52
Бухгалтерские записи, отражающие ситуацию, рассматриваемую в примере,
представлены в таблице:
Таблица 15
Отражение операций по покрытию сумм полученного убытка за счет
средств резервного капитала ОАО «Камаз-Металлургия»
Содержание операций
Корреспонденция
счетов
Сумма,
тыс.руб.
Дебет
Кредит
1
2
3
4
2011 г.
Отражен убыток организации за 2011 г.
99
90-9, 91-9
41785
Отражено начисление условного дохода по
налогу на прибыль
68
99-УНРД
3008
Отражено возникновение отложенного
налогового актива в связи с понесенным
убытком
09
68
3008
Отражено списание выявленного по итогам
2011 г. убытка (41785 - 3008)
84
99
38777
2017 г.
Отражен убыток организации за 2017 г.
90-9, 91-9
99
106401
Отражено погашение убытка за счет средств
резервного капитала
82
84
41785
В 2011 году Налоговым кодексом разрешено перенесение 30% суммы
убытка. В данном случае сумма отложенного налогового актива будет равна 3008
тысяч рублей (41785 х 30% x 24%) (п. п. 14, 17 ПБУ 18/02). Сумма начисленного
условного дохода по налогу на прибыль также составит 3028 тысяч рублей (41785
х 30% x 24%). Сумма текущего налога на прибыль за 2011 год определяется как
сумма условного дохода по налогу на прибыль (3028 тысяч рублей),
скорректированная на сумму отложенного налогового актива (3028 тысяч
рублей), то есть текущий налог на прибыль равен нулю, что соответствует
требованиям налогового законодательства (согласно п. 8 ст. 274 НК РФ, в случае
если в отчетном (налоговом) периоде налогоплательщиком получен убыток, в
данном отчетном (налоговом) периоде налоговая база признается равной нулю).
В целях совершенствования бухгалтерского учета собственного капитала
ОАО «Камаз-Металлургия» предлагаются следующие меры.
53
Во первых, в бухгалтерской отчетности акционерных обществ
предусмотрено раскрытие информации о прибыли или убытке, приходящемся на
одну акцию, с целью увеличения прозрачности бухгалтерских отчетов для
акционеров. Расчет производится на основании Методических рекомендаций по
раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию, утвержденных
приказом Минфина России от 21 марта 2000 года № 29н.
Ввиду отсутствия в составе акционерного капитала ОАО «Камаз-
Металлургия» конвертируемых ценных бумаг кроме обыкновенных акций
необходимо рассчитать показатель «Базовая прибыль (убыток) на акцию»,
который определяется как отношение прибыли или убытка отчетного периода к
средневзвешенному числу обыкновенных акций в обращении.
10
38332000
Б П = = 1 ,1 3
33908744
рублей (2)
11
423000
Б П = = 0 ,01 2 5
33908744
рублей (3)
Рассчитанные значения рекомендуется отразить по строке 2900 Отчета о
прибылях и убытках ОАО «Камаз-Металлургия» за 2016 год.
Показатель разводненной прибыли на акцию считать не представляется
возможным, так как 100% акций ОАО «Камаз-Металлургия» принадлежат
головной организации.
Во вторых, для финансирования текущих инновационных процессов
рекомендуется в 2017 году привлечь средства путем эмиссии процентных
облигаций с их последующей конвертацией в обыкновенные акции ОАО «Камаз-
Металлургия». Например, ОАО «Камаз-Металлургия» выпускает процентные
конвертируемые облигации на сумму 100000000 рублей. Размещение
осуществляется путем открытой подписки через андеррайтера, вознаграждение
которого составляет 1% от суммы эмиссии. В соответствии с условиями выпуска
облигации конвертируются в акции ОАО «Камаз-Металлургия» по истечении
шести месяцев с даты выпуска. Выплата процентов по ставке 21% годовых
производится по истечении трех месяцев и при конвертации и осуществляется
54
платежным агентом ОАО «Камаз-Металлургия» на основании договора. В учете
организации данные операции необходимо отразить следующим образом
(таблица 15).
Таблица 16
Отражение эмиссии облигаций и их последующей конвертации в
обыкновенные акции в учете ОАО «Камаз-Металлургия»
Содержание операций
Корреспонденция
счетов
Сумма, руб.
Дебет
Кредит
1
2
3
4
Размещен облигационный займ
51-1
66-2
100000000
Начислено комиссионное вознаграждение
андеррайтеру
91-2
76-6
1000000
Начислены проценты по облигациям
(ежеквартально) (100000000 х 21% : 365 дн. Х
90 дн.)
91-2
66-2
5178082
Увеличен уставный капитал за счет
конвертации облигаций в акции
66-2
80-3
100000000
Таким образом, были рассмотрены все основные составляющие
собственного капитала ОАО «Камаз-Металлургия», в частности отражен порядок
учета формирования и изменения уставного, добавочного, резервного капитала и
нераспределенной прибыли.
Далее необходимо провести анализ собственного капитала ОАО «Камаз-
Металлургия» и разработать рекомендации по повышению эффективности его
использования.
55
3. Анализ собственного капитала
3.1. Цели, задачи и информационная база анализа формирования и
использования капитала организации
Наиболее упрощенным понятие собственного капитала является подход,
при котором под собственным капиталом понимают итоговую величину,
отражаемую в третьем разделе баланса «Капитал и резервы». Использование
подобного формального подхода приводит на практике к искажению величины
собственного капитала и, значит, структуры капитала в целом.
С точки зрения бухгалтерского учета, в составе собственного капитала
могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал
(капитал, вложенный собственниками) и накопленный капитал (капитал,
созданный в компании).
Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и
привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх
номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и
безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного
капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом,
вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода),
третья – добавочным капиталом.
Накопленный капитал в бухгалтерском балансе выражается в виде статей,
возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал,
фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи).
По соотношению двух частей собственного капитала – инвестированного и
накопленного оценивают деловую активность и эффективность деятельности
предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы
характеризует способность наращивания средств, вложенных в активы
предприятия.
56
Следует также учесть что, рост собственного капитала может произойти
еще по причине проведенной переоценки стоимости основных средств компании.
Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой
основных средств, и прирост капитала за счет полученной чистой прибыли будут
оцениваться по-разному с позиции оценки способности предприятия к
самофинансированию и наращиванию активов за счет собственного капитала.
Показателем, отражающим отдачу на вложенный собственниками капитал,
является показатель рентабельности собственного капитала. Для его расчета
используется формула:
Рск = Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия / Собственный
капитал * 100% (4)
Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:
а) выявить основные источники формирования собственного капитала и
определить последствия их изменений для финансовой устойчивости
предприятия;
б) определить правовые, договорные и финансовые ограничения в
распоряжении текущей и не распределенной прибылью;
в) оценить приоритетность прав получения дивидендов;
г) выявить приоритетность прав собственников при ликвидации
предприятия.
Необходимость анализа отдельных статей собственного капитала связана с
тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений
способности предприятия распорядиться своими активами.
Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его
основные функции:
а) обеспечение непрерывности деятельности;
б) гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;
57
в) участие в распределении полученной прибыли;
г) участие в управлении предприятием.
Для анализа состава и движения собственного капитала используются
коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:
Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв = Выбыло / Остаток на
конец периода (5)
где:
Кп – коэффициент поступления;
Кв – коэффициент выбытия.
Динамика и соотношение коэффициентов указывают на структурные
изменения собственного капитала. Превышение значений коэффициентов
поступления над коэффициентами выбытия характеризуют процесс наращивания
собственного капитала, и наоборот.
Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и
прогнозирование в рамках действующей организации опирается на
многочисленные источники финансовой, экономической, технологической,
технической, социальной информации, формируемой как внутри хозяйствующего
субъекта, так и во внешней бизнес-среде. Высокая роль получения объективных и
достоверных данных объясняется пропорциональной зависимостью результатов
анализа финансовой устойчивости, т.е. качества сделанных выводов и
разрабатываемых на этой основе рекомендаций от степени точности и полноты
исходной информации.
Рекомендованные Минфином России формы бухгалтерской отчетности во
многом отвечают информационным потребностям пользователей финансовой
отчетности. Вместе с тем, хотя бухгалтерская (финансовая) отчетность является
важнейшим источником получения информации для анализа финансовой
устойчивости, ограничиваться только ей нельзя. Для этих целей привлекается
58
целый ряд разнообразной документации с большей или меньшей степенью
значимости и информационных возможностей (таблица 17).
Таблица 17
Источники информации для проведения анализа собственного
капитала
Наименование
информацион
ного
источника
Содержание (структура) документа
Наиболее значимая
информация для целей
анализа финансовой
устойчивости
1
2
3
1.Регистры
синтетическог
о и
аналитическог
о учета
Первичная документация,
накопительные ведомости, оборотно-
сальдовые ведомости,
производственные отчеты, журналы-
ордера, Главная книга и др.
Направление и характер
движения денежных средств
и товарно-материальных
ценностей по счетам
бухгалтерского
учета
2.Бухгалтерск
ая отчетность
(типовые
формы)
Бухгалтерский баланс; Отчет о
прибылях и убытках; Отчет об
изменениях капитала; Отчет о
движении денежных средств;
Пояснения к бухгалтерскому балансу
и отчету о прибылях и убытках
Состав и структура средств
организации и источников их
формирования на отчетные
даты; финансовые
результаты деятельности;
направления притока и
оттока денежных средств в
разрезе видов деятельности;
имущественное положение и
др., информация,
раскрываемая в
пояснительной записке
3.Статистичес
кая
отчетность
Сведения о производстве и
отгрузке товаров» (ф. № П-1);
«Сведения об инвестициях»
(ф. № П-2); «Сведения о финансовом
состоянии организации» (ф. № П-3);
«Сведения о численности, заработной
плате и движении работников» (ф. №
П-4); «Сведения о просроченной
задолженности по заработной плате»
(ф. № 3-ф) и др.
Информация о финансовых
вложениях, инвестициях в
нефинансовые активы,
источниках инвестиционных
вложений. Данные о
состоянии расчетов с
организациями России и
зарубежных стран, данные о
доходах и расходах и др.
4. Бюджеты
Бюджет продаж; бюджет
производства; бюджет основных
материалов; бюджет расходов по
вознаграждениям работников; бюджет
производственных запасов; бюджет
производственной себестоимости;
бюджет денежных средств;
прогнозные формы отчетности
(баланс, отчет о прибылях и убытках,
отчет о движении денежных средств,
прогнозный расчет чистых активов)
Информация о будущих
доходах и расходах
организации, средствах
финансирования и
направления вложения
ресурсов, поступлении и
расходовании денежных
средств от основной,
финансовой и
инвестиционной
деятельностей и др. для
целей перспективного
анализа финансовой
устойчивости.
59
5.Производств
ен-но-
финансовый
план
(бизнес-план)
I. Юридический статус;
П. Организационная структура;
III. Основные экономические
показатели;
IV. Производственная программа;
V. Ценообразование;
VI. Инвестиционная деятельность
(Капитальные вложения; Ввод в
действие производственных
мощностей; Источники
финансирования долгосрочных
инвестиций и финансовых вложений;
VII. Финансовая деятельность (Расчет
поступления средств и результатов от
реализации продукции; Финансовые
результаты деятельности предприятия
и валовой доход; Кредиторская
задолженность; Финансовый план;
Расчет потребности в кредитах;
Баланс доходов и расходов
внутрихозяйственных подразделений
Перспективная оценка
масштабов производства,
доходов и расходов,
состояния дебиторской и
кредиторской
задолженностей, финансовых
результатов
6.Аудиторское
заключение
Безусловно положительное или
модифицированное с оговоркой
аудиторское заключение (вводная
часть, аналитическая часть, итоговая
часть)
Степень достоверности
бухгалтерской отчетности и
ее соответствие
действующему
законодательству;
предположение о
дальнейшем
функционировании
организации (непрерывности
деятельности) и выявление
факторов, влияющих на эти
процессы
7.Маркетингов
ая
информация
Емкость рынка; предпочтения
потребителей; эластичность спроса;
динамики продаж; информация о
конкурентах и товарах-заменителях,
данные бухгалтерского учета и др.
Информация о возможностях
расширения рынков сбыта,
повышения деловой
активности, и в конечном
итоге, продления жизненного
цикла хозяйствующего
субъекта
При этом ни в коем случае не следует умалять значения управленческой
документации в системе документооборота хозяйствующего субъекта, однако в
рамках исследуемой области данные источники носят весьма посредственный
характер, а обращение к ним при анализе финансовой устойчивости не является
систематическим и регулярным, а скорее эпизодическим, по мере необходимости
[14, с. 77].
В этой связи необходимо сгруппировать представленные источники
аналитической информации в зависимости от их информационных возможностей
60
и степени востребованности при проведении анализа финансовой устойчивости
на три уровня.
Документы первого уровня содержат совокупность данных, оказывающих
непосредственное влияние на финансовую устойчивость организации, а,
следовательно, потребность в них является постоянной, т.е. вне зависимости от
стадии проведения анализа [11, с. 246]. Кроме того, содержание данной группы
можно разделить на две подгруппы: информационная база первого порядка для
проведения ретроспективного анализа финансовой устойчивости (типовые формы
бухгалтерской отчетности, отдельные формы статистической отчетности,
аналитическая и итоговая части аудиторского заключения); информационная база
первого порядка для проведения перспективного анализа финансовой
устойчивости (бюджеты, в их финансовой части; финансовая компонента
производственно-финансового плана).
Документы второго уровня содержат совокупность данных, влияющих на
финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта. Потребность в них
возникает в ряде случаев, в частности при:
а) недостаточности документов первого порядка в силу объективных и
субъективных причин для формирования достоверных выводов о финансовой
устойчивости организации;
б) необходимости повышения объемной и качественной составляющих
анализа устойчивости финансового состояния предприятия [15, с. 308]. Сюда
относят: регистры бухгалтерского учета маркетинговую информацию; ряд других
документов поясняющего и уточняющего характера по отношению к
бухгалтерской (финансовой) отчетности (за исключением пояснительной
записки).
Документы третьего уровня содержат совокупность данных технико-
экономического, технологического, социального, внешнеэкономического
характера, напрямую не влияющих на финансовую устойчивость организации,
однако существенное колебание этих параметров при определенных условиях
может оказать заметное влияние на финансовую устойчивость. Это
61
обстоятельство обусловливает периодичность обращения аналитика к указанной
информации, к которой, в частности, относят проектно-сметные документацию,
технологические карты, штатное расписание, график отпусков персонала,
котировки валют и т.п.
3.2. Анализ динамики собственного капитала
Приступая к анализу собственного капитала ОАО «Камаз-Металлургия»,
необходимо изучить состав и структуру собственного капитала, выяснить
причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за
анализируемый период (таблицы 18 и 19).
Таблица 18
Динамика источников финансирования деятельности
ОАО «Камаз-Металлургия» за 2014-2016 годы, тыс. руб.
Показатели
Абсолютные величины
Изменение
2014
2015
2016
2015-
2014
2016-
2015
1
2
3
4
5
6
1. Собственный капитал
3129458
316753
2
316774
9
38074
217
- уставный капитал
2300009
230000
9
230000
9
0
0
- резервный капитал
142381
142381
142381
0
0
- добавочный капитал
889340
889082
888879
-258
-203
- нераспределенная прибыль
(202272
)
(163940
)
(16352
0)
38332
420
2. Заемный капитал
2882181
320269
2
432032
7
320511
1117635
Долгосрочные обязательства
643755
521087
148892
2
-122668
967835
Краткосрочные обязательства
2238426
268160
5
283140
5
443179
149800
- займы и кредиты
0
151044
13821
151044
-137223
- кредиторская
задолженность
2182284
246337
2
274513
3
281088
281761
- доходы будущих периодов
65
45
24
-20
-21
- оценочные обязательства
56077
67144
72427
11067
5283
Итого источников имущества
6011639
637022
4
748807
6
358585
1117852