35
финансирования текущей и инвестиционной деятельности, доходам и расходам,
движению денежных средств, инвестициям (капитальным и финансовым
вложениям), необходимых для достижения поставленных перед предприятием
целей.
Таким образом, если бюджет – это насыщенный количественными
показателями документ, в соответствии с которым предприятие ведет свою
хозяйственную деятельность, то бюджетирование представляет собой процесс
составления и реализации данного документа в практической деятельности
компании. Отсюда определение бюджетирования деятельности компании
можно сформулировать как систему действий по реализации организационных,
стратегических и тактических (оперативных) решений, направленных на
обеспечение эффективности процессов формирования, распределения,
использования, перераспределения, организации, анализа и контроля оборота
фондов денежных средств (и их эквивалентов в неденежной форме) для
реализации основной цели деятельности компании. Коротко основную цель
деятельности компании можно сформулировать как достижение оптимального
сочетания увеличения благосостояния собственников и прибыльности
компании в текущем и перспективном периодах, что полностью совпадает с
основной целью бюджетирования деятельности компании.
Важность бюджетирования деятельности предприятия определяется
следующими основными положениями:
1. Бюджетирование деятельности обеспечивает финансовое равновесие
предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития,
финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем,
насколько различные виды бюджетируемых финансовых потоков
синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень
такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации
стратегических целей развития предприятия.
36
2. Бюджетирование деятельности предприятия способствует
повышению ритмичности осуществления операционного процесса
предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно
сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов,
уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.д.
3. Бюджетирование деятельности предприятия позволяет сократить
потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя ресурсами,
можно обеспечить более рациональное и экономное использование
собственных финансовых средств, формируемых из внутренних источников,
снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов.
4. Бюджетирование деятельности предприятия является важным
фактором финансового обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.
Этому способствует сокращение продолжительности производственного и
финансового циклов, достигаемое в процессе управления финансовыми
потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем
хозяйственную деятельность предприятия.
5. Бюджетирование обеспечивает снижение риска
неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно
осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную
сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие
несбалансированности различных видов финансовых потоков во времени.
6. Бюджетирование деятельности позволяет предприятию получать
дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его финансовыми
активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании
временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов,
37
а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении
финансовых инвестиций
1
.
Таким образом, можно сделать вывод, что бюджетирование
деятельности предприятия способствует формированию дополнительных
ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником
прибыли.
1
Марченко Е.М., Михайленко С.В. Постановка бюджетирования и процесс развития
информационной системы управления производственным предприятием. //
http://www.cfin.ru/management/practice/supremum2002/13.shtml
38
2. Оценка эффективности используемых инструментов
финансового планирования в «Лакталис Истра»
2.1 Краткая характеристика финансовой деятельности корпорации
«Лакталис Истра»
Общество с ограниченной ответственностью «Лакталис Истра» основано
в 1997 году и специализируется на импорте в Россию молочной продукции -
элитных французских сыров (Рокфор, Бри, Камамбер), масла, молока, сметаны.
Компания ООО «Лакталис Истра» совместно с ЗАО «Лакталис Восток»
представляют в России группу Lactalis.
Группа Lactalis является Международным французским частным
молочным концерном, основанным в 1933 году. У концерна открыты
представительства в 148 странах мира. По данным 2017 года группа Lactalis
вошла в тройку мировых лидеров по производству молочной продукции и
заняла лидирующие позиции по выпуску сыра в Европе. Группа владеет 97
молочными заводами, большинство из которых расположено во Франции.
Предприятия ежегодно перерабатывают более 8 миллиардов литров молока и
производят более 1 000000 тонн молочной продукции и масла. Общий
товарооборот составляет 6,5 миллиарда евро в год
1
.
Компания Lactalis является европейским лидером по производству сыров.
За время работы на рынке группа Lactalis приобрела репутацию крупной
компании, известной своими новациями в производстве молочной продукции.
компания производит и продает все виды молочной продукции: сыры,
плавленые сыры, сливочное масло, традиционные молочные продукты.
Покупателем данное предприятие известно под торговыми марками
PREZIDENT, CHEVRETINE, LACTEL,SOCIETE, SALAKIS, LOCATELLI,
RONDELE, BEULET, GALBANI. На российском рынке компания Lactalis
работает более 10 лет.
1
Официальный сайт компании Lactalis. //
http://www.lactalis.fr/francais/groupe/chiffres.htm
39
В ассортименте компании представлены все существующие типы сыров и
плавленые сыры PREZIDENT, с 2003 года производящиеся на первом
российском заводе группы LACTALIS - ООО «Лакталис Истра».
Коротко технологию производства плавленого сыра на заводе можно
описать так:
1. Подготовка и обработка сырья и наполнителей.
2. Измельчение сырья.
3. Составление смеси из сыров твердых сортов, сливочного масла и
сухого молока.
4. Внесение солей-плавителей.
5. Созревание сырной массы. Представляет собой предварительную
плавлению выдержку сырной массы и соли-плавителя, что необходимо для
равномерного плавления, улучшения консистенции готового продукта.
6. Плавление сырной массы, является основным этапом
технологического производственного процесса сыра. Плавление
осуществляется в котлах-плавителях при температуре 90
°
С.
7. Фасовка плавленых сыров происходит на специальных упаковочных
машинах.
8. Охлаждение. Охлаждают продукт до 15-20
°
С в воздушных
охладителях туннельного типа.
9. Карантин в течение 5-ти дней. Проведение микробиологических и
физико-химических анализов.
На заводе существует строгий контроль качества продукции. Если после
карантина сыр не соответствует необходимым параметрам (по консистенции,
микробиологическим и физико-химическим характеристикам, по вкусу и т.д.)
товар бракуется.
Для того чтобы более полно охарактеризовать деятельность ООО
«Лакталис Истра» проанализируем данные финансовой отчетности
предприятия за 2016-2017 гг..
40
На протяжении 2016-2017 года предприятие получало прибыль на уровне
1254 тыс.руб., 1090 тыс.руб., 1150 тыс.руб. в 2015, 2016, 2017 годах
соответственно (Рис. 5).
Рисунок 5. Динамика изменения прибыли ООО «Лакталис Истра»
с 2015 по 2017 год
Анализ прибыли ООО «Лакталис Истра» произведен в приложении 1.
Поскольку на размер прибыли оказывают влияние различные факторы, то
характеризуя финансово-хозяйственную деятельность ООО «Лакталис Истра»
необходимо провести факторный анализ прибыли анализируемого
предприятия.
Оценка уровня влияния фактора «Выручка от продаж». Процесс расчета
показателей уровня влияния этого фактора можно разложить на 2
составляющие. Поскольку сумма выручки концерна является произведением
количества и цены реализованной продукции, то на первоначальном этапе
необходимо провести расчет влияния на показатель прибыли от продаж
ценового показателя, по которому осуществлялась покупка продукции, а далее
провести расчет оценки влияния на размер прибыли изменений физического
41
объема массы продукции, которая была продана. При этом наиболее
популярными среди покупателей являются следующие виды сыра: сливочный,
с ветчиной, с грибами, а также плавленый сыр Ассорти, где собраны самые
популярные вкусы. На ряду с этим завод выпускает плавленые сыры со вкусом
лосося, ореха, шоколадный и плавленый сыр Мааздам, которые пользуются
меньшим спросом у потребителей.
При оценке факторного влияния на размер прибыли корпорации
целесообразно учитывать влияние уровня инфляции. В 2017 году был
зафиксирован рост цен на продукцию ООО «Лакталис Истра» в среднем на 19
%. То есть индекс цены был равен 1,19.
В результате объем выручки от продаж ООО «Лакталис Истра» в 2017
году в сопоставимых ценах необходимо рассчитывать при помощи формулы 9:
В
/
= В
1
/J
ц
, (9)
где В
/
- выручка от продажи в сопоставимых ценах;
В
1
– выручка от продажи продукции в периоде;
J
ц
– индекс цены.
Таблица 1
Результаты факторного анализа прибыли ООО «Лакталис Истра»
Годы
Выручка от
продаж
продукции в
сопоставимых
ценах
Изменение
количества
проданных
товаров
Изменение величины
прибыли под влиянием
фактора Себестоимость
проданной продукции»
2015
824951
156741
2016
336105
63860
262,22
2017
416955
79222
204931
В 2016 году наблюдалось сокращение объемов реализуемой продукции,
что привело к снижению суммы выручки в 2016 году на 645587 тыс.руб.. в 2017
году произошло увеличение количества реализуемой продукции, в результате
компания получила прирост выручки на уровне 16990 тыс.руб.. Данный факт
42
объясняется влиянием мирового финансового кризиса 2014 года на экономику
России.
За счет изменения себестоимости продукции выручка за проданные
товары ООО «Лакталис Истра» в 2016 году повысилась на 262,22 тыс.руб., а в
2017 на 204931 тыс.руб..
Наглядно динамика изменения выручки и себестоимости продукции
предприятия представлена на рисунке 6.
Рисунок 6. Динамика изменения выручки и себестоимости
продукции ООО «Лакталис Истра» за 2016-2017 гг.
В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что:
1. выручка компании в 2017 году относительно 2016 выросла на 18273
тыс.руб. или на 4,79 %. В 2017 выручка компании увеличилась на 96212
тыс.руб. или на 24,06 %.
2. при этом валовая прибыль компании в 2017 году относительно 2016
года увеличилась на 32440 тыс.руб. (удельный вес валовой прибыли в выручке
от продажи продукции составил 23,3 %). В 2017 году этот показатель
43
увеличился на 48963 тыс.руб и удельный валовой прибыли вес в выручке
компании составил 28,65 %.
3. коммерческие расходы предприятия в 2017 году выросли на 148637
тыс.руб., в 2017 году сократились на 233448 тыс.руб.
Для более составим сравнительный аналитический баланс за 2017 и 2017
год представленный в приложениях 2,3.
На протяжении всего анализируемого периода предприятие никаких
нематериальных активов не имело. В 2017 году у компании появились
долгосрочные финансовые вложения на сумму 4500 тыс.руб., которые в 2017
году были ликвидированы, при этом в 2017 году появились краткосрочные
вложения на сумму 300 тыс.руб. Уставной капитал на протяжении всего
периода не изменялся. Помимо кредиторской задолженности других
обязательств у предприятия нет.
Рассмотрев данные сводно-аналитического баланса можно сделать вывод,
что:
1. общая стоимость активов в 2016 году составляла 59060 тыс.руб., в
2017 – 72676 тыс.руб., в 2017 – 137022 тыс.руб.;
2. стоимость иммобилизированных средств в 2016 году составляла
10057 тыс.руб., в 2017 году – 21985 тыс.руб., в 2017 – 26956 тыс.руб.;
3. стоимость мобильных средств в 2016 году составляла 49003
тыс.руб., в 2017 – 50691 тыс.руб., в 2017 году – 110066 тыс.руб.;
4. стоимость материальных оборотных средств равнялась 17961
тыс.руб. в 2015 году, в 2016 году сумма сократилась до 14575 тыс.руб., в 2017
году увеличилась до 49399 тыс.руб.;
5. величина собственного капитала ООО «Лакталис Истра» в 2015
году составляла 1306 тыс.руб., в 2016 году – 2560 тыс.руб., в 2017 году – 4800
тыс.руб.;
6. величина заемного капитала равнялась в 2015 году составляла
57754 тыс.руб., в 2016 году 70116 тыс.руб., в 2017 году 132222 тыс.руб.;
44
7. величина собственных средств в обороте составляет - 8751 тыс.руб.
в 2015 году, - 19425 тыс.руб. в 2016 году, - 22156 тыс.руб. в 2017 году;
8. рабочий капитал составил - 6751 тыс.руб. в 2015 году, - 6172
тыс.руб. в 2016 году, - 22156 тыс.руб. в 2017 году.
Наглядно динамика изменения собственного, заемного, рабочего
капитала представлена на рисунке 7.
Рисунок 7. Динамика изменения собственного, заемного, рабочего
капитала ООО «Лакталис Истра» в 2015-2017 гг.
Из проведенного анализа видно, что активы организации в 2016
относительно 2015 года выросли на 1688 тыс.руб., в 2017 году относительно
2016 увеличились на 11928 тыс.руб. При этом в 2016 году наблюдалось
сокращение запасов на сумму 3386 тыс.руб., что говорит о проведении
эффективной маркетинговой политики и повышении продаж компании. В 2017
году ситуация несколько изменилась и запасы увеличились на 92 тыс.руб., по
всей видимости сказалось влияние Мирового финансового кризиса на