44
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Дженерал
коллектор» путем расчета коэффициентов (таблица 2.6).
Таблица 2.6 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости
ООО «Дженерал коллектор» за 2017-2018 года
Показатель
Расчётная
формула
Значение, доли
Изменение
показателя
Рекоменд
уемое
значение
2017
2018
Абсол
ютное,
Относи
тельно
е,
1
2
3
4
5
6
7
2. Коэффициент
обеспеченности
материальных запасов
собственными
средствами К
ОМЗ
СИ – ВА
1,70
0,43
-1,28
-297,36
0,6¸0,8
З
3. Коэффициент
маневренности
собственного капитала
К
М
СОС
0,49
0,58
0,09
15,78
0,2¸0,5
СИ
4. Индекс постоянного
актива К
П
ВА
0,51
0,42
-0,09
-21,75
-
СИ
5. Коэффициент
автономии К
А
СИ
0,14
0,08
-0,06
-71,63
0,4¸0,6
ВБ
6. Коэффициент
финансовой зависимости
К
ФЗ
ВБ
6,98
11,98
5,00
41,74
0,4¸0,6
СИ
7. Коэффициент
концентрации заёмного
капитала К
КЗК
ЗК
0,00
0,05
0,05
100,00
–
ВБ
8. Коэффициент
соотношения заёмного и
собственного капитала
К
СЗС
ЗК
0,00
0,00
0,00
-
<1 (0,7)
СИ
9. Коэффициент
финансирования К
Ф
СИ
-
1,66
-
-
>1
ЗК
На основании представленной таблицы построим график динамики
коэффициентов финансовой устойчивости организации (рисунок 2.5).
45
Рисунок 2.5 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Дженерал коллектор» за 2017-2018 года
На основании таблицы 2.6 и рисунка 2.4 подтверждается вывод по
таблице 2.4 о не абсолютной финансовой устойчивости компании. Все
коэффициенты финансовой устойчивости за 2017 год имеют отрицательное
значение.
Проведем анализ ликвидности баланса и затем проведем расчет
коэффициентов ликвидности предприятия (таблица 2.7).
Таблица 2.7 – Группировка по степени ликвидности ООО «Дженерал
коллектор» за 2017-2018 года, тыс. руб.
Активы
2017
2018
Пассивы
2017
2018
Платежный (+)
излишек/ (–)
недостаток
Результат
сравнения
групп
актива и
пассива
2017
(А-П)
2018
(А-П)
А1
1618
9741
П1
11855
51867
-10237
-42126
-
А2
10637
41286
П2
0
0
10637
41286
-
А3
11205
48043
П3
0
3019
11205
45024
-
А4
1015
2102
П4
1983
5000
-968
-2898
+
Баланс
13838
59886
Баланс
13838
59886
-
-
-
46
Группировка активов предприятия показала, что в структуре
имущества за отчетный период преобладают медленно реализуемые активы
(А2 и А3). Анализ таблицы свидетельствует о том, что величина активов
снизилась в основном за счет трудно реализуемых активов (А4).
В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает краткосрочные
обязательства (П4).
На основании проведенного анализа ликвидности ООО «Дженерал
коллектор» можно сделать вывод, что наблюдается недостаток ликвидности:
то есть у компании нет в полном объеме собственных денежных средств для
погашения обязательств.
Далее проведем расчет коэффициентов ликвидности (таблица 2.8).
Таблица 2.8- Коэффициенты ликвидности ООО «Дженерал коллектор»
за 2017-2018 года
Показатели
Расчётная формула
Значение
показателя,
доли
Изменение
показателя
Рекоме
ндуемо
е
значени
е
2017
2018
Абсол
ютное,
доли
Относ
ительн
ое, %
1
2
3
4
5
6
7
1. Коэффициент
текущей
ликвидности К
Тл
21
321
ПП
ААА
1,98
1,91
-0,07
-3,60
1,0¸2,0
2. Коэффициент
быстрой
ликвидности К
бл
21
21
ПП
АА
1,03
0,98
-0,05
-5,08
0,8¸1,0
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности К
Ал
21
1
ПП
А
0,14
0,19
0,05
27,33
³0,2
4. Общий
показатель
ликвидности
баланса
предприятия К
ол
)П3,0П5,0П(
)A3,0A5,0А(
321
321
0,87
0,85
-0,02
-2,33
³1
47
На основании полученных расчетных данных по коэффициентам
ликвидности компании построим график для более наглядного изучения
(рисунок 2.6).
Рисунок 2.6– Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Дженерал
коллектор» за 2017-2018 года
Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже
допустимого, что говорит о том, что предприятие не в полной мере
обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных
обязательств за счет наиболее ликвидных активов (организация может
покрыть 0.2% своих обязательств). За рассматриваемый период коэффициент
вырос на 0.0006.
Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже
допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов,
которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. За
рассматриваемый период коэффициент вырос на 0.0006.
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится
48
ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в
полной мере обеспечено собственными средствами для ведения
хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных
обязательств. Даже при реализации запасов у организации не будет
достаточных средств для покрытия краткосрочных обязательств. За
рассматриваемый период коэффициент вырос на 0.327.
Целью анализа деловой активности является оценка качества
менеджмента по критерию скорости преобразования активов организации в
денежные средства (таблица 2.9).
Таблица 2.9 – Анализ основных показателей деловой активности
ООО «Дженерал коллектор» за 2017-2018 года
Показатель
Расчётная формула
Значение
показателя
Изменение
показателя
2017
2018
Абсол
ютное
Относит
ельное,
%
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент общей
оборачиваемости средств
К
1
, раз (кол-во оборотов)
В
Р
/ В
Б
, где В
Р
–
выручка от реализации
продукции; В
Б
–
валюта баланса
среднего значения
9,28
1,80
-7,48
-414,63
2. Коэффициент
оборачиваемости
мобильных средств
(оборотных активов) К
2
,
раз
В
Р
/ О
А
,где О
А
–
среднегодовая
стоимость оборотных
активов
9,28
1,80
-7,48
-414,63
3. Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности К
3
, раз
В
Р
/ Д
З
, где Д
З
–
среднегодовая
дебиторская
задолженность
12,07
2,62
-9,46
-361,56
4. Средний срок оборота
дебиторской
задолженности К
4
, дни
365 / К
3
30,23
139,55
109,31
78,33
49
Продолжение таблицы 2.9
1
2
3
4
5
6
5. Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности К
5
В
Р
/ К
З
,где К
З
–
среднегодовая
кредиторская
задолженность
10,83
2,08
-8,75
-420,27
6. Средний срок оборота
кредиторской
задолженности К
6
, дни
365 / К
5
33,70
175,31
141,61
80,78
7. Коэффициент
оборачиваемости запасов
К
7
, раз
В
Р
/ З, где З –
среднегодовая
стоимость запасов
226,08
15,98
-210,10
-1314,64
8. Средний срок оборота
запасов К
8
, дни
365 / К
7
1,61
22,84
21,22
92,93
9. Фондоотдача
основных средств и
прочих внеоборотных
активов К
9
, тыс. руб.
В
Р
/ В
ОА
, где В
ОА
–
среднегодовая
стоимость
внеоборотных активов
126,52
51,37
-75,14
-146,27
10. Коэффициент
оборачиваемости
собственных средств
предприятия К
10
, раз
В
Р
/ С
К
,где С
К
–
среднегодовая
стоимость
собственного капитала
64,76
21,60
-43,16
-199,84
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает
эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего
капитала организации. Продолжительность нахождения капитала в активах
организации возросла на 0.25 и составила 2.42 раз. Следует отметить, что
оборачиваемость дебиторской задолженности выше оборачиваемости
кредиторской, что является благоприятным фактором в деятельности
предприятия.
Дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств.
Это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие
денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств.
Коэффициент отдачи собственного чистого капитала показывает
скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность
использования денежных средств (рисунок 2.7).
50
Рисунок 2.7 – Динамика показателей деловой активности
ООО «Дженерал коллектор» за 2017-2018 года
Проведем анализ финансовых результатов на основание отчета о
финансовых результатах (таблица 2.10).
Таблица 2.10 – Анализ финансовых результатов ООО «Дженерал
коллектор» за 2017-2018 года, тыс. руб.
Наименование показателя
Значение показателя,
тыс. руб.
Изменение показателя
2017
2018
абсолютное,
тыс. руб.
относительное, %
Выручка
128415
107988
-20427
-18,92
Себестоимость продаж
124727
105266
-19461
-18,49
Валовая прибыль (убыток)
3688
2722
-966
-35,49
Прибыль (убыток) от продаж
3688
2722
-966
-35,49
Прибыль (убыток) до
налогообложения
3660
2466
-1194
-48,42
Чистая прибыль (убыток)
2928
1973
-955
-48,40
51
На основание данной таблицы можно сделать вывод, что финансовые
результаты ООО «Дженерал коллектор» являются положительными, то есть
компания является доходной.
Выручка предприятия выросла на 324615 тыс. руб. и имеет темп роста
за 2018 год в размере 3,1%. Чистая прибыль выросла на 9186 тыс. руб. и
имеет темп роста 0,13% (рисунок 2.8).
Рисунок 2.8 – Динамика и соотношение показателей финансового
результата ООО «Дженерал коллектор» за 2017-2018 года
Проведем анализ рентабельности предприятия (таблица 2.11).
52
Таблица 2.11 – Анализ показателей рентабельности ООО «Дженерал
коллектор» за 2017-2018 года
Показатели
Расчётная формула
2017
2018
Изменение
Абсол
ютное
Относи
-
тельно
е, %
1. Среднегодовая стоимость
активов А, тыс. руб.
Итог баланса
(среднегодовое
значение)
13838
59886
46048
76,89
2. Средняя величина
собственного капитала С
К
,
тыс. руб.
III раздел баланса
(среднегодовое
значение)
1983
5000
3017
60,34
3. Средняя величина
долгосрочных обязательств
Д
О
, тыс. руб.
Итог IV раздела
баланса
(среднегодовое
значение)
0
3019
3019
100,00
4. Средняя величина
текущих активов Т
А
, тыс.
руб.
Итог II раздела
баланса
(среднегодовое
значение)
13838
59886
46048
76,89
5. Выручка от продаж В
Р
,
тыс. руб.
ОФР
*
128415
107988
-20427
-18,92
6. Прибыль (убыток) от
продаж П
Р
, тыс. руб.
ОФР
3688
2722
-966
-35,49
7. Прибыль отчётного
периода П, т. руб.
ОФР
3660
2466
-1194
-48,42
8. Чистая прибыль ЧП, тыс.
руб.
ОФР
2928
1973
-955
-48,40
9. Рентабельность активов
Р
А
, %
ЧП / А
0,21
0,03
-0,18
-542,24
10. Рентабельность текущих
активов
A
T
P
, %
ЧП / Т
А
0,21
0,03
-0,18
-542,24
11. Рентабельность
инвестиций Р
И
, %
П/(С
К
+ Д
О
)
1,86
0,34
-1,52
-447,90
12. Рентабельность
собственного капитала
К
C
P
,
%
ЧП / С
К
1,48
0,39
-1,08
-274,19
13. Рентабельность
продукции Р
П
, %
ЧП / В
Р
0,02
0,02
0,00
-24,80
14. Рентабельность объёма
продаж
П
О
P
, %
П
Р
/ В
Р
0,03
0,03
0,00
-13,94
53
На основание данной таблицы можно сделать вывод, что все
показатели рентабельности находится в пределах допустимых нормативных
значений. Но по ним всем наблюдается отрицательная динамика, что
является показателем того, что у ООО «Дженерал коллектор» снижается
рентабельность деятельности.
Двухфакторная модель Э. Альтмана рассчитывается по формуле:
Z = –0,3877 – 1,0736 · К
тл
+ 0,579 · К
фз
, (2.1)
где К
тл
– коэффициент текущей ликвидности;
К
фз
– коэффициент финансовой зависимости.
Результаты оценки вероятности банкротства организации за
анализируемый период по двухфакторной модели Э. Альтмана
рекомендуется представить в таблице 2.12.
Таблица 2.12 - Результаты оценки вероятности банкротства
ООО «Дженерал коллектор» 2017-2018 года по двухфакторной модели Э.
Альтмана
Критерий
2017
2018
Абсолютное
изменение
показателя
Нормативное
значение
1. Коэффициент
текущей ликвидности
1,98
1,91
-0,45
1,02,0
2. Коэффициент
финансовой
зависимости
3,76
3,96
0,20
0,40,6
3. Комплексная
двухфакторная модель
Альтмана
-0,34
-0,15
0,60
Z > 0 ситуация критична. Z
< 0 банкротство не
предвидится