54
Таблица 14
Аналитическая характеристика имущества в разрезе внеоборотных и оборотных активов 2017 –
2018 гг.
№
Показатель
2017
2018
Изменение
Темп
роста,
%
Темп
прироста,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес, %
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес, %
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес, %
1
Внеоборотные активы
818285,71
76,84
775904,70
77,85
-42381,01
1,01
94,82
-5,18
2
Оборотные активы
246580,95
23,16
220768,79
22,15
-25812,16
-1,01
89,53
-10,47
3
Стоимость имущества
предприятия, всего
1064866,66
100,00
996673,49
100,00
-68193,17
-
93,60
-6,40
Таблица 15
Аналитическая характеристика имущества в разрезе внеоборотных и оборотных активов 2018 –
2019 гг.
№
Показатель
2018
2019
Изменение
Темп
роста,
%
Темп
прироста,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес, %
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес, %
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес, %
1
Внеоборотные активы
775904,70
77,85
816890,62
76,55
40985,92
-1,30
105,28
5,28
2
Оборотные активы
220768,79
22,15
250299,29
23,45
29530,50
1,30
113,38
13,38
3
Стоимость имущества
предприятия, всего
996673,49
100,00
1067189,91
100,00
70516,42
-
107,08
7,08
55
Исследовать объем, состав, структуру и динамику реальных активов
организации исключительно по данным ее бухгалтерского баланса не
представляется возможным.
Расчет финансовых коэффициентов, характеризующих имущественное
положение ПАО «Транснефть» (табл. 16) проводился с помощью
бухгалтерского баланса за 2017 – 2019 гг. (см. Приложение 15).
Таблица 16
Основные коэффициенты оценки имущественного положения
ПАО «Транснефть» 2017 – 2019 гг.
№
Наименование
коэффициента
2017
2018
2019
Изменение
2017/
2018
2018/
2019
1
Динамика
имущества
1,046
1,068
0,934
0,023
-0,134
2
Доля
внеоборотных
активов в
имуществе
0,768
0,778
0,765
0,010
-0,013
3
Доля оборотных
активов в
имуществе
0,232
0,222
0,235
-0,010
0,013
4
Доля денежных
средств и
краткосрочных
финансовых
вложений в
оборотных
активов
0,655
0,670
0,528
0,015
-0,142
5
Доля запасов в
оборотных
активов
0,001
0,002
0,001
0,001
-0,001
6
Доля
дебиторской
задолженности в
оборотных
активах
0,302
0,272
0,416
-0,031
0,145
7
Доля
нематериальных
активов во
внеоборотных
активов
0,011
0,014
0,012
0,004
-0,002
8
Доля
результатов
исследований и
разработок во
внеоборотных
активах
0,00017
0,00025
0,000047
0,00008
-0,0002105
56
9
Доля основных
средств во
внеоборотных
активах
0,106
0,135
0,121
0,029
-0,014
10
Доля доходных
вложение в
материальные
ценности в
внеоборотных
активах
0,003
0,007
0,000121
0,004
-0,00699
11
Доля
долгосрочных
финансовых
вложений во
внеоборотных
активах
0,868
0,832
0,849
-0,036
0,018
12
Доля
отложенных
налоговых
активов во
внеоборотных
активах
0,007
0,008
0,0134
0,00041
0,006
По итогам расчетов можно сделать следующие выводы:
1. Темп роста стоимости имущества организации в 2018-м году
(1,068) превысил темп роста ее имущества в 2017-м (1,046) и 2019-м
(0,934) годах, что в целом может рассматриваться как позитивное
явление для 2018 года, свидетельствующее о прогрессирующем
росте экономического потенциала данной организации, и
негативное явление для 2019-го года.
2. Рост доли оборотных активов и соответственно снижение доли
внеоборотных активов на 0,013 в 2019-м году могут быть
охарактеризованы положительно, так как свидетельствуют о
некотором повышении мобильности имущества ПАО
«Транснефть»; в 2018-м году наблюдается обратная картина. На
всем анализируемом периоде больший удельный вес в имуществе
имеют внеоборотные активы, что для промышленного предприятия
является целесообразным и оправданным.
3. Увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений в 2018-м году на 0,015 и снижение в 2019-м году на 0,142
57
являются признаками соответственно повышения и понижения
степени их ликвидности. Также снижение в 2018-м году (0,031) и
рост в 2019-м году (0,145) доли дебиторской задолженности в
оборотных активах означает соответственно, что все меньшая /
большая часть оборотных активов временно отвлекается из оборота
и является позитивным / негативным явлением.
4. Рост доли нематериальных активов (0,004) и результатов
исследований и разработок (0,00008) во внеоборотных активах в
2018-м году говорит об активизации инновационной деятельности
ПАО «Транснефть»; снижение данных показателей в 2019-м году
говорит об обратном.
5. Снижение доли долгосрочных финансовых вложение во
внеоборотных активах в 2018-м году на 0,036 и рост в 2019-м году
на 0,018 характеризуются как положительное и отрицательное
явление соответственно, поскольку долгосрочные финансовые
вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота
на продолжительное время и сопряжены со значительным риском.
6. Рост доли отложенных налоговых активов в 2018-м и 2019-м годах
на 0,00041 и 0,006 целесообразно оценить отрицательно, поскольку
отложенные налоговые активы характеризуются нулевой
доходностью.
Анализ внеоборотных активов предприятия проводится в разрезе
составляющих их элементов (табл. 17-18), с помощью бухгалтерского баланса
за 2017 – 2019 гг. (см. Приложение 15).
Таким образом, за 2018 год величина внеоборотных активов
организации снизилась на 42381,02 млн. руб. (5,18%), за счет уменьшения
долгосрочных финансовых вложений и прочих внеоборотных активов
соответственно на 65106,21 млн. руб. (9,16%) и 919,99 млн. руб. (23,59%).
58
Таблица 17
Анализ внеоборотных активов ПАО «Транснефть» 2017 – 2018 гг.
№
Показатель
2017
2018
Изменение
Темп
роста,
%
Темп
прироста,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес,
%
1
Нематериальные активы
8601,67
1,05
10912,79
1,41
2311,12
0,36
126,87
26,87
2
Результаты исследований и
разработок
139,91
0,02
199,89
0,03
59,98
0,01
142,87
42,87
3
Основные средства
87003,22
10,63
105108,17
13,55
18104,95
2,91
120,81
20,81
4
Доходные вложения в
материальные ценности
2368,52
0,29
5522,69
0,71
3154,17
0,42
233,17
133,17
5
Финансовые вложения
(долгосроч.)
710406,21
86,82
645300
83,17
-65106,21
-3,65
90,84
-9,16
6
Отложенные налоговые
активы
5866,36
0,72
5881,32
0,76
14,96
0,04
100,26
0,26
7
Прочие внеоборотные активы
3899,83
0,48
2979,84
0,38
-919,99
-0,09
76,41
-23,59
8
Итого внеоборотные активы
818285,72
100
775904,7
100
-42381,02
-
94,82
-5,18
Как позитивное явление следует рассматривать опережающий темп роста общей суммы внеоборотных активов
(94,82%) по отношению к темпу роста долгосрочных финансовых вложений (90,84%), так как долгосрочные финансовые
вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на продолжительное время и сопряжены со
значительным риском. Также наблюдается опережающий темп роста отложенных налоговых активов (100,26%) по
отношению ко всей сумме внеоборотных активов (94,82%), который оценивается негативно, поскольку отложенные
налоговые активы характеризуются нулевой доходностью.
В качестве вывода можно констатировать некоторое снижение качества внеоборотных активов в 2018 м году.
59
Таблица 18
Анализ внеоборотных активов ПАО «Транснефть» 2018 – 2019 гг.
№
Показатель
2018
2019
Изменение
Темп
роста,
%
Темп
прироста,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес,
%
1
Нематериальные активы
10912,79
1,41
9989,46
1,22
-923,33
-0,18
91,54
-8,46
2
Результаты исследований и
разработок
199,89
0,03
38,49
0,00
-161,40
-0,02
19,26
-80,74
5
Основные средства
105108,17
13,55
99016,06
12,12
-6092,11
-1,43
94,20
-5,80
6
Доходные вложения в
материальные ценности
5522,69
0,71
99,58
0,01
-5423,11
-0,70
1,80
-98,20
7
Финансовые вложения
(долгосроч.)
645300,00
83,17
693816,28
84,93
48516,28
1,77
107,52
7,52
8
Отложенные налоговые
активы
5881,32
0,76
11362,86
1,39
5481,54
0,63
193,20
93,20
9
Прочие внеоборотные активы
2979,84
0,38
2567,89
0,31
-411,95
-0,07
86,18
-13,82
10
Итого внеоборотные активы
775904,70
100,00
816890,62
100,00
40985,92
-
105,28
5,28
За 2019 год величина внеоборотных активов выросла на 40985,92 млн. руб. (5,28%) за счет увеличения
долгосрочных финансовых вложений на 48516,28 млн. руб. (7,52%) и отложенных налоговых активов на 5481,54 млн.
руб. (93,2%) и при снижении всех остальных показателей.
Негативно оценивается опережающий темп роста долгосрочных финансовых вложений (107,52%) по отношению
к темпу роста всей величины внеоборотных активов (105,28%) и опережающий темп роста отложенных налоговых
активов (193,2%) по отношению к темпу роста величины всех внеоборотных активов (105,28%).
За 2019 год можно констатировать рост величины внеоборотных активов и снижение их качества.
60
Анализ оборотных активов предприятия проводится в разрезе
составляющих их элементов (табл. 19-20), с помощью бухгалтерского баланса
за 2017 – 2019 гг. (см. Приложение 15).
Таким образом, за 2018 год общая величина оборотных активов
снизилась на 25812,15 млн. руб. (10,47%), за счет снижения дебиторской
задолженности на 14550,93 млн. руб. (19,52%), краткосрочных финансовых
вложений на 9069,54 млн. руб. (8,99%) и денежных средств и денежных
эквивалентов на 4591,51 млн. руб. (7,56%) при увеличении запасов на 231,06
млн. руб. (169,55%) и НДС по приобретенным ценностям на 2168,77 млн. руб.
(21,08%). Темп роста дебиторской задолженности (80,48%) не превышает темп
роста общей величины оборотных активов (89,53%) и ведет к тому, что все
меньшая часть оборотных активов временно отвлекается из оборота,
способствуя повышению эффективности текущей деятельности организации.
За 2019-й год общая величина оборотных активов увеличилась на
29530,5 млн. руб. (13,38%) за счет увеличения НДС по приобретенным
ценностям на 1253,8 млн. руб., дебиторской задолженности на 44255,72 млн.
руб. (73,78%) и краткосрочных финансовых вложений на 4100,73 млн. руб.
(4,47%) при снижении запасов на 181,39 млн. руб. (49,38%) и денежных
средств и денежных эквивалентов на 19898,5 млн. руб. (35,45%). Темпы роста и
прироста дебиторской задолженности опережают темпы роста и прироста
общей суммы оборотных активов и ведут к временному отвлечению все
большей части оборотных активов из оборота, не способствуя повышению
эффективности текущей деятельности ПАО «Транснефть».
На основе промежуточных результатов анализа можно охарактеризовать
структуру имущества ПАО «Транснефть» в 2018-м году как в целом
рациональную: наблюдается снижение стоимости имущества, но повышение
его качества. В 2019-м году – как наименее рациональную: стоимость
имущества повышается, но снижается его качество.
61
Таблица 19
Анализ оборотных активов ПАО «Транснефть» 2017 - 2018 гг.
№
Показатель
2017
2018
Изменение
Темп
роста,
%
Темп
прироста,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес,
%
1
Запасы
136,28
0,06
367,34
0,17
231,06
0,11
269,55
169,55
2
НДС по приобретенным
ценностям
10288,86
4,17
12457,63
5,64
2168,77
1,47
121,08
21,08
3
Дебиторская задолженность
74533,90
30,23
59982,97
27,17
-14550,93
-3,06
80,48
-19,52
4
Финансовые вложение (за
исключением денежных
эквивалентов) краткосрочные
100897,17
40,92
91827,63
41,59
-9069,54
0,68
91,01
-8,99
5
Денежные средства и
денежные эквиваленты
60724,73
24,63
56133,22
25,43
-4591,51
0,80
92,44
-7,56
6
Итого оборотные активы
246580,94
100,00
220768,79
100,00
-25812,15
-
89,53
-10,47
Таблица 20
Анализ оборотных активов ПАО «Транснефть» 2018 – 2019 гг.
№
Показатель
2018
2019
Изменение
Темп
роста,
%
Темп
прироста,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес, %
1
Запасы
367,34
0,17
185,95
0,07
-181,39
-0,09
50,62
-49,38
2
НДС по приобретенным
ценностям
12457,63
5,64
13711,43
5,48
1253,80
-0,16
110,06
10,06
3
Дебиторская задолженность
59982,97
27,17
104238,69
41,65
44255,72
14,48
173,78
73,78
4
Финансовые вложение (за
исключением денежных
эквивалентов) краткосрочные
91827,63
41,59
95928,36
38,33
4100,73
-3,27
104,47
4,47
5
Денежные средства и
денежные эквиваленты
56133,22
25,43
36234,86
14,48
-19898,36
-10,95
64,55
-35,45
6
Итого оборотные активы
220768,79
100,00
250299,29
100,00
29530,50
-
113,38
13,38
62
Анализ финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости начинается с изучения объема,
состава, структуры и динамики капитала в разрезе основных составляющих
(табл. 21 – 22) с помощью бухгалтерского баланса за 2017 – 2019 гг. (см.
Приложение 15).
Таким образом, в 2018-м году общая величина организации снизилась на
68193,17 млн. руб. (6,4%) за счет снижения собственного капитала на 9799,88
млн. руб. (5,16%) и снижения заемного капитала на 58393,29 млн. руб. (6,67%).
При этом удельный вес собственных средств в капитале вырос, а удельный вес
заемных средств снизился на 0,24%, что является следствием опережающего
темпа роста собственного капитала (94,84%) по отношению к темпу роста
заемного капитала (93,33%) и свидетельствует о некотором повышении
финансовой устойчивости ПАО «Транснефть».
За 2019 год величина капитала возросла на 70516, 42 млн. руб. (7,08%),
за счет увеличения заемного капитала на 71749,91 млн. руб. (8,79%) и снижения
собственного капитала на 1233,49 млн. руб. (0,68%). При этом удельный вес
собственного капитала снизился, а удельный вес заемного капитала возрос на
1,31%, темп роста заемного капитала (108,79%) опережает темп роста
собственного капитала (99,32%), что свидетельствует о снижении финансовой
устойчивости данной организации.
На протяжении всего исследуемого периода в капитале организации
наибольший удельный вес равный соответственно 82,16%, 81,92%, 83,23%,
приходится на ее заемный каптал, что является признаком низкой степени
финансовой устойчивости.
63
Таблица 21
Анализ капитала ПАО «Транснефть» 2017-2018 гг.
№
Показатель
2017
2018
Изменение
Темп
роста,
%
Темп
прироста,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес,
%
1
Собственный капитал
189974,29
17,84
180174,41
18,08
-9799,88
0,24
94,84
-5,16
2
Заемный капитал
874892,37
82,16
816499,08
81,92
-58393,29
-0,24
93,33
-6,67
3
Капитал, всего (итог
пассива баланса)
1064866,66
100,00
996673,49
100,00
-68193,17
-
93,60
-6,40
Таблица 22
Анализ капитала ПАО «Транснефть» 2018-2019 гг.
№
Показатель
2018
2019
Изменение
Темп
роста,
%
Темп
прироста,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
млн. руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
млн.
руб.
Уд.
вес,
%
1
Собственный капитал
180174,41
18,08
178940,92
16,77
-1233,49
-1,31
99,32
-0,68
2
Заемный капитал
816499,08
81,92
888248,99
83,23
71749,91
1,31
108,79
8,79
3
Капитал, всего (итог
пассива баланса)
996673,49
100,00
1067189,91
100,00
70516,42
-
107,08
7,08