54
В 2018 году произошло уменьшение итоговой прибыли на 82,79%.
Данное уменьшение связано с уменьшением прибыли до налогообложения
45,78%
Основную часть прибыли составляет прибыль от продаж рекламного
времени. В связи с этим, проведем анализ прибыли от продаж рекламного
времени.
Анализ прибыли от продаж представим в таблице 9.
Таблица 9
Анализ прибыли от продаж
Показатель
Отчетный
период, тыс.
тенге
Предыдущий
период, тыс.
тенге
Отклонение,
тыс. тенге
Отклонение,
%
Доход от
реализации
продукции и
оказания услуг
3 629 138
4 045 081
-415 943
89,72%
Себестоимость
реализованной
продукции и
оказанных
услуг
2 775 872
2 560 975
214 897
108,39%
Валовая
прибыль
853 266
1 484 105
-630 839
57,49%
Расходы на
реализацию
продукции и
оказание услуг
605 638
880 116
-274 478
68,81%
Прибыль от
продаж
247 628
603 989
По данным таблицы видно уменьшение прибыли от продаж (доход от
реализации продукции и оказания услуг). К этому привело увеличение
себестоимости реализованной продукции и оказанных услуг на 108,39%.
Доля прибыли от продаж в объеме выручки в отчетном году составляет 6,82
%. Это значение является показателем рентабельности.
По сравнению с предыдущим годом этот показатель уменьшился на
8,11%. Уменьшение показателя рентабельности несет в себе негативный
55
характер и говорит как об уменьшении объемов реализации, так и о
повышении себестоимости продукции.
У ТОО «Телерадиокомпания «31 канал» отсутствует доля заемного
капитала, но есть долгосрочные обязательства. Собственный капитал
характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого
финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем
обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является
основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного
капитала состоит в том, что инвестируется на долгосрочной основе и
подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме
капитала и меньше доля заемных средств, тем выше барьер, который
защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.
Таким образом, нет риска задолженности перед кредиторами, что повышает
независимость предприятия.
Однако в развитии рыночных отношений компания должна стремиться
к развитию, если у компании недостаточно средств, то можно обратиться к
инвесторам. Для этого необходимо правильно рассчитать соотношение
собственного и заемного капитала для конкретно сложившейся ситуации на
рынке. Например, если стоимость ресурсов не высока, но предприятие может
обеспечить большую отдачу от вложенного капитала, чем кредитные
ресурсы, оно может увеличить свой собственный капитал за счет
привлечения заемных средств. И наоборот, если денежные потоки
предприятия в основном связаны с краткосрочными обязательствами, его
финансовое положение нестабильно, поскольку существует постоянная
острая необходимость в контроле краткосрочного операционного капитала,
контроле за своевременным погашением и переводе другого капитала в
краткосрочные.
В качестве основных критериев для оценки финансовой устойчивости
предприятия используются следующие показатели:
56
1) Коэффициент капитализации (К), который показывает количество
заемных средств субъект привлекает на 1 тенге, вложенных в активы
собственных средств, рассчитывается по формуле
Коэффициент капитализации = Долгосрочные обязательства /
(Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) [24]
Нормативное значение этого показателя должно быть меньше 1,5.
Рассчитаем показатель.
На конец 2017 года коэффициент капитализации равен 0,88, на конец
2018 года = 0,59 (в пределах норматива).
2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами показывает достаточность у организации собственных средств
для финансирования текущей деятельности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =
(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы [25, стр.
322-323]
Коэффициент по нормативу должен быть больше 0,3. Рассчитаем
показатель.
На конец 2017 года Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами = 0,18, на конец 2018 года = 0,14 (меньше
норматива).
Таким образом, структура баланса не является неудовлетворительной.
Кроме этого, разделение финансовых результатов (валовой прибыли,
прибыли от продаж, доналоговой прибыли и чистой прибыли) на сумму
выручки позволит получить соответствующую маржу. Рассмотрим эти
показатели более детально. [26]
Валовая маржа указывает на процент выручки, доступный для
покрытия операционных и прочих расходов. Высокая валовая маржа
указывает на то, что компания имеет конкурентное преимущество в
формировании себестоимости продукции.
57
Валовая маржа = Валовая прибыль / Выручка
Операционная маржа по сравнению с валовой может указывать на
улучшение контроля эксплуатационных расходов.
Операционная маржа = Прибыль от продаж / Выручка
Доналоговая маржа отражает влияние на рентабельность заемных
средств и других (неоперационных) доходов и расходов. Если маржа до
вычета налогов растет в результате увеличения неоперационных доходов, то
необходимо оценить, отражает ли это увеличение преднамеренное изменение
бизнес-фокуса компании и, следовательно, вероятность того, что рост будет
продолжаться.
Доналоговая маржа = Прибыль до налогообложения / Выручка
Чистая маржа предлагает лучшее представление о потенциальной
прибыльности компании в будущем.
Чистая маржа = Чистая прибыль / Выручка
Расчет данных показателей представлен в таблице 10.
Таблица 10
Расчет показателей маржинальности
2018 год, %
2017 год, %
Отклонение, %
Валовая маржа
23,51%
36,69
-13,18%
Операционная маржа
6,82%
14,93%
-8,11%
Доналоговая маржа
1,12%
2,19%
-1,07%
Чистая маржа
1,26%
1,37%
-0,11%
Как видно из расчетов, в 2018 году значение чистой маржи
уменьшилось на 0,11% по сравнению с 2017 годом. Это может быть связано с
тем, что компания неэффективно управляет расходами компании.
С целью повышения показателей маржинальности, компания
принимает решение использовать для работников финансового отдела
ключевые показатели эффективности (KPI). Результативность работы
финансового отдела играет значимую роль.
Основополагающим критерием формирования KPI является наличие
взаимосвязи между полномочиями и сферой влияния работника. В зоне
58
ответственности финансового отдела является поддержание
сбалансированности бизнеса на стадиях бюджетирования и контроля.
Основными показателями KPI для финансового отдела являются:
Рентабельность по валовой и чистой прибыли
Уровень кредиторской и дебиторской задолженности
Рентабельность активов
Повышение платежеспособности компании
Ошибкой компании является чрезмерное KPI для одного работника.
При наличии более семи одинаковых по значимости показателей, работнику
сложно расставить приоритеты, он начинает распыляться или даже
полностью игнорировать показатели. Рекомендуется устанавливать не более
5-7 KPI для каждой должности, а также использовать систему приоритетов.
Основным источником анализа финансового состояния предприятия
является баланс. Он характеризует состояние собственности предприятия,
использование собственных и привлеченных денежных средств.
Бюджетный контроль определяется как постоянное сравнение
фактических результатов и сметных цифр для обеспечения основы для
ревизий и для гарантирования достижения целей политики компании.
Процесс бюджетного контроля ставит своей задачей:
поощрять менеджеров к поиску путей повышения их эффективности;
обеспокоены их влиянием на коллег и совместными действиями;
направлять менеджеров к реальному мышлению при переводе их
планов в финансовые или количественные показатели.
Весь процесс бюджетного контроля состоит из множества доходных
статей и смет, составленных по функциональному признаку, плюс общая
контрольная смета, которая все это объединяет.
Если уровень оценки достигнут, сравнение фактических результатов с
планируемыми несложно, но фактические затраты нельзя сравнивать с
оценочными расходами, если фактический уровень отличается от
59
запланированного. Здесь есть необходимость использовать гибкий бюджет.
Поскольку все затраты являются фиксированными, переменными и частично
переменными, компании с разным уровнем производства могут
корректировать свои затраты на разных уровнях.
Преимущества бюджетного контроля отражены в ряде позиций. Это
способствует оптимальному использованию ресурсов компании -
предотвратить или уменьшить «растрату» ресурсов, поскольку она
регулирует затраты на определенные цели; определяет личную
ответственность; акцентирует внимание на необходимости обеспечения
адекватности финансовых ресурсов в течение периода, охватываемого
оценкой; снижает риск чрезмерного оптимизма и пессимизма в
прогнозировании; принуждение к использованию систематических и
подробных процедур отчетности для руководства требует сотрудничества
между должностными лицами и учреждениями во избежание нанесения
ущерба несбалансированным проектам.
Ключевыми элементами плана продаж являются доходы и расходы.
Доходы зависят от объема услуг и стоимости услуг. Затраты зависят от
четырех факторов: затрат, издержек обращения и прямого предоставления
услуг, административных расходов и финансирования бизнеса. Затраты
должны быть зарегистрированы и распределены по переменным. Любая
выручка от продажи активов по разовым статьям является взносом для
покрытия всех постоянных расходов. Основа находится на операционном
уровне, на котором переменные затраты и совокупные постоянные затраты
равны общим доходам. По достижении этого пункта вычитается
дополнительный доход за исключением удаления дополнительных
переменных.
Таким образом, при данной неудовлетворительной структуре баланса,
компании следует уделить внимание уменьшению кредиторской
задолженности. Это возможно за счет привлечение внешних инвесторов и
спонсоров.
60
Итак, основным направлением для повышения платежеспособности и
ликвидности компании является повышение уровня финансового
управления. Ключевым инструментом, используемые для этого, является
бюджетирование.
Меры, которые необходимо принять компании для повышения
платежеспособности:
Реструктуризация обязательств (отсрочка и рассрочка платежей,
взаимозачеты, перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные)
Разработка финансовой стратегии
Повышение рентабельности
Сокращение адмистративных расходов
Управление дебиторской задолженностью
Оптимизация графика платежей
По данным проведенного анализа, компанией может применяться
предоплатная система по отношению с покупателями. А в расчетах с
поставщиками компании следует добиваться скидок и льгот.
Таким образом, бюджетирование является одним из основных
инструментов управления в компании. Результатом проведенного анализа
является оценка финансовых результатов компании и меры по поддержанию
платежеспособности компании. Анализ, проведенный в данной главе,
обосновывает необходимость бюджетирования. Так как бюджетирование
способно обеспечивать долгосрочную конкурентоспособность компании за
принятия оптимальных управленческих решений, повышении качества
бизнес-процессов, и достижении стратегических целей исходя из
ограниченного набора средств и ресурсов.
61
ГЛАВА 3. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
ТОО «ТЕЛЕРАДИОКОМПАНИЯ «31 КАНАЛ»
3.1. Основные недостатки и проблемы действующей системы
финансового планирования на ТОО «Телерадиокомпания «31 канал»
Завершающим этапом планирования является подготовка финансового
плана. Компания принимает оценочный объем продукции (работ, услуг) на
рынке при наиболее эффективном использовании и планировании ресурсов
на основе финансовой информации и прогноза реализуемых услуг. Для этого
в финансовом плане предусмотрены следующие показатели:
1. Доходы (выручка), всего и в том числе:
от реализации продукции (работ, услуг);
от осуществления прочих операций.
2. Расходы, всего и в том числе:
себестоимость реализованной продукции (работ, услуг);
управленческие вопросы;
коммерческие работы;
прочие расходы, не связанные с производством и реализацией
продукции (работ, услуг).
3. Прибыль, всего и в том числе:
от реализации продукции (работ, услуг);
от осуществления прочих операций.
4. Чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия
после уплаты налога).
5.Распределение чистой прибыли:
на накопление;
на потребление, также на выплату дивидендов.
6. Финансовое положение предприятия:
коэффициент устойчивости финансирования;
62
запас финансовой прочности;
отношение собственных оборотных средств к запасам и затратам и к
источникам финансирования затрат.
7. Платежеспособность:
коэффициент покрытия общий;
коэффициент быстрой ликвидности;
коэффициент абсолютной ликвидности.
Для вновь начинающегося бизнеса финансовые показатели приводятся
как планируемые. Для уже действующего бизнеса в плане указываются итоги
(отчет) за предыдущий год, план на текущий год, отношение плана к факту за
предшествующий год.
При разработке финансового плана следует исходить из основных
задач финансовой системы и предприятия.
Раздел «Финансовый план» основывается на разделе
«Производственный план», который включает в себя информацию о сумме
денег и ресурсов, генерируемых информацией (работами, услугами), а также
сведения о затратах предприятия на хозяйственную деятельность. Разработка
финансового плана включает в себя:
прогноз баланса предприятия на конец года;
прогноз доходов и расходов;
прогноз финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Прогноз баланса предприятия включает в себя расчеты изменения за
планируемый год активов (ресурсов, имущества) предприятия и источников
их финансирования.
Чтобы рассмотреть основные недостатки и проблемы системы
планирования «ТОО «Телерадиокомпания «31 канал», рассмотрим
действующую систему финансового планирования.
63
Функции планирования в ТОО «Телерадиокомпания «31 канал»
осуществляет финансовый отдел. Финансовый отдел возглавляет начальник
финансового департамента.
Основные обязанности начальника финансового отдела:
формирование финансовой политики и стратегическое планирование
компании.
управление финансовым менеджментом на основе стратегических
целей и перспектив развития компании;
анализирует и оценивает финансовые риски, разрабатывает меры по их
снижению,
обеспечивает соблюдение финансовой дисциплины, своевременное и
полное выполнение договорных обязательств и поступлений,
процедуры обработки финансово-хозяйственных операций с
поставщиками, клиентами, кредитными организациями
проводит работы по совершенствованию налоговой политики
компании, налогового планирования и налоговой оптимизации,
учетной политики.
обеспечение платежеспособности и прибыльности компании,
эффективности финансовых и инвестиционных проектов и
рациональной структуры активов.
организует работу по анализу и оценке финансовых результатов
деятельности компании и разработке мероприятий по повышению
эффективности управления финансами, а также проводит внутренний
аудит,
анализ и снижение потенциальных финансовых рисков
контроль за деятельностью предприятия в соответствии с
действующим законодательством
Структура финансового отдела ТОО «Телерадиокомпания «31 канал»
представлена на Рисунке 9.