46
(119 286+0)/4 857 387-(119 286+0)/3 599 085=-0,009;
суммарное влияние всех факторов составило:
-0,067+0,000+(-0,009)=-0,075.
Таким образом, негативное изменение коэффициента абсолютной
ликвидности в 2019 г. обусловлено сокращением имеющихся у компании
денежных средств, а также увеличением краткосрочных обязательств.
Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что по критерию
наличия наиболее ликвидных активов на протяжении анализируемого периода
компания оставалась неплатежеспособной. При этом динамика
платежеспособности компании по рассматриваемому критерию была
позитивной. Колеблемость данного показателя оказалась весьма
существенной;
2) коэффициент критической (промежуточной) ликвидности по норме
должен составлять не менее 0,7. Это означает, что компания должна быть в
состоянии погасить не менее 70% краткосрочных обязательств, привлекая не
только наиболее ликвидные активы, но и полностью взыскав долги с
дебиторов. Фактические значения рассматриваемого коэффициента показаны
на рисунке 16.
01.01.2017
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2019
47
Рисунок 16. Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности
ООО «Global Records» за 2017-2019 гг.
Таким образом, выполнение нормы по коэффициенту критической
ликвидности можно охарактеризовать следующим образом:
на 01.01.2017 – 0,508 (норма не выполнялась);
на 31.12.2017 – 0,501 (норма не выполнялась, изменение негативное);
на 31.12.2018 – 0,555 (норма не выполнялась, изменение позитивное);
на 31.12.2019 – 0,439 (норма не выполнялась, изменение негативное).
Используя способ цепных подстановок, осуществляем факторный
анализ изменения коэффициента критической ликвидности:
1) за 2017 г., т.е. на 31.12.2017 по сравнению с 01.01.2017:
влияние изменения суммы имеющихся у компании наиболее ликвидных
активов составило:
(343 957+0+1 451 281)/2 950 939-
-(46 909+0+1 451 281)/2 950 939=0,101;
влияние изменения суммы имеющихся у компании быстро реализуемых
активов составило:
(343 957+0+1 487 640)/2 950 939-
-(343 957+0+1 451 281)/2 950 939=0,012;
влияние изменения суммы краткосрочных обязательств составило:
(343 957+0+1 487 640)/3 659 006-
-(343 957+0+1 487 640)/2 950 939=-0,120;
суммарное влияние всех факторов составило:
0,101+0,012+(-0,120)=-0,007.
Таким образом, негативное изменение коэффициента критической
ликвидности в 2017 г. обусловлено увеличением краткосрочных обязательств;
2) за 2018 г., т.е. на 31.12.2018 по сравнению с 31.12.2017:
влияние изменения суммы имеющихся у компании наиболее ликвидных
активов составило:
(359 742+0+1 487 640)/3 659 006-
48
-(343 957+0+1 487 640)/3 659 006=0,004;
влияние изменения суммы имеющихся у компании быстро реализуемых
активов составило:
(359 742+0+1 636 842)/3 659 006-
-(359 742+0+1 487 640)/3 659 006=0,041;
влияние изменения суммы краткосрочных обязательств составило:
(359 742+0+1 636 842)/3 599 085-
-(359 742+0+1 636 842)/3 659 006=0,009;
суммарное влияние всех факторов составило:
0,004+0,041+0,009=0,054.
Таким образом, позитивное изменение коэффициента критической
ликвидности в 2018 г. обусловлено увеличением имеющихся у компании
наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, а также сокращением
краткосрочных обязательств;
3) за 2019 г., т.е. на 31.12.2019 по сравнению с 31.12.2018:
влияние изменения суммы имеющихся у компании наиболее ликвидных
активов составило:
(119 286+0+1 636 842)/3 599 085-
-(359 742+0+1 636 842)/3 599 085=-0,067;
влияние изменения суммы имеющихся у компании быстро реализуемых
активов составило:
(119 286+0+2 013 143)/3 599 085-
-(119 286+0+1 636 842)/3 599 085=0,105;
влияние изменения суммы краткосрочных обязательств составило:
(119 286+0+2 013 143)/4 857 387-
-(119 286+0+2 013 143)/3 599 085=-0,153;
суммарное влияние всех факторов составило:
-0,067+0,105+(-0,153)=-0,116.
Таким образом, негативное изменение коэффициента критической
ликвидности в 2019 г. обусловлено сокращением имеющихся у компании
49
наиболее ликвидных активов, а также увеличением краткосрочных
обязательств;
Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что по критерию
наличия ликвидных и быстро реализуемых активов на протяжении
анализируемого периода компания оставалась неплатежеспособной. При этом
динамика платежеспособности компании по рассматриваемому критерию
была негативной. Колеблемость данного показателя оказалась
незначительной;
3) коэффициент текущей ликвидности по норме должен составлять
более 2,0. Если же значение данного коэффициента составляет менее 1,0, это
означает, что компании угрожает банкротство. Фактические значения
рассматриваемого коэффициента показаны на рисунке 17.
Рисунок 17. Динамика коэффициента текущей ликвидности
ООО «Global Records» за 2017-2019 гг.
Таким образом, выполнение нормы по коэффициенту текущей
ликвидности можно охарактеризовать следующим образом:
на 01.01.2017 – 1,074 (норма не выполнялась);
на 31.12.2017 – 0,975 (норма не выполнялась, общее изменение
01.01.2017
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2019
50
негативное, при этом влияние изменения стоимости оборотных активов –
положительное, влияние изменения суммы краткосрочных обязательств –
положительное);
на 31.12.2018 – 1,056 (норма не выполнялась, общее изменение
положительное, при этом влияние изменения стоимости оборотных активов –
положительное, влияние изменения суммы краткосрочных обязательств –
негативное);
на 31.12.2019 – 0,911 (норма не выполнялась, общее изменение
негативное, при этом влияние изменения стоимости оборотных активов –
положительное, влияние изменения суммы краткосрочных обязательств –
положительное).
Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что по критерию
наличия оборотных активов на протяжении анализируемого периода
компания оставалась неплатежеспособной. При этом динамика
платежеспособности компании по рассматриваемому критерию была
негативной. Колеблемость данного показателя оказалась незначительной;
4) коэффициент общей ликвидности по норме должен составлять не
менее 1,0. Если указанная норма соблюдается, то баланс компании является
ликвидным. Фактические значения данного коэффициента показаны на
рисунке 18.
51
Рисунок 18. Динамика коэффициента общей ликвидности
ООО «Global Records» за 2017-2019 гг.
Таким образом, выполнение нормы по коэффициенту общей
ликвидности можно охарактеризовать следующим образом:
на 01.01.2017 – 0,391 (норма не выполнялась);
на 31.12.2017 – 0,429 (норма не выполнялась, изменение позитивное);
на 31.12.2018 – 0,469 (норма не выполнялась, изменение позитивное);
на 31.12.2019 – 0,393 (норма не выполнялась, изменение негативное).
Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что нашел
подтверждение сделанный ранее вывод о том, что баланс компании является
неликвидным. В течение рассматриваемого периода динамика
рассматриваемого критерия платежеспособности компании была позитивной.
При этом колеблемость данного показателя оказалась незначительной.
2.2 Анализ финансового состояния и оценка уровня банкротства
Анализ финансовых результатов ООО «Global Records» представлен в
таблице 4.
01.01.2017
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2019
52
Таблица 4 Анализ финансовых результатов ООО «Global Records»
Показатели
2017 г.
2018 г.
Изменение в 2018 по
сравнению с 2017 г.
2019 г.
Изменение в 2019 по
сравнению с 2018 г.
Изменение в 2019 по
сравнению с 2017 г.
тыс. руб.
в % к
выручке
тыс. руб.
в % к
выручке
абсолютное,
тыс. руб.
относи-
тельное, %
тыс. руб.
в % к
выручке
абсолютное,
тыс. руб.
относи-
тельное, %
абсолютное,
тыс. руб.
относи-
тельное, %
Выручка
36 109 159
100,00
40 204 819
100,00
4 095 660
11,34
42 764 967
100,00
2 560 148
6,37
6 655 808
18,43
Себестоимость
33 110 598
91,70
35 768 741
88,97
2 658 143
8,03
38 865 237
90,88
3 096 496
8,66
5 754 639
17,38
Валовая прибыль
2 998 561
8,30
4 436 078
11,03
1 437 517
47,94
3 899 730
9,12
-536 348
-12,09
901 169
30,05
Коммерческие
расходы
779 920
2,16
1 073 526
2,67
293 606
37,65
1 174 844
2,75
101 318
9,44
394 924
50,64
Управленческие
расходы
2 159 754
5,98
2 350 670
5,85
190 916
8,84
2 633 595
6,16
282 925
12,04
473 841
21,94
Прибыль от
продаж
58 887
0,16
1 011 882
2,52
952 995
1 618,35
91 291
0,21
-920 591
-90,98
32 404
55,03
Проценты к
получению
18 223
0,05
39 165
0,10
20 942
114,92
17 082
0,04
-22 083
-56,38
-1 141
-6,26
Проценты к
уплате
148 827
0,41
122 193
0,30
-26 634
-17,90
94 513
0,22
-27 680
-22,65
-54 314
-36,49
Прочие доходы
1 334 000
3,69
472 134
1,17
-861 866
-64,61
505 111
1,18
32 977
6,98
-828 889
-62,14
Прочие расходы
1 258 673
3,49
1 049 585
2,61
-209 088
-16,61
496 200
1,16
-553 385
-52,72
-762 473
-60,58
Прибыль до
налогообложения
3 610
0,01
351 403
0,87
347 793
9 634,16
22 771
0,05
-328 632
-93,52
19 161
530,78
Текущий налог
на прибыль
26 470
0,07
66 336
0,16
39 866
150,61
28 542
0,07
-37 794
-56,97
2 072
7,83
Чистая прибыль
-20 636
-0,06
274 176
0,68
294 812
1 428,63
-4 542
-0,01
-278 718
-101,66
16 094
77,99
53
Выручка ООО «Global Records» продемонстрировала положительную
динамику. За 2017-2019 гг. данный показатель увеличился на 18,43%. Прирост
в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составил 4 095 660 тыс. руб. или 11,34%. Затем
прирост в 2019 г. по сравнению с 2018 г. составил 2 560 148 тыс. руб. или
6,37%. Таким образом, изменение выручки оказало положительное влияние на
изменение валового финансового результата ООО «Global Records».
Себестоимость ООО «Global Records» продемонстрировала негативную
динамику. За 2017-2019 гг. данный показатель увеличился на 17,38%. Прирост
в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составил 2 658 143 тыс. руб. или 8,03%. Затем
прирост в 2019 г. по сравнению с 2018 г. составил 3 096 496 тыс. руб. или
8,66%. Таким образом, изменение себестоимости оказало негативное влияние
на изменение валового финансового результата ООО «Global Records».
Необходимо отметить, что основная деятельность компании 2019 г. стала
менее затратоемкой по сравнению с 2017 г. Действительно, если в 2017 г. на 1
руб. выручки приходилось 91,7 коп. в виде себестоимости, тогда как в 2019 г.
этот показатель был ниже и составлял 90,88 коп. Таким образом, по данному
критерию в структуре выручки произошли позитивные изменения. Рост
выручки опережает рост себестоимости. В совокупности оба этих фактора
оказали положительное влияние на сумму валового финансового результата.
ООО «Global Records» работает, получая положительный валовый
финансовый результат. Например, в 2017 г. сумма валовой прибыли составила
2 998 561 тыс. руб.; в 2018 г. – 4 436 078 тыс. руб.; в 2019 г. – 3 899 730 тыс.
руб. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. сумма валовой прибыли увеличилась на
47,94%. Затем в 2019 г. по сравнению с 2018 наблюдалось снижение на 12,09%.
В целом в течение анализируемого периода сумма валовой прибыли выросла
на 30,05%, что положительно характеризует ситуацию с финансовыми
результатами компании.
Коммерческие расходы ООО «Global Records» увеличились. В 2019 по
сравнению с 2017 гг. их сумма выросла на 50,64%. Таким образом, изменение
суммы коммерческих расходов оказало отрицательное влияние на изменение
54
финансового результата от продаж ООО «Global Records».
Управленческие расходы ООО «Global Records» увеличились. В 2019 по
сравнению с 2017 гг. их сумма выросла на 21,94%. Это означает, что
изменение суммы управленческих расходов оказало отрицательное влияние на
изменение финансового результата от продаж ООО «Global Records».
ООО «Global Records» работает, получая положительный финансовый
результат от продаж. Например, в 2017 г. сумма прибыли от продаж составила
58 887 тыс. руб., в 2018 г. – 1 011 882 тыс. руб.; в 2019 г. – 91 291 тыс. руб. В
2018 г. по сравнению с 2017 г. сумма прибыли от продаж увеличилась на
1 618,35%. Затем в 2019 г. по сравнению с 2018 наблюдалось снижение на
90,98%. В целом в течение анализируемого периода сумма прибыли от продаж
выросла на 55,03%, что положительно характеризует ситуацию с
финансовыми результатами компании.
Динамика валового финансового результата и финансового результата
от продаж проиллюстрирована на рисунке 19.
Рисунок 19. Динамика валового финансового результата
и финансового результата от продаж ООО «Global Records»
за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)
Сальдо прочих доходов и расходов ООО «Global Records»
продемонстрировало негативную динамику. Это означает, что изменение
2017
2018
2019
55
указанных статей Отчета о финансовых результатах оказало негативное
влияние на изменение прибыли до налогообложения ООО «Global Records».
ООО «Global Records» работает, получая положительный финансовый
результат до налогообложения. Например, в 2017 г. сумма прибыли до
налогообложения составила 3 610 тыс. руб.; в 2018 г. – 351 403 тыс. руб.; в
2019 г. – 22 771 тыс. руб. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. сумма прибыли до
налогообложения увеличилась на 9 634,16%. Затем в 2019 г. по сравнению с
2018 г. наблюдалось снижение на 93,52%. В целом в течение анализируемого
периода сумма прибыли до налогообложения выросла на 530,78%, что
положительно характеризует ситуацию с финансовыми результатами
компании.
Динамика финансового результата до налогообложения и чистого
финансового результата проиллюстрирована на рисунке 20.
Рисунок 20. Динамика финансового результата до налогообложения
и чистого финансового результата ООО «Global Records»
за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)
ООО «Global Records» работало, получая в разные периоды и
положительный, и отрицательный чистый финансовый результат. Например,
в 2017 г. сумма чистого убытка составила 20 636 тыс. руб.; в 2018 г. сумма
2017
2018
2019