45
экономику России в целом, поскольку выросли показатели безработицы и
покупательной способности потребителей.
Далее проведем анализ ликвидности баланса ООО «Лакталис Истра» в
таблице 2-4. При этом учитывается, что баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие отношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Таким образом, можно утверждать, что на протяжении трех лет
ликвидность баланса ООО «Лакталис Истра» не изменялась.
Таблица 2
Анализ ликвидности баланса ООО «Лакталис Истра» в 2015 году
Показатель
Значение
Знак
равенства
Показатель
Значение
Наиболее ликвидные
активы (А1)
274
<
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
45145
Быстрореализуемые
активы (А2)
26203
>
Краткосрочные
пассивы (П2)
10609
Медленно
реализуемые активы
(А3)
22526
>
Долгосрочные
пассивы (П3)
2000
Труднореализуемые
активы (А4)
10057
>
Постоянные
пассивы (П4)
1306
Вывод: выполняется 2 из необходимых для признания баланса абсолютно
ликвидным неравенства, при этом не соблюдается четверное неравенство, что
свидетельствует о том, что у предприятия нет собственных оборотных средств.
Таким образом, баланс в большей степени отличается от абсолютно
ликвидного.
46
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса ООО «Лакталис Истра» в 2016 году
Показатель
Значение
Знак
равенства
Показатель
Значение
Наиболее
ликвидные активы
(А1)
2030
<
Наиболее срочные
обязательства
(П1)
45863
Быстрореализуемые
активы (А2)
33126
>
Краткосрочные
пассивы (П2)
11000
Медленно
реализуемые
активы (А3)
15535
>
Долгосрочные
пассивы (П3)
13253
Труднореализуемые
активы (А4)
21985
>
Постоянные
пассивы (П4)
2560
Вывод: в 2016 году ликвидность баланса организации совершенно не
изменился и соотношение активов и обязательств остался таким же – баланс не
является абсолютно ликвидным.
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса ООО «Лакталис Истра» в 2017 году
Показатель
Значение
Знак
равенства
Показатель
Значение
Наиболее
ликвидные активы
(А1)
3992
<
Наиболее срочные
обязательства (П1)
131420
Быстрореализуемые
активы (А2)
54142
>
Краткосрочные
пассивы (П2)
802
Медленно
реализуемые
активы (А3)
51932
>
Долгосрочные
пассивы (П3)
-
Труднореализуемые
активы (А4)
26956
>
Постоянные
пассивы (П4)
4800
Вывод: в 2017 году ситуация не изменилась баланс ООО «Лакталис
Истра» - ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную
Поскольку два из необходимых неравенств для признания баланса
абсолютно ликвидным совпадают, а два не совпадают, сопоставим ликвидные
средства и обязательства при помощи следующих показателей (Таблица 5).
Таблица 5
Сопоставление ликвидных средств и обязательств ООО «Лакталис
Истра»
Показатель
Формула
2015 год
2016 год
2017 год
Текущая
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)
-29277
-21707
-74088
47
ликвидность
Перспективная
ликвидность
ПЛ = А3 – П3
20526
2282
51932
В результате проведенных расчетов можно сделать вывод, что за период с
2015 до 2017 года ООО «Лакталис Истра» является не платежеспособной
организацией, при чем в 2016 году наметилась тенденция к уменьшению
показателя текущей ликвидности, но в 2017 он резко увеличился более чем в 3
раза. Это говорит о том, что в компания переживает сложные времена. При
этом прогноз платежеспособности благоприятный. Таким образом, на основе
будущих поступлений и платежей компания «Лакталис Истра» может стать
достаточно платежеспособной организацией. Можно предположить, что в
настоящее время компания инвестировала средства в новые разработки и
рассчитывает получить прибыль в будущем и тем самым поправить свое
финансовое положение. Следует отметить, что проведенный анализ
ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является
анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов
представленных в таблице 6.
Таблица 6
Финансовые коэффициенты платежеспособности ООО «Лакталис
Истра»
Показатель
2015
год
2016
год
2017
год
Нормальное
ограничение
1.Общий показатель
платежеспособности
0,394
0,362
0,294
L
1
≥ 1
2. Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,0491
0,035
7
0,030
2
L
2
≥ 0,1 ÷ 0,7
3. Коэффициент
«критической оценки»
0,475
0,618
0,44
Допустимо 0,7 ÷ 0,8
Желательно L
3
= 1
4. Коэффициент текущей
ликвидности
0,88
0,89
0,83
Необходимо 1,5;
оптимальное
L
4
= 2,0 ÷ 3,5
5. Коэффициент
маневренности
-3,33
-2,5
2,3
Уменьшение
показателя -
положительный факт
6. Доля собственных
оборотных средств
0,83
0,7
0,8
L
6
≥ 0,5
7. Коэффициент
обеспеченности
-0,18
0,48
-0,2
L
6
≥ 0,1
48
собственными средствами
Рассмотрев рассчитанные показатели можно сделать следующие выводы:
1. Предприятие в 2015 году могло погасить в ближайшей перспективе
39,4 % текущей кредиторской задолженности за счет денежных средств и
приравненных к ним финансовых вложений, в 2016 году этот показатель
составил 36,2 %, в 2017 году 29,4 %. В динамике наблюдается уменьшение
доли текущей краткосрочной задолженности организации которое ООО
«Лакталис Истра» в состоянии погасить собственными денежными средствами
и приравненными к ним финансовыми вложениями.
2. В 2015 году ООО «Лакталис Истра» могла немедленно погасить
4,9% краткосрочных обязательств за счет денежных средств, средств в
краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам, в 2016 году
этот показатель сократился до 3,57%, в 2017 году до 3,02 %.
3. В 2015 году предприятие было в состоянии погасить 88 % текущих
обязательств по кредитам и расчетам мобилизовав все оборотные средства, в
2016 году этот показатель увеличился до 89 %, а в 2017 году упал до 83 %. При
необходимом минимальном значении 150 %.
4. За период с 2015 до 2017 года на предприятии наметилась
тенденция к уменьшению доли функционирующего капитала обездвиженного в
производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, что
является положительной тенденцией в развитии предприятия и свидетельствует
о проведении эффективной маркетинговой стратегии предприятия «Лакталис
Истра»;
5. В анализируемом периоде ООО «Лакталис Истра» нуждается в
собственных оборотных средствах необходимых для её текущей деятельности.
6. в целом общая ликвидность предприятия с 2015 до 2017 года
снижается, таким образом можно сказать, что за анализируемый период баланс
предприятия является неудовлетворительным.
49
Проведем оценку неудовлетворительной структуры баланса на основе
трех показателей:
1. коэффициент текущей ликвидности (L
4
);
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами (L
7
);
3. коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности,
которые рассчитываются следующим образом (L
8
, L
9
) (Таблица 7).
Таблица 7
Оценка структуры баланса ООО «Лакталис Истра»
Наименование показателя
Ограничения
2016 год
2017 год
Коэффициент восстановления
платежеспособности
≥ 1,0
0,44
0,265
Коэффициент утраты
платежеспособности
≥ 1,0
0,44
0,34
Данные расчета показали, что ООО «Лакталис Истра» в 2017 году
являлась не платежеспособной и в ближайшей перспективе у предприятия нет
возможности восстановить платежеспособность. Такая же ситуация
наблюдалась в 2016 году.
Далее проведем оценку финансовой устойчивости организации (Таблица
8).
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости ООО «Лакталис Истра»
Показатель
Норматив
2015
год
2016
год
2017
год
Коэффициент капитализации
Не выше 1,5
42,22
27,38
27,5
Коэффициент
обеспеченности
собственными источниками
финансирования
Нижняя
граница 0,1
Оптимальное
U
2
≥0.5
-0,18
-0,38
-0,2
Коэффициент финансовой
независимости
0,4≤U3≤0,6
0,0221
0,0352
0,0350
Коэффициент
финансирования
U4 ≥0,7
оптимальное
1,5
0,0226
0,0365
0,0363
Коэффициент финансовой
устойчивости
U5 ≥0,6
0,056
0,218
0,035
Проанализировав полученные результаты можно сделать следующие
выводы:
50
1. в 2015 году 42,22 части заемных средств предприятие привлекло на
1 руб. вложенных в активы собственных средств, в 2016 году данный
показатель составлял 27,38, в 2017 году – 27,5. Не смотря на плачевное
финансовое состояние организации за анализируемый период наметилась
общая тенденция к уменьшению части заемных средств на 1 руб. вложенных в
активы собственных средств;
2. предприятие испытывает дефицит в оборотных средствах которые
финансируются за счет собственных источников;
3. в 2015 году удельный все собственных средств в общей сумме
источников финансирования составлял 2,21 %, в 2016 году – 3,52 %, в 2017 –
3,5 %. То есть собственникам принадлежало 2,21%, 3,52%, 3,5% в стоимости
имущества предприятия в 2015, 2016, 2017 годах соответственно;
4. в 2015 году 2,26 % деятельности предприятия финансировалось за
счет собственных средств, а 97,74 % за счет заемных средств, в 2016 году
соотношение несколько изменилось – предприятие финансировалось на 3,65 %
собственными средствами и на 96,35 % заемными, в 2017 году ситуация
практически не изменилась – ООО «Лакталис Истра» на 3,63 %
финансировалось за счет собственных средств и на 96,37 % за счет заемных;
5. в 2015 году 5,6 % актива финансировалась за счет устойчивых
источников, в 2016 – 2,18 %, в 2017 – 3,5 %.
В целом характеризуя финансово-экономическое положение компании
«Лакталис Истра» следует отметить, что предприятие в значительной степени
зависит от заемного капитала и по это причине получает низкие показатели
прибыли. Для улучшения ситуации руководству компании необходимо
разработать ряд антикризисных мер направленных на увеличение доли
собственного капитала.
51
2.2 Оценка финансового планирования и бюджетирования в корпорации
«Лакталис Истра»
В ООО «Лакталис Истра» осуществляется долгосрочное, краткосрочное
и оперативное планирование. Долгосрочное планирование выражается в
ежегодном составлении плана работы предприятия на три года вперед. Этот
план составляется на основании стратегических целей, которые выдвигает
руководство компании, и, по сути, является стратегическим бюджетом
предприятия. Долгосрочный бюджет состоит из двух составляющих:
маркетинговой и финансовой.
В маркетинговой части определяются объем рынка и доля рынка,
которую занимает компания в текущем периоде. Далее планируются темпы
роста объема рынка на следующие три года и доля рынка, которую
предприятие может занять в будущем, и, исходя из этого, рассчитываются
объемы продаж.
Финансовая часть содержит прогноз финансовых показателей,
рассчитанных на основе предполагаемых объемов продаж: необходимых
капитальных вложений, планируемой прибыли предприятия, величины
денежного потока.
Каждый раз при составлении нового трехлетнего плана, бюджеты
первых двух лет, взятые из плана предыдущего года, уточняются, и
составляется бюджет для последнего года.
Краткосрочное планирование представлено в «Лакталис Истра»
ежегодной разработкой бюджета компании на следующий год. Он составляется
на основе стратегического бюджета, но с более высокой степенью детализации.
Бюджетные таблицы составляются на основе деления года на месяцы. Годовой
бюджет состоит из следующих частных бюджетов: бюджета продаж, бюджета
производства, бюджета себестоимости, бюджета доходов и расходов и
инвестиционного бюджета.
52
Оперативное планирование осуществляется на заводе ежемесячно в виде
составления бюджетов продаж, производства и остатков готовой продукции на
месяц и ежедневно в виде оперативного уточнения этих планов.
Непосредственно в расчете плановых показателей и формировании
бюджета в ООО «Лакталис Истра» задействованы следующие отделы
финансово-экономической службы:
1. планово-экономический отдел предприятия;
2. отдел бюджетного контроля и планирования управляющей
компании Lactalis;
3. финансовый отдел управляющей компании Lactalis;
4. бухгалтерия ООО «Лакталис Истра» и управляющей компании
Lactalis (Рис. 8).
Рисунок 8. Отделы участвующие в процессе бюджетирования
Помимо служб, осуществляющих непосредственное участие в
составлении бюджетных планов ООО «Лакталис Истра», в корпорации
составляются операционные бюджеты, служащие основанием составления
Бухгалтерия
управляющей
компании
Lactalis
Бухгалтерия ООО
«Лакталис Истра»
Планово-
экономический отдел
ООО «Лакталис Истра»
Отдел бюджетного
контроля и
планирования
компании Lactalis
Финансовый
отдел
управляющей
компании Lactalis
53
консолидированного бюджета ООО «Лакталис Истра», формирующихся по
средствам задействования прочих функциональных служб:
1. отделом материально-технического снабжения (бюджеты закупки
ТМЦ, Прогноз расчетов с поставщиками ТМЦ);
2. производственно-технических служб (план/отчет о производстве,
распределении и полезном отпуске продукции);
3. отделом по организации ремонтных работ (бюджет ремонтных
работ и график расчетов с подрядными организациями) (Рис. 9).
Рисунок 9. Функциональные службы участвующие в формировании
бюджета ООО «Лакталис Истра»
В целом в настоящее время организационная структура финансово-
экономической службы ООО «Лакталис Истра» является децентрализованной,
исключение составляет финансовая служба, выполняющая функции
Отдел
материально-
технического
снабжения
Производствен
но-
технические
службы
Отдел по
организации
ремонтных
работ
Бюджеты
закупки ТМЦ,
Прогноз
расчетов с
поставщиками
ТМЦ
План/отчет о
производстве,
распределении и
полезном отпуске
продукции
Бюджет
ремонтных
работ и график
расчетов с
подрядными
организациями
54
казначейского исполнения плана движения денежных средств и оперативного
учета.
1. Планово-экономическая служба.
Организационно-функциональная структура, численность планово-
экономических служб с обозначением функционального подчинения
представлена на рисунке 10.
Рисунок 10. Организационно-функциональная структура планово-
экономической службы ООО «Лакталис Истра»
Общая численность служб составляет 17 человек, включая 3
специалистов по труду и заработной плате.
В рамках системы бюджетирования планово-экономическая служба
ООО «Лакталис Истра» выполняют следующие функции:
Главный экономист
Ведущий экономист
по стратегическому
планированию (1
чел.)
Главный
специалист по
коньюнктуре и
ценам (1 чел.)
Ведущий
экономист по
труду (1 чел.)
Экономист по
затратам (1
чел.)
Компания
Lactalis
Начальник планово-
экономического отдела
Ведущий экономист по труду (1
чел.)
Ведущий экономист по
стратегическому планированию(1
чел.)
экономист (1 чел.)
ООО «Лакталис
Истра»