60
Таблица 6
Структура имущества и источников его формирования ООО
«СпецПроект»
42
Показатель
Значение показателя
Изменение за
расчетный
период
в тыс. руб.
удельный вес в валюте
баланса
тыс.
руб.
(2015г.
–
2013г.)
± %
((2015г.
–
2013г.)
:
2013г.)
2013
год
2014
год
2015
год
на начало
расчетного
периода
(31.12.2013г.)
на конец
расчетного
периода
(31.12.2015г.)
Актив
1.
Внеоборотные
активы
910
1
986
1
734
73,9
48,4
+824
+90,5
в том числе:
основные
средства
910
1
986
1
734
73,9
48,4
+824
+90,5
2. Оборотные
активы, всего
321
518
1
852
26,1
51,6
+1 531
+5,8
раза
в том числе:
запасы
2
2
93
0,2
2,6
+91
+46,5
раза
дебиторская
задолженность
297
387
1
069
24,1
29,8
+772
+3,6
раза
денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
22
128
686
1,8
19,1
+664
+31,2
раза
Пассив
1. Собственный
капитал
788
1
083
2
206
64
61,5
+1 418
+179,9
2.
Долгосрочные
обязательства,
всего
–
1
170
900
–
25,1
+900
–
в том числе:
заемные
средства
–
1
170
900
–
25,1
+900
–
3.
Краткосрочные
обязательства,
всего
443
251
480
36
13,4
+37
+8,4
Валюта баланса
1
231
2
504
3
586
100
100
+2
355
+191,3
42
Составлено автором по данным бухгалтерской отчетности ООО «СпецПроект» (Приложение А, Б)
61
В целом, активыООО «СпецПроект» в течение расчетного периода
(2013-2015гг.) значительно повысились (на 191,3%). Отмечая существенное
повышение активов, нужно учесть, что собственный капитал повысился в
меньшей степени – на 179,9%. Отстающее повышение собственного капитала
относительно общего изменения активов можно считать отрицательным
показателем.
На рисунке 4 представлена структура активов ООО «СпецПроект» в
разрезе основных групп.
Рис. 4. Структура актива ООО «СпецПроект» за расчетный
период
43
В общей структуре активов внеоборотные активы, объем которых на
2013 год составлял 910 тыс. руб., увеличились на 824 тыс. руб. (темп
прироста составил 90,5%), и на 2015 год их объем составил 1 734 тыс. руб.
(48% от общей структуры имущества). Величина оборотных активов,
составлявшая на 2013 год 321 тыс. руб. также увеличилась на 1531 тыс. руб.
(темп прироста составил 476,95%), и на 2015 год их объем составил 1 852
тыс. руб. (52% от общей структуры имущества).
43
Составлено автором по данным бухгалтерской отчетности ООО «СпецПроект» (Приложение А, Б)
0
500
1000
1500
2000
2500
2013 2014 2015
Год
Внеоборотные активы
Оборотные активы, всего
Собственный капитал
Долгосрочные обязательства,
всего
Краткосрочные обязательства,
всего
62
Доля основных средств в общей структуре активов на 2015 год
составила 48% что свидетельствует о «тяжелой» структуре активов ООО
«СпецПроект» и говорит о существенных накладных расходах и высокой
чувствительности к изменениям выручки.
Величина дебиторской задолженности за расчетный период
повысилась на 772 тыс. руб., что можно считать отрицательным изменением
и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, или активным
предоставлением потребительского кредита покупателям, то есть
отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных
средств из производственного процесса. Изучая дебиторскую задолженность
ООО «СпецПроект» необходимо отметить, что компания на 2015 год имеет
активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской),
предоставляя, таким образом, своим клиентам бесплатный кредит в размере
589,00 руб.
В целом динамику изменения активов можно считать положительной.
Одновременно с активом происходит увеличение в пассиве,
повышение валюты баланса в большей степени произошло, из-за увеличения
статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» За прошлый
период увеличение данной статьи составило 1 418 тыс. руб. (в процентном
соотношении ее рост составил 60,2%.). Так, на конец расчетного периода
значение статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
составило 2 191 тыс. руб.
Изучая изменение собственного капитала ООО «СпецПроект»
отметим, что его показатель за расчетный период существенно повысился.
На конец 2015 года объем собственного капитала ООО «СпецПроект»
составил 2 206 тыс. руб. (61,5% от общей величины пассивов). У хорошо
работающего предприятия в составе собственного капитала должно быть не
менее 50% собственных оборотных средств.
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования
пассивов за расчетный период на немного повысилась. На конец 2015 года
63
совокупная величина заемных средств ООО «СпецПроект» равняется 1 380
тыс. руб. (38,5% от общей величины пассивов). Повышение доли заемных
средств ООО «СпецПроект» ведет к повышению степени его финансовых
рисков и может негативно повлиять на его финансовую устойчивость, так как
у хорошо работающего предприятия собственный капитал должен расти
быстрее, чем валюта баланса, и доля его по сравнению с заемным не должна
быть менее 50%. С другой стороны, использование заемных средств
позволяет повысить деловую активность и повлиять на развитие
предприятия.
В общей структуре задолженности на конец 2015 года долгосрочные
пассивы больше краткосрочных на 420 тыс. руб. что свидетельствует о
неплохой финансовой устойчивости ООО «СпецПроект» и, вероятно, о
будущем повышении оборотов компании, в случае если долгосрочные
пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов
производства.
Долгосрочная кредиторская задолженность, на 2013 год отсутствовала,
повысилась на 900 тыс. руб. (темп прироста составил 100%), и на конец 2015
года ее объем составил 900 тыс. руб. (25,1% от общей структуры имущества).
Самый крупный удельный вес в структуре краткосрочной
кредиторской задолженности на конец 2015 года составляет статья
«Кредиторская задолженность». На конец расчетного периода объем
задолженности по данной статье составляет 480 тыс. руб. (доля в общей
величине краткосрочной дебиторской задолженности 100%).
Таким образом, можно сделать вывод, что изменение за расчетный
период структуры пассивов нужно признать в подавляющей части
негативным.
2.2. Оценка эффективности управления финансовым состоянием
Основной задачей 2017 года является возврат позиций предприятия
на различных сегментах рынка и дальнейшее повышение объемов продаж.
64
Для выполнения плановых показателей производства и реализации
продукции предприятие осуществляет мероприятия, способствующие более
эффективному сбыту продукции:
совершенствование производства выпускаемой продукции,
повышение ее качества, удовлетворение требований потребителей;
оптимизация объемов продаж произведенной продукции на
внутреннем и внешнем рынке;
внедрение программ по снижению затрат на производство и
реализацию продукции;
повышение квалификации персонала;
повышение благосостояния и социальной защищенности
работников предприятия.
На предприятии осуществляется программа технического
перевооружения производства.
При долгосрочном финансовом планировании на предприятии, прежде
всего, определяют уровни доходов и расходов за год и помесячно. Учитывая
сервисную ориентированность предприятия, то есть доход определяется не
только объемом проданного товара, но объемом оказанных услуг. Отсюда
возникает следующая проблема: необходимо спрогнозировать те виды
товаров и услуг, которые будут востребованы на рынке в планируемом году,
чтобы оценить ожидаемый приток финансовых средств. Несмотря на то, что
рынок, занимаемый предприятием, достаточно стабилен, на это влияют
множество факторов, начиная от изменения технических характеристик
поставляемого оборудования, программного обеспечения, насыщения рынка,
снижения активности вложения финансовых средств частных инвесторов в
предприятия ритейла и общественного питания, приход в регион крупных
сетевых компаний, различные изменения законодательств как федеральных,
так и региональных. Поэтому, определяя среднесрочную перспективу
развития, руководство предприятия ориентируется на показатели
аналогичного периода предыдущего года.
65
Отдельно при финансовом планировании надо выделить проблему с
задолженностями, как дебиторской, так и кредиторской. Особенностью
работы предприятия является гибкий подход к клиентам, предоставлению
льготных условий по оплатам, срокам. Все ожидаемые расчеты с клиентами
вносятся в соответствующий план, равно как и расчеты с поставщиками за
поставляемый товар. И не всегда клиенты выдерживают заложенный график
платежей, создавая при этом разницу в ожидаемых и поступаемых
финансовых ресурсах.
Большинство сделок проводится на данном этапе с постоплатной
системой, то есть оплата товаров и услуг только по поступлению товара и
выполнению услуг. При этом дебиторская задолженность возрастает. На
предприятие при планировании всегда закладывается определенная сумма
дебиторской задолженности, при превышении которой принимаются
определенные мероприятия по уменьшению данной суммы. С другой
стороны, намечается тенденция со стороны поставщиков к уменьшению
сроков отсрочек оплаты товаров, это приводит к уменьшению резервных
капиталов, необходимости увеличивать оборотный капитал, изымать
собственные средства из оборота.
Нехватка оборотных средств. Как было упомянуто ранее, работа без
предоплат со значительными отсрочками платежей подразумевает наличие у
предприятия достаточных резервов для обеспечения успешных сделок.
Определение структуры источников финансирования. Денежные
средства должны поступать на предприятие из разных источников. При
получении финансовых потоков по одному направлению, резкие колебания
рынка, вызванные какими-либо факторами, как экономическими, так и
административными, могут негативно сказаться на предприятии.
Согласованность между подразделениями. При финансовом
планировании, учитывая большое количество направлений, по которым
работает предприятие, возникает проблема согласования финансов между
подразделениями. Особенно это касается крупных, долгосрочных проектов.
66
Поэтому для оптимизации оперативного финансового планирования на
предприятии проводятся в определенные дни «планерки» с участием
руководства предприятия и руководителей отделов, где и решается
перераспределение средств в зависимости от степени потребности.
Создание новых направлений деятельности. Так как предприятие
занимается поставкой товаров и оказанием услуг, то оно должно постоянно
развиваться, чтобы успешно противостоять конкурентам, так как при
организации какого-либо направления тут же возникают конкурентные
организации. Соответственно развитие новых направлений требует
значительных финансовых средств на обучение специалистов, создание
необходимой инфраструктуры, товарных запасов и иных организационных
мероприятий. При финансовом планировании эти средства необходимо
учитывать.
Отсутствие платежных календарей и четкого графика платежей,
особенно постоянных и регламентированных. Создание финансовых
резервов для обеспечения постоянных платежей.
Нехватка финансовых ресурсов для финансирования непредвиденных
расходов, а также непроизводственных потерь.
Проблемы с оптимизацией товарных запасов. Небольшое количество
товаров на складе позволяет высвободить финансовые резервы для
оперативных заказов и иных целей, но может привести к ухудшению
взаимодействия с клиентами, да и с банковским сектором, так как часто
оперативные кредиты выдаются под залог товарных остатков. Наличие
большого товарного запаса может негативно сказаться на финансовом
положении, так как есть вероятность существенного изменения рынка, и,
соответственно, возникновения большого количества неликвидов с
проблемной реализацией, а также влечет за собой «замораживание»
финансовых ресурсов в товаре.
Обратимся, прежде всего, к проблемам, связанным с организацией
системы финансового планирования на предприятии ООО «СпецПроект». На
67
рис. 5 эти проблемы распределены по важности.
Рис. 5. Проблемы финансового планирования на предприятии
Важнейшей проблемой в этой области является реальность
формируемых финансовых планов. Действительно, реальное и эффективное
управление компанией возможно лишь при наличии обоснованного плана на
достаточно длительный промежуток времени — год, квартал. Нереальность
планов вызывается, как правило, необоснованными плановыми данными по
сбыту, плановой доле денежных средств в расчетах, заниженными сроками
погашения дебиторской задолженности, раздутыми потребностями в
финансировании (затраты подразделений на техническое обслуживание,
капитальный ремонт, общехозяйственные расходы и т.д.). В итоге,
полученные ценой значительных усилий, планы не являются реальным
инструментом управления, которое осуществляется по-прежнему — путем
субъективного распределения оборотных средств по различным текущим
статьям. Одной из ключевых причин этого факта является функциональная
разобщенность подразделений, участвующих в составлении финансовых
планов. Второй важнейшей проблемой является оперативность составления
планов. Даже хорошо проработанный план становиться ненужным, если
опаздывает к заданному времени. Так месячный план, утверждаемый к концу
второй недели, с самого начала вызывает сомнения в своей практической
пользе. Причины низкой оперативности хорошо известны управленцам, это:
отсутствие четкой системы подготовки и передачи плановой информации из
68
отдела в отдел, необходимость долгих процедур итерационного согласования
планов, недостаток и недостоверность информации. Очень часто, процедуры
формирования финансового плана строятся на недокументированных
взаимоотношениях между отделами, телефонных звонках, нестандартных
документах и проч.
Отсутствие последовательности операций на предприятии ООО
«СпецПроект», проходящей через все отделы и имеющей своей целью
удовлетворении потребностей руководства в инструменте управления -
финансовом плане, приводит к отрыву долгосрочных финансовых планов
(например, на 1 год) от краткосрочных (месяц, неделя).
Отметим еще две проблемы — реализуемость планов и их
комплексность. Под реализуемостью планов понимается их выполнимость с
точки зрения обеспечения необходимыми финансовыми и материальными
ресурсами, отсутствие дефицитов. Практика работы российских предприятий
показывает, что очень часто принимаются к исполнению финансовые планы
с дефицитом до 30-60%. Комментарии тут излишни. Комплексность планов
означает, что помимо любимого всеми сотрудниками финансовых отделов
плана по доходам и расходам, необходимы ещё реальные планы по прибылям
и убыткам, изменению задолженности, плановый баланс. Все эти планы
должны формироваться в виде, удобном для руководителей. Кроме того,
целесообразно использовать инструменты факторного анализа, чтобы
оценить возможные варианты развития событий при изменении ключевых
плановых показателей (выручка, цена, стоимость сырья и т.д.)
Таким образом, можно сделать вывод, что сложившая система
финансового планирования на предприятии ООО «СпецПроект» имеет ряд
существенных недостатков, требующий детального анализа и поиска
решений. В частности это низкая оперативность составления и реализуемость
финансовых планов, слишком большой отрыв краткосрочных планов от
долгосрочных. Между тем, систему финансового планирования и управления
финансово-хозяйственной деятельностью на предприятии следует считать
69
удовлетворительной, что наглядно доказано результатами проведенного
исследования.
2.3. Анализ кредитоспособности организации, эффективность
использования кредита
Для оценки ликвидности, активы организации группируются в
зависимости от быстроты перевоплощения в денежные средства, а пассивы –
в зависимости от срочности погашения обязательств.
Приведем результаты расчета соотношения активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения в таблице 7, а так же
произведем анализ этих соотношений и выясним, все ли равенства
выполняются. Это будет подготовительной процедурой перед проведением
анализа ликвидности. Для этого данные актива и пассива баланса
распределим на 4 группы.
Таблица 7
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
44
Активы по
степени
ликвидности
На
конец
расчет-
ного
периода
, тыс.
руб.
Прирост
за
расчет-
ный
период,
%
Нормаль-
ное
соотно-
шение
Пассивы по
сроку
погашения
На
конец
расчет
-ного
период
а, тыс.
руб.
Приро
ст за
расчет
-ный
перио
д, %
Излишек/
недостато
к
платеж.ср
едств
тыс. руб.
А1.
Высоколиквидн
ые активы
(денежные
средства +
краткосрочные
фин.
вложения)
686
+31,2
раза
≥
П1. Наиболее
срочные
обязательства
(привлеченные
средства)
(текущая
кредиторская
задолженность)
480
+8,4
+206
А2.
Быстрореализу
емые активы
(краткосрочная
дебиторская.за
долженность)
1 069
+3,6
раза
≥
П2.
Среднесрочные
обязательства
(краткосрочные
обязательства
кроме
кредиторской
задолженности)
0
–
+1 069
А3. Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборотные
активы)
97
+48,5
раза
≥
П3.
Долгосрочные
обязательства
900
–
-803
А4.
1 734
+90,5
≤
П4. Постоянные
2 206
+179,9
-472
44
Составлено автором по данным бухгалтерской отчетности ООО «СпецПроект» (Приложение А, Б)