45
Для того, чтобы баланс был признан абсолютно ликвидным, между этими
показателями должны выполняться следующие соотношения:
А1≥П1;
А2≥П2;
А3≥П3;
А4≤П4.
Подтверждает факт наличия собственных оборотных средств у компании,
тот факт, что в обязательном порядке, при соблюдении первых трех условий будет
выполняться и четвертое неравенство, а при ситуации, когда одно из первых трех
неравенств не выполняется, это может показывать факт нарушения ликвидности
баланса.
Также необходимо подчеркнуть, что нехватка средств по одной группе
активов не возмещается их излишком по другой группе, так как возмещение
допустимо лишь по стоимости и менее ликвидные активы не могут заменить более
ликвидные.
При сравнении первых двух групп активов (наиболее ликвидные активы и
быстрореализуемые активы) с соответствующими группами пассивов (наиболее
46
срочные обязательства и краткосрочные пассивы) определяется текущая
ликвидность. Этот показатель характеризует компанию, как платежеспособную
или неплатежеспособную на момент осуществления анализа. Перспективная
ликвидность определяется сравнением третьей группы активов и пассивов
(медленно реализуемые активы и долгосрочные обязательства) и показывает
прогноз платежеспособности организации.
Если произвести сравнение четвертой группы активов и пассивов (трудно
реализуемые активы и собственный капитал), то оно покажет, насколько
финансово устойчива организация.
Ниже представлена формула, с помощью которой можно выявить
платежный излишек или недостаток по каждой группе активов и пассивов:
ПИi=Аi – Пi,
где: ПИi – платежный излишек или недостаток,
Аi – величина активов i-ой группы,
Пi – величина пассивов i-ой группы.
Этот показатель рассчитывается как на начало, так и на конец периода, в
котором проводится анализ в следствие чего прослеживается динамика уровня
ликвидности баланса.
Произведем анализ ликвидности баланса ООО «Компания ЮСИЭС». Для
этого осуществим группировку активов и пассивов (таблица 3 и 4).
Таблица 3
Группировка активов
47
Таблица 4
Группировка пассивов
Показатели
Методика
расчета
2017
2016
Структура,
%
2017
Наиболее срочные
обязательства
(П1)
1520
66569
34760
22,554
20,06
Краткосрочные
пассивы (П2)
1500-1520-1530
3281
15929
16,659
0,989
Долгосрочные
пассивы (П3)
1400
0
0
0
0
Постоянные
пассивы (П4)
1300+1530
262000
260800
60,787
78,951
Баланс
1700
331850
311489
100
100
Исходя из анализируемых данных, можно наблюдать, что группировка
активов показала, что в структуре имущества компании преобладают «Наиболее
ликвидные активы (А1)», а в структуре пассивов преобладает «Собственный
капитал предприятия (П4)».
Также структура пассивов показала, что компания привлекает
краткосрочные кредиты и займы (П2 > 0).
Проверим условие абсолютной ликвидности баланса компании ООО
«Компания ЮСИЭС» (таблица 5).
48
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса компании
Из четырех соотношений, которые характеризуют наличие ликвидных
активов у компании выполняется 3.
Так, исходя из существующих принципов оптимальной структуры активов
по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно
быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной
задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности).
Если рассматривать данный случай, то можно наблюдать, что это
соотношение выполняется – у предприятия достаточно краткосрочной
дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.
Комплексная оценка ликвидности баланса производится на основе
обобщающего показателя ликвидности, для этого произведем расчет
коэффициентов ликвидности (таблица 6).
Таблица 6
Расчет коэффициентов ликвидности
49
Видно, что в норме оказался коэффициент быстрой ликвидности (5.305 при
норме 1). Также за рассматриваемый период коэффициент вырос на 5.055.
Стоит отметить, что соответствующим норме оказался и коэффициент
абсолютной ликвидности (3.343 при норме 0.2). Так, за рассматриваемый период
коэффициент вырос на 3.325.
Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода
находится выше нормативного значения 2. Это указывает на то, что компания в
полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Одним из важных показателей, является показатель утраты
платежеспособности, говорящий о том, сможет ли предприятие в ближайшие три
месяц сохранить текущую ликвидность. Его можно рассчитать по следующей
формуле:
Курт. платеж. = (5.417 + 1 / 4 * (5.417 - 3.534)) / 2 = 2.944
На конец периода значение показателя выше 1, что говорит о том, что
предприятие сможет сохранить свою платежеспособность.
Одной из характеристик стабильного положения компании и ее успешного
функционирования служит – финансовая устойчивость.
50
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической
среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от
результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования
на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости
предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств,
позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и
производя продукцию.
Для этого проанализируем основные показатели финансовой устойчивости
компании ООО «Компания ЮСИЭС», которые представим в виде таблицы 7.
Таблица 7
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
51
Из произведенного анализа, видно, что коэффициент автономии
организации по состоянию с 2015 г. по 2017 г. не опускался ниже нормы и имел
оптимальное нормативное значение, что свидетельствует о хорошем балансе
собственного и заемного капитала. Другими словами, данный показатель
свидетельствует о хорошем финансовом положении компании ООО «Компания
ЮСИЭС».
За анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами имел различные значения, и, к сожалению, в 2017 г.
принял значение ниже нормы, что не может положительно охарактеризовать
52
финансовое положение компании, но как известно на деятельность организации
влияет множество внешних и внутренних факторов.
Также, из вышеуказанных данных видно, что коэффициент финансового
ливерижда также за весь анализируемый период находится в норме, а в 2017 г.
принял оптимальное значение.
Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание
краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является
негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и
повышение риска утраты финансовой устойчивости.
Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств
позволяет отнести предприятие к низкой группе риска потери
платежеспособности, т. е. уровень его платежеспособности достаточно высок.
Подводя итоги параграфа, можно сделать следующие выводы:
Во-первых, ООО «Компания ЮСИЭС», исходя из проанализированных
выше данных, имеет достаточно высокие финансовые показатели.
Во-вторых, проведенный анализ финансовых показателей компании
продемонстрировал перспективные тенденции развития бизнеса и эффективную
стратегию функционирования компании в целом.
2.3. Анализ внутренней и внешней среды компании ООО «ЮСИЭС»
Небезызвестно, что каждая компания функционирует под влиянием
внешней и внутренней сред, которые не только предопределяют успешность ее
функционирования, но и накладывают определенные ограничения на
операционные действия.
Так потенциалом компании, который предоставляет ей возможность
успешно функционировать и существовать, а также выживать и развиваться на
конкретном временном промежутке является Внутренняя среда.
Анализ внутренней среды компании включает в себя следующие этапы:
53
оценку имеющихся стратегий и применения потенциала компании;
сравнительную характеристику конкурентоспособных преимуществ;
выделение слабых (сильных) сторон и стратегических задач.
Деятельность любой компании непосредственно связана с рыночным
пространством, на котором она функционирует, в связи с этим и возникает
потребность в характеристике и внешней среды компании. В этом случае
компаниям рекомендуется анализировать субъекты, которые находятся за ее
пределами, и оказывающие влияние на ее деятельность.
Так Внешняя среда включает в себя два уровня:
макроокружение;
микроокружение.
Рассмотрим их более детально.
Так в состав Микросреды входят следующие экономические,
политические, правовые, социальные, технологические, природно-
географические факторы.
Анализ микросреды рекомендован в том случае, когда необходимо
получить полную информацию, чтобы осуществить тактическое и стратегическое
планирование функционирования компании.
Изучение микросреды необходимо направлять на характеристику
состояний тех элементов внешней среды, с которыми компания находится в
постоянном взаимодействии, это:
поставщики;
рынок потребителей и рабочей силы;
конкуренты.
Безусловно, самым важным звеном являются клиенты компании, в связи с
этим для того, чтобы компания стала конкурентоспособной на рынке, необходимо
регулярно проводить анализ внешней и внутренней среды компании и только при
таком условии ее будет ждать успех и процветание.
54
Существует большое количество методов анализа внутренней и внешней
среды компании. Рассмотрим некоторые из них на примере компании ООО
«Компания ЮСИЭС».
Так, для того чтобы представить ясную оценку сил компании и ситуации
на рынке в целом используют SWOT-анализ.
SWOT-анализ – это определение сильных и слабых сторон предприятия, а
также возможностей и угроз, исходящих из его окружения (внешней среды).
12
сильные стороны (Strengths) – преимущества компании, то есть в чем она
преуспела или какие-то особенности, которые предоставляют
дополнительные возможности;
слабые стороны (Weaknesses) – недостатки организации, то есть отсутствие
чего-то важного для функционирования компании;
возможности (Opportunities) – факторы внешней среды, использование
которых создает для компании дополнительные преимущества на рынке, а
также благоприятные обстоятельства, которые компания может
использовать для их получения;
угрозы (Threats) – факторы, которые могут потенциально ухудшить
положение организации на рынке или события, оказывающие
неблагоприятное воздействие на деятельность компании.
Важно отметить, что один и тот же фактор, для разных компаний может
являться как угрозой, так и возможностью.
Для проведения анализа необходимо:
во-первых, определить основное направление развития компании;
во-вторых, проанализировать ее потенциал и оценить рыночную ситуацию,
это необходимо, для того чтобы понять, возможно ли двигаться в указанном
направлении и каким образом это лучше сделать;
12
Гайденко Т. А. Маркетинговое управление. Полный курс МВА. Принципы управленческих решений и
российская практика. – М.: Эксмо, 2015. – С. 480.