44
3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные обязательства
4. Постоянные пассивы (П4) — собственный капитал.[21]
Рассчитаем показатели ликвидности ТОО «Телерадиокомпания «31
канал» за 2018 г. (Таблица 5).
Таблица 5.
Анализ ликвидности баланса ТОО «Телерадиокомпания
«31 канал» на 31.12.2018 г.
Груп
пиро
вка
акти
вов
(А)
На
конец
2018
года,
тыс.
тенге
На
начало
2018
года,
тыс.
тенге
Откло
нение,
тыс.
тенге
Груп
пиро
вка
пасс
ивов
(П)
На
конец
2018
года,
тыс.
тенге
На
начало
2018
года,
тыс.
тенге
Откло
нение,
тыс.
тенге
А1
Наи
боле
е
ликв
идн
ые
акти
вы
49420
6267
-43153
П1
Наи
боле
е
сроч
ные
обяз
ател
ьств
а
1172302
748985
-
423317
А2
Быст
ро
реал
изуе
мые
акти
вы
1359127
1124671
-
234456
П2
Крат
коср
очн
ые
пасс
ивы
70884
68258
-2626
А3
Мед
ленн
о
реал
изуе
мые
акти
вы
7945
13573
5628
П3
Долг
осро
чны
е
пасс
ивы
297011
406192
109181
45
Продолжение таблицы 5
А4
Труд
но
реал
изуе
мые
акти
вы
378158
30588
-69570
П4
Пост
оянн
ые
пасс
ивы
202972
202972
0
Рекомендуемые соотношения сопряженных групп активов и пассивов,
характеризующие абсолютно ликвидный, т. е. ликвидный на 100%,
бухгалтерский баланс, следующие:
А1 ≥ П1,
А2 ≥ П2,
А3 ≥ П3,
А4 ≤ П4
У анализируемой компании из данных неравенств выполняется только
одно (А2 ≥ П2) Это говорит о том, что бухгалтерский баланс считается
ликвидным на 25%.
Анализ ликвидности баланса, выполненный в соответствии с
вышеупомянутой схемой, является предположительным. Более детальным
считается анализ платежеспособности при помощи финансовых
коэффициентов
Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие показатели
ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий. (Таблица 6)
Таблица 6.
Показатели ликвидности предприятия ТОО
«Телерадиокомпания «31 канал»
Показатели
ликвидности
На
31.12.2018
На
31.12.2017
Отклонение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,75
1,07
-0,32
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,4
1,8
-1,4
46
Продолжение таблицы 6
Коэффициент текущей
ликвидности
0,01
0,04
-0,03
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)
рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов, включая
запасы и незавершенное производство, за исключением расходов будущих
периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств за минусом доходов
будущих периодов, резерва предстоящих расходов и платежей и фонда
потребления.
Удовлетворяет обычно 1,7-2,0. Коэффициент показывает степень, в
которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы, на
анализируемом предприятии коэффициент меньше нормы.
Тем не менее, если рассчитать единый коэффициент ликвидности, то
каждое предприятие, которое аккумулирует большие суммы средств,
практически невозможно реализовать.
Коэффициент быстрой ликвидности – отношение денежных средств,
краткосрочных финансовых вложение и дебиторской задолженности,
платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к
сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет
соотношение 0,7-1,0.
На анализируемом предприятии коэффициент быстрой ликвидности в
пределах нормы.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)
дополняет предыдущие показатели.
Он определяется отношение денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.
Его значение признается достаточным, если он выше 0,25-0,30.
На анализируемом предприятии на начало каждого года коэффициент
ниже нормы в соответствии с нормативными значениями, поэтому можно
47
сказать о том, что очень малы гарантии погашения долгов в случае
ликвидации предприятия.
Можно отметить, что на основании только этих показателей нельзя
безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, т.к. данный
процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику несколькими
показателями нельзя.
Руководство предприятия должно иметь четкое преставление за счет
каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в
какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об
обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является
ключевым моментом в деятельности любого предприятия.
Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения
капитала имеет большое значение.
Проанализируем структуру баланса ТОО «Телерадиокомпания «31
канал» по данным Приложения 1.
Из данных бухгалтерского баланса видно, что в активах предприятия
наибольшую долю занимают краткосрочные активы и основные средства.
Краткосрочная дебиторская задолженность, по сравнению с 2017 годом,
увеличилась на 68%. В 2018 году выросла доля основных средств за счет
приобретения нового телевизионного оборудования.
В 2018 году произошло увеличение краткосрочной кредиторской
задолженности за счет приобретения основных средств. Также произошло
увеличение налоговых обязательств.
При формировании финансового плана, как и при его анализе,
используются показатели, которые отражают финансовое состояние и
устойчивость организации.
48
К основным показателям устойчивости относятся:
1) показатель ликвидности (К
л
) определяется так:
Оборотные средства
К
л =
_____________________________________________________
Сумма краткосрочных обязательств
Он указывает на способность компании оплачивать в течение года свои
краткосрочные обязательства. Нормальным считается коэффициент, равный
2 -2,5
В нашем случаем коэффициент ликвидности равен в 2018 году 0,85, в
2017 году – 0,71. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске,
связанном с тем, что предприятие может не стабильно оплачивать текущую
задолженность.
2) показатель платежеспособности (К
пл
) - показывает способность
покрытия всех обязательств (включая долгосрочные) и финансовую
устойчивость или независимость организации от внешних источников
финансирования:
Собственный капитал
К
пл =
______________________________________________
Итог баланса
Рассчитаем показатель платежеспособности ТОО «Телерадиокомпания
«31 канал» на 2018 год. Данный показатель равен 0,11, что является ниже
нормы. По сравнению с 2017 годом (показатель платежеспособности
равнялся 0,8) данный показатель увеличился на 0,69.
3) Показатели рентабельности, которые рассчитывают как отношение
различных показателей валовой прибыли к активам. [22, стр. 29-30]
49
Также используются и другие показатели, характеризующие
определенный аспект деятельности организации.
При формировании финансового плана также необходимо учесть все
возможные источники увеличения дохода, к которым относятся:
увеличение номенклатуры рентабельной продукции, услуг;
новые технические и коммерческие идеи;
потенциальное увеличение доли рынка и телесмотрения;
связи с поставщиками, органами государственного управления и
банками;
знание возможностей рынка и конкурентов.
Финансовое планирование ТОО «Телерадиокомпания «31 канал»
определяется спецификой предоставления на рынке услуг по телевещанию.
Одной из центральных задач является планирование долей
телесмотрения. (Рисунок 7).
Рисунок 7. Прогноз аудиторной доли
Анализ организации финансового планирования ТОО
«Телерадиокомпания «31 канал» показал, что его результатом является
система планов, которые имеют количественную и качественную оценку.
50
Процесс планирования в компании включает:
Процедуру бюджетирования
Определение финансовых источников для запланированных
мероприятий
План использования оборотных средств компании
Итак, своевременное финансовое планирование позволяет оценить
динамику ожидаемого финансового положения компании, спланировать
ожидаемую прибыль до и после налогообложения (Таблица 7).
Таблица 7
Планируемая EBITDA на 31.12.2019 г.
Название статьи
Название KPI
Дата
Сумма,
тыс. тенге
Итого Активы (за отчетный
период)
Total assets CY
31.12.2019
10 761,27
Итого Активы (за предыдущий
период)
Total assets PY
31.12.2019
19 709,68
Итого краткосрочные активы
Current assets
31.12.2019
8 871,25
Итого Обязательства
Total liabilities
31.12.2019
2 567,84
Итого краткосрочные
обязательства
Current liabilities
31.12.2019
1 692,80
Итого капитал (за отчетный
период)
Equity CY
31.12.2019
8 193,42
Итого капитал (за предыдущий
период)
Equity PY
31.12.2019
12 726,72
Доход от реализации
продукции и оказания услуг
Revenue
31.12.2019
16 468,34
Операционный доход
Operating Income
31.12.2019
3 138,01
Операционные расходы
Operating
expenses
31.12.2019
13 330,33
Расходы на финансирование
Interest Expense
31.12.2019
202,48
Итоговая прибыль (итоговый
убыток) за период
Net profit/loss
31.12.2019
2 334,98
Прибыль (убыток) до
налогообложения
EBT
31.12.2019
3 013,25
Амортизация
Depreciation &
Amortization
31.12.2019
414,83
51
Продолжение таблицы 7
Выбытие денежных средств на
приобретение основных
средств и нематериальных
активов
Capex
31.12.2019
740,89
Долгосрочные финансовые
обязательства
Long-term Debt
31.12.2019
852,16
Денежные средства
Cash & Cash
equivalents
31.12.2019
2 631,59
Current Ratio
31.12.2019
5,24
Average Assets
31.12.2019
15 235,47
Average Equity
31.12.2019
10 460,07
Financial Leverage
31.12.2019
1,46
EBITDA
31.12.2019
3 552,84
Debt
31.12.2019
852,16
Net Debt
31.12.2019
-1 779,43
Net Debt/EBITDA
31.12.2019
-0,50
Таким образом, компании необходимо пересмотреть бюджет доходов и
расходов, чтобы исключить финансовые риски. В компании недостаточно
эффективно осуществляется финансовое планирование затрат и финансовых
результатов деятельности компании.
2.3. Анализ системы бюджетирования на предприятии
Для проведения оптимизации системы бюджетирования в ТОО
«Телерадиокомпания «31 канал» необходимо определить саму методику
проведения анализа системы бюджетирования.
Основной целью анализируемой компании на плановый период
является прежде всего, сокращение издержек, увеличение прибыли,
обеспечение компании денежными средствами, сбалансированность
планируемых доходов и расходов.
52
Прогноз финансового состояния компании делается по результатам
анализа финансовых результатов. Сюда входят абсолютные (прибыль) и
относительные (рентабельность) показатели эффективности.
Рентабельным считается предприятие, результаты от продажи
продукции которого покрывают все издержки производства, образуя при
этом сумму прибыли достаточную для нормального функционирования
компании.
Первым шагом анализа финансовых результатов является анализ
динамики прибыли. это позволяет оценить рост (или спад) показателей
прибыли, таких как валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до
налогообложения и чистая прибыль, за анализируемый период, а также
отметить положительные и негативные изменения в динамике финансовых
результатов. [23,102–106]
Для анализа динамики финансовых результатов используются данные
Отчета о доходах и расходах (Приложение 2). В результате проведенного
анализа получены данные (Таблица 8)
Таблица8
Анализ динамики финансовых результатов
Показатель
Отчетный
период,
тыс. тенге
Предыдущий
период, тыс.
тенге
Отклонения,
тыс тенге
Отклонения,
%
Доход от
реализации
продукции и
оказания услуг
3 629 138
4 045 081
-415 943
89,72%
Себестоимость
реализованной
продукции и
оказанных
услуг
2 775 872
2 560 975
214 897
108,39%
Валовая
прибыль
853 266
1 484 105
-630 839
57,49%
Прочие
доходы
451 944
42 443
409 501
1064,83%
53
Продолжение таблицы 8
Расходы на
реализацию
продукции и
оказание услуг
605 638
880 116
-274 478
68,81%
Административные
расходы
390 272
375 220
15 052
104,01%
Прочие расходы
225 898
113 521
112 377
198,99%
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
40 470
88 392
-47 922
45,78%
Отложенный КПН
6 807
3 992
2 815
170,52%
Итоговая прибыль
45 908
55 453
-9 545
82,79%
Для наглядности покажем основные показатели прибыли на графике
(Рисунок 8)
Рисунок 8. Динамика основных показателей прибыли за 2017-
2018 гг.
Как видно из анализа, основные показатели финансовых результатов в
2018 году значительно уменьшились. Валовая прибыль уменьшилась 57,49%.
Этому способствовало уменьшение доходов от оказанных услуг на 89,72%.
Прибыль до налогообложения уменьшилась на 45,78%. Этому
уменьшению значительно поспособствовало увеличение прочих расходов на
198,99%.
0
500 000
1 000 000
1 500 000
2 000 000
2 500 000
3 000 000
3 500 000
4 000 000
4 500 000
Доход от
реализации
продукции и
оказания услуг
Валовая прибыль Прибыль (убыток)
до
налогообложения
Итоговая прибыль
Отчетный период, тыс. тенге Предыдущий период, тыс. тенге