34
Основные финансовые показатели, рассчитанные на основе Отчета о
финансовых результатах, представлены в таблице 9.
Таблица 9
Основные экономические показатели деятельности
ООО НПО «Форум»
Показатели
2016г.
2017г.
Отклонение
Измене-
ния, %
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Выручка от
реализации
продукции, тыс.руб.
41324
33
100,
0
47505
53
100,
0
61812
0
0,0
115
Себестоимость
продукции, работ,
услуг, тыс.руб.
31664
75
76,6
39800
09
83,8
81353
4
7,2
125,7
Валовая прибыль
(маржинальный
доход), тыс.руб
96595
8
23,4
77054
4
16,2
-
19541
4
-7,2
79,8
Коммерческие
расходы, тыс. руб.
37974
0,9
47731
1,0
9757
0,1
125,7
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
92798
4
22,5
72281
3
15,2
-
20517
1
-7,2
77,9
Проценты к
получению, тыс.руб.
88505
2,1
87070
1,8
-1435
-0,3
98,4
Проценты к уплате,
тыс. руб.
35351
0,9
56828
1,2
21477
0,3
160,8
Доходы от участия в
других организаци-
ях, тыс.руб.
88
0,0
102
0,0
14
0,0
115,9
Сальдо прочих
доходов и расходов,
тыс. руб.
-
26005
1
-6,3
-
33162
1
-7,0
-
71570
-0,7
127,5
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
72117
5
17,5
42153
6
8,9
-
29963
9
-8,6
58,5
Выручка ООО НПО «Форум» увеличилась с 4132433 тыс. руб. до
4750553 тыс. руб., т.е. на 618120 тыс.руб., или на 15,0%. При этом
себестоимость продукции выросла на 813534 тыс.руб., или на 25,7%. Поэтому
затраты на производство продукции для получения выручки в размере 1 руб.
увеличились с 76,6 коп. до 83,8 коп., т.е. удельная себестоимость выросла на
0,072 руб./руб., или 9,3%. В результате маржинальный доход сократился с
965958 тыс. руб. до 722813 тыс. руб., т.е. на 195414 тыс.руб., или на 20,2%, а
35
маржинальный доход, полученный с каждого рубля выручки — с 23,4 коп. до
16,2 коп., т.е. на 7,2 коп., или 146,3%.
Кроме того, коммерческие расходы на предприятии выросли на 9757
тыс.руб. или 25,7%, поэтому прибыль от продаж уменьшилась на 205171
тыс.руб. или 22,1%. В результате прибыль от продаж, полученная с каждого
рубля выручки снизилась с 22,46 коп. до 15,22 коп., т.е. на 7,24 коп. или на
32,2%. Уменьшение сальдо прочих доходов и расходов на 71570 тыс.руб. или
27,5%, сокращение процентов к получению на 1435 тыс.руб. или на 1,6% при
росте процентов к уплате на 21477 тыс.руб. или на 60,8%, несмотря на рост
доходов, полученных от других организаций, привело к тому, что прибыль
предприятия до налогообложения снизилась с 721175 тыс.руб. до 421536
тыс.руб., т.е. на 299639 тыс.руб. или 41,5%.
Построим баланс ликвидности (таблица 10), сгруппировав активы по
скорости превращения активов в денежные средства, а пассивы — по
срочности оплаты.
Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и
пассивов:
А1>=П1;
А2>=П2;
А3>=П3;
А4 <П4.
Баланс организации неликвиден на все отчетные даты.
36
Таблица 10
Баланс ликвидности ООО «Форум»
Актив (покрытие)
Пассив (обязательство)
Отклонение
на
конец
2015г.
на
конец
2016г.
на
конец
2015г.
на конец
2016г.
на конец
2017г.
на
конец
2011г.
излишек
недостаток
на
конец
2015г.
на
конец
2016г.
на
конец
2017г.
на
конец
2015г.
на
конец
2016г.
на
конец
2017г.
А
1
П
1
А-П>0
А-П>0
А-П>0
А-П<0
А-П<0
А-П<0
1 214
343
1 558
647
1 605
953
1 865 990
1 846 378
2 178
316
-651 647
-287 731
-572
363
А
2
П
2
1 159
736
1 003
515
2 084
287
0
0
0
1 159
736
1 003
515
2 084
287
А
3
П
3
852 004
1 085
719
902 277
598 419
1 014 333
1 761
589
253 585
71 386
-
-859
312
А
4
П
4
1 451
123
1 963
238
2 447
711
2 220 858
2 750 408
3 100
323
-
-
-769 735
-787 170
-652
612
4 677
206
5 611
119
7 040
228
4 685 267
5 611 119
7 040
228
39
По состоянию на 31.12.2017 нарушены второе и третье неравенства:
А1<П1 — данный факт означает, что абсолютно ликвидных активов
организации недостаточно для покрытия кредиторской задолженности;
А3<П3 — данный факт означает, что запасов сырья и материалов, а
также остатков незавершенного производства и готовой продукции
организации недостаточно для покрытия долгосрочных обязательств.
Анализ финансовых результатов ООО «Форум» показал, что предприятие
является прибыльным, но эффективность его деятельности снижается. Доля
прибыли от продаж в выручке и доля прибыли до налогообложения в выручке
повысилась на 7,2 и 8,6 %, но при этом основным источником финансирования
являются заемные средства, а доля собственного капитала за 2017г. снижается.
Это является следствием роста себестоимости продукции темпами более
высокими, чем растет выручка. Сальдо прочих доходов и расходов
отрицательное и продолжает уменьшаться. Значения коэффициентов
финансовой устойчивости организации представлены в таблице11.
Таблица 11
Значения коэффициентов финансовой устойчивости
ООО НПО «Форум» за 2015-2017гг.
Показатель
На
31.12.15г
На
31.12.16г
На
31.12.17г
+,-за
2016г.
+,- за
2017г.
Коэффициент
финансовой
независимости
0,475
0,490
0,440
0,015
-0,050
Коэффициент
финансового
риска
1,106
1,040
1,271
-0,066
0,231
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,424
0,494
0,526
0,070
0,032
Коэффициент
маневренности
собственных
средств
0,616
0,655
0,779
0,039
0,124
Коэффициент
соотношения
собственных и
заемных
средств
0,904
0,961
0,787
0,057
-0,175
40
По данным таблице11 можно сделать следующие выводы:
1) удельный вес собственных средств предприятия в 2016-2017гг.
ниже нормативного 50%. Причем за 2016г. доля собственных средств
увеличилась с 47,5% до 49,0%, т.е. на 1,5 процентного пункта, а за 2017г.
сократилась на 5,0 процентного пункта и составила 44,0%, т.е. меньше, чем на
начало 2016г. на 3,5 процентного пункта;
2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств
предприятия в течение анализируемого периода вырос. На начал 2016г. на
каждый рубль собственных средств приходилось 1,106 рубля заемных средств,
а к концу 2016г. — 1,040 рубля, т.е. меньше на 6,6 рубля. Однако за 2017г. на
каждый рубль собственных средств стало приходиться заемных средств больше
на 0,231 руб., а на конец 2017г. на каждый рубль собственных средств
приходится уже 1,271 руб. заемных средств;
3) коэффициент обеспеченности собственными средствами,
показывающий, какую часть своих оборотных активов предприятие покрывает
за счет собственных средств и долгосрочных обязательств, оставшихся в
распоряжении после финансирования внеоборотных активов, превышает
нормативное значении 0,1 и имеет устойчивую тенденцию к росту. Так за
2016г. доля оборотных активов, финансируемая за счет собственных оборотных
средств, увеличилась с 42,4% до 49,4%, т.е. на 7,0 процентного пункта, а за
2017г. — на 3,2 процентного и достигла 52,6%;
4) коэффициент маневренности собственных средств вырос за 2016г. на
0,039, а за 2017г. — на 0,124. В 2016-2017г. его значение превышает
нормативное значение 0,5. Следовательно, возможности предприятия для
маневрирования своими средствами растут.
5) Значение коэффициента финансирования превышает максимально
допустимое значение 1. Поэтому собственные средства предприятия меньше
суммы заемных средств на начало 2016г. в 0,904 раза, а к концу 2017г. — уже в
0,787 раз.
Таким образом, не все показатели, характеризующие финансовую
41
устойчивость ООО НПО «Форум», удовлетворяют нормативным критериям, а
обобщающий показатель — коэффициент финансовой устойчивости —
подтверждает недостаточный уровень финансовой устойчивости организации.
Результаты расчетов показателей ликвидности представлены в таблице 12.
Таблица 12
Значения коэффициентов ликвидности ООО НПО «Форум»
за 2016-2017гг.
Показатели
На
31.12.15
На
31.12.16
На
31.12.17
Изменение
за 2016г.
Изменение
за 2017г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,651
0,844
0,737
0,193
-0,107
Коэффициент
быстрой
ликвидности
1,272
1,388
1,694
0,115
0,306
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,729
1,976
2,108
0,247
0,133
Таким образом, в 2016г. все показатели ликвидности имели
положительную динамику к росту, а в 2017г. коэффициент текущей
ликвидности снизился на 0,107, но по-прежнему выше верхней границы
нормативных значений 0,5. За счет только денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений ООО НПО «Форум» может расплатиться по состоянию
на 31.12.2017г. по 73,7% своих краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2016-2017гг. выше верхней
границы нормативных значений 1. На конец 2017г. ООО НПО «Форум»
мобилизовав денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и
средства в расчетах, не только может расплатиться по своим краткосрочным
обязательствам, но и имеет резерв в размере 69,4% на следующий период.
Значение коэффициента текущей ликвидности в 2016г. находилось в
диапазоне нормативных значений (от 1 до 2), а в 2017г. превзошло его верхнюю
границу и составило 2,108. Показатели деловой активности показывают —
сколько раз в течение года повторяется реализация ресурса. Поэтому
коэффициенты деловой активности измеряются в количестве оборотов,
42
показатели продолжительности одного оборота — в днях. Результаты расчета
показателей деловой активности приведены в таблице 13.
Таблица 13
Показатели деловой активности организации
Показатели
Алгоритм
расчета
2016г.
2017г.
Отклонение
1. Оборачиваемость
(фондоотдача) активов
(assetsturnoverratio)
cpQ)+(F
N
La
0,803
0,751
-0,052
2.Оборачиваемость
(фондоотдача)
внеоборотных активов
(fixedassetsturnoverratio)
cp(F)
N
Lf
2,421
2,154
-0,267
3. Фондоемкость продукции,
рассчитанная по данным:
0,000
всех активов
N
Q)+(F
q)+J(f
cp
1,245
1,332
0,087
внеоборотных активов
N
(F)
Jf
cp
0,413
0,464
0,051
4. Оборачиваемость
оборотных средств
cp(Q)
N
Lq
1,202
1,153
-0,049
5. Закрепление оборотного
капитала на 1 рубль
выручки от продажи
товаров, продукции, работ,
услуг
N
(Q)
Jq
cp
0,832
0,867
0,036
6. Оборачиваемость
материальных оборотных
активов (inventoriesturnover)
cp(z)
N
Lz
4,265
4,779
0,514
7. Период оборота товарно-
материальных ценностей
Lz
T
Tz
84,403
75,326
-9,077
8. Оборачиваемость
дебиторской задолженности
(turnoverofaccountsreceivable
)
cp(Rds)
N
L
Rds
3,821
3,077
-0,744
9. Период погашения
(оборота) дебиторской
задолженности
(dayssalesoutstanding)
Rds
Rds
L
T
T
94,227
116,998
22,771
10. Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
(turnoverofaccountspayable )
cp(Rp)
N
L
Rp
3,821
3,077
-0,744
11. Период погашения
(оборота) кредиторской
задолженности
Rp
Rp
L
T
T
94,227
116,998
22,771
43
Продолжение таблицы 13
12. Продолжительность
операционного
(производственного) цикла
(operatingcycleperiod)
Тп=Tz+T
Rds
178,630
192,324
13,694
13. Продолжительность
финансового цикла
(financialcycleperiod)
Тф=Tп+T
Rp
84,403
75,326
-9,077
14. Объем продажи на
одного работника
cp(W)
N
Nw
1227,7
1409,7
181,961
15. Прибыль от продажи
продукции, работ, услуг
(чистая прибыль) на
одного работника
cp(W)
Ps
Psw
275,7
214,5
-61,2
16. Стоимость активов на
одного работника
cp
cp
(W)
Q)+(F
Baw
1528,3
1877,1
348,8
Таким образом, замедляется оборачиваемость совокупных активов ООО
НПО «Форум» на 0,052 оборота. При этом для получения выручки в размере 1
рубля потребовалось уже не 1,245 рубля, а 1,332 руб., т.е. больше на 8,7 коп.
При этом с каждого рубля внеоборотных активов произведено продукции
меньше на 26,7 коп.: не 2,421 руб., а только 2,154 руб. В результате для
производства продукции в размере 1 руб. потребовалось затратить
внеоборотных активов больше на 5,1 коп.
Кроме того, замедляется оборачиваемость и оборотных активов,
которые в 2017г. совершили только 1,153 оборота, что меньше чем в 2016г. на
0,049 оборота. При этом для получения выручки в размере 1 рубля
потребовалось затратить оборотных средств больше на 3,6 коп.
Положительным является ускорение оборачиваемости материально-
производственных запасов на 0,514 оборота, а продолжительность каждого
оборота сокращается на 9,077 дня. Однако замедляется оборачиваемость
дебиторской задолженности на 0,744 оборота, а продолжительность каждого ее
оборота увеличивается на 22,771 дня. В тоже время ускоряется
оборачиваемость кредиторской задолженности на 0,134 оборота, причем
каждый оборот совершается быстрее на 9,2065 дня.
В результате продолжительность операционного (производственного)
44
цикла выросла с 161,703 дня до 152,497 дней, т.е. на 13,694 дня, а
продолжительность финансового цикла растет на 22,9 дня: с 16,927 дней до
38,827 дней.
На предприятии растет производительность труда работников. Так в
2016г. каждым работником было произведено продукции на 1227,7 тыс. руб., а
в 2017г. уже 1409,7 тыс. руб. Кроме того, на каждого работника стало
приходиться больше активов предприятия на 348,8 тыс.руб. Однако снижается
прибыль в расчете на одного работника с 275,7 тыс.руб. до 214,5 тыс. руб., т.е.
на 61,2 тыс.руб.
Результаты расчетов показателей рентабельности для ООО НПО
«Форум» приведены в таблице 14.
Таким образом, снижается рентабельность имущества предприятия в
целом, а также оборотных активов и производственных ресурсов, как и
остальные показатели рентабельности снижаются.
Таблица 14
Показатели рентабельности деятельности организации
Показатели
Алгоритм
расчета
2016г.
2017г.
отклонен
ие
1
2
3
4
5
1. Рентабельность товаров,
продукции, работ, услуг
(товарооборота) по данным о
прибыли до
налогообложения:
по отношению к полной
себестоимости проданной
продукции
C
P
pcR
22,8
10,6
-12,2
по отношению к выручке от
реализации продукции,
N
Ps
R
c
17,5
8,9
-8,6
2. Рентабельность продаж
N
Рx
Rpx
13,3
7,8
-5,5
3. Предельная рентабельность
C
Ps
R
c
29,0
17,9
-11,0
4. Общая (экономическая)
рентабельность
cрQ)(F
P
R
14,0
6,7
-7,4
5. Финансовая
рентабельность
cpQ)(F
Рx
Rx
10,7
5,9
-4,8
6. Рентабельность оборотных
средств (текущих активов):
cp(Q)
P
Rq
21,0
10,2
-10,8
45
Продолжение таблицы 14
7. Рентабельность
производственных фондов:
cpZ)+F2+(F1
P
Z)+(FR
30,9
15,9
-15,0
8. Рентабельность
собственных средств
cp(Ic)
Рx
Ric
22,2
12,8
-9,4
Рентабельность продаж сократилась с 13,3% до 7,8%, т.е. на 5,5% , что
говорит об уменьшении прибыли от операционной деятельности за
анализируемый период. Прибыль от продаж, полученная с каждого рубля
выручки сократилась с 17,5 коп. до 8,9 коп., т.е. на 8,6 коп., в то время как
прибыль до налогообложения, полученная с каждого рубля затраченного на
производство продукции, уменьшилась с 22,8 коп до 10,6 коп., т.е. на 12,2 коп.
При этом прибыль от продаж, полученная с каждого рубля затрат, сокращается
на 11 коп.: с 29 коп. до 17,9 коп.
Прибыль до налогообложения, полученная с каждого рубля активов,
сократилась на 7,4 коп.: с 14,0 коп. до 6,6 коп. При этом чистая прибыль,
полученная с каждого рубля активов, снизилась на 4,8 коп.: с 10,7 коп. до 5,9
коп. Кроме того уменьшилась прибыль до налогообложения, полученная с
каждого рубля оборотных активов на 10,8 коп.: с 21 коп. до 10,2 коп.
При этом прибыль до налогообложения, полученная с каждого рубля
производственных фондов, сократилась на 15,0 коп.: с 30,9 коп. до 15,9 коп.
Также на 9,4 коп. уменьшилась чистая прибыль, полученная с каждого рубля
собственного капитала: с 22,2 коп. до 12,8 коп. Таким образом, можно сделать
вывод, что сложилась тенденция к снижению всех коэффициентов
рентабельности за анализируемый период.
2.2 Анализ внутренней и внешней среды
Для анализа воздействия факторов внешней и внутренней среды на
деятельности ООО «Форум» в первую очередь проведем PEST-анализ.Для
этого использована шкала семантического дифференциала, которая