45
мероприятий, повышения платежеспособности населения, как основного
потребителя выпускаемой продукции.
В 2015 и 2016 г.г. значительные денежные средства были направлены на
разработку и модернизацию производственной базы предприятия для
реализации продукции. В связи с этим себестоимость реализации продукции
возрастала более быстрыми темпами по сравнению с валовой выручкой – в 7,0
раза за 2016 год, в 6,6 раза за 2017 год. Динамику выручки от реализации
продукции и себестоимости представим графически на рисунке 8.
Рисунок 8 Динамика выручки и себестоимости реализации
продукции
ООО «Обком - дв» за 2015 – 2017 г.г.
На основании данных представленных в таблицах приложения,
рассмотрим как повлияли изменения отдельных доходов и расходов на
формирование прибыли предприятия.
Результаты расчетов свидетельствуют о резком возрастании размера
выручки от реализации продукции.
Так, за 2015 год объем валового дохода составил 6894 тыс. руб.; за 2016
год – 37101 тыс. руб., что в 5,4 раза больше показателя предыдущего года; за
2017 год – 231113 тыс. руб., что в 6,2 раза больше показателя 2016 года.
Одновременно с ростом выручки наблюдается увеличение показателя
себестоимости за 2017 год по сравнению с показателем 2016 года как по сумме
в 6,6 раза, так и по уровню на 4,7% . По сравнению с показателем 2015 года –
46
по сумме в 46,2 раза, по уровню - на 23,3%. Объем себестоимости в 2017 году
равен 195511 тыс. руб., что составило 84,7% от размера валового дохода.
В таблице приложения представлены структурные изменения
финансовых показателей за анализируемые периоды.
Безусловно, положительной тенденцией является сокращение удельного
веса коммерческих расходов в общем объеме выручки от реализации в 2016
году на 4,1%, в 2017 году – 5,8%.
Снижение темпа прироста себестоимости и коммерческих расходов над
аналогичным показателем выручки от продажи существенно повлияло на
величину прибыли от реализации.
Её абсолютная величина за 2016 год возросла в 1,8 раза, а за 2017 год – в
7,2 раза. Объем прибыли от реализации в 2017 году составил 19673 тыс. руб.
Удельный вес данного показателя в 2017 году составил 8,5%, что на 14,5%
ниже показателя 2015 года и на 1,1% выше показателя 2016 года.
Прибыль фирмы до налогообложения в 2016 году составила 14723 тыс.
руб. Темп прироста суммы прибыли за 2016 год равен 63,8%, а за 2017 год –
648,9%. Уровень прибыли до налогообложения в общем объеме валового
дохода составлял в 2015 году 17,4%, в 2016 году – 5,3%, в 2017 году – 6,4%.
На величину данного вида прибыли оказали положительное влияние
следующие факторы:
- снижение прочих прочих расходов с 4,9% в 2015 году до 2,8% в 2016
году и 0,4% в 2017 году;
- рост объема внереализационных доходов, их доля составила 1,5% в 2017
году, что на 0,5 % выше по сравнению уровнем 2015 года.
Остальные факторы оказали негативное влияние на объем прибыли до
налогообложения.
Так, в последние 2 года более заметной стала статья расходов "Проценты
к уплате". Её сумма составила в 2017 году 6481 тыс. руб., что на 6245 тыс. руб.
больше по сравнению с предыдущим годом, а уровень составил в 2017 году
2,8% от общего объема выручки от реализации.
47
Сумма прочих прочих доходов изменялась неравномерно за
анализируемые периоды: за 2016 год сократилась на 4,7% по сравнению с
суммой 2015 года, а за 2017 год возросла в 5,2 раза по сравнению с 2016 годом.
Однако, удельный вес данных доходов в общем объеме валового дохода
постоянно сокращался: на 4,3% за 2016 год и на 0,1% за 2017 год.
Неравномерна динамика и уровня внереализационных расходов. Так, в
2015 году их удельный вес составил 5,8% от выручки от реализации, в 2016
году – 0,5%, а в 2017 году – 1,2%.
В результате увеличения прибыли до налогообложения возрастает и
размер начисленного налога на прибыль.
Необходимо отметить превышающий темп прироста прибыли по
сравнению с аналогичным показателем налога на прибыль в 2016 году. Так,
если сумма прибыли возросла на 63,8%, то сумма налога на прибыль – на 8,6%.
За 2017 год наблюдается обратная тенденция: опережающий темп
прироста налога на прибыль (804,3%) по сравнению с темп прироста прибыли
до налогообложения (648,9%).
Доля налога на прибыль в общей сумме прибыли в 2015 году составила
12,3%, в 2016 году – 8,3%, в 2017 году – 10,1%.
При сравнении уровней показателей в общем объеме выручки от
реализации видим следующее: удельный вес налога на прибыль изменяется
пропорционально изменению размера прибыли до налогообложения, но более
медленными темпами. Так, доля прибыли в 2016 году сократилась на 12,1%, а
налога на прибыль – на 1,8% по сравнению с показателем 2015 года. В 2017
году рост удельного веса факторов составил 1,1% и 0,2% соответственно.
В 2015 году объем чистой прибыли составил 15,2% от размера выручки
от реализации продукции. В 2016 году этот процент был равен лишь 4,9%, в
2017 году – 5,8%. То есть доля нераспределенной прибыли организации за в
2016 – 2017 г.г. составляла меньшую величину, чем в 2015 году.
В целом соотношения между различными видами прибыли не изменились
в анализируемом периоде – темпы роста данных видов финансового результата
48
изменялись пропорционально.
Резервы увеличения суммы прибыли на предприятии необходимо
определять по каждому виду товарной продукции. Однако в связи с
расширенным ассортиментом производимой продукции анализ прибыли в
рамках данной работы был бы нецелесообразным.
Объем реализации продукции, как видно из проведенного анализа,
постоянно увеличивается и в довольно быстром темпе. Рост объема реализации
в 2016 году позволил увеличить объем прибыли на 30177 тыс. руб., в 2017 году
- на 193742 тыс. руб. На перспективу ожидается дальнейший рост объемов
реализации. Это связано с расширением рынка сбыта – филиалы и торговые
представительства открываются во многих городах в дальневосточном регионе.
Резервом увеличения размера прибыли является сокращение уровня
себестоимости. Так, в 2017 году объем себестоимости реализуемой продукции
возрастал более быстрыми темпами (в 6,6 раз) по сравнению с объемом
реализации (в 6,2 раз).
Желательно, чтобы темпы роста издержек возрастали более медленнее,
чем валовый доход. Если принять степень изменения данных показателей за
одинаковую величину, то дополнительный прирост чистой прибыли составил
бы 11023 (195511 - 195511 ∙ 6,23) тыс. руб.
Предприятию необходимо постоянно анализировать состав и объем
проводимых расходов. Естественно, что при увеличении объемов производства
возрастает и объем расходов. Применение новейших технологий при
производстве продукции позволяет снизить переменные издержки на единицу
продукции. В связи с этим более пристальное внимание должно быть уделено
составу и размеру постоянных издержек. В связи с увеличением объема
реализации возрастают и коммерческие расходы. При их анализе данных
расходов желательно чтобы объем затраченных средств (реклама,
транспортные перевозки) был меньше чем прирост дополнительного объема
реализации от внедряемых мероприятий. Следующим направлением
увеличения размера чистой прибыли предприятия является сокращение
49
расходов от прочих и внереализационных операций. Данные таблицы
свидетельствуют о том, что в различные периоды расходы по данным
операциям превышают доходы.
Так, резервом увеличения прибыли в 2016 году считалось сокращение
прочих расходов на 1035 тыс. руб., в 2017 году уменьшение
внереализационных расходов на 2685 тыс. руб. Для расчета максимальной
массы прибыли, а также для определения наивысших темпов ее прироста в
финансовом менеджменте широко применяют сопоставление выручки от
реализации с постоянными и переменными затратами.
Как известно, переменные затраты возрастают либо уменьшаются
пропорционально объему реализации продукции. К ним на предприятии ООО
«Обком - дв» относятся следующие виды затрат:
-товары;
- транспортные расходы;
- материальные затраты;
- расходы на оплату труда;
- проценты по кредиту.
Постоянные (непропорциональные или фиксированные) затраты не
следуют за динамикой объема производства. К таким затратам относятся
амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, оплата
труда управленческих работников, административные расходы, гарантийное
обслуживание, командировочные расходы, представительские расходы,
реклама и т. п. Ниже рассмотрим динамику и структуру суммарной величины
затрат предприятия. Для того чтобы умело оперировать величиной прибыли
важно найти оптимальное сочетание постоянных и переменных расходов.
Эта взаимосвязь постоянных и переменных затрат характеризуется
категорией производственного, или операционного левериджа (Lпп), уровень
которого определяет величину ассоциируемого с компанией производственного
риска.
50
VC
FC
L пп
1
где FC – постоянные затраты предприятия,
VC – переменные затраты предприятия.
Подставляя значения за соответствующие периода получим, следующие
значения показателя.
Таблица 4
Анализ динамики операционного левериджа
ООО «Обком - дв» за 2015 – 2017 г.г.
Наименование показателя
2015 год
2016 год
2017 год
1
2
3
4
Переменные затраты, тыс. руб.
4856
32838
209400
Постоянные затраты, тыс. руб.
524
1511
4740
Производственный леверидж
0,11
0,05
0,02
Значение производственного левериджа свидетельствует о сокращении
удельного веса постоянных затрат и, следовательно, уменьшении
производственного риска предприятия. Это означает что, при изменении
объемов производства размер прибыли будет изменяться меньшими темпами.
На практике также рассчитывают действие операционного рычага.
Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага
проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда
порождает более сильное изменение прибыли. Решая задачу максимизации
темпов прироста прибыли, можно манипулировать увеличением или
уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат, и в зависимости
от этого вычислять, на сколько процентов возрастет прибыль.
В практических расчетах для определения силы воздействия опе-
рационного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи
(результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.
Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и
переменными затратами. Этот показатель в экономической литературе
обозначается тоже как сумма покрытия. Желательно, чтобы валовой маржи
хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование
51
прибыли.
Когда выручка от реализации снижается, сила воздействия опе-
рационного рычага возрастает. Каждый процент снижения выручки дает тогда
все больший и больший процент снижения прибыли. Так проявляет себя
грозная сила операционного рычага.
При возрастании же выручки от реализации, если порог рентабельности
(точка самоокупаемости затрат) уже пройден, сила воздействия операционного
рычага убывает: каждый процент прироста выручки дает все меньший и
меньший процент прироста прибыли (при этом доля постоянных затрат в
общей их сумме снижается). Но при скачке постоянных затрат, диктуемом ин-
тересами дальнейшего наращивания выручки или другими обстоятельствами,
предприятию приходится проходить новый порог рентабельности. На
небольшом удалении от порога рентабельности сила воздействия
операционного рычага будет максимальной, а затем вновь начнет убывать... и
так вплоть до нового скачка постоянных затрат с преодолением нового порога
рентабельности. Все это убеждает в том, что сила воздействия операционного
рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной
фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше
предпринимательский риск.
Рассчитаем действие операционного рычага для данного предприятия.
Таблица 5
Анализ действия операционного рычага
ООО «Обком - дв» за 2015 – 2017 г.г.
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что сила воздействия
операционного рычага уменьшилась в 2017 г. по сравнению с 2016 г., т.е.
Наименование показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1
2
3
4
Выручка от реализации продукции,
тыс. руб.
6 894
37 101
230 813
Переменные затраты, тыс.
руб.
4856
32838
209400
Прибыль от реализации, тыс.
руб.
1 514
2 722
19 673
Сила воздействия операционного
рычага
1,35
1,56
1,24
52
сократилась степень предпринимательского риска предприятия. Так как в
краткосрочной перспективе планируется наращивание объемов реализации,
можно с уверенностью сделать вывод, что темп роста прибыли будет опережать
темп роста валового дохода. Больший объем прибыли позволит в дальнейшем
расширять деятельность, модернизировать производство, создавать все условия
для поддержания конкурентоспособности предприятия.
Также можно рассчитать показатель – финансовый леверидж (Lфин),
который определяет степень финансовой зависимости предприятия и
определяется по формуле:
СК
ЗК
ин L ф
2
где ЗК – заемный капитал,
СК – собственный капитал.
Результаты расчетов сведем в таблицу 6
Таблица 6
Анализ динамики финансового левериджа ООО «Обком - дв»
за 2015 – 2017 г.г.
Наименование
показателя
2015 год
2016 год
2017 год
1
2
3
4
Собственный капитал, тыс.
руб.
14301
11788
28358
Заемный капитал, тыс. руб.
16617
30420
89301
Финансовый леверидж
1,2
2,6
3,1
Динамика финансового левериджа свидетельствует о том, что
предприятие использует в своей деятельности значительные суммы заемного
капитала. Преобладание объема заемного капитала над собственным связано с
интенсивным развитием предприятия, внедрением новых технологий,
потребности в значительной сумме оборотных средств.
Это отрицательно сказывается на величине чистой прибыли, так как
расходы по обслуживанию займов являются постоянными для предприятия и
они обязательны к выплате независимо от уровня производства и реализации
53
продукции. Кроме того, у предприятия возрастает зависимость от внешних
источников финансирования, что создает риск потери контроля над
предприятием. В связи с этим предприятию необходимо вести постоянно
контроль над оптимальным соотношением между собственными и
привлеченными источниками финансирования.
2.3 Анализ эффективности маркетинговой деятельности предприятия
и факторов оказывающих на неё влияние
Одним из основных показателей эффективности маркетинговой
деятельности для торгового предприятия являются показатели закупочной
деятельности. Для того, чтобы наглядно представить положение дел с
реализацией продукции в ООО «Обком - дв», рассмотрим общие показатели
реализации по предприятию группы «Парфюмерия» за 2017 г.
Анализ закупочной работы предприятия
Ритмичный закуп по разработанным с руководством ООО «Обком - дв»
графикам обеспечивает постоянство ассортимента, ускоряет
товарооборачиваемость.
В торговой сети магазинов «Обком - дв» за
товароснабжение отвечает директор сети.
Организуя ту или иную схему товароснабжения, он ориентируется на
получения максимальной прибыли от реализации того или иного товара,
добиваясь организации такого канала реализации, при котором издержки,
связанные с поставкой товаров в магазин, были бы минимальными, а
соблюдение ассортиментной «линейки» разных групп товаров было бы
представлено достаточно полно.
Рассчитывая объём поставки, директор сети совместно с логистами
рассчитывает наиболее оптимальный объем заказа, при котором надо не
допустить уменьшения ассортимента и одновременно не создавать
затоваривания на прилавках магазина, поскольку в основе магазины «Обком -
дв»мало приспособлены для работы с долговременным запасом.
Среди поставщиков предприятия – концерн «Калина» и парфюмерно-
косметическая фирма «Весна», крупнейшие российские производители таких
54
известных фирм как «Жиллетт», «Колгейт», «Джонсон и Джонсон»,
«Шварцкопф», «Нивеа», «Юнилевер», другие, а также российские
производители – фирмы «Гелиос», «Линда», «Арнест» и др.
Структура доли основных поставщиков в общем объеме поставляемой
продукции представлена на рисунке 9.
%
15,9
9,1
14,3
6,2
10,8
4
39,7
Калина Колгейт Жиллетт Юнилевер
Весна Гелиос Прочие
Рисунок 9 Структура поставок ООО «Обком - дв»
Каналы распределения можно охарактеризовать и по числу
составляющих их уровней. Как известно, уровень канала распределения – это
любой посредник, который выполняет ту или иную работу по приближению
товара и права собственности на него к конечному покупателю.
Протяженность канала определяется числом имеющихся в нем
промежуточных уровней.
Исследуемое предприятие относится к группе оптовиков полного
обслуживания, которая предлагает практически все виды услуг, связанных с
оптовой торговлей: закупку товара, его продажу, транспортировку, хранение и
финансирование.
Широкопрофильные оптовики полного обслуживания, к которым можно
отнести ООО «Обком - дв», торгуют большим спектром товаров, а
узкопрофильные имеют в продаже несколько или даже одну линию изделий.
ООО «Обком - дв» предпочитает работать непосредственно с предприятиями-
производителями, заключая дистрибьюторские договора либо договора,