 2016-2018 г.г., %
На следующем этапе дадим оценку ликвидности баланса ООО «Эверест
0,72
9,76
21,77
99,28
90,24
78,23
2016 г 2017 г 2018 г
Собственный капитал Привлеченный капитал
55
СтройХолдинг» за 2016-2018 г.г., что представлено в таблице 9.
Таблица 9
Анализ ликвидности баланса ООО «Эверест СтройХолдинг» за
2016-2018 г.г., тыс. руб.
Активы
2016 г
2017 г
2018 г
А1
20768
11453
6988
А2
60992
121850
92721
А3
206086
257359
391157
А4
46417
46236
55123
Баланс
334263
436898
545989
Пассивы
2016 г
2017 г
2018 г
П1
291800
372325
395503
П2
11431
3184
7351
П3
28620
18766
22873
П4
2412
42622
118462
Баланс
334263
436897
545989
Платежный излишек / недо-
статок
2016 г
2017 г
2018 г
А1-П1
-271032
-360872
-388515
А2-П2
49561
118666
85370
А3-П3
177466
238593
368284
П4-А4
-44005
-3614
63339
Как видно из расчетов, представленных в таблице, на протяжении всего
периода исследования баланс организации не является абсолютно ликвидным,
при этом наблюдается повышение ликвидности, так в 2016-2017 г.г. из четы-
рех соотношений выполняются требования лишь по двум, а вот в 2018 году уже
по трем.
Так на протяжении всего анализируемого периода организация характе-
ризуется стабильным недостатком абсолютно ликвидных активов для покры-
тия наиболее срочных обязательств, причем платежный излишек стабильно
увеличивается с 271032 тыс. руб. в 2016 году до 388515 тыс. руб. в 2018 году,
что является результатом роста краткосрочных обязательств на фоне сокраще-
ния абсолютно ликвидных активов. В целом сложившаяся ситуация оценивает-
ся отрицательно и указывает на снижение платежеспособности организации,
что подтверждает сделанные ранее выводы.
В тоже время платежный излишек быстро реализуемых активов для по-
крытия краткосрочных обязательств повышается в целом за 2016-2018 г.г. с