36
%
Переоценка
внеоборотных активов
270099
270099
0
0,0
270099
270099
0
0,0
Добавочный капитал
-
-
-
-
-
-
-
-
Резервный капитал
-
0
-
-
-
133
133
-
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
10533
23390
12857
122,1
23390
58121
34731
148,
5
Итого по разделу III
281520
294377
12857
4,6
294377
329241
34864
11,8
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
158377
143860
-14
517
-9,2
143860
170780
26920
18,7
Отложенные
налоговые
обязательства
-
1150
1150
-
1150
2746
1596
138,
8
Прочие долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
Итого по разделу IV
158377
145010
-13
367
-8,4
145010
173526
28516
19,7
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
30656
31037
381
1,2
31037
248
-
30789
-
99,2
Кредиторская
задолженность
54031
63589
9558
17,7
63589
41716
-
21873
-
34,4
Доходы будущих
периодов
-
-
-
-
-
-
-
-
Прочие краткосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
1783
1783
-
Итого по разделу V
84687
94626
9939
11,7
94626
43747
-
50879
-
53,8
БАЛАНС
524584
534013
9429
1,8
534013
546514
12501
2,3
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от
продажи товаров,
продукции, работ,
услуг (за минусом
налога на
добавленную
стоимость, акцизов и
аналогичных
обязательных
платежей)
222420
271731
49311
22,2
271731
301254
29523
10,9
Себестоимость
проданных товаров,
продукции, работ,
услуг
143631
167294
23663
16,5
167294
187523
20229
12,1
Валовая прибыль
78789
104437
25648
32,6
104437
113731
9294
8,9
Коммерческие
расходы
3036
4333
1297
42,7
4333
5123
790
18,2
Управленческие
расходы
18886
-
-18
886
-
100,0
-
6912
6912
-
Прибыль (убыток) от
продаж
56867
100104
43237
76,0
100104
101696
1592
1,6
Прочие доходы и расходы
37
Прочие доходы
5107
441
-4666
-91,4
441
1025
584
132,
4
Прочие расходы
13739
7952
-5787
-42,1
7952
8126
174
2,2
Прибыль (убыток) до
налогообложения
21437
69665
48228
224,9
69665
65812
-3853
-5,5
Текущий налог на
прибыль
9453
10404
951
10,1
10404
10875
471
4,5
Чистая прибыль
(убыток) отчетного
периода
12857
58121
45264
352,1
58121
55846
-2275
-3,9
Таблица 7
Вертикальный анализ баланса
Актив
2014
Уд.
вес,%
2015
Уд.
вес,%
2016
Уд.
вес
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
167
0,04
188
0,05
63
0,02
Основные средства
274380
67,60
268578
67,08
274998
67,54
Долгосрочные финансовые вложения
131000
32,28
131000
32,72
131000
32,17
Отложенные налоговые активы
320
0,08
632
0,16
1088
0,27
Прочие внеоборотные активы
0,00
0,00
0
Итого по разделу I
405867
100
400398
100
407149
100
Доля в общих активах
77
75
74
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
39336
33,13
63728
47,70
41523
29,79
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
232
0,20
689
0,52
1696
1,22
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной
даты)
48492
40,85
41533
31,08
61711
44,28
Краткосрочные финансовые
вложения
30305
25,53
27563
20,63
28913
20,75
Денежные средства
123
0,10
101
0,08
1379
0,99
Прочие оборотные активы
229
0,19
-
-
4143
2,97
Итого по разделу II
118717
100
133614
100
139365
100
Доля в общих активах
23
25
26
БАЛАНС
524584
100
534012
100
546514
100
Пасси в
2014
Уд.
вес,%
2015
Уд.
вес,%
2016
Уд.
вес,%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
888
0,32
888
0,30
888
0,27
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
-
-
-
-
-
-
Переоцен ка
внеоборотных активов
270099
95,94
270099
91,75
270099
82,04
Добавочны й капитал
-
-
-
-
-
-
Резервный капитал
-
-
-
-
133
0,04
Нераспределенная прибыль
10533
3,74
23390
7,95
58121
17,65
38
(непокрытый убыток)
Итого по разделу III
281520
100
294377
100
329241
100
Доля в общих пассивах
54
55
60
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
158377
100,0
143860
99,21
170780
98,42
Отложенные нал оговые
обязательства
-
-
1150
0,79
2746
1,58
Итого по разделу IV
158377
100
145010
100
173526
100
Доля в общих пассивах
30
27
32
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
30656
36,20
31037
32,80
248
0,57
Кредиторская задолженность
54031
63,80
63589
67,20
41716
95,36
Прочие краткосрочные обязательства
-
-
-
-
1783
4,08
Итого по разделу V
84687
100
94626
100
43747
100
Доля в общих пассивах
16
18
8
БАЛАНС
524584
100
534013
100
546514
100
Анализ структуры и изменения статей баланса показывает: какова
величина постоянных и текущих активов, как изменяется их соотношение, и
благодаря чему они финансируются; какие статьи повышаются
стремительными темпами, соответственно, как это сказывается на структуре
баланса; какую часть активов составляют дебиторская задолженность и
товарно-материальные запасы; каким размером доля собственных средств, и
в какой мере организация зависит от заемных средств; какое распределение
заемных средств по срочности; какую часть в пассивах составляет
задолженность перед бюджетом, банковскими организациями и трудовым
коллективом. В процессе проведения анализа для характеристики разных
аспектов финансового состояния используются как абсолютные показатели,
так и финансовые коэффициенты, которые представляют собой
относительные показатели финансового состояния.
На основе данных баланса можно дать следующую характеристику
имущества предприятия «FashionLand». На 1 января 2017 года общая
стоимость имущества компании составила 546514 тыс. руб., что на 4,1%
больше чем в начале рассматриваемого периода. Доля постоянных активов в
общей стоимости имущества компании не претерпела значительных
39
изменений и была на уровне 74, 75 и 77% за 2016, 2015, 2014 гг.,
соответственно. Также важно отметить, что структура всего имущества как
оборотного, так постоянного на протяжении исследуемого периода времени
оставалась практически без изменений.
Оборотные активы ООО «FashionLand» более чем на 40% состоят из
дебиторской задолженности. Также добавим, что большой объем
дебиторской задолженности был сформирован еще в 2014 году. На
основании анализа структуры текущих активов можно предположить, что на
протяжении предыдущих периодов товары отгружались
неплатежеспособным клиентам. Также оборотные активы организации на
30% состоят из запасов сырья и материалов, в 2015 году доля запасов
достигла 47%, что в свою очередь говорит о переизбытке запасов, возможно
стоит рассмотреть вопрос о временном не пополнении запасов, с целью
выяснения какое влияние это окажет на финансовое состояние предприятия.
На протяжении всего анализируемого периода предприятие
располагает низким запасом денежных средств - не выше 1% от общего
размера текущих активов. Это обстоятельство оказывает негативное влияние
на такой показатель, как абсолютная ликвидность, однако, рассмотрев этот
вопрос с другой стороны, можно сказать, что деньги в обороте, и они
«работают» принося прибыль предприятию.
Исследование структуры пассивов показывает, что организация ведет
производственную деятельность за счет средств из собственного бюджета. За
анализируемый период часть собственных источников финансирования
возросла с 54% до 60%. Такая тенденция является положительной и
оказывает влияние на финансовую устойчивость компании. На протяжении
исследуемого периода часть привлеченных долгосрочных источников
финансирования была около 30%. Структура собственного капитала
предприятия изменилась за счет появления резервного капитала, а также
увеличение размера прибыли на 15%, в течение всего анализируемого
периода.
40
Текущие пассивы на конец 2016 году главными статьями текущих
пассивов являлись финансовые ресурсы, отражаемые по статье
«Кредиторская задолженность». Их доля составила 95,36%. Необходимо
определить, какие задолженности отражаются в данной статье и составить
график их погашения. Удельный вес статьи «Кредиторская задолженность»
вырос почти в 2 раза в 2016 году, но это объясняется достаточно сильным
снижением удельного веса статьи «Займы и кредиты». Обратив внимание на
суммы, можно сказать, что организация погасила один из займов, также
можно сказать о снижении доли кредиторской задолженности в общих
пассивах баланса фирмы на 10%, что также является положительным
показателем.
В связи с этим можно заявить, что для финансирования текущей
деятельности ООО «FashionLand» не прибегало к такой вынужденной мере,
как увеличение задолженности перед персоналом по заработной плате, перед
бюджетом по платежам налогов и отчислений, а также перед поставщиками.
2.3 Анализ относительных показателей финансового состояния
В качестве исходных данных для анализа относительных показателей
выступают Бухгалтерский баланс (форма 1, и форма 2) ООО «FashionLand»
за период с 2014 по 2016 гг.
Для удобства последующих расчетов и анализа сведем данные
бухгалтерской отчетности предприятия в следующие 3 таблицы исходных
данных:
агрегированный баланс по активам предприятия в динамике;
агрегированный баланс по пассивам предприятия в динамике;
агрегированные финансовые результаты деятельности
предприятия в динамике.
Таблица 8
41
Агрегированный актив предприятия ООО «FashionLand» за 2014-
2016 гг, тыс. руб.
Наименование строки
агрегированного актива баланса
предприятия
Условное
обозначение
2014
2015
2016
Внеоборотные активы
ВНА
405867
400938
407149
Текущие активы, в т.ч.
ТА
118717
133614
139365
запасы сырья и материалов
ЗСМ
39336
63728
41523
затраты в незавершенном
производстве
НЗП
0
0
0
товарные запасы
ТЗ
0
0
0
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
НДС
232
689
1696
краткосрочная дебиторская
задолженность
КДЗ
48492
41533
61711
денежные средства
ДС
123
101
1379
краткосрочные финансовые вложения
КФВ
30305
27563
28913
другие оборотные (текущие) активы
ДОА
229
0
4143
Итого активы
А
524584
534012
546514
Таблица 9
Агрегированный пассив предприятия ООО «FashionLand» за
2014-2016 гг, тыс. руб.
Наименование
строки агр егир ован ного
пассива баланса предприятия
Условное
обозначе
ние
2014
2015
2016
Собственные средства
СС
281520
294377
329241
Долгосрочные заемные средства
ДЗС
158377
145010
173526
Текущие пассивы, в т.ч.
ТП
84687
94626
43747
краткосрочные заемные средства
КЗС
30656
31037
248
Кредиторская задолженность, в т.ч.
КЗ
54031
63589
41716
Кредиторская задолженность по
бюджетным платежам
КЗбп
10806
12718
8343
кредиторская задолженность по
платежам ЕСН
КЗвф
5403
6359
4172
Кредиторская задолженность по оплате
труда
Кзот
16209
19077
12515
Итого пассивы
П
524584
534012
546514
Таблица 10
Агрегированный отчет о финансовых результатах предприятия
ООО «FashionLand» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Наименование строки отчета о
финансовых результатах
Условное
обозначение
2014
2015
2016
Выручка
В
222420
271731
301254
Производственная себестоимость
ПС
143631
167294
187523
Операционная прибыль (валовая
выручка)
ВВ
78789
104437
113731
Полная себестоимость продукции
Р
165553
171627
199558
Прибыль от продаж
ПП
56867
100104
101696
42
Прибыль до налогообложения
ПдН
21437
69665
65812
Прибыль после налогообложения
(ЕАТ)
ПпН
12857
58121
55846
Распределяемая прибыль
РП
12857
58121
55846
Анализ ликвидности баланса предприятия
Коэффициенты текущей ликвидности (платежеспособности)
предприятия
Коэффициент покрытия (С
р
) представляет собой отношение текущих
активов к текущим пассивам:
Коэффициент срочности (С
Т
) представляет собой отношение наиболее
ликвидной части текущих активов к общему числу текущих пассивов:
Коэффициент абсолютной ликвидности (С
Аl
) равен отношению
величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных
обязательств:
Взвешенный коэффициент текущей ликвидности (C
WCL
) равен
отношению реальной (ликвидной) стоимости текущих активов к текущим
обязательствам предприятия.
где αi – коэффициент ликвидности i – й статьи текущих активов
(0≤αi≤1);
А
i
– балансовая стоимость i – й статьи (строки) текущих активов;
i= 1,I (I - число статей текущих активов).
43
Коэффициент качества текущих активов (С
QA
) определяется как
отношение реальной (ликвидной) стоимости текущих активов к их
балансовой стоимости:
Собственный оборотный капитал (СОК) определяется как разность
между долгосрочными средствами предприятия и вложениями во
внеоборотные активы:
Коэффициенты долгосрочной ликвидности предприятия
Коэффициент маневренности (С
М
) определяется как отношение
собственного оборотного капитала к сумме долгосрочных источников
финансирования деятельности предприятия:
Коэффициент независимости (C
IND
) процент собственных средств в
общей сумме используемых предприятием ресурсов и рассчитывается как
Коэффициент общей ликвидности (С
GL
) определяется как отношение
общей суммы активов предприятия к сумме внешних источников
финансирования деятельности предприятия:
Ликвидационная стоимость активов (ЛСА) представляет собой
взвешенную сумму всех статей активов:
44
Ликвидационная стоимость предприятия (ЛСП) определяется как
разница между ликвидационной стоимостью активов и размером всех
обязательств предприятия перед третьими лицами:
Взвешенный коэффициент общей ликвидности (С
WGL
) определяется как
отношение ликвидационной стоимости активов к размеру всех сторонних
обязательств предприятия:
Анализ деловой активности предприятия
Показатели времени оборота текущих активов предприятия
Время оборота (ВО
Аi
) i-й группы (строки) текущих активов
определяется как произведение длительности отчетного периода и дроби,
числитель которой представляет собой среднюю стоимость
соответствующего актива за анализируемый период, а знаменатель –
выручку, полученную предприятием за отчетный период (единицей
измерения таких показателей является количество дней оборота i-й группы
(строки) баланса):
где Т – число дней в анализируемом отчетном периоде, в течение
которого была получена выручка. Принимается, что в квартале 90 дней, в
полугодии – 180 дней, в году 360.
Количество оборотов (КО
Аi
) i – й группы текущих активов
определяется по формуле (единицей измерения таких показателей является
количество раз оборота i-й группы (строки) баланса):
где τ – продолжительность периода, за который рассчитана выручка (в
годах).
45
Показатели времени оборота текущих пассивов предприятия
Время оборота (ВО
Пi
) i-й группы (строки) текущих пассивов
определяется как произведение длительности отчетного периода и дроби,
числитель которой представляет собой среднюю стоимость
соответствующего пассива за анализируемый период, а знаменатель выручку,
полученную предприятием за отчетный период (единицей измерения таких
показателей является количество дней оборота i-й группы (строки) баланса):
где Пi – средняя стоимость i – й группы текущих активов за
анализируемый отчетный период.
Анализ результативности деятельности предприятия
Показатели отдачи деятельности предприятия
Показателями отдачи деятельности предприятия являются показатели,
в которых в качестве результата выступает выручка. К показателям отдачи
деятельности предприятия относятся:
Показатель отдачи производства (ОТ
Р
):
Показатель отдачи активов (ОТ
А
):
Показатель отдачи внеоборотных активов (ОТ
ВНА
):
Показатель отдачи текущих активов (ОТ
ТА
):
Показатели операционной прибыльности предприятия
Показателями операционной прибыльности предприятия называются
показатели, в которых в качестве результата выступает операционная