47
Всего
имущества (Ba)
96527
100
12248
0
100
10665
9
100
102
06
Х
100
Капитал компании
Задолженность
по кредитам и
другие
краткосрочные
пассивы (Rp)
73710
76,
6
9398
7
76,
9
7421
0
69,
7
50
0
-6,9
100,
6
Краткосрочные
кредиты и
займы (Kt)
-
-
-
-
-
-
Долгосрочный
капитал займов
(Kd)
592
0,
7
321
0,4
431
0,5
-
16
1
-0,2
72,3
Личный капитал
компании (Ec)
22044
23
2810
1
23
3193
7
30,
1
98
93
7,2
145
Итого капитал
(Bp)
96527
100
12248
0
100
10665
9
100
102
06
Х
100
За период проводимой аналитики объём базовых средств уменьшился на 1,4
процента. Объём средств оборота увеличился на 13,9 процентов, что случилось из-
за увеличения роста показателя запасов и издержек (34,2 процента).
Также произошло понижение стоимости прочих более ликвидных активов.
Показатель дебиторских задолженностей понизился, что отражает изменение
расчётной дисциплины компании, и как следствие, понижение количества продаж
в кредит.
Из положительных моментов можно отметить рост личного капитала
компании, а это отражает факт стабилизации финансовой независимости
компании. Понижение показателя долгосрочных задолженностей и отсутствие
краткосрочных – также является положительным критерием относительно
капитала компании.
Аналитика финансовой стабильности обосновывается оценкой
относительных коэффициентов.
Таблица 11 «Показатели финансовой стабильности»
Показатели
Оптим
.
показ
атель
2017
г.
2018
г.
2019 г.
Абсол
ютное
изм.
48
2019/2
017
гг.
Коэффициент
автономности
0,5-0,6
(0,7-
0,8)
1,231
0,229
0,310
0,072
Коэффициент
финансовой
привязанности
0,4-0,5
(0,2-
0,3)
1,777 0,771 0,700
-0,072
Коэффициент
корреляции заёмных и
собственных ресурсов
<1 0,301 0,301
0,431
0,133
Коэффициент
обеспеченности личными
средствами оборота
0,1 0,026 0,081 0,141
0,115
Коэффициент
корреляции активов
оборота и
иммобилизованных
ресурсов
>
Кфл
3,802
5,032
4,371
0,581
Положительным фактором является показатель автономии, увеличившийся
на 0,072, а также понижение показателя финансовой привязанности на ту же
величину, а это говорит об увеличении степени финансовой стабильности ООО
«Авангард» в 2019 году. Увеличение показателя корреляции заёмных и
собственных ресурсов негативно описывает политику менеджмента над капиталом,
так как больше привязывает предприятие к кредитным вливанием. Он возрос на
0,133. Однако, самым важным является рост показателя обеспеченности личными
средствами оборота, увеличившимся на 0,115. Повышения показателя корреляции
активов оборота и иммобилизованных ресурсов обеспечилось путём тенденции
снижения роста капитала оборота.
Увеличилась обеспеченность личными средствами оборота компании.
В общем можно заявить, что компания осуществляет свою деятельность
достаточно эффективно, можно наблюдать тенденции к увеличению
эффективности коммерческой деятельности в целом.
Платёжная способность и финансовая стабильность – главнейшие критерии
финансовой и экономической деятельности компании в текущей непростой среде
рыночной экономики. Если компания финансово стабильна и платежеспособна,
49
она обладает превосходством перед компаниями той же сферы в привлечении
инвестирования, кредитования, в подборе персонала и выборе поставщиков. В
добавок к этому компания в своё время будет выплачивать налоги, взносы в
общественные фонды и заработную плату, а банкам – гарантирует выплату
кредитных задолженностей и процентов по ним.
Чем выше показатель стабильности компании, тем она более независима от
непредсказуемых трансформаций конъюнктуры рынка и, как следствие меньшие
риски оказаться на грани разорения. Рассмотрим показатели ликвидности в
Таблице 12.
Таблица 12 «Показатели ликвидности»
Показатели
Оптим.
показатель
2017
г.
2018
г.
2019 г.
Абсолютное
изм.
2019/2017
гг.
Показатель
текущей
ликвидности
2,0-3,0
1,26
1,09
1,65
0,39
Показатель
промежуточной
ликвидности
0,8-1,0 1,26 1,06 1,561
0,35
Показатель
абсолютной
ликвидности
0,3 0,33 0,12 0,07
-0,27
Коэффициент
уточненной
платежной
способности
1,2-1,3 0,81 0,59 0,85
0,06
Коэффициент
возмещения
нормальный
≤Ктл 1,04 1,05 1,05
0,01
Показатели ликвидности говорят о том, что компания была полностью
платежеспособна лишь в 2017 году, а далее показатели по этому критерию показали
спад.
Показатели текущей и промежуточной ликвидности проявили тенденцию к
росту, а это значит, что компания обладает потенциалом для восстановления
платёжной способности в будущем. Показатель компенсации ниже показателя
текущей ликвидности, а данный факт свидетельствует, что даже потребуется
50
возврат задолженностей, компания сможет продолжить осуществлять свою
коммерческую деятельность без ущерба к в объёмам производства.
Источники образования активов оборота обуславливают эффективность их
применения. Существенной задачей системы менеджмента ООО «Авангард»
является установление эффективной взаимозависимости между личными и
привлечёнными ресурсами компании, обусловленной спецификой фондового
кругооборота.
В Таблице 13 представлена аналитика структуры источников образования
капитала оборота.
Таблица 13 «Структура источников образования капитала
оборота»
Типы
источников
образования
капитала
оборота
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2019
Темп
роста,
%
2019г.
к
2017
г.
сумма
, тыс.
руб.
уд.ве
с,
%
сумма
, тыс.
руб.
уд.ве
с,
%
сумма
, тыс.
руб.
уд.ве
с,
%
Личные,
итого, тыс.
руб.
22037
23 28081
23 31932 29,6
145,1
Заемные,
тыс. руб.,
всего, в т.ч.:
-
долгосрочны
е займы и
кредиты
591 0,5 315 0,3 425 0,3
72,3
-
краткосрочн
ые займы и
кредиты
- - - - - -
Кредиторские
задолженнос
ти, тыс.руб.
итого
73688
76,5 93971 76,8 74194
71,1
100,9
Итого,
тыс.руб.
96312
100
12240
1
100
10654
7
100
111,1
51
Подавляющая доля источников образования капитала оборотных средств
приходится на кредиторские задолженности (71,1), что является сравнительно
положительным критерием структуры капитала компании. Необходимый минимум
как средств займа, так и личных ресурсов имеет все шансы обеспечить
безостановочность потока активов оборота на всех этапах цикла, а это
обеспечивает потребности производства как материально, так и финансово.
Ключевым фактором в системе источников образования являются личные средства
оборота компании. Последние призваны обеспечить как оперативную
независимость компании, так и имущественную. Это важно для осуществления
рентабельной деятельности. Данные средства обуславливают уровень финансовой
стабильности компании, её положение на рынке в целом.
Структура компенсации активов оборота источниками их образования
представлена в Таблице 14.
Таблица 14 «Структура компенсации оборотных активов
источниками их образования ООО «Авангард»»
Показатель 31.12.2017
31.12.2018
31.12.201
9
Отклонение
(+,-) 2019
г. от 2017 г.
Реальный
личный
капитал, тыс.
руб.
22031
28091
31945
3850
Активы вне
оборота, тыс.
руб.
20174
20301
19857
-439
Наличие
собственных
средств оборота,
тыс. руб.
1941
7792
12077
4294
Капитал
оборота, тыс.
руб.
76201
102092
866674
-15391
Капитал
оборота,
образованный
за счет заемных
источников, тыс.
руб.
-35130
-38834
-37621
1211
52
Чистый капитал
оборота, тыс.
руб.
-35130
-38834
-37621
12011
Удельный вес в
образовании
текущих
активов:
-личных средств
оборота 0,54 0,57 0,60 0,04
- заемных
средств
0,48
0,45
0,42
-0,04
Анализ источников образования активов оборота представлен в Таблице 15.
Таблица 15 «Источники образования средств оборота, тыс. руб.»
Виды источников
2017
г.
2018
г.
2019
г.
2019 г.
от 2017
г., %
Резервы и средства капитала
22038 28111 32015
145
Долгосрочные займы и кредиты
597
317
428
72,3
Активы вне оборота
20177
20312
19909
98,6
Наличие (+), отсутствие (-)
личных средств оборота
1944
7794
12114
624,4
Наличие (+), отсутствие (-)
личных и долгосрочных
источников займа для
образования средств оборота
(чистых мобильных активов)
2530
8109
12521
495,8
Наличие (+), отсутствие (-)
личных источников, долгосрочных
и краткосрочных займов\кредитов
для средств оборота
2530
8109
12521
495,8
Суммарная величина источников
образования
средств оборота (итого текущих
активов)
76210
102078
86681
113, 9
1 Избыток (+), недостаток (-)
личных
средств оборота для образования
запасов и издержек
-
35130
-
-38847
-
37607
107,2
53
2 Избыток (+), недостаток (-)
личных и
долгосрочных источников
образования запасов и издержек
-
35130
-
-38847
-
37607
107,2
3 Избыток (+), недостаток (-)
общей величины
нормальных источников
образования запасов и издержек
38560
55143
36570
95
Вид финансовой стабильности
Неустойчивое финансовое
положение
Согласно показателям Таблицы 15, что компания обладает нормальными
источниками образования средств оборота, включая личные средства организации.
Из положительных аспектов можно отметить динамику общего роста. Увеличение
показателя капитала и резервов на 50 процентов и понижение активов вне оборота
на 1,6 процента благоприятно отразилось на увеличении показателя стоимости
личных средств оборота компании (более чем в 6 раз). Величина источников,
считая долгосрочный капитал займа, возросла в 5 раз. Суммарный показатель
источников образования текущих активов возросла на 13,9 процентов. Тем не
менее, данный рост оказался недостаточным для выхода компании на качественно
новый уровень стабильности из-за скромного количества запасов организации. В
результате, формируется недостаток финансовых ресурсов для образования
запасов и издержек – личных и заёмных. Суммарный показатель нехватки возрос
на 7 процентов. Суммарной величины личных средств компании хватает чтобы
покрыть запасы, однако эта цифра немного понизилась в 2019 году (- 5,1 процент),
а это негативный фактор. Таким образом, можно сказать, что у компании не хватает
постоянного капитала для образования запасов и издержек, в результате этого
нехватка компенсируется краткосрочным капиталом займов.
Резюмируя аналитику базовых показателей работы ООО «Авангард», можно
произвести выводы об увеличении эффективности использования средств
компании. Тем не менее, невысокий уровень финансовой стабильности
свидетельствует о присутствии проблем в менеджменте над организацией. В
текущий момент компания не занимается разработкой стратегии перспективного
54
совершенствования, что, возможно, и повлияло на финансовую стабильность ООО
«Авангард». Для выхода компании из кризисного положения следует
сформировать стратегию развития, нацеленную на выход ООО «Авангард» на
ступень абсолютной финансовой стабильности.
Суммарный анализ финансового положения ООО «Авангард» позволяет
сделать выводы, что:
-финансовое положение компании в промежуток проводимой аналитики
является нестабильным. Присутствуют отрицательные тенденции- как-то: рост
дебиторских задолженностей и как следствие нехватка ликвидных платёжных
ресурсов компании, а также рост кредитов организации;
- систему баланса является скорее неликвидной, так как у компании нет
потенциальной возможности покрыть текущие обязательства высоколиквидными
активами;
- общее положение компании требует осуществления активных мероприятий
(финансовая и хозяйственная сферы) для оптимальности использования
дебиторских и кредитных займов.
2.3. Анализ внутренней и внешней среды деятельности ООО
«Графика»
В настоящее время ООО «Авангард» работает с небольшим количеством
крупных заказчиков и множеством разовых.
Кооперация с крупными заказчиками основывается на договорной системе,
когда договора заключаются на год. При этом ООО «Авангард» печатает
продукцию крупными партиями. Это сеть гипермаркетов ООО «Лента», сеть
гипермаркетов и супермаркетов, «О’Кей», OBI, петербургская сеть магазинов
формата «дискаунтер» «Полушка», торговая сеть «Эльдорадо», издательство
«Азбука» и др.
ООО «Авангард» работает с крупными оптовыми поставщиками материалов,
которые до последнего времени реализовывали импортные товары. В настоящее
55
время ООО «Авангард» перешло на работу с российскими расходными
материалами, либо приобретают товары напрямую у китайских производителей.
Одним из самых популярных способов аналитики макросреды компании
является анализ «PEST». Конечная цель PEST-аналитики – это оценка уровня
влияния вероятностей факторов внешней среды на предприятие.
В ходе PEST-аналитики выявились и положительные и отрицательные
тенденции, а также был спрогнозирован потенциальный эффект 4х главных
критериев макросреды на работу компании.
Анализ «PEST» осуществлялся через несколько ступеней:
Подбор специалистов, среди которых оказались: главбух, директор по
техническим вопросам, начальник коммерческого отдела и генеральный директор
компании.
Сформирован список внешних стратегических критериев, обладающих
высокой вероятностью воплощения и оказания эффекта на деятельность компании.
Дана оценка весомости (потенциальной реализации) каждого отдельного
события для компании через условное назначение веса событиям от 1(самое
важное) до 0 (ничтожное). Сумма веса должна составлять 1.
Следующая ступень – оценивание эффекта каждого отдельного события на
политику предприятия (шкала в 5 баллов): 5 – сильный эффект, 1 – слабый эффект.
Также: «+» значил – возможности для компании, «-» - угрозы для компании.
Финальный этап – назначение взвешенный оценок через умножение
показателя веса на силу его эффекта, а затем подсчёт суммарных взвешенных
оценок.
Финальная оценка показывает уровень готовности компании оперативно
отвечать на настоящие и будущие факторы внешней среды рынка.
Таблица 16 «Оценка эффектов влияния на деятельность ООО
«Авангард»»
Критерии влияния
Специалисты
(уровень эффекта)
Средняя
оценка
Коэф. веса.
Э1
Э2
Э3
Э4
1. Политический
56
Изменение закон. базы
5
4
3
4
4,00
0,07
Ротация полит. партий
1
1
1
2
1,25
0,01
Выборы нового
губернатора
4
5
5
3
4,25
0,08
Степень прав.
грамотности
4
2
1
1
2,00
0,04
2. Экономический
Экономический климат
в государстве
3
4
5
5
2,50
0,04
Динамика курса
валюты
2
4
4
4
3,50
0,05
Политика налогов
4
3
4
4
3,50
0,06
Степень доходов
граждан
5
4
5
4
4,50
0,08
3. Технологический
Формат каталога
4
5
5
5
4,75
0,08
Рост постройки домов и
торг. центров
5
4
4
5
4,50
0,08
Возникновение
новых реклам.
носителей
3
4
5
5
4,25
0,07
Увеличение ассорт.
услуг
1
2
5
4
3,00
0,05
4. Общественный
Степень
образованности
населения
3
5
3
4
3,75
0,07
Повышение жизн.
уровня граждан
4
3
4
3
3,25
0,06
Увеличение числ.
населения
4
4
3
4
4,75
0,08
Эффект СМИ
4
3
4
3
3,25
0,06
Всего
58,75
1,00
Таблица 16 «Финальная оценка уровней вероятности
воздействия на работу ООО «Авангард», г.Санкт-Петербург»
Факторы
Весов.
коэфф
.
Направлен
. эффекта
Специалисты
(уровень
эффекта)
Средни
й балл
Взвешен
.
средняя
Э1
Э2
Э
3
Э
4
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Политический