45
не.ра.спре.де.лённой прибыли свиде.те.льствуе.т об де.йстве.нной ра.боте
орга.низа.ции. Уве.личе.ние доли не.ра.спре.де.лённой прибыли свиде.те.льствуе.т
та.кже о ра.сшире.нном типе воспроизводства на протяже.нии все.х пе.риодов в
те.че.нии все.х тре.х ле.т;
5) орга.низа.ция не прибе.га.е.т к долгосрочным за.е.мным источника.м
фина.нсирова.ния свое.й де.яте.льности, поэтому вне.шняя за.долже.нность ООО
«Кома.ндор» состоит из кра.ткосрочных кре.дитов и за.ймов, а та.кже
кре.диторской за.долже.нности;
6) в 2018 году не.га.тивной че.ртой являе.тся повыше.ние кра.ткосрочных
кре.дитов на пре.дприятии оно произошло за сче.т уве.личе.ния кре.диторской
за.долже.нности на 6 847 тыс. рубле.й, та.кже свиде.те.льствуе.т о появле.нии новых
обяза.те.льств пре.дприятию;
7) сумма кре.диторской за.долже.нности уве.личива.е.тся за 2018 год по
сра.вне.нию с 2016 годом на 6 847 тыс. рубле.й в обще.й ва.люте ба.ла.нса, что
отрица.те.льно ска.зыва.е.тся на де.яте.льности пре.дприятия.
В ходе производстве.нно-те.хнологиче.ского проце.сса в ООО «Кома.ндор»
происходит постоянное пополне.ние за.па.сов това.рно-ма.те.риа.льных це.нносте.й.
В этих це.лях используются ка.к собстве.нные оборотные сре.дства, та.к и за.е.мные
источники. Изуча.я излише.к или не.доста.ток сре.дств для формирова.ния за.па.сов,
уста.на.влива.ются а.бсолютные пока.за.те.ли фина.нсовой устойчивости.
Для их опре.де.ле.ния пре.обра.зуе.м ба.ла.нс ООО «Кома.ндор» путе.м
а.гре.гирова.ния ста.те.й и их пе.ре.группировки: в а.ктиве по сте.пе.ни убыва.ния
ликвидности а.ктивов, в па.ссиве – по сте.пе.ни возра.ста.ния сроков пога.ше.ния
обяза.те.льств. В та.блицу 11 вне.се.ны исходные да.нные для а.на.лиза фина.нсового
состояния. А.гре.гирова.ние ста.те.й сде.ла.но, исходя из удобства после.дующе.го
ра.сче.та фина.нсовых коэффицие.нтов.
46
Таблица 11
Агрегированный баланс ООО «Командор», тыс. руб.
Статьи
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А.ктив
1. Вне.оборотные сре.дства.
Основные сре.дства.
119 619
110 320
103 298
Прочие вне.оборотные а.ктивы
1 459
19 775
723
Итого
123 935
134 518
107 987
2. Оборотные а.ктивы
За.па.сы
533 613
582 213
564 962
Ра.сче.ты с де.битора.ми
91 993
66 159
59 583
НДС
368
2 350
90
Фина.нсовые сре.дства и прочие
оборотные а.ктивы
280 501
594 111
576 108
Итого
906 475
1 244 742
1 200 742
Ба.ла.нс
1 030 410
1 379 351
1 308 729
Па.ссив
1. Собстве.нный ка.пита.л
Фонды собстве.нных сре.дств
пре.дприятия
1000
41 000
41 000
Прибыль
49 592
109 273
190 311
Итого
50 592
150 273
231 311
2. Привле.че.нные сре.дства.
Долгосрочные ссуды и за.ймы
69 315
32 342
24 298
Кра.ткосрочные ссуды и за.ймы
177 991
288 664
138 201
Ра.сче.ты с кре.дитора.ми
732 512
908 072
914 919
Итого
910 503
1 196 736
1 053 120
Ба.ла.нс
1 030 410
1 379 351
1 308 729
На основе да.нных а.гре.гирова.нного ба.ла.нса не.обходимо прове.сти а.на.лиз
фина.нсовой устойчивости, отра.же.нный в та.блице 12. Це.ль а.на.лиза фина.нсовой
устойчивости – оце.нка способности орга.низа.ции пога.ша.ть свои обяза.те.льства
и сохра.нять пра.ва вла.де.ния в долгосрочной пе.рспе.ктиве. Устойчивость
фина.нсового состояния пре.дприятия оце.нива.е.тся систе.мой а.бсолютных и
относите.льных пока.за.те.ле.й путе.м соотноше.ния за.е.мных и собстве.нных
сре.дств по отде.льным ста.тьям а.ктива и па.ссива ба.ла.нса.
47
Таблица 12
Анализ финансовой устойчивости ООО «Командор», тыс. руб.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
изменение
2017 –
2016 гг.
2018 –
2017 гг.
Исходные да.нные, тыс.
руб.
1.Источники
формирова.ния
собстве.нных оборотных
сре.дств
50 592
15 755
123 324
89 098
107 569
2. Вне.оборотные а.ктивы
123 935
134 518
107 987
10 583
-26 531
3 Долгосрочные
обяза.те.льства
69 315
32 342
24 298
36 973
-8 044
4 . На.личие
собстве.нных оборотных
сре.дств
-73 343
150 273
231 311
223 616
81 038
5 На.личие собстве.нных
и долгосрочных
за.е.мных источников
формирова.ния за.па.сов
и за.тра.т
-4 028
284 791
255 609
288 819
-29 182
6 Кра.ткосрочные
кре.диты и за.ймы
910 503
1 196 73
6
1 053 12
0
286 233
-143 616
7 Обща.я ве.личина
основных источников
за.па.сов и за.тра.т
906 475
1 379
351
1 308
729
472 876
-70 622
8 Обща.я ве.личина
за.па.сов
533 684
584 563
565 052
50 879
-19 511
Ра.сче.тные пока.за.те.ли
Излише.к или
не.доста.токсобстве.нных
источников
-607 027
-434 290
-333 741
172 737
100 549
Излише.к или не.доста.ток
собстве.нных и
долгосрочных
источников
формирова.ния за.па.сов
-537 712
-299 772
-309 443
237 940
-9 671
Излише.к или не.доста.ток
обще.й ве.личины
основных источников
формирова.ния за.па.сов
372 791
794 788
743 677
421 997
-51 111
Тип фина.нсовой
устойчивости
не.устойчи
вое.
не.устойч
ивое.
не.устойч
ивое.
В 2016-2018 гг. на пре.дприятии не.устойчивое фина.нсовое состояние.
Сле.дуе.т отме.тить и то, что пре.дприятие не прибе.га.е.т к долгосрочному
за.е.мному фина.нсирова.нию свое.й де.яте.льности, огра.ничива.ясь
кра.ткосрочными кре.дита.ми и за.йма.ми и кре.диторской за.долже.нностью,
48
сле.дова.те.льно, инве.стиции в да.льне.йше.е ра.звитии фирмы осуще.ствляются за
сче.т не.ра.спре.де.ле.нной прибыли прошлых ле.т.
Таблица 13
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«Командор», тыс. руб.
Показатель
Нормат
ив
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Абсолютное
изменение
2017-
2016
гг.
2018-
2017
гг.
1 Источники
собстве.нных сре.дств,
тыс. руб.
50
592
15
755
123
324
89 098
107 569
2 Долгосрочные
обяза.те.льства, тыс.
руб.
69
315
32
342
24
298
36 973
-8 044
3 Кра.ткосрочные
кре.диты и за.ймы,
кре.диторска.я
за.долже.нность и
прочие кра.ткосрочные
обяза.те.льства, тыс.
руб.
732
512
908
072
914
919
175 560
6 847
4 Вне.оборотные
а.ктивы, тыс. руб.
123 9
35
134 5
18
107 9
87
10 583
-26 531
5 Обща.я сумма
те.кущих а.ктивов, тыс.
руб.
906
475
1 244
834
1 200
742
338 359
-178
609
6 Ва.люта ба.ла.нса, тыс.
руб.
1 030
410
1 379
351
1 308
729
348 941
-70 622
7 На.личие собстве.нных
оборотных сре.дств,
тыс. руб.
-73
343
150
273
231
311
223 616
81 038
Коэффицие.нты
- фина.нсовой
не.за.висимости
(а.втономии)
0,3-0,7
0,049
0,10
0,17
0,051
0,07
- фина.нсовой
за.висимости
< 0,8
0,95
0,89
0,82
-0,06
-0,03
- фина.нсового риска.
<0,5
19,3
8,17
4,65
- фина.нсовой
устойчивости
0,8-0,9
0,11
0,13
0,19
0,02
0,09
- обе.спе.че.нности
собстве.нными
оборотными
сре.дства.ми
>0,1
-0,08
0,12
0,10
0,2
-0,02
- ма.не.вре.нности
0,3 - 0,6
-1,44
0,1
0,53
1,54
0,43
А.на.лиз коэффицие.нтов фина.нсовой устойчивости пока.за.л, что сниже.ние
долгосрочных обяза.те.льств на.ра.вне с уве.личе.ние.м кра.ткосрочных
49
обяза.те.льств може.т приве.сти к па.де.нию фина.нсовой устойчивости
пре.дприятия, а рост источников собстве.нных сре.дств свиде.те.льствуе.т об
уве.личе.нии а.втономности орга.низа.ции.
Зна.че.ния коэффицие.нтов а.втономии и фина.нсовой п ха.ра.кте.ризуе.т
подчинённость орга.низа.ции от вне.шних за.ймов, т.к. не соотве.тствуют
норма.тивному зна.че.нию. Это произошло потому, что у пре.дприятия
уве.личила.сь кре.диторска.я за.долже.нность.
Коэффицие.нт фина.нсового риска выра.жа.е.т соотноше.ние привле.че.нных
сре.дств и собстве.нного ка.пита.ла. Этот коэффицие.нт да.е.т на.иболе.е общую
оце.нку фина.нсовой устойчивости ООО «Кома.ндор». Он пока.зыва.е.т, что 465 %
привле.че.нных сре.дств приходится на ка.ждую е.диницу собстве.нных сре.дств.
Коэффицие.нт фина.нсовой устойчивости (ста.бильности) пока.зыва.е.т
уде.льный ве.с источников фина.нсирова.ния, которые ООО «Кома.ндор» може.т
использова.ть в свое.й де.яте.льности длите.льное Коэффицие.нт обе.спе.че.нности
собстве.нными оборотными сре.дства.ми пока.зыва.е.т, в ка.кой ме.ре ма.те.риа.льные
за.па.сы и за.тра.ты покрыты собстве.нными источника.ми и не нужда.ются в
привле.че.нии за.е.мных сре.дств. Этот коэффицие.нт не соотве.тствуе.т
норма.тивному зна.че.нию, а в 2016 году и вовсе име.е.т отрица.те.льное зна.че.ние.
Коэффицие.нт ма.не.вре.нности собстве.нных оборотных сре.дств пока.зыва.е.т
не.способность пре.дприятия подде.ржива.ть урове.нь собстве.нного оборотного
ка.пита.ла и пополнять оборотные сре.дства в случа.е не.обходимости за сче.т
собстве.нных источников. Коэффицие.нт ма.не.вре.нности собстве.нного
оборотного ка.пита.ла в ООО «Кома.ндор» пока.зыва.е.т уве.личе.ние ча.сти
собстве.нного оборотного ка.пита.ла на.ходяще.гося в обороте, т.е. в той форме,
котора.я позволяе.т свободно ма.не.врирова.ть этими сре.дства.ми. По да.нному
коэффицие.нту на.блюда.е.тся положите.льна.я дина.мика в 2018 году, т.е.
присутствуе.т гибкость в использова.нии собстве.нных сре.дств пре.дприятия.
Та.ким обра.зом, а.на.лиз фина.нсовой устойчивости пока.за.л
не.удовле.творите.льное положе.ние пре.дприятия, име.е.т ме.сто не.га.тивно
ха.ра.кте.ризующа.я дина.мика.
50
В обще.м пла.те.же.способность орга.низа.ции выра.жа.е.тся че.ре.з ликвидность
ба.ла.нса. А.на.лиз ликвидности ба.ла.нса пре.дста.вле.н в та.блице 14.
Таблица 14
Анализ ликвидности баланса ООО «Командор» за период 2016-
2018 гг.
Показатели
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Платежный излишек или
недостаток (А-П)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
На.иболе.е ликвидные
а.ктивы
111
088
106 72
2
188 55
9
-12 584
-330
201
-185
034
На.иболе.е срочные
обяза.те.льства
123
672
436
923
373
593
Быстро ре.а.лизуе.мые
а.ктивы
671 71
5
701 18
8
638
591
-60 797
-206
884
-276
328
Кра.ткосрочные
па.ссивы
732
512
908
072
914
919
Ме.дле.нно
ре.а.лизуе.мые а.ктивы
177
991
288 66
4
138
201
108 676
256 322
113 903
Долгосрочные
па.ссивы
69 315
32 342
24 298
Трудно ре.а.лизуе.мые
а.ктивы
123
935
134
518
107
987
73 343
-15 755
-123
324
Постоянные па.ссивы
50 592
150
273
231
311
Ба.ла.нс ООО «Кома.ндор» не являе.тся а.бсолютно ликвидным, т.к. в те.че.ние
все.го пе.риода не соблюда.е.тся пе.рвые два соотноше.ния. Уме.ньша.юща.яся в
дина.мике кре.диторска.я за.долже.нность пре.дприятия выше, че.м име.юща.яся
сумма свободных де.не.жных сре.дств в ка.ссе и на ра.сче.тном сче.те, а
кра.ткосрочна.я де.биторска.я за.долже.нность не покрыва.е.т кра.ткосрочные
обяза.те.льства пре.дприятия, а име.нно оце.ночные обяза.те.льства пре.дприятия.
Тре.тье соотноше.ние соблюда.е.тся в те.че.ние все.го пе.риода, та.к ка.к на
пре.дприятии сумма за.па.сов и прочих оборотных сре.дств выше, че.м име.ющие.ся
долгосрочные обяза.те.льства. Из этих да.нных сле.дуе.т сде.ла.ть вывод о том, что
в 2016 году ситуа.ция была хуже, че.м в других года.х.
И после.дне.е соотноше.ние соблюда.е.тся только в 2017-2018 гг.
Собстве.нный ка.пита.л, за сче.т не.ра.спре.де.ле.нной прибыли, больше, че.м сумма
вне.оборотных а.ктивов пре.дприятия.
Основна.я же це.ль а.на.лиза пла.тёже.способности – свое.вре.ме.нно выявлять и
51
устра.нять не.доста.тки в фина.нсовой де.яте.льности и на.ходить ре.зе.рвы
улучше.ния фина.нсовых возможносте.й пре.дприятия. Ра.сче.т коэффицие.нтов
пла.те.же.способности пре.дприятия пре.дста.вле.н в та.блице 15.
Таблица 15
Расчет коэффициентов платежеспособности ООО «Командор»
за период 2016-2018 гг.
Показатели
Нормати
в
2016
г.
2017 г.
2018
г.
Абсолютное
изменение
2017
–
2016
гг.
2018 –
2017 гг.
Коэффицие.нты обще.й
ликвидности
> 2
0,99
1.04
1.14
0,05
0,1
Коэффицие.нты срочной
ликвидности
> 1
0,25
0,45
0,53
0,2
0,08
Коэффицие.нт
а.бсолютной
ликвидности
> 0,2
0,12
0,08
0,17
-0,17
0,09
Чистый оборотный
ка.пита.л
-4 028
147 622
48
098
151
650
-99 524
А.на.лиз коэффицие.нтов пла.те.же.способности пре.дприятия пока.за.л, что
коэффицие.нты ликвидности не соотве.тствуют норма.тиву.
Коэффицие.нт обще.й ликвидности ха.ра.кте.ризуе.т е.диную обе.спе.че.нность
пре.дприятия оборотными сре.дства.ми для ве.де.ния хозяйстве.нной де.яте.льности
и свое.вре.ме.нного пога.ше.ния срочных (те.кущих) обяза.те.льств пре.дприятия,
уве.личился в ра.ссма.трива.е.мом пе.риоде на 0,1% по сра.вне.нию с пре.дыдуще.м.
Коэффицие.нт срочной ликвидности пока.зыва.е.т, что пога.сить те.кущие
обяза.те.льства возможно буде.т 0,53 ра.за, е.сли положе.ние ста.не.т де.йствите.льно
критиче.ским, при этом исходят из пре.дположе.ния, что това.рно-ма.те.риа.льные
за.па.сы вообще не име.ют ника.кой ликвида.ционной стоимости. Этот пока.за.те.ль
в 2 ра.за ниже норма.тивного зна.че.ния, уве.личился на 0,08 % по сра.вне.нию с
2017 годом (отра.жа.е.т долю те.кущих обяза.те.льств, покрыва.е.мых за сче.т
де.не.жных сре.дств и ре.а.лиза.ции кра.ткосрочных це.нных бума.г).
Коэффицие.нт а.бсолютной ликвидности пока.зыва.е.т, что кра.ткосрочные
обяза.те.льства пре.дприятия не будут пога.ше.ны за сче.т име.юще.йся де.не.жной
на.личности. Он име.е.т кра.йне не.удовле.творите.льный пока.за.те.ль. Че.м выше е.го
52
ве.личина, те.м больше га.ра.нтия пога.ше.ния долгов; в 2018 пока.за.те.ль выше, че.м
в оста.льных года.х, уве.личился на 0.009 % в сра.вне.нии с 2017 годом
(пока.зыва.е.т долю те.кущих обяза.те.льств, покрыва.е.мых исключите.льно за сче.т
де.не.жных сре.дств). Сле.дова.те.льно, за а.на.лизируе.мый пе.риод пре.дприятие
не.сколько повысило способность к не.ме.дле.нному пога.ше.нию те.кущих
обяза.те.льств за сче.т де.не.жных сре.дств.
Чистый оборотный ка.пита.л на.ходится в дина.мичном движе.нии, это
пока.зыва.е.т ра.зницу ме.жду оборотными сре.дства.ми и кра.ткосрочными
обяза.те.льства.ми. Этот пока.за.те.ль не.обходим для подде.ржа.ния фина.нсовой
устойчивости пре.дприятия. В на.ше.м случа.е, устойчивость пре.дприятия
на.ходится на сре.дне.м уровне. Пока.за.те.ль повысился в 2018 году в сра.вне.нии с
2017 годом.
Ста.ло быть, пла.те.же.способность ООО «Кома.ндор» на.ходится на
не.удовле.творите.льном уровне. Обще.экономиче.скими фа.ктора.ми укре.пле.ния
пла.те.же.способности пре.дприятии являются:
позиция орга.низа.ции на това.рном и фина.нсовом рынка.х;
выпуск и осуще.ствле.ние конкуре.нтоспособной и пользующе.йся
спросом продукции;
е.го ре.йтинг в де.ловом сотрудниче.стве с па.ртне.ра.ми;
урове.нь за.висимости от вне.шних кре.диторов и инве.сторов;
присутствие не.пла.те.же.способных де.биторов;
ве.личина и структура изде.рже.к производства, их соотноше.ние с
де.не.жными дохода.ми;
ра.зме.р опла.че.нного уста.вного ка.пита.ла.;
де.йстве.нность комме.рче.ских и фина.нсовых опе.ра.ций;
ста.тус имуще.стве.нного поте.нциа.ла, включа.я состояние ме.жду
вне.оборотными и оборотными а.ктива.ми;
сте.пе.нь профе.ссиона.льной подготовки производстве.нных и
фина.нсовых ме.не.дже.ров, их уме.ние постоянно учитыва.ть изме.не.ния
внутре.нне.й и вне.шне.й сре.ды и др.
53
Фина.нсовые итоги де.яте.льности орга.низа.ции ха.ра.кте.ризуются суммой
получе.нной прибыли и уровне.м ре.нта.бе.льности. Че.м больше ве.личина
прибыли и выше урове.нь ре.нта.бе.льности, те.м эффе.ктивне.е функционируе.т
орга.низа.ция, те.м устойчиве.й е.го фина.нсовое состояние. Ве.личина прибыли,
урове.нь ре.нта.бе.льности за.висят от производстве.нной, сна.бже.нче.ской,
ма.рке.тинговой, сбытовой, инве.стиционной и фина.нсовой де.яте.льности
пре.дприятия. Эти да.нные пока.за.те.ли ха.ра.кте.ризуют все стороны
хозяйствова.ния.
Сле.дуе.т прове.сти оце.нку дина.мики а.бсолютных и относите.льных
пока.за.те.ле.й фина.нсовых ре.зульта.тов ООО «Кома.ндор» по да.нным е.го
бухга.лте.рской отче.тности за 2016-2018 гг. Для этого в та.блица.х 16 и 17
пре.дста.вим горизонта.льный и ве.ртика.льный а.на.лиз отче.та о фина.нсовых
ре.зульта.та.х.
Таблица 16
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ООО
«Командор», тыс. руб.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2017/2016
гг.
Отклонени
е
2018/2017
гг.
+/-
%
+/-
%
Выручка от
ре.а.лиза.ции
6 144 91
5
7 692 96
9
8 655 43
8
1 548
054
1,2
5
962
469
1,1
2
Се.бе.стоимость
продукции
4 942 21
4
6 235 85
5
7 153 95
1
1 293
641
1,2
6
918
096
1,1
4
Ва.лова.я
прибыль
1 202 70
1
1 457 11
4
501 487
254 413
1,2
1
50 597
1,0
3
Комме.рче.ские
ра.сходы
968 382
1 450 89
0
1 582 64
1
482 508
1,4
9
131
751
1,0
9
Упра.вле.нче.ски
е ра.сходы
0
0
0
0
0
0
0
Прибыль от
прода.ж
234 319
6 224
-81 154
-228 095
0,02
-87
378
-13
Прибыль
(убыток) до
на.логообложе.
ния
281 854
94 292
96 723
-187 562
0,33
2 431
1,0
2
На.лог на
прибыль и др.
а.на.логичные
пла.те.жи
-
4 601
32 551
4 601
-
27 950
7,0
7
Чиста.я
прибыль
282 217
81 037
76 994
-201 180
0,2
-4 043
0,9
5
54
Ка.к пока.за.ли да.нные та.блицы 16, това.рооборот орга.низа.ции за
иссле.дуе.мый пе.риод вырос: в сра.вне.нии с ба.зисным 2017 годом прирост
выручки от ре.а.лиза.ции соста.вил 1,12 %. В связи с те.м, что те.мпы роста
выручки от ре.а.лиза.ции ока.за.лись выше, че.м те.мпы роста се.бе.стоимости,
ва.лова.я прибыль ООО «Кома.ндор» проде.монстрирова.ла положите.льную
дина.мику. Одна.ко в ре.зульта.те суще.стве.нного роста комме.рче.ских ра.сходов в
2018 году прибыль от прода.ж соста.вила лишь 13 % от уровня 2017 года.
Чиста.я прибыль пре.дприятия в 2018 году снизила.сь в сра.вне.нии с 2017
годом на 0,95 % это уже было отме.че.но, вызва.но за.тра.та.ми, поне.се.нными
орга.низа.цие.й в связи с ра.сшире.ние.м торговых площа.де.й.
Таблица 17
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах ООО
«Командор», тыс. руб.
Показатель
2016
г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2017-2016 гг.
Отклонение
2018-2017 гг.
Выручка от
ре.а.лиза.ции
100
100
100
0
0
Се.бе.стоимость
продукции
80,42
81
82,6
0,58
1,6
Ва.лова.я
прибыль
0,19
18,9
5,79
18,71
-13,11
Комме.рче.ские
ра.сходы
15,7
18,8
18,28
3,1
-0,52
Упра.вле.нче.ские
ра.сходы
0
0
0
0
0
Прибыль от
прода.ж
3,81
0,08
-0,93
-3,73
-1,01
Прибыль
(убыток) до
на.логообложе.н
ия
4,58
1,22
1,11
-3,36
-0,11
На.лог на
прибыль и др.
а.на.логичные
пла.те.жи
-
0,05
0,37
0,05
0,32
Чиста.я прибыль
4,59
1,05
0,88
-3,54
-0,17
Отрица.те.льным изме.не.ние.м в структуре фина.нсовых ре.зульта.тов ООО
«Кома.ндор» являе.тся уве.личе.ние уде.льного ве.са се.бе.стоимости на 2018 год по
сра.вне.нию с ба.зисным на 1,6 % и соотве.тствующе.е сниже.ние доли ва.ловой
прибыли на 13,11 % в обще.м объе.ме прода.ж. Одна.ко рост доли комме.рче.ских