44
Консервативный тип кредитной политики направлен на минимизацию
кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как приоритетная цель
в осуществлении кредитной деятельности компании. Проводя этот тип
кредитной политики, предприятие не стремится к получению высокой
дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции.
Механизмом реализации политики такого типа является существенное
сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного
риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера;
ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости;
использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.
Агрессивный (или мягкий по отношению к покупателям и агрессивный
по отношению к конкурентам) тип кредитной политики приоритетной целью
кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за
счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с
высоким уровнем кредитного риска и возрастающими расходами по
инкассации дебиторской задолженности. Механизмом реализации политики
такого типа является распространение кредита на более рискованные группы
покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его
размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров;
предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.
Умеренный тип кредитной политики характеризует типичные условия ее
осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой
практикой на данном рынке и ориентируется на средний уровень кредитного
риска при продаже продукции с отсрочкой платежа
31
.
Систему управления задолженностью условно можно разделить на два
крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно
использовать задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс
мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или
безнадежной дебиторской задолженности.
31
https://www.audit-it.ru -финансовый анализ по данным отчетности
45
Для оценки эффективности уровня дебиторской задолженности
применяются показатели оборачиваемости.
Основными из них являются следующие:
средняя продолжительность одного оборота в днях;
количество (число) оборотов, совершаемых в течение определенного
периода времени (год, полугодие, квартал), иначе — коэффициент
оборачиваемости;
сумма занятых средств, приходящихся на 1 рубль реализованной
продукции (коэффициент загрузки оборотных средств)
32
.
Для анализа дебиторской задолженности используются приведенные
ниже показатели.
1.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К
дз
:
К
дз
= Общий объем реализации / Средняя величина
дебиторской
задолженности (6)
Этот коэффициент показывает, насколько быстро компания собирает
деньги с клиента за поставленные товары.
2.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (средний период
инкассации):
DSO = Средняя величина дебиторской задолженности / Среднедневная
выручка от продажи в кредит
или DSO = 365 / К
дз
(7)
Если этот показатель превышает контрактные (или нормативные)
условия — платежи поступают с нарушением установленных сроков
33
.
Результаты расчетов с использованием данных формул представлены в
таблице 6.
32
Романова А.И. Вопросы планирования экономической устойчивости предприятий: Моногр. - Казань:
КГАСА, 2016 – с.15.
33
Романовский М.В. Финансы предприятий : Учеб. пособие. - СПб.: Бизнес-пресса, 2015 – с. 280.
46
Итак, представленные данные показывают, что средний период оборота
дебиторской задолженности на протяжении периода исследования составляет
от 13 до 15 дней.
Таблица 6
Результаты расчета оборачиваемости дебиторской
задолженности
Показатели
Период
Изменение, %
2016 год
2017 год
2018 год
2017 год
2018 год
1.Выручка – всего,
в том числе, тыс.
руб
109555
114968
114231
104,94
99,36
2. Дебиторская
задолженность,
тыс. руб
3887
4512
4663
116,08
103,35
3. Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
28,18
25,48
24,50
90,42
96,14
4.Оборачиваемость
дебиторской
задолженности в
днях (средний
период
инкассации)
12,95
14,32
14,90
110,58
104,05
Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2018 год показывает,
что организация получает выручку, равную ее сумме за 14,9 календарных дней.
При этом требуется почти 83 дня, чтобы получить выручку равную
среднегодовому остатку кредиторской задолженности. Покажем на рисунке 8
результаты оборачиваемости в днях.
Несмотря на низкий в целом период оборота дебиторской
задолженности, тем не менее, видно, что отмечается тенденция к ее
замедлению, что является нежелательным моментом.
Рассмотрим влияние замедления оборачиваемости дебиторской
задолженности.
47
2016
2017
2018
15
14.5
14
13.5
13
12.5
12
11.5
Дебиторская
Рисунок 8 – Динамика изменения оборачиваемости
дебиторской задолженности в днях в течение
2016 – 2018 годов
На основе расчета продолжительности оборота оборотных активов в
днях можно определить величину дополнительно привлекаемых в оборот
(высвобождаемых из оборота) оборотных средств в результате замедления
(ускорения) их оборачиваемости (∆ОА
/
) по следующей формуле:
ДЗ
N1
* (Поб1 Поб 0)
360
(8)
где N
1
– выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг отчетного года,
тыс. руб.;
П
ОБ1
– продолжительность оборота оборотных активов в отчетном году, дн.;
П
ОБ0
– продолжительность оборота оборотных активов в предыдущем году, дн.
На примере 2017 года:
ДЗ
114968
*(14, 32 12, 95) 6084
360
На примере 2018 года:
тыс. руб.
ДЗ
114231
*(14, 90 14, 32) 184
360
тыс. руб.
Таким образом, замедление оборачиваемости дебиторской
задолженности – явление нежелательное, так как вместе с этим вовлекаются в
оборот дополнительные финансовые ресурсы
34
.
34
Монова А.П. Российское предпринимательство № 10 / 2012. - с. 18.
14.9
14.32
12.95
48
То есть смысл таков: по причине замедления возврата средств дебиторов
увеличена потребность во внешнем финансировании (потребность на
приобретение текущего финансирования) в 2017 году – на сумму 6084 тыс.
руб, в 2018 году на сумму 184 тыс. руб. Из сказанного следует, что дебиторской
задолженностью надо управлять и стремиться к ускорению ее
оборачиваемости.
Необходимо провести более полный и углубленный анализ дебиторской
задолженности, а именно - оценку ее стоимости. Оценка дебиторской
задолженности — это набор расчетно-аналитических приемов, применяемых с
целью установления рыночной стоимости долгов контрагентов на дату оценки.
Теоретические основы оценки дебиторской задолженности и оценку
дебиторской задолженности ООО «Контакт» рассмотрим в следующем
параграфе.
2.3. Оценка стоимости дебиторской задолженности
Из изложенного в предыдущих параграфах выпускной
квалификационной работы можно сделать вывод, что дебиторская
задолженность — активная статья баланса фирмы и ее стоимость должна быть
включена в ту часть средств, которую организация-владелец может потратить
на совершенствование производственного процесса и ведение
предпринимательской деятельности.
Учетная сумма дебиторской задолженности (ДЗ), присутствующая в
бухгалтерском балансе, не всегда в полном объеме может отражать
фактический (соответствующий рыночному) уровень ДЗ по следующим
причинам:
с течением времени полезность актива в виде ДЗ убывает и требует
текущей переоценки на отчетную дату;
ДЗ с истекшим сроком исковой давности и безнадежные к взысканию
долги не вовремя списываются с учета;
49
отсутствует систематическая оценка платежеспособности
дебиторов
(включая выявление наступления факторов банкротства и др.);
иные причины (отсутствие на предприятии системы контроля и анализа за
уровнем ДЗ, не отслеживается уровень ликвидности ДЗ и др.).
Оценка ДЗ может потребоваться:
при определении стоимости фирмы;
при проведении анализа финансовой деятельности;
при осуществлении операций по уступке прав требования;
для целей управленческого учета;
в иных случаях (при внесудебном и судебном урегулировании взаимных
требований и др.)
35
.
Оценка ДЗ — процесс, для осуществления которого необходимы
специальные навыки и знания. Если оценка производится не для внутренних
управленческих целей (обычно для этого привлекаются специалисты фирмы), а
для иных целей (оценки бизнеса и др.), выполнением такой оценки занимаются
профессиональные оценщики.
Процесс оценки ДЗ включает следующие этапы:
1.
подготовительный — вся совокупность ДЗ по данным баланса и учетной
аналитике подразделяется на группы:
по сроку (краткосрочную и долгосрочную);
по виду (отсроченная, просроченная и безнадежная);
по согласованности сумм ДЗ с контрагентом (согласованная, частично
согласованная и несогласованная);
по результатам работы с ДЗ (урегулированная и неурегулированная);
по иным критериям (ликвидности ДЗ и др.);
2.
документально-проверочный — необходимо собрать максимально полный
комплект документов по каждому дебитору и провести контроль учетной
стоимости ДЗ:
35
Ушаков Р.С. Финансовая отчетность в условиях инфляции: дис. к. э. н. / Р.С. Ушаков. - М., 2016. – с. 73.
50
поднять договоры с контрагентами, накладные, акты, платежки и др.;
приложить согласованные акты сверок на последнюю отчетную дату;
проконтролировать соответствие данных бухучета данным первичных
документов;
сформировать оборотно-сальдовые ведомости по счетам учета ДЗ на дату
оценки.
3.
аналитический — исследование платежеспособности дебиторов и сбор
иной информации, необходимой для проведения оценки;
4.
оценочный — для осуществления оценки ДЗ могут использоваться
различные подходы, например:
доходный — метод дисконтирования с корректировкой дебиторской
задолженности по безрисковой ставке дисконтирования, или
корректировкой ставки дисконтирования к номинальной величине
задолженности;
сравнительный - сравнение ДЗ с аналогичной задолженностью
сопоставимых предприятий. В качестве сопоставимого предприятия
рекомендуется брать кредиторов дебитора анализируемого предприятия,
поскольку среди них больше потенциальных покупателей оцениваемой ДЗ.
затратный - умножение балансовой стоимости ДЗ на коэффициент,
зависящий от периода просрочки задолженности. Пороговым значением
периода просрочки является 4 месяца: при меньшем значении величина
коэффициента принимается равной 1, при большей — 0 (нулю)
иные методы (коэффициентная методика и др.);
5.
заключительный — согласование результатов и корректировка балансовых
статей
36
.
Произведем оценку дебиторской задолженности ООО «Контакт»:
Изучим результаты внутреннего контроля, осуществляемого в ООО
«Контакт».
36
Романова А.И. Вопросы планирования экономической устойчивости предприятий: Моногр. - Казань:
КГАСА, 2016 – с. 14.
51
Следует отметить, что бухгалтерией ООО «Контакт» ежеквартально
проводятся проверки расчетов, проводимые путем инвентаризации.
В ходе проверки расчетов с покупателями решаются следующие задачи:
наличие и правильность оформления документов по поставке товарно-
материальных ценностей (договоров, актов сверки расчетов и др.);
правильность осуществления и учета расчетов за полученные и
поставленные материальные ценности и услуги, оплаченные денежными
средствами, путем зачета взаимных требований и т.п.;
полнота и своевременность оприходования полученных товаров и учета
выполненных работ;
правильность оформления и отражения в учете полученных и выданных
авансов, предъявленных претензий;
правильность отражения по соответствующим статьям баланса сумм
задолженности;
причины и давность образования задолженности по расчетам,
определяется реальность и пути погашения задолженности покупателей
37
.
Источниками информации для проверки указанных расчетов являются
Положение об учетной политике; договоры аренды, накладные; счета-фактуры;
акты сверки расчетов; протоколы о зачете взаимных требований; акты
инвентаризации расчетов; векселя; копии платежных документов; книга
продаж; учетные регистры по счету «Расчеты с покупателями и заказчиками»;
Главная книга; бухгалтерская отчетность
38
.
Расчеты с покупателями и заказчиками в ООО «Контакт» начинаются с
проверки правильности своевременного заключения договоров на реализацию
товаров и услуг.
37
www.buhgalteria.ru — Информационно-аналитическое электронное издание «Бухгалтерия.ru».
38
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - / Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. / М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2016. – с. 181.
52
При проверке договорной дисциплины особое внимание обращается
внимание на порядок оплаты контрагентами, размер предоплаты по договорам,
порядок оплаты налогов.
Основными задачами при проверке расчетов с покупателями и
заказчиками являются:
установление реальности дебиторской задолженности;
проверка наличия просроченной дебиторской задолженности;
установление дебиторской задолженности, по которой прошел срок
исковой давности;
проверка списания задолженности, срок исковой давности, по которой
прошел;
проверка правильности учета дебиторской задолженности в зависимости
от принятого метода определения реализации и видов реализации;
проверка правильности и обоснованности списания задолженности.
в качестве источников информации принимаются:
регистр синтетического учета и отчетность (баланс (ф. № 1), главная
книга);
регистры синтетического и аналитического учета расчетов;
первичные документы по учету расчетов (накладные, счета-фактуры,
договора и др.)
39
.
К числу важнейших требований при осуществлении сделок на поставку
товаров (работ, услуг) помимо соблюдения формы договора относятся также
полнота и своевременность исполнения сторонами обязательств. Сделки,
осуществляемые сторонами умышленно без соблюдения установленной ГК РФ
формы, считаются ничтожными (недействительными)
На основе данных аналитического учета по соответствующим счетам
расчетов проверяется правильность группировки дебиторской задолженности
39
Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего
контроля в организации № 5 // Современный бухучет. – 2014 – с. 12.
53
на краткосрочную и долгосрочную с выделением «просроченной», а из нее -
длительностью свыше 3 месяцев и более чем через 12 месяцев.
Проверяется также, исходя из требований составления отчетности к
долгосрочной относится задолженность, которая должна быть погашена в
течение 12 месяцев, а не на дату заключения договора
40
.
Для определения реальности задолженности ООО «Контакт»
анализируются материалы инвентаризации.
Реальность задолженности определяется также проверкой
документальной обоснованности остатков дебиторской и кредиторской
задолженности по каждому виду расчетов.
Суммы задолженности, не подтвержденные документами, относятся к
нереальной задолженности. К нереальной задолженности относятся также
суммы задолженности с истекшими сроками давности, выявляемые при анализе
задолженности по срокам возникновения
41
.
По фактам обнаружения нереальной задолженности устанавливаются
причины, виновные лица и влияние на достоверность соответствующих статей
баланса
43
.
40
Стратегическое планирование/ Под ред. Э.А. Уткина. - М.: Тандем, 2016. - с. 131.
41
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - 4-е изд. доп. и перераб. - М. Инфра-М 2018.
– с. 247.
42
Петров А.М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности // Современный бухучет. –
2014. – № 9. – с. 16.
43
Хрипач и др. Экономика предприятия - Минск: Эконмпресс, 2018. – с. 3.
Для оформления результатов инвентаризации расчетов с покупателями
используется акт инвентаризации, который составляется в двух экземплярах и
подписывается ответственными лицами инвентаризационной комиссии на
основании выявления по документам остатков сумм, числящихся на
соответствующих счетах. Один экземпляр акта передается в бухгалтерию,
второй - остается в комиссии
42
.
По указанным видам задолженности к акту инвентаризации расчетов
должна быть приложена справка (приложение к форме N ИНВ-17), которая
является основанием для составления Акта по форме N ИНВ-17.