44
показателю валовой прибыли (то есть увеличилась почти в 21 раз по сравне-
нию с 2015 г.). В 2017 г., напротив, имеет место сокращение прибыли от про-
даж – на 62,98 % относительно предыдущего года.
На величину прибыли до налогообложения существенное влияние ока-
зали прочие доходы и расходы. Превышение величины прочих доходов над
прочими расходами позволило предприятию получить прибыль до налогооб-
ложения в 2016 г. в размере 48 918 000 тыс. руб., что почти в 27 раз выше, чем
в 2015 г. В 2017 г., напротив, сокращается как значение прибыли до налогооб-
ложения (на 64,48 % относительно 2016 г.), так и чистой прибыли (на 66,29 %
относительно 2016 г.).
В таблице 6 представлен структурный анализ финансовых результатов
предприятия.
Таблица 6
Структурный анализ финансовых результатов ООО «Группа Компаний СМ-
Клиника» в 2015-2017 гг.
Показатели
Удельный вес в выручке от
продаж, %
Изменение, п.п.
2015
год
2016
год
2017
год
2017/2015
2017/2016
Выручка
100,00
100,00
100,00
-
-
Себестоимость продаж
97,22
58,84
-
-38,38
-
Валовая прибыль
2,78
41,16
100
38,38
58,84
Коммерческие расходы
-
-
2,34
-
-
Управленческие расходы
-
-
80,71
-
-
Прибыль от продаж
2,78
41,16
16,95
38,38
-24,21
Проценты к уплате
0,53
1,16
-
0,63
-
Прочие доходы
1,12
0,83
0,99
-0,2894
0,16
Прочие расходы
1,25
0,52
2,01
-0,73
1,49
Прибыль (убыток) до налого-
обложения
2,12
40,31
15,93
38,18
-24,38
Текущий налог на прибыль
0,94
0,64
1,05
-0,29
0,41
Чистая прибыль
1,19
39,67
14,87
38,48
-24,79
Из данных таблицы 6 видно, что в 2017 г. отмечается такой негативный
факт в деятельности предприятия, как рост удельного веса себестоимости
услуг в выручке от продаж. Если в 2016 г. данный показатель составлял
45
58,84 %, то за 2017 г. он увеличился на 24,20 пункта и составил 83,04 % (2,34
+ 80,70). В результате этого прибыль от продаж в 2017 г. составляет лишь
16,95 % выручки от продаж. Данный показатель существенно (на 24,21 пункта)
ниже, чем в 2016 г. (однако, 14,17 пункта выше показателя 2015 г.).
Анализируя прочие доходы, следует отметить негативный факт сниже-
ния их удельного веса в выручке от продаж: с 1,12 % в 2015 г. до 0,83 % в 2016
г. и до 0,9 % в 2017 г. Вместе с тем, удельный вес прочих расходов в 2017 г.
увеличился: с 0,52 % в 2016 г. до 2,01 % в 2017 г.
Удельный вес прибыли до налогообложения в выручке в 2017 г. состав-
ляет лишь 15,93 %, что на 24,38 пункта ниже, чем в 2016 г. Чистая прибыль
предприятия составляет лишь 14,87 % от выручки от продаж 2017 г. Это ниже,
чем в 2016 г.
Таким образом, можно сделать вывод, что наиболее успешным из трех
анализируемых лет был 2016 г., когда была получена наибольшая выручка и
чистая прибыль. В 2017 г. эффективность деятельности предприятия значи-
тельно снизилась.
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Группа Компаний СМ-Клиника»
Цель проведения анализа имущества предприятия – выявление общей
стоимости, изменения размера имущества предприятия в исследуемом пери-
оде, а также выделение в составе имущества оборотных и внеоборотных
средств и определение изменения их величины и структуры. Для анализа иму-
щества, находящегося в распоряжении предприятия, построим две аналитиче-
ские таблицы: структуры актива баланса, структуры пассива баланса (таблицы
7 и 8) на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение 1), включив по-
казатели вертикального и горизонтального анализа.
Анализируя в динамике показатели таблицы 7, можно отметить, что об-
щая стоимость имущества предприятия увеличилась по состоянию на
31.12.2017 г. год по сравнению с показателем на 31.12.2015 г. на 68 605 млн.
руб., или на 62,87 %, а по сравнению с показателем на 31.12.2016 г. на 65 787
46
млн. руб., или на 58,77 %. Рост имущества свидетельствует о расширении де-
ятельности предприятия и может быть оценен положительно.
Таблица 7
Динамика состава и структура актива баланса ООО «Группа Компаний
СМ-Клиника» за период с 2015–2017 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/2015
2017/2016
Млн.
руб.
%
Млн.
руб.
%
Млн.
руб.
%
Млн.
руб.
%
Млн.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Внеоборотные (постоянные) активы
Основные
средства
1073
2,42
1151
1,22
3466
3,51
78
7,27
2315
201,1
3
Финансо-
вые вложе-
ния
7347
16,55
10823
11,45
-
-
3476
47,31
-10823
-
100,0
0
ИТОГО
ВОА
8420
18,97
11974
12,67
3466
3,51
3554
42,21
-8508
-71,05
Оборотные (текущие) активы
Запасы
3
0,01
13
0,01
13
0,01
10
333,33
-
-
Дебитор-
ская задол-
женность
35946
80,98
52442
55,49
94596
95,82
16496
45,89
42154
80,38
Денежные
средства и
денежные
эквива-
ленты
19
0,04
80
0,09
126
0,13
61
321,05
46
57,50
ИТОГО ОА
35968
81,03
82535
87,33
95258
96,49
46567
129,47
12723
15,42
ИТОГО
АКТИВОВ
44386
100,0
0
94509
100,0
0
98724
100,00
50123
112,93
4215
4,46
В составе имущества на протяжении всего исследуемого периода боль-
шую часть составляли оборотные активы. Их стоимость на 31.12.2017 г. соста-
вила 96,49 % от всей стоимости имущества. По абсолютной величине стои-
мость оборотных активов на 31.12.2017 г. увеличилась по сравнению с пока-
зателем на 31.12.2015 г. на 54 338 млн. руб., или на 122,42%, а по сравнению с
показателем на 31.12.2016 г. – возросла на 4 215 млн. руб., или на 4,46 %.
Высокий удельный вес оборотных активов в структуре имущества мо-
жет быть оценен положительно, так как они более ликвидны и их скорость
оборота выше, чем у внеоборотных активов. Запасы предприятия на
47
31.12.2017 г. составили 13 млн.руб., на 10 млн.руб., или более, чем в 4 раза
выше, чем на 31.12.2015 г. Низкая величина запасов обусловлена товарной по-
литикой предприятия, не предусматривающей создания залежалых запасов и
затоваривания.
Денежные средства на 31.12.2017 г. увеличились относительно показа-
теля на 31.12.2015 г. на 107 млн.руб., или почти в 7 раз, а относительно пока-
зателя на 31.12.12016 г. на 46 млн.руб., или на 57,50 %. Рост остатка денежных
средств в кассе предприятия и на расчетном счете в 2017 г. относительно по-
казателей 2015-2016 гг. является фактором, позитивно влияющим на платеже-
способность предприятия, так как денежные средства – это абсолютно ликвид-
ные активы.
На рисунке 3 представлена структура оборотных активов ООО «Группа
Компаний СМ-Клиника» в 2015-2017 гг.
Рисунок 3. Структура оборотных активов ООО «Группа Компаний СМ-Кли-
ника» в 2015-2017 гг.
Анализируя диаграмму, представленную на рисунке 3, можно отметить,
что положительным является то, что дебиторская задолженность в течение
трех исследуемых лет является краткосрочной. Однако, ее величина на
31.12.2017 г. превысила показатель на 31.12.2015 г. на 58 650 млн. руб., или на
163,16 %, относительно показателя на 31.12.2016 г. дебиторская задолжен-
48
ность возросла на 42 154 млн. руб., или на 80,38 %. Рост дебиторской задол-
женности является негативным фактом, так как замораживание средств в рас-
четах выводят денежные средства из оборота, снижая платежеспособность
предприятия.
Внеоборотные активы предприятия на 31.12.2017 г. меньше, чем на
31.12.2015 г. на 4 954 млн.руб., или на 58,84 %, а относительно показателя на
31.12.2016 г. на 8 508 млн.руб., или на 71,05. Это обусловлено сокращением
долгосрочных финансовых вложений. Внеоборотные активы образованы за
счет основных средств и финансовых вложений в 2015-2016 гг. и исключи-
тельно за счет основных средств – в 2017 г.
Дать общую оценку источников средств предприятия позволяет пассив
баланса. Для оценки данных пассива баланса составлена таблица 8.
Таблица 8
Динамика состава и структура пассива баланса ООО «Группа Компа-
ний СМ-Клиника» в 2015–2017 гг.
Показа-
тели
2015г.
2016г.
2017г.
Отклонение
2016/2015
2017/2016
Млн.
руб.
%
Млн.
руб.
%
Млн.
руб.
%
Млн
.
руб.
%
Млн.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Капитал и резервы
Устав-
ный ка-
питал
100
0,22
100
0,11
100
0,10
-
-
-
-
Нераспр.
прибыль
1292
0
29,1
1
61062
64,6
1
7729
1
78,29
4814
2
372,62
16229
26,5
8
ИТОГО
СК
1302
0
29,3
3
61162
64,7
2
7739
1
78,39
4814
2
369,54
16229
26,5
3
Долгосрочные обязательства
Долго-
срочные
кредиты
и займы
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
49
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)
Заемные
средства
192
44
43,3
6
26985
28,5
5
1362
3
13,8
0
7741
40,23
-13362
-
49,52
Креди-
торская
задол-
жен-
ность
121
24
27,3
1
6361
6,73
6722
6,81
-
5763
-47,53
361
5,68
Оценоч-
ные обя-
затель-
ства
-
-
-
-
988
1,00
-
-
988
100,0
0
ИТОГО
КО
313
68
70,6
7
33346
35,2
8
2133
3
21,6
1
1978
6,31
-12013
-
36,03
ИТОГО
ПАС-
СИВОВ
443
86
100,
0
94509
100,
0
9872
4
100,
0
5012
3
112,9
3
4215
4,46
Данные таблицы 8 показывают, что увеличение средств предприятия со-
ставило на 31.12.2017 г. по сравнению с показателем на 31.12.2015 г. 54 338
млн.руб., или 122,42 %, а по сравнению с показателем на 31.12.2016 г. 4 215
млн. руб., или на 4,46 %. Это увеличение произошло исключительно за счёт
увеличения собственных средств предприятия, так как краткосрочные обяза-
тельства сократились.
Капитал и резервы на 31.12.2017 г. составили 77 391 млн.руб., на 64 371
млн.руб., или почти в 6 раз выше, чем на 31.12.2015 г. и на 16 229 млн.руб.,
или на 26,53 % выше, чем на 31.12.2016 г. Рост капитала и резервов вызван
увеличением чистой прибыли предприятия и оказывает положительное влия-
ние на финансовую независимость предприятия.
На рисунке 4 представлена динамика элементов собственного капитала
предприятия.
Если анализировать краткосрочные обязательства предприятия (долго-
срочные отсутствуют), то можно отметить увеличение (по сравнению с 2016
г.) кредиторской задолженности, которая на 31.12.2017 г. составила 6 722
50
млн.руб., что на 5 402 млн.руб., или на 44,56 % ниже, чем на 31.12.2015 г., но
на 361 млн.руб., или на 5,68 % выше, чем на 31.12.2016 г.
Рост кредиторской задолженности предприятий является косвенным по-
казателем повышения их активности на рынке. В настоящее время кредитор-
ская задолженность существенно ниже дебиторской, что усиливает финансо-
вую устойчивость предприятия.
Рисунок 4. Динамика элементов собственного капитала ООО «Группа Ком-
паний СМ-Клиника» в 2015-2017 гг.
Структура источников формирования имущества ООО «Группа Компа-
ний СМ-Клиника» представлена на рисунке 5. Рост собственных средств при
снижении заемных средств предприятия положительно влияет на финансовую
устойчивость предприятия. Как видно из рисунка 5, удельный вес собствен-
ных средств предприятия на 31.12.2017 г. составил 78,39 % стоимости имуще-
ства, данный показатель на 49,06 пункта выше, чем на 31.12.2015 г. и на 13,67
пункта выше, чем на 31.12.2016 г.
Рост удельного веса собственных средств предприятия обусловлен ро-
стом нераспределенной прибыли предприятия, которая на конец 2017 г. почти
в 6 раз выше, чем на конец 2015 г. и на 26,58 % выше, чем на конец 2016 г.
51
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями са-
мофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и
независимости предприятий.
Рисунок 5. Структура источников формирования имущества
ООО «Группа Компаний СМ-Клиника» в 2015-2017 гг.
На 31.12.2017 г. собственные средства составили более 50 % средств
предприятия, то есть у предприятия собственных средств существенно
больше, чем заёмных. Здесь следует отметить, что если удельный вес соб-
ственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав при-
надлежащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить
свою задолженность разным кредиторам. В ООО «Группа Компаний СМ-Кли-
ника» удельный вес собственных средств составляет на 31.12.2017 г. 78,39 %.
Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения
имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесооб-
разно изучить образующие его факторы. Необходимость в собственном капи-
тале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он явля-
ется основой самостоятельности и независимости предприятий. Рассчитаем
величину СОС:
52
2015 год: СОС = 13 020 – 8 420 = 4 600 млн.руб.
2016 год: СОС = 61 162 – 11 974 = 49 188 млн.руб.
2017 год: СОС = 77 391 – 3 466 = 73 925 млн.руб.
Представим полученные показатели в таблице 9.
Таблица 9
Расчёт собственных оборотных средств ООО «Группа Компаний СМ-Кли-
ника» в 2015-2017 гг.
Показатели
2015
2016
2017
Отклонение
2016/2015
2017/2016
млн.
руб.
%
млн.
руб.
%
Уставный капитал
100
100
100
-
-
-
-
Нераспределённая
прибыль
12920
61062
77291
48142
372,62
16229
26,58
Итого собственных
средств
13020
61162
77391
48142
369,75
16229
26,53
Внеоборотные активы
8420
11974
3466
3554
42,21
-8508
-71,05
Собственные оборот-
ные средства
4600
49188
73925
44588
969,30
24737
50,29
Из данных, представленных в таблице 9 видно, что на конец 2017 г. пред-
приятия имело достаточное количество собственных оборотных средств. На
31.12.2017 г. величина собственных оборотных средств составляет 73 925
млн.руб., что, главным образом, обусловлено высокими показателями при-
были предприятия. По абсолютной величине собственные оборотные средства
на 31.12.2017 г. на 69 325 млн.руб., или в 16 раз больше, чем на 31.12.2015 г. и
на 24 737 млн.руб., или на 50,29 % больше, чем на 31.12.2016 г.
Основной целью анализа финансового состояния предприятия является
объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансо-
вого состояния, полученная на основе определенных показателей, позволяю-
щих дать объективную и точную картину ее финансового состояния, возмож-
ных темпов экономического развития, финансовых результатов деятельности.
Расчет показателей, характеризующих ликвидность баланса, представ-
лен в таблице 10.
53
Таблица 10
Показатели ликвидности баланса ООО «Группа Компаний СМ-Клиника» в
2015-2017 гг. (млн.руб.)
Актив
2015
2016
2017
Пассив
2015
2016
2017
Платежный излишек
(+),
недостаток (-)
2015
2016
2017
А1
19
80
126
П1
12124
6361
6722
-
12105
-6281
-6596
А2
35946
52442
94596
П2
19244
26985
13623
16702
25457
80973
А3
3
13
13
П3
-
-
-
3
13
13
А4
8420
11974
3466
П4
13020
61162
78379
-4600
-
49188
-
74913
Итог
44386
94509
98724
Итог
44386
94509
98724
-
-
-
Из данных таблицы 10 видно, что баланс предприятия в 2015 и 2016 гг.
не является абсолютно ликвидным. Как в 2015 г., так и в 2016 г. на предприя-
тии отмечается недостаток наиболее абсолютно ликвидных средств. Однако,
для того чтобы погасить наиболее срочные обязательству предприятию доста-
точно быстро реализуемых активов. В 2017 г. предприятие также не может по-
гасить свои наиболее срочные обязательства за счет абсолютно ликвидных ак-
тивов, но погашение этих обязательств возможно и при условии возвращения
дебиторской задолженности, то есть за счет быстрореализуемых активов.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить
показатели текущей, перспективной и комплексной ликвидности.
Текущая ликвидность:
ТЛ
2015к.г.
= (А1+А2) – (П1+П2) = (19 + 35 946) – (12 124 + 19 244) = - 4 597
млн.руб.
ТЛ
2016к.г.
= (А1+А2) – (П1+П2) = (80 + 52 442) – (6 361 + 26 985) = - 19 176
млн.руб.
ТЛ
2017к.г.
= (А1+А2) – (П1+П2) = (126 + 94 596) – (6 722 + 13 623) = -
74 377 млн.руб.
Исходя из приведенного расчета, можно охарактеризовать текущую лик-
видность баланса к концу 2015-2017 гг. как достаточную.