33
Таблица 14
Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО
«Металлургремонт»
Показатель
На
конец
2015г.
На
конец
2016 г.
На
конец
2017 г.
Абсолютное
изменение
17/1
5
17/16
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, в оборотах
2,750
1,514
1,973
-0,777
0,459
Время 1 оборота, в днях
130,91
237,78
182,46
51,55
-55,32
Коэффициент оборачиваемости
запасов ,в оборотах
9,537
4,599
4,246
-5,291
-0,353
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, в
оборотах
4,257
2,798
5,055
0,798
2,257
Скорость оборота дебиторской
задолженности, в днях
84,57
128,66
71,22
-57,44
-13,35
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, в
оборотах
2,775
1,652
2,765
-0,01
1,113
Время оборота кредиторской
задолженности, в днях
129,73
217,92
130,20
0,47
-87,72
Согласно таблицы 14 и рисунка 3, коэффициент оборачиваемости
оборотных средств за рассматриваемый период уменьшился в 2017 году по
отношению к 2015 году на 0,8, и увеличился в 2017 году по отношению к 2016
году на 0,46, и, соответственно, возросло время одного оборота оборотных
средств в 2017году по отношению к 2015 году на 52 дня, и в 2017 году по
отношению к 2016 году сократилось на 55 дней.
Это связано с увеличением оборачиваемости дебиторской задолженности
в 2017 году по отношению к 2015 году на 0,79, и в 2017 году по отношению к
2016 году на 2,26. Это показывает, что дебиторы ООО «Металлургремонт» в
2017 году по отношению к 2015 году на 57 дней, и в 2017 году по отношению к
2016 году на 13 дней уменьшили время возврата своей задолженности. Таким
образом, предприятие высвободившиеся денежные средства может пустить в
оборот.
На рисунке 3 представлена динамика коэффициентов оборачиваемости
за 2015-2017 годы.
34
Рисунок 3 – Динамика коэффициентов оборачиваемости
Оборачиваемость запасов снизилась на 5,3 раза в 2017 году по
отношению к 2015 году и повысилась в 2017 году на 0,8 по отношению к 2016
году. Снижение данного показателя свидетельствует о замедлении
оборачиваемости запасов, менее рациональном их использовании и увеличении
потребности в них.
Кредиторская и дебиторская задолженность ООО «Металлургремонт»
представлены в таблице 15.
Таблица 15
Кредиторская и дебиторская задолженность ООО
«Металлургремонт»
Показатель
На конец
2015г.,
тыс. руб.
На конец
2016 г.,
тыс. руб.
На
конец
2017 г.,
тыс.
руб.
Абсолютное
изменение, тыс.
руб.
17/15
17/16
Дебиторская
задолженность
596 652
324 971
299 508
-237 145
-25 463
Кредиторская
задолженность
829 741
741 672
431 631
-398 110
-310 041
Данные баланса позволяют установить, что в структуре оборотных
активов предприятия отсутствует дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Весь
объем дебиторской задолженности предприятия складывается из дебиторской
задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты.
0
1
2
3
4
5
6
На конец 2015 г. На конец 2016 г. На конец 2017 г.
2,75
1,51
1,97
4,26
2,8
5,06
2,78
1,65
2,77
Т о.с.
Т д.з.
Тк.з.
35
Уровень дебиторской задолженности ООО «Металлургремонт» за
анализируемый период снизился. За 2017 год уменьшился по отношению к
2015 году на 237 145 тыс. руб., а по отношению к 2016 году на 25 463 тыс. руб.,
и составил 299 508 тыс. руб.
Уменьшение доли дебиторской задолженности в общем объеме
оборотных активов предприятия может повлечь за собой повышение всех
финансовых показателей, увеличение возможности оплачивать свои
обязательства перед кредиторами.
Уровень кредиторской задолженности ООО «Металлургремонт» за 2017
год снизился по отношению к 2015 году на 398 110 тыс. руб., а по отношению к
2016 году на 310 041 тыс. руб., и составил 431 631 тыс. руб. Кредиторская
задолженность сформировалась в основном за счет задолженности
поставщикам и подрядчикам – она составляет более 50% от общего объема
кредиторской задолженности.
Уменьшение доли кредиторской задолженности в краткосрочных
пассивах говорит об увеличении источников формирования оборотных активов,
а также о повышении текущей ликвидности предприятия.
Динамика кредиторской и дебиторской задолженности показана на
рисунке 4.
Рисунок 4 − Динамика кредиторской и дебиторской задолженности
ООО «Металлургремонт»
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
900000
2015г. 2016 г. 2017г.
596652
324971
299508
829741
741672
431631
кредит. задолж. дебит. задолж.
36
Как видно из таблицы 15 и рисунка 4, на предприятии дебиторская
задолженность за 2017 году снизилась по отношению к 2015 году на 237 145
тыс. руб., и кредиторская за этот же период уменьшилась на 398 110 тыс. руб. В
целом, на конец 2017 года на предприятии наблюдается превышение
кредиторской задолженности над дебиторской на 132 123 тыс. руб.
Такое небольшое превышение является положительным аспектом,
которое обусловлено тем, что дебиторская задолженность – это деньги
временно отвлеченные из оборота, а кредиторская – денежные средства,
вовлеченные в оборот.
Нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над
дебиторской, потому что в случае требования кредиторов вернуть долг,
предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния
дебиторов.
Необходимо постоянно следить за соотношением дебиторской и
кредиторской задолженности, так как значительное преобладание дебиторской
задолженности создает угрозу финансовой неустойчивости предприятия и
делает необходимым привлечение дополнительных источников
финансирования, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской
может привести к неплатежеспособности предприятия.
2.2. Оценка имущественного состояния ООО «Металлургремонт»
Оценку имущественного состояния ООО «Металлургремонт» следует
начать с построения и анализа сводного аналитического баланса
(приложение 8), основанного на данных бухгалтерских балансов предприятия
за период с 2015 года по 2017 год (приложения 1, 2, 3). На основании данных
приложения 8 можно сделать следующие заключения:
К 2017 году активы предприятия уменьшились на 104 100 тыс. руб. по
сравнению с 2015 годом, или на 9,8%, в том числе за счет снижения объема
внеоборотных активов на 429 тыс. руб. и оборотных средств на 103 671
тыс. руб.
37
Таким образом, имущественная часть уменьшилась, в основном, за счет
снижения оборотных активов.
Рисунок 5 – Анализ оборотных и внеоборотных активов
За исследуемый период соотношение в структуре актива баланса не
изменилось: доля оборотных средств преобладает (см. рисунок 5) хотя их
величина уменьшилась с 85% до 83% к валюте баланса.
Доля внеоборотных активов увеличилась с 15% в 2015 года до 17% в 2017
году к итогу валюты баланса. Резкий скачек наблюдается по статье
«Отложенные налоговые активы»: сумма данного показателя возросла в 123
раза, что в свою очередь компенсировало общее снижение величины основных
средств и незавершенного строительства.
Сокращение оборотных активов за исследуемый период было связано с
уменьшением статьи «Дебиторская задолженность» на 297 144 тыс. руб., или
49,8%. В то же время наблюдается значительное повышение величины запасов,
а именно, сырья и материалов на сумму 36 906 тыс. руб., незавершенное
производство на сумму 185 862 тыс. руб.
Рост данных показателей не перекрыл снижения дебиторской
задолженности, что привело к уменьшению общей величины оборотных
средств на сумму 103 671 тыс. руб., или 11,5%, (см. рисунок 6).
0
200000
400000
600000
800000
1000000
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Динамика оборотных и внеоборотных активов
Внеоборотные активы
Оборотные активы
38
Рисунок 6 – Структура статей баланса за 2015 – 2017 годы
С учетом того, что величина внеоборотных активов организации в
абсолютном выражении в 2017 году по сравнению с 2016 годом снизилась на 20
682 тыс. руб., в первую очередь за счет уменьшения основных средств и
незавершенного строительства.
Можно констатировать снижение инвестиций предприятия в активы.
При этом объем инвестиций в оборотные активы, а именно, сырье и материалы
за анализируемый период превышал величину инвестирования средств на
долгосрочные активы.
В составе оборотных активов присутствуют две наиболее крупные по
величине группы статей: «Дебиторская задолженность» и «Запасы».
Динамика составляющих статьи «Запасы» представлена на рисунке 7.
Рисунок 7 – Динамика статьи «Запасы»
0
50000
100000
150000
200000
250000
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Динамика составляющих статьи "Запасы"
Сырье и материалы
Незавершенное
производство
Готовая продукция
Расходы будущих
периодов
Структура оборотных и внеоборотных активов
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2015 г.
2016 г.
2017 г.
%
Внеоборотные актив ы
Оборотные активы
39
Доля запасов за анализируемый период колебалась с 19% до 42%,
основной удельный вес составляют сырье и материалы и незавершенное
производство, доля которого к концу 2017 года возросла с 1% до 21% к валюте
баланса.
Рисунок 8 – Структура статей баланса за 2015 - 2017 годы
Высокая доля запасов сырья и материалов требует более глубокого
анализа их состава и структуры, а также оценки их ликвидности. Следует
отметить изменения, которые происходили с другой крупной статьей
оборотных активов «Дебиторской задолженностью». За исследуемый период ее
доля колебалась в пределах 56% - 31% к валюте баланса.
Рисунок 9 – Основные статьи оборотных средств
Обращает на себя внимание появление в 2016 году таких статей как
«Авансы полученные» и «Прочие дебиторы» на сумму 104 114 тыс. руб. и
0
200000
400000
600000
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Динамика основных статей оборотных активов
Запасы
Дебиторская задолженность
НДС
Краткоср.финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Структура актива баланса 2015 - 2017 годы.
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
2015 г.
2016 г.
2017 г.
%
Прочие оборотные активы
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Запасы
Отложенные налоговые активы
Незавершенное строительство
Основные средства
40
19 617 тыс. руб. соответственно. Параллельно за этот период снижается
величина дебиторской задолженности предприятия на 49,8% или на 297 144
тыс.руб.
В этих условиях платежеспособность ООО «Металлургремонт» в
значительной степени зависит от скорости оборота средств по указанным
статьям и их ликвидности.
Все указанные выше изменения говорят о сокращении строительной
деятельности. Предприятие в целях выживания уменьшает величину основных
средств, пытаясь получить наличные денежные средства для покрытия своих
обязательств перед кредиторами. Снижение дебиторской задолженности и рост
авансов полученных свидетельствует о сокращении объемов производственной
деятельности и направленности работы предприятия по увеличению
коммерческого кредитования.
При анализе структуры пассивов прежде всего следует оценить
соотношение собственного и заемного капитала в составе совокупных
источников. В первую очередь обращает на себя внимание отсутствие
нераспределенной прибыли к 2017 году.
ООО «Металлургремонт» покрывает недостаток собственных средств за
счет краткосрочных кредитов, абсолютная величина которых возросла на 662
001 тыс. руб. и составила в 2017 году 79% к итогу валюты баланса.
Долгосрочные обязательства предприятия представлены отложенными
налоговыми обязательствами в сумме 4 325 тыс. руб.
За исследуемый период величина кредиторской задолженности снизилась
на 398 110 тыс. руб., или на 48%, в том числе за счет уменьшения по статье
«Прочие кредиторы» на сумму 319 577 тыс. руб.
Все указанные снижения произошли за счет привлечения ООО
«Металлургремонт» заемных средств, которые в 2017 году по сравнению с
2015 годом увеличились на 662 001 тыс. руб., или в 7 раз.
41
Рисунок 10 – Основные статьи пассива баланса
Таким образом, за рассмотренный период в составе заемных источников
произошла перегруппировка, в результате которой возросла доля средств,
привлекавшихся на платной основе. Если в 2015 году краткосрочные кредиты
составляли 92 910 тыс. руб., или 9% к итогу баланса, то в 2017 году это уже
754 911 тыс. руб., или 79% к валюте баланса.
Изменение общей величины кредиторской задолженности сопоставимо с
теми изменениями, которые претерпела дебиторская задолженность в целом.
Так, к 2017 году величина дебиторской задолженности снизилась на 297 144
тыс. руб., а кредиторской на 398 110 тыс. руб.
Рисунок 11 – Дебиторская и кредиторская задолженность
Динамика обязательств за 2015 - 2017 годы
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
900000
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс. руб.
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Динамика основных статей баланса с 2015 по 2017 годы
-400 000
-200 000
0
200 000
400 000
600 000
800 000
1 000 000
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Собственный капитал
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность
Прочие обязательства
42
Таким образом, можно сделать следующие выводы:
1. В течение 2015 – 2017 годов политика предприятия в части
формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств.
В первую очередь сырья и материалов.
2. Структура пассива баланса отличается появлением убытка к концу
2017 года, который составил 250 583 тыс.руб., и ростом кредитов и займов в
2017 году до 79% к валюте баланса, и на 662 001 тыс.руб. по сравнениию 2015
годом.
3. Произошла перегруппировка заемных источников, связанная с резким
увеличением в них доли краткосрочных кредитов, т. е. дешевые заемные
средства были вытеснены дорогостоящими.
Указанные изменения негативно сказались на производственной
деятельности ООО «Металлургремонт».
2.3 Оценка финансового состояния ООО «Металлургремонт»
При оценке финансовой деятельности применяется система
аналитических коэффициентов, которые для удобства подразделяются на
несколько групп оценок: финансовой устойчивости предприятия, ликвидности
и платежеспособности, деловой активности, прибыли и рентабельности
предприятия.
Исходными данными для проведения анализа финансовой деятельности
предприятия являются «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о финансовых
результатах» бухгалтерской отчетности ООО «Металлургремонт» за 2015,
2016 и 2017 годы, представленных в Приложениях 1-5.
Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на
исследовании системы абсолютных и относительных показателей, в
совокупности отражающих устойчивость его финансового состояния [13.
с.221].
С помощью приложения 11 и таблицы 5, формуле (3) устанавливается
тип финансовой устойчивости ООО «Металлургремонт». Полученные
результаты сгруппируем в таблице 16.