52
большая – 40,7%. На втором месте по степени влияния находятся сведения о
кредите и кредитной истории – уровень которых при принятии решения
оценивается как 30,2%, а на третьем – сведение о доходах и собственности
(29,1%)
Представляется, что распределение весов влияния в едином
скоринговом числе не является адекватным текущей действительности. С
учетом высокой степени закредитованности российского населения, главная
роль в оценке кредитоспособности заемщиков должна принадлежать оценке
доходов, затем – кредитной истории и обслуживанию кредита, и, в
последнюю очередь – данным о заемщике.
Несмотря на имеющиеся недостатки, в целом система скоринга,
разработанная в Банке, обладают тем несомненным преимуществом, что она
позволяет быстро и с минимальными затратами труда обработать большой
объем кредитных заявок, сократив, таким образом, операционные расходы.
Кроме того, она представляют собой и более эффективный способ оценки
заявок, то есть они могут проводиться кредитными инспекторами, не
обладающими достаточным опытом работы. Это позволяет сокращать
убытки от выдачи безнадежных кредитов.
В основе оценки кредитоспособности юридических лиц находится
система внутренних рейтингов, построенная с использованием
математических моделей оценки вероятности дефолта – как контрагента, так
и сделки. Оценка кредитоспособности крупных корпоративных клиентов и
субъектов малого и среднего бизнеса проводится на основе системы
кредитных рейтингов и/или посредством построения моделей прогнозных
денежных потоков и других важнейших показателей. По отдельным
кредитным продуктам для малого бизнеса, а также для субъектов микро-
бизнеса могут использоваться скоринговые модели оценки.
Система кредитных рейтингов необходима Банку для обеспечения
дифференцированной оценки вероятности невозврата кредита. Она основана
на анализе количественных (финансовых) и качественных (рыночные
53
факторы, факторы внешней среды, качество управления, уровень деловой
репутации и др.) показателей, которые в данном случае выступают
факторами кредитного риска. Банк оценивает степень влияния каждого
фактора и всех факторов в совокупности на способность заемщика –
юридического лица обслуживать и в срок погашать взятые обязательства.
Перечень факторов, которые необходимо учитывать при оценке
кредитоспособности, является стандартизированным для выделенных групп/
типов заемщиков. При этом обязательная оценка и контроль осуществляются
по следующим направлениям, характеризующим предприятие – заемщика:
- финансовое состояние и тенденции его изменения за последний год;
- задолженность перед бюджетов (внебюджетными фондами) и банком;
- наличие денежного потока;
- диверсифицированность и надежность поставщиков и покупателей;
- сезонный характер производства;
- наличие собственных и складских помещений;
- тенденции рынка по отрасли;
- наличие/отсутствие государственной поддержки и поддержки со
стороны крупных корпораций (материнских компаний);
- технологический уровень производства;
- деловая репутация;
- риски, связанные с банками в которых открыты счета.
Как следует из перечня оцениваемых и контролируемых показателей
они включают количественные (показатели финансового состояния) и
качественные (все остальные) характеристики работы предприятия.
Анализируя все указанные факторы в совокупности, Банк проводит
оценку вероятности дефолта кредитных сделок и самих заемщиков,
классифицируя последних по рейтингам. При этом используются различные
методики и различные рейтинговые шкалы для различных групп заемщиков
юридических лиц:
- крупных корпоративных клиентов;
54
- предприятий малого и среднего бизнеса (индивидуальных
предпринимателей);
- финансовых (кредитных) организаций;
- государственных организаций, региональных и местных
администраций;
- страховых организаций;
- коллективных инвестиционных фондов;
- клиентов, подавших заявку на проектное финансирование.
Для получения полной картины финансового состояния заемщика –
юридического лица Банк использует систему финансовых коэффициентов,
представленную в Приложении 4. Шкала для распределения полученных
значений по группам и установленные веса для каждого финансового
коэффициента представлены в Приложении 5.
Рассчитав значение по каждому финансовому коэффициенту он
классифицируется в одну из четырех групп и соответственно «получает»
определенную банковскую оценку от 4 баллов (1 группа, самые оптимальные
значения финансовых коэффициентов, свидетельствующие о хорошем
уровне кредитоспособности) до 1 балла (4 группа, неудовлетворительные
значения финансовых коэффициентов, свидетельствующие о его
некредитоспособности, состоянии дефолта).
Банк выделяет четыре основные характеристики оценки финансового
состояния заемщика – ликвидность (коэффициенты абсолютной, срочной и
текущей ликвидности), финансовая устойчивость (коэффициент финансовой
независимости), рентабельность (коэффициенты рентабельности продаж,
активов и капитала), деловая активность (соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности и показателей их оборачиваемости). В составе
«прочих коэффициентов» банк выделяет соотношение роста EBITDA
(прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) к росту выручки.
Данный коэффициент, как и коэффициенты рентабельности и деловой
активности, можно отнести к показателям эффективности работы
55
предприятия.
После присвоения балльной оценки осуществляется взвешивание по
каждому показателю и, посредством суммирования полученных значений,
находится рейтинговое число.
На следующем этапе Банк проводит качественный анализ
кредитоспособности. Разбивка оцениваемых показателей по группам
(категориям) представлена в Приложении 6. После осуществления балльно-
весовой оценки качественных характеристик кредитоспособности
осуществляется расчет показателя корректировки рейтинга. Полученное
ранее рейтинговое число увеличивается на показатель корректировки. Таким
образом, по результатам количественной и качественной оценок
кредитоспособности заемщика делается окончательный вывод и
определяется итоговый рейтинг заемщика.
Рейтинговая шкала, разработанная Банком для оценки
кредитоспособности заемщиков - корпоративных клиентов представлена в
табл. 7.
Таблица 7
Определение рейтинга кредитоспособности заемщика –
юридического лица
52
Уровень кредитоспособности
Рейтинг
Диапазоны
рейтинговых
числе
Максимальный уровень кредитоспособности
А1
17,5 ≤ R
Высокий уровень кредитоспособности
А2
15 ≤ R <17,5
Умеренно высокий уровень кредитоспособности
АЗ
13 ≤ R < 15
Умеренный уровень кредитоспособности,
умеренно высокая чувствительность к
негативному воздействию макросреды
В1
12 ≤ R <13
Умеренно низкий уровень кредитоспособности,
высокая чувствительность к негативному
воздействию макросреды
В2
11 ≤ R <12
Низкий уровень кредитоспособности.
Возможность сохранения обязательств
сохраняется, но запас финансовой прочности
ограничен. Уязвимость в случае ухудшения
экономической конъюнктуры
ВЗ
10 ≤ R <11
Более низкий уровень кредитоспособности,
С1
9 ≤R < 10
52
Составлено автором по данным АО «Райффайзенбанк».
56
нежели в рейтинговой категории В3.
Значительная вероятность неисполнения своих
финансовых обязательств в среднесрочной
перспективе
Очень низкий уровень кредитоспособности.
Значительная вероятность неисполнения
финансовых обязательств уже в краткосрочной
перспективе
С2
8 ≤ R < 9
Крайне низкий уровень кредитоспособности.
Повышенная вероятность неисполнения
финансовых обязательств в краткосрочной
перспективе. Объект близок к состоянию
дефолта.
СЗ
7 ≤ R < 8
Объект находится в состоянии дефолта
D
R < 7
Следует отметить, что для корпоративных клиентов различных
отраслей экономики существуют определенные нюансы (в части определения
оптимальных величин ликвидности, финансовой устойчивости и других
сторон финансового состояния предприятия).
Концепция построения рейтинговой шкалы, разработанной и
используемой Банком для оценки кредитоспособности корпоративных
заемщиков в целом схожа с национальной рейтинговой шкалой в части
количества и типов категорий и уровней. Так, и в том, и с другом случае
можно выделить три основных состояния кредитоспособности заемщика:
высокий уровень (А), средний (умеренный) уровень (В), низкий уровень (С)
и состояние дефолта (D). Каждый уровень имеет ещё ряд подуровней (кроме
D), классифицируемых по степени качества присвоенной характеристики.
В то же время диапазоны рейтинговых числе существенно отличаются.
Так, по национальной шкале «Эксперт РА» наивысший уровень
кредитоспособности заемщик получает при рейтинговом числе от 85 и
выше
53
, а в Банке – от 17,5 и выше; самое низкое значение по национальной
шкале – ниже 62, а по шкале Банка – ниже 7.
53
Методология присвоения рейтингов кредитоспособности нефинансовым компаниям АО «Эксперт РА»
[Электронный ресурс] / Официальный сайт АО «Эксперт РА». – URL:
https://raexpert.ru/ratings/credits/method (дата обращения 28.01.2020 г.)
57
Скоринговая оценка кредитоспособности заемщика – физического
лица, определение рейтинга кредитоспособности (кредитного рейтинга)
заемщика – юридического лица не только позволяют Банку принять
адекватное решение о возможности/невозможности кредитования заемщика,
но и выступают одной из основ определения его финансового положения в
целях определения категории качества ссуды и создания (в необходимых
случаях) адекватного резерва на возможные потери по ссуде.
Методики оценки кредитоспособности, используемые Банком,
постоянно анализируются Управлением кредитных рисков и мониторинга и
при необходимости обновляются.
2.3. Оценка эффективности используемых банком методов анализа
и оценки кредитоспособности заемщиков
О том насколько эффективны используемые АО «Райффайзенбанк»
методики оценки кредитоспособности можно судить, прежде всего, по
состоянию активов, исследуемых с позиций кредитного риска. Безусловно,
уровень кредитного риска зависит не только от эффективности методик
оценки кредитоспособности заемщиков, а ещё и от многих других факторов
внешней и внутренней среды Банка, а также используемых им методов
управления риском. В то же время, оценка кредитоспособности, будучи,
главным образом, превентивной мерой, направленной на предупреждение,
недопущение или обеспечение минимального уровня кредитного риска,
оказывает значимое влияние на качество активов кредитной организации. В
свою очередь, от кредитного риска зависят доходность и, косвенно,
ликвидность Банка. Поэтому, для того чтобы составить мотивированное
суждение об эффективности используемых Банком методов оценки
кредитоспособности заёмщиков, необходимо исследовать уровень
кредитного риска, а также состояние доходности и ликвидности.
58
При проведении анализа представляется целесообразным
руководствоваться нормативными актами Банка России как органа
банковского регулирования и надзора, устанавливающего пруденциальные
нормы, характеризующие ключевые аспекты экономического положения.
Прежде всего, это:
- Инструкция Банка России от 29.11.2019 г. № 199-И «Об
обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала
банков с универсальной лицензией»;
- Положение Банка России 28.06.2017 г. № 590-П «О порядке
формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по
ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»;
- Указание Банка России от 03.04.2017 г. № 4336-У «Об оценке
экономического положения банков».
На рис. 8 представлены данные о состоянии просроченной
задолженности Банка.
Рисунок 8. Динамика просроченной задолженности АО
«Райффайзенбанк», млн.руб.
54
Следует отметить, что в соответствии с нормативными требованиями,
Банк классифицирует все ссуды по категориям качества. Безнадежные
ссуды – ссуды, отнесенные к V категории качества, являются самыми
54
Составлено автором по данным финансовой отчетности АО «Райффайзенбанк».
26185
24660
21119
23648
25375
19481
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019
Безнадежная задолженность Задолженность, просроченная более, чем на 30 дней
59
рисковыми для Банка, так как с большой степенью вероятностью
обязательства по ним могут быть не выполнены.
Как показано на рис.8, для Банка характерно устойчивое снижение
объёмов безнадежных ссуд, которые за период снизились с 26185 до 21119
млн. руб., в том числе, на 5,8% в 2017 г. и на 14,4% в 2018 г. Всего за период
снижение составило 19,3%.
Объёмы ссуд, просроченных более чем на 30 дней, по итогам 2017 г.
показали рост на 7,3%, а в 2018 г. – снижение на 23,2%. Несмотря на
разнонаправленную динамику, за период просроченные ссуды снизились на
17,6% и составили 19481 млн. руб. на 01.01.2019 г. против 23648 млн. руб.
двумя годами ранее.
В целом, снижение просроченных ссуд, безнадежных ссуд (ссуд самой
низкой категории качества) следует оценить положительно. Однако важно
учитывать не просто динамику этих показателей, а удельный вес этих ссуд в
совокупном объёме ссудной задолженности. Ведь если кредитный портфель
снизится больше, нежели просроченная задолженность, кредитный риск не
снизится, а, наоборот, возрастёт.
В табл. 8 представлены итоги расчета показателей, позволяющих
оценить уровень кредитного риска, то есть доли высокорисковых ссуд
(просроченной задолженности) в кредитном портфеле, а также выполнение
нормативов кредитных рисков.
Таблица 8
Оценка кредитного риска АО «Райффайзенбанк»
55
Наименование
показателя
На 1 января года
Изменения
Оптим.
знач.,
%
2017
2018
2019
2017
2018
Показатель качества
ссуд
4,3
3,5
2,4
-0,8
-1,1
≤4,0*
Показатель доли
просроченных
ссуд
3,9
3,7
2,2
-0,2
-1,5
≤4,0*
55
Рассчитано автором по данным финансовой отчетности АО «Райффайзенбанк».
60
Показатель концентр.
кредитных рисков на
одного заемщика или
группу связанных
заемщиков, (Н6)
14,9
15,4
17,2
0,5
1,8
≤25,0*
≤22,0**
Показатель концентр.
кредитных рисков на
связанное с банком
лицо (группу лиц)
(Н25)
4,8
5,1
7,2
0,3
2,1
≤20,0*
≤18,0**
Данные для расчетов
Ссудная задолженность
605467
693050
868120
87583
175070
-
Безнадежная
задолженность
26185
24660
21119
-1525
-3541
-
Ссуды, просроченные
более чем на 30 дней
23648
25375
19481
1727
-5894
-
* Значения соответствующих показателей в соответствии с Указанием № 4336-У
**Значения соответствующих нормативов в соответствии с Инструкцией № 199-И
Как следует из анализа данных табл. 8, темпы роста кредитного
портфеля в ряде случаев были выше темпов роста просроченной
задолженности (итоги 2017 г.), а в основном, кредитный портфель рос при
одновременном снижении безнадежной задолженности и ссуд,
просроченных более чем на 30 дней.
Как результат, показатель качества ссуд, отражающий долю
безнадежных ссуд в кредитном портфеле, а также показатель доли
просроченных ссуд, отражающий долю ссуд, просроченных более чем на 30
дней в кредитном портфеле, показали устойчивое снижение. Первый
снизился с 4,3 до 2,4%, а второй – с 3,9 до 2,2% при рекомендуемых
оптимальных значениях 4% и менее.
В отношении концентрации кредитных рисков можно отметить
небольшой рост их уровня (рост Н6 и Н25), однако, даже с учетом данной
динамики, нормативы выполняются с достаточным запасом, то есть,
полученные Банком фактические значения существенно меньше, нежели
установленные Банком России максимумы.
В табл. 13 представлены итоги расчета показателей ликвидности.
Таблица 9
61
Анализ показателей ликвидности АО «Райффайзенбанк»
56
Наименование
показателя
На 1 января года
Изменения,
п.п.
Оптим.
знач., %
2017
2018
2019
2017
2018
Норматив мгновенной
ликвидности (Н2)
138,9
68,3
105,0
-70,6
36,7
≥15,0**
≥17,0*
Норматив текущей
ликвидности (Н3)
271,7
161,1
136,8
-111
-24,3
≥50,0**
≥55,0*
Норматив долгосрочной
ликвидности (Н4)
46,6
45,8
48,6
-0,8
2,8
≤120,0**
Норматив краткосрочной
ликвидности кредитной
организации (Н27)
123,9
138,5
174,3
14,6
35,8
≥100,0**
* Значения соответствующих показателей в соответствии с Указанием № 4336-У
**Значения соответствующих нормативов в соответствии с Инструкцией № 199-И
Банк ежедневно контролирует состояние своей ликвидности,
рассчитывая соответствующие обязательные нормативы.
Прежде всего, необходимо отметить, что АО «Райффайзенбанк» на
каждую отчетную дату строго соблюдал все установленные обязательные
нормативы ликвидности. Несмотря на разнонаправленную динамику
показателей мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности, фактические
значения намного превосходили установленные минимумы.
В частности, норматив мгновенной ликвидности снизился по итогам
2017 г. с 138,9 до 68,3%, но в 2018 г. вырос до 105% при минимуме в 15%.
Таким образом, высоколиквидные активы банка были сбалансированы с
обязательствами до востребования и риск потери ликвидности в течение
одного дня был в Банке урегулирован.
Для показателя текущей ликвидности было характерно устойчивое
снижение: за период он уменьшился с 217,7 до 136,8%, однако и в этом
случае фактическое значение намного превосходило минимальное – 50%.
Следовательно, ликвидные активы Банка были сбалансированы с
обязательствами до востребования и обязательствами со сроком исполнения
в течение 30 дней.
56
Составлено автором финансовой отчетности АО «Райффайзенбанк».