54
г) П4 – постоянные пассивы.
Теперь проведем анализ ликвидности бухгалтерского баланса на
основании классификации ликвидности активов баланса и классификации по
степени срочности погашения пассивов путем перегруппировки статей, см.
табл. 2.14.
Таблица 2.14
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Галактика» за
2018-2019 год
А
2018
2019
П
2018
2019
Платежный
излишек, т.р.
Платежный
недостаток, т.р.
2018
2019
2018
2019
А1
44
18
П1
14561
21043
-14517
-21025
А2
1334
1338
П2
264
679
1070
659
А3
36628
42710
П3
8334
7496
28194
35214
А4
8656
9154
П4
23403
24002
-14747
-14848
Аи
46662
53220
Пи
46662
53220
29264
35873
-29264
-35873
По результатам проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса
сделать вывод, что ликвидность баланса предприятия ООО «Галактика»
составляет в размере 50 %. Это обусловлено определением платежного
излишка только в группах активов и пассивов, таких как A2 − П2 > 0 и А3 –
П3> 0.
Рассмотрим каждое соотношение конкретно. Так, согласно неравенству
А1− П1< 0, предприятие неспособно мгновенно выплатить свои долги
кредиторам за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Другими словами, на предприятии наблюдается недостаточность
высоколиквидных активов для последующей мгновенной оплаты займов с
повышенной срочностью погашения, что характеризует предприятие, как
финансово неустойчивое.
Согласно неравенству A2 − П2 > 0, сумма величины финансовых
вложений и величины дебиторской задолженности способна покрыть
краткосрочные обязательства предприятия. Поэтому должное количество
активов с высокой ликвидностью способно обеспечивать деятельность
предприятия после уплаты краткосрочных обязательств, что свидетельствует о
потенциальной платежеспособности предприятия.
55
Согласно неравенству А3 – П3> 0, предприятие обеспечено должным
объемом активов, которые медленно превращаются в деньги, для оплаты
обязательств с низкой срочностью. Поэтому предприятие, согласно этому
неравенству, способно в краткосрочный период погашать обязательства с
низкой срочностью.
Согласно неравенству А4− П4< 0, на предприятии установлена нехватка
чистого оборотного капитала, который не способен финансировать текущую
деятельность предприятия в должном объеме, что является фактором
уменьшения устойчивости предприятия.
Осуществив анализ ликвидности баланса можно сделать вывод, что
степень ликвидности на предприятии средняя. Предприятие ООО «Галактика»
неспособно погашать свои долги за счет быстроликвидных активов и чистого
оборотного капитала, однако запасов и финансовых вложений хватает для
поддержания текущей платежеспособности предприятия.
В этом параграфе был проведен анализ платежеспособности,
ликвидности и ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Галактика» за 2017-
2019 год. В процессе проведения анализа платежеспособности были
рассчитаны основные финансовые коэффициенты платежеспособности. Так,
значение общей платежеспособности не соответствовало нормативу, что
указывает на ухудшение платежеспособности и отражает неспособность фирмы
в полном объеме оплачивать свои обязательства за счет собственных средств
предприятия. Однако по итогам расчета коэффициента инвестирования,
проведенного двумя способами, можно утверждать о способности предприятия,
справится с потенциально возникшей кризисной ситуацией.
По результатам расчета относительных показателей оценки ликвидности
можно сделать вывод, что предприятие неспособно оплатить долги за счет
высоколиквидных активов, таких как, рыночные ценные бумаги и денежные
эквиваленты. В условиях возникновения критического положения финансовых
дел, предприятию будет непросто оплатить обязательства в полном объеме за
короткий срок.
56
Однако ООО «Галактика» способно погашать обязательства за счет
оборотных средств, что характеризуется положительно и свидетельствует о
платежеспособности предприятия, однако отрицательная динамика показателей
говорит о снижении платежеспособности.
По результатам проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса
можно сделать вывод, что ликвидность баланса предприятия ООО «Галактика»
составляет в размере 50 %.
Предприятие неспособно мгновенно выплатить свои долги кредиторам за
счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Другими
словами, на предприятии наблюдается недостаточность высоколиквидных
активов для последующей мгновенной оплаты займов с повышенной
срочностью погашения, что характеризует предприятие, как финансово
неустойчивое, но сумма величины финансовых вложений и сумма величины
дебиторской задолженности способна покрыть краткосрочные обязательства
предприятия. Поэтому, наличие активов с высокой ликвидностью в должном
объеме, способно обеспечивать деятельность предприятия, после уплаты
краткосрочных обязательств, что свидетельствует о потенциальной
платежеспособности предприятия.
Предприятие обеспечено должным объемом активов, которые медленно
превращаются в деньги, для оплаты обязательств с низкой срочностью.
Поэтому оно способно в период до года погашать обязательства с низкой
срочностью.
Так же на предприятии установлена нехватка чистого оборотного
капитала, который не способен финансировать текущую деятельность
предприятия в должном объеме, что является фактором уменьшения
устойчивости предприятия.
Осуществив анализ ликвидности можно сделать вывод, что степень
ликвидности на предприятии средняя. Предприятие ООО «Галактика»
неспособно погашать свои долги за счет быстроликвидных активов и чистого
оборотного капитала, однако запасов и финансовых вложений хватает для
57
поддержания текущей платежеспособности предприятия. Таким образом,
уровень финансового риска, в рамках оценки ликвидности предприятия,
определяется как средний.
2.4 Диагностика деловой активности предприятия ООО «Галактика»
Необходимость проведения оценки деловой активности предприятия
обусловлена тем, что с ее помощью можно определить уровень эффективности
использования собственных и привлеченных средств предприятия ООО
«Галактика».
Анализ следует начать с определения общих показателей
оборачиваемости оборотных активов предприятия, которые представляют
возможным дать оценку эффективности использования активов предприятия в
целом. Анализ показателей оборачиваемости целесообразен в рамках оценки
платежеспособности предприятия, так как он позволяет определить скорость
превращения активов предприятия в денежные средства.
Первым этапом проведем расчет общих показателей оборачиваемости
оборотных активов предприятия ООО «Галактика», см. табл. 2.15.
Таблица 2.15
Анализ общих показателей оборачиваемости оборотных активов
ООО «Галактика» за 2018-2019 год
Показатели
2018
2019
2019-2017,
абс.
1. Выручка, тыс. р.
18529
17964
-565
2. Среднедневная выручка,
тыс. р.
51,47
49,90
-1,57
3. Средние остатки
оборотных активов, тыс. р.
39576,5
42606,5
3030
4. Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов
0,47
0,42
-0,05
5. Средняя
продолжительность одного
оборота оборотных активов,
дни
768,93
853,84
84,91
6. Экономический эффект от
изменения оборачиваемости,
тыс. р.
Х
Х
4236,80
58
По итогам проведения анализа общих показателей оборачиваемости
оборотных активов на предприятии ООО «Галактика» наблюдается снижение
выручки на 565 тыс. руб.. Значение показателя выручки составило 17964 тыс.
руб., соответственно показатель среднедневной выручки сократился на 1,57 %.
При этом средние остатки оборотных активов показали рост на 3030 тыс. руб..
Совокупное влияние значений этих показателей говорит о затоваривании
склада при одновременном ухудшении спроса на товар, что привело к
снижению вырученных средств предприятия.
В результате анализа общих показателей оборачиваемости оборотных
активов в отчетном году коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,05
оборота, а средняя продолжительность оборота в днях увеличилась на 84,9
дней, что привело к привлечению активов из оборота оборотных средств на
сумму 4236,8 тыс. руб.
Такие изменения показателей оборачиваемости оборотных активов
отражают снижение интенсивности их реализации в отчетном году и
оцениваются как негативные, отражающие ухудшение торговой деятельности
предприятия ООО «Галактика» в целом.
Далее проведем анализ частных показателей оборачиваемости оборотных
активов, который характеризует степень интенсивности использования
конкретных активов предприятия ООО «Галактика».
Анализ помогает сформировать более обоснованную оценку торговой
деятельности предприятия. Также необходимо определить динамику изменения
операционного и финансового цикла, где операционный цикл отражает время
необходимое для движения запасов со склада до момента отгрузки товара
покупателю. Финансовой цикл определяет количество дней операционного
цикла, которые должны быть обеспечены за счет средств собственного
капитала предприятия. Проведение анализа целесообразно, в рамках оценки
финансового состояния, так как рассчитанные показатели позволяет установить
время, необходимое для оборота активов предприятия. Следовательно,
предоставляется возможным определить, сколько раз предприятие смогло
59
обернуть активы и поучить с этого оборота выручку. Данные мероприятия
помогают сформировать оценку эффективности деятельности предприятия, см.
табл. 2.16.
Таблица 2.16
Анализ общих показателей оборачиваемости оборотных активов -
ООО «Галактика» за 2017-2019 год
Показатели
2018
2019
2019-2017,
абс.
1. Выручка, тыс. р.
18529
17964
-565
2. Себестоимость продаж, тыс. р.
15730
15099
-631
3. Средние остатки денежных
средств и краткосрочных
финансовых вложений, тыс. р.
1350
1337
-13
4. Средние остатки запасов, тыс. р.
38203
41245
3043
5. Средние остатки дебиторской
задолженности, тыс. р.
18
20
2
6. Средние остатки кредиторской
задолженности, тыс. р.
16065
19306
3241
7. Коэффициенты оборачиваемости:
7.1) денежных средств и
краткосрочных финансовых
вложений
13,73
13,44
-0,29
7.2) запасов
0,41
0,37
-0,05
7.3) дебиторской задолженности
1029,39
898,20
-131,19
8. Средняя продолжительность
одного оборота, дни:
8.1) денежных средств и
краткосрочных финансовых
вложений
26,23
26,79
0,56
8.2) запасов
874,31
983,39
109,08
8.3) дебиторской задолженности
0,35
0,40
0,05
8.4) кредиторской задолженности
367,67
460,31
92,64
9. Длительность операционного
цикла, дни
874,66
983,79
109,13
10. Длительность финансового
цикла, дни
506,99
523,48
16,49
На предприятии ООО «Галактика» наблюдается одновременное
ухудшение оборачиваемости и увеличение среднего временного промежутка, за
который происходит оборот денежных средств и финансовых краткосрочных
вложений. Совокупность влияния этих факторов отражает неэффективность
деятельности предприятия. На предприятии ООО «Галактика» наблюдается
замедление реализации активов с высокой ликвидностью, что ухудшает работу
товарного оборота предприятия. Увеличение оборачиваемости запасов на 109,1
60
дней и одновременное снижение скорости оборачиваемости запасов 0,1,
говорит о том, что на предприятии ООО «Галактика» наблюдается чрезмерное
затоваривание и сокращение спроса покупателей на товары. Замедление
оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности поспособствовало
увеличению длительности операционного цикла на 109 дней, что
характеризуется, как ухудшение финансового состояния в целом.
Соответственно, длительность финансового цикла увеличилась на 16 дней, что
тоже является последствием замедлением оборачиваемости дебиторской
задолженности и запасов, при одновременном росте среднего срока погашения
кредиторской задолженности. Тенденция к увеличению длительности
финансового и операционного циклов приводит к замедлению оборачиваемости
оборотных активов, и оцениваются, как отрицательные для деятельности
предприятия.
Следующим этапом, для составления более полной оценки деловой
активности предприятия, оценим изменения коэффициентов оборачиваемости
активов, собственного капитала, заемного капитала, инвестированного
капитала и внеоборотных активов, см. табл. 2.17.
Таблица 2.17
Анализ коэффициентов оборачиваемости активов и капитала ООО
«Галактика» за 2018-2019 год
Показатели
2018
2019
2019-
2017, абс.
Выручка, тыс. р.
18529
17964
-565
Средняя валюта баланса, тыс. р.
48417
51696
3279
Средняя сумма собственного капитала, тыс.
р.
23549
23848
300
Средняя сумма заемного капитала, тыс. р.
24869
27848
2980
Средняя сумма инвестированного капитала,
тыс. р.
31773
31603,5
-170
Средняя сумма внеоборотных активов, тыс.
р.
8841
9090
249
Коэффициент оборачиваемости активов
0,37
0,35
-0,04
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
0,79
0,75
-0,03
Коэффициент оборачиваемости заемного
капитала
0,75
0,65
-0,10
Коэффициент оборачиваемости
инвестированного капитала
0,58
0,57
-0,01
Коэффициент оборачиваемости
внеоборотных активов
2
1,98
-0,12
61
В соответствии с итогами анализа коэффициентов оборачиваемости
капитала и активов предприятия ООО «Галактика», можно сформировать
выводы в рамках оценки деловой активности предприятия.
На предприятии произошло сокращение степени интенсивности
использования активов предприятия, на что указывает снижение показателя в
динамике.
Коэффициент оборачиваемости активов указывает на то, что структура
активов предприятия недостаточно оптимизирована и на предприятии
наблюдается запредельный уровень запасов.
Сокращение показателя коэффициента оборачиваемости собственного
капитала указывает, что собственный капитал нерационально реализуется в
деятельности предприятия и незадействованную часть собственного капитала
следует вложить в потенциально эффективный источник доходов.
Уменьшение показателя коэффициента заемного капитала отражает то,
что обеспеченность предприятия обязательствами не способствует получению
должного объема выручки.
Снижение коэффициента оборачиваемости инвестированного капитала
свидетельствует об уменьшении, полученной выручки предприятием за счет
вложенных инвестиций.
Сокращение оборачиваемости оборотных активов, или фондоотдачи,
свидетельствует об уменьшении объема продаж, необходимого для успешного
функционирования деятельности предприятия ООО «Галактика».
Следующим этапом, осуществим анализ рентабельности по данным
отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса предприятия, с
помощью которого, оценим эффективность деятельность предприятия с учѐтом
всех доходов и расходов предприятия ООО «Галактика».
Начнем анализ с оценки показателей, отражающих эффективность
деятельность предприятия, см. табл. 2.18.
62
Таблица 2.18
Коэффициенты рентабельности, отражающие эффективность
деятельности предприятия ООО «Галактика» за 20172019 год
Коэффициенты
Значение
2017
2018
2019
2019-
2017,
абс.
Рентабельность реализованных
товаров
0,132
0,112
0,114
-0,018
Рентабельность продаж
0,117
0,101
0,102
-0,014
Норма чистой прибыли
0,030
0,016
0,017
-0,013
Показатели рентабельности реализованных товаров, рентабельности
продаж показатель, нормы чистой прибыли, отражающие эффективность
деятельности предприятия ООО «Галактика», в 2019 году показали
отрицательную динамику, по сравнению с 2017 годом, однако по сравнению с
2018 годом, анализируемые коэффициенты, показали незначительную
тенденцию к росту.
Рентабельность реализованных товаров в 2019 году сократилась на 0,018
по сравнению с 2017 годом. Такая динамика отражает то, что затраты
направленные на осуществление реализации товаров оказались менее
эффективными, что характеризует ухудшение прибыльности предприятия.
Рентабельность продаж в 2019 году снизилась на 0,014 по сравнению с
2017 годом. Это означает, что совокупное влияние сокращения эффективности
затрат и ценообразования привели к тому, что прибыльность предприятия тоже
сократилась.
Норма чистой прибыли в 2019 году уменьшилась на 0,013 по сравнению с
2017 годом, что отражает снижение эффективности деятельности предприятия
в целом.
Так, на основе приведенных расчетов, можно сделать вывод, что
рентабельность предприятия ООО «Галактика» потерпела ухудшение, однако в
2019 году по сравнению с 2018 годом, намечается положительная динамика
роста, анализируемых показателей.
На следующем этапе осуществим анализ основных коэффициентов
рентабельности, которые отражают степень эффективности ресурсов
63
предприятия, см. табл. 2.19.
Таблица 2.19
Коэффициенты рентабельности, отражающие эффективность
использования ресурсов предприятия ООО «Галактика» за 2017-
2019 год
Показатели
Значение
2017
2018
2019
2019-
2017,
абс.
Прибыль от продаж, тыс. р.
2234
1869
1839
-395
Чистая прибыль, тыс. р.
780
477
572
-208
Валюта баланса, тыс. р
46662
50172
53200
6558
Собственный капитал, тыс. р.
23403
23694
24002
599
Заемный капитал, тыс. р
23259
26478
29218
5959
Инвестированный капитал, тыс. р.
31837
31709
31498
-339
Оборотные активы, тыс. р.
38006
41147
44066
6060
Внеоборотные активы, тыс. р.
8656
9025
9154
498
Рентабельность активов
0,017
0,010
0,011
-0,006
Рентабельность собственного капитала
0,033
0,020
0,024
-0,009
Рентабельность заемного капитала
0,034
0,018
0,020
-0,014
Рентабельность инвестированного
капитала
0,024
0,015
0,018
-0,006
Рентабельность оборотных активов
0,059
0,045
0,042
-0,017
Рентабельность внеоборотных активов
0,090
0,053
0,062
-0,028
По итогам результатов анализа рентабельности предприятия, на
основании расчетов коэффициентов, отражающих эффективность
использования ресурсов предприятия ООО «Галактика» можно сформировать
выводы в рамках оценки рентабельности.
На предприятии выявлено снижение основного показателя
рентабельности - коэффициента рентабельности активов, изменение которого в
2019 году по сравнению с 2017 годом составило 0,006. Сокращение данного
показателя свидетельствует о снижении эффективности использования
имущества предприятия. Негативная динамика показателя связана с
сокращением чистой прибыли, увеличением затрат предприятия и с
замедлением оборачиваемости активов. Также в роли негативного фактора
воздействия на рентабельность предприятия выступало увеличение оборотных
активов предприятия, а именно совокупное влияние эффекта затоваривания и
снижения спроса на товар.
Показатель рентабельности собственного капитала в 2019 году составил