47
По данным расчета, представленного в таблице 6, видно, что
собственные ресурсы состоят из уставного капитала и нераспределенной
прибыли.
Уставный капитал предприятия в течение 2013-2015 гг. не изменялся и
составил 10 тыс.руб. В 2013 г. он составил 0,17% всех собственных ресурсов,
в 2014 г. – 0,14%, в 2015 г. – 0,13%.
Поэтому, увеличение собственного капитала предприятия стало
возможно за счет увеличения нераспределенной прибыли. В 2013 г. величина
нераспределенной прибыли составила 5893 тыс.руб. - 99,83% собственного
капитала. В 2014 г. нераспределенная прибыль увеличилась по сравнению с
2013 г. на 1572 тыс.руб. или на 26,7% и составила 7465 тыс.руб. В 2015 г. –
8009 тыс.руб.
На рисунке 6 представлена динамика собственных ресурсов ООО
«Учебник 44» за 2013-2015 гг.
Рисунок 6. Динамика собственных ресурсов ООО «Учебники 44»
за 2013-2015 гг.
Для оценки темпа роста собственных ресурсов, с использованием
формулы проведем расчет.
Трск за 2013 г. = 5903 : 4002 = 1,5.
Трск за 2014 г. = 7475 : 5903 = 1,3.
Трск за 2015 г. = 8019 : 7475 = 1,1.
10 10 10
3992
5893
7465
4002
5903
7475
1
10
100
1000
10000
2013 2014 2015
тыс.руб.
Уставный капитал
Нераспределенная
прибыль
48
Темп роста собственного капитала должен иметь значение более 1, в
2013 г. по ООО «Учебник 44» значение показателя составило 1,5. В 2014 г.
темп роста собственного капитала уменьшился по сравнению с 2013 г. на 0,2
и составило 1,3. В 2015 г. значение показателя уменьшилось по сравнению с
2014 г. на 0,2 и составило 1,1. Следовательно, темп роста собственных
ресурсов с каждым годом уменьшается, но остается на оптимальном уровне.
Коэффициент поступления собственных ресурсов рассчитывается по
формуле 1.2.2.
Кпск в 2013 г. = 1901 : 5903 = 0,3.
Кпск в 2014 г. = 1572 : 7475 = 0,2.
Кпск в 2015 г. = 544 : 8019 = 0,07.
Коэффициент поступления собственных ресурсов в 2013 г. имеет
значение 0,3, в 2014 г. – 0,2, в 2015 г. – 0,07.
Ввиду того, что в структуре капитала предприятия преобладают
заемные ресурсы, дальнейшее исследование будет направлено на изучение
динамики и структуры заемных ресурсов ООО «Учебники 44» за 2013-2015
гг. Расчеты представлены в таблице 7.
Таблица 7
Динамика и структура заемных ресурсов ООО «Учебники 44»
за 2013-2015 гг.
Показатель
Абсолютное
значение, тыс. руб.
Удельный вес, %
На
начало
2014г.
На
начало
2015г.
На
начало
2013г.
На
начало
2014г.
На
начало
2015г.
На
начало
2013г.
Заемные ресурсы,
в т.ч.
13771
19416
26978
100
100
100
1. Долгосрочные
обязательства
4565
7897
10802
33,1
40,7
40
- займы и кредиты
4565
7897
10802
33,1
40,7
40
2. Краткосрочные
обязательства
9206
11519
16176
66,9
59,3
60
- займы и кредиты
2170
2722
4905
15,8
14
18
- кредиторская
задолженность
7036
8797
11271
51,1
45,3
42
49
По данным, представленным в таблице 7, видно, что заемные ресурсы
предприятия состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Долгосрочные обязательства полностью состоят из займов и кредитов, в 2013
г. они составили 4565 тыс.руб. – 33,1% заемных ресурсов ООО «Учебники
44» . В 2014 г. долгосрочные займы и кредиты предприятия увеличились по
сравнению с предыдущим 2013 г. на 3332 тыс.руб. или на 73% и составили
7897 тыс.руб. – 40,7% заемных средств. В 2015 г. также произошло
увеличение долгосрочных обязательств на 2905 тыс.руб. или на 36,8% – они
составили 10802 тыс.руб. – 40% заемных ресурсов.
V раздел баланса «Краткосрочные обязательства» состоит из займов и
кредитов и кредиторской задолженности. Их остаток в 2013 г. составил 9206
тыс.руб. В 2014 г. краткосрочные обязательства увеличились по сравнению с
2013 г. на 2313 тыс.руб. или на 25% и составили 11519 тыс.руб. В 2015 г.
увеличились по сравнению с предыдущим 2014 г. на 4657 тыс.руб. или на
40% и составили 16176 тыс.руб. – 60% заемных ресурсов предприятия.
Краткосрочные займы и кредиты в 2013 г. составили 2170 тыс.руб. –
15,8% заемного капитала. В 2014 г. краткосрочные займы и кредиты
увеличились по сравнению с 2013г. на 552 тыс.руб. или на 25% и составили
2722 тыс.руб. – 14% заемного капитала. В 2015 г. увеличились по сравнению
с 2014 г. на 2183 тыс.руб. или на 80% и составили 4905 тыс.руб.
Сумма кредиторской задолженности в 2013 г. составила 7036 тыс.руб.
– 51,1% всех заемных средств. В 2014 г. кредиторская задолженность
увеличилась по сравнению с 2013 г. на 1761 тыс.руб. или на 25% и составила
8797 тыс.руб. – 45,3% заемных средств. В 2015 г. остаток кредиторской
задолженности составил 11271 тыс.руб., что больше остатка за 2014 г. на
2474 тыс.руб.
На рисунке 7 представлена динамика структуры заемного капитала
ООО «Учебник 44» за 2013-2015 гг.
50
Рисунок 7. Динамика структуры заемных ресурсов ООО
«Учебники 44» за 2013-2015 гг.
Собственные и заемные ресурсы предприятия направляются в активы.
Активы являются авансированным капиталом и в зависимости от срока
обращения подразделяется на внеоборотные и оборотные или текущие
активы.
Анализ динамики активов ООО «Учебники 44» за 2013-2015 гг.
представлен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ динамики активов ООО «Учебник 44» за 2009-2014 гг.
Показатели по
активу баланса
На конец года
(тыс.руб.)
Абсолютное
отклонение
(тыс.руб.)
Темп роста
(%)
2013г.
2014г.
2015г.
2014г.
к
2013г.
2015г.
к
2014г.
2014г.
к
2013г.
2015г.
к
2014г.
Всего активов
19674
26891
34997
+7217
+8106
137
130
1. Внеоборотные
активы
8134
6448
7108
-1686
+660
79
110
2. Оборотные
активы
11540
20443
27889
+8903
+7446
177
136
По данным, представленным в таблице 8, видно, что активы в 2013 г.
составили 19674 тыс.руб. В 2014 г. увеличились по сравнению с 2013 г. на
7217 тыс.руб. или на 37% и составили 26891 тыс.руб. В 2015 г. увеличились
по сравнению с 2014 г. на 8106 тыс.руб. или на 30% и составили 34997
тыс.руб.
33,1
40,7
40
15,8
14
18
51,1
45,3
42
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2013
2014
2015
Долгосрочные кредиты и
займы
Краткосрочные займы и
кредиты
51
В 2013 г. внеоборотные активы составили 8134 тыс.руб. При этом доля
внеоборотных активов составила 41,3% всех активов предприятия. В 2014 г.
остаток внеоборотных активов уменьшился по сравнению с 2013 г. на 1686
тыс.руб. и составил 6448 тыс.руб. В 2015 г. увеличился по сравнению с 2014
г. на 660 тыс.руб. или на 10% и составил 7108 тыс.руб.
Оборотные активы предприятия в 2013 г. составили 11540 тыс.руб. В
2014 г. остаток оборотных активов увеличился по сравнению с 2013 г. на
8903 тыс.руб. или на 77% и составил 20443 тыс.руб. Увеличение оборотных
активов с 2013 г. произошло по причине увеличения сырья и дебиторской
задолженности. В 2015 г. остаток оборотных активов увеличился по
сравнению с предыдущим 2014 г. на 7446 тыс.руб. или на 36% и составил
27889 тыс.руб.
На рисунке 8 представлена структура активов ООО «Учебники 44» за
2013-2015 гг.
Рисунок 8. Структура активов ООО «Учебники 44»
за 2013-2015гг.
Рисунок 9 показывает, что в активах ООО «Учебники 44» в течение
исследуемого периода преобладали оборотные активы, их доля с каждым
годом увеличивается. В 2015 г. доля оборотных активов составила 80%
активов предприятия.
41,3
24
20
58,7
76
80
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2013 2014 2015
Оборотные активы Внеоборотные активы
52
Качество управления оборотными активами характеризуется его
оптимальной структурой и составом, который позволяет предприятию быть
платежеспособным.
В таблице 9представлена динамика и структура оборотных средств по
элементам в сравнении с оптимальной структурой оборотных средств.
Таблица 9
Анализ динамики и структуры оборотных средств
ООО «Учебники 44» за 2013-2015 гг.
Показатели
Сумма на конец
года,
тыс. руб.
Доля в структуре,
%
Оптималь
ная
структура,
%
2013г
2014г.
2015г.
2013г
2014г.
2015г
Производствен-
ные запасы
3807
9865
15183
33
48
54
65
Дебиторская
задолженность
7580
7402
10603
65,7
36
38
25
Денежные
средства
153
3176
2103
1,3
16
8
10
Итого
оборотные
активы
11540
20443
27889
100
100
100
100
Рассмотрение структуры оборотных средств в разрезе элементов дает
основание сделать вывод о том, что структура оборотных средств ООО
«Учебники 44» за исследуемый период не оптимальна. Товарных запасов
недостаточно, по сравнению с оптимальной структурой, в 2013 их доля
составила 33%. В 2014 г. остаток товарных запасов увеличился по сравнению
с 2013 г. на 6058 тыс.руб. или на 159% и составил 9865 тыс.руб., что
составило 48,3% оборотных активов. В 2015 г. запасы увеличились по
сравнению с 2014 г. на 5318 тыс.руб. или на 54% и составили 15183 тыс.руб.
Несмотря на это для производственного предприятия недостаточно
имеющееся количество запасов.
Доля дебиторской задолженности в 2013 г. составила 65,7% всех
оборотных активов. В 2014 г. доля дебиторской задолженности уменьшилась
по сравнению с 2013 г. на 29,7% и составила 36% оборотных активов. В 2015
г. остаток дебиторской задолженности увеличился по сравнению с
53
предыдущим 2014 г. на 3201 тыс.руб. или на 43% и составил 10603 тыс.руб. –
38% оборотных активов.
При этом доля денежных средств предприятия в 2013 г. составила 1,3%
всех оборотных средств при оптимальном значении этой величины в 10%. По
этим показателям предприятие можно оценить как неплатежеспособное. В
2014 г. остаток денежных средств составил 16% оборотных активов,
следовательно, платежеспособность предприятия улучшилась. В 2015 г.
денежные средства составили 8% оборотных активов.
На рисунке 9 представлена динамика структуры оборотных средств
ООО «Учебники 44» за 2013-2015 гг.
Рисунок 9. Динамика структуры оборотных средств
ООО «Учебники 44» в 2013-2015 гг.
Рисунок 10 позволяет увидеть, что структура оборотных активов ООО
«Учебники 44» не оптимальная. Денежных средств в 2015 г. недостаточно.
Причиной недостатка денежных средств является высокий уровень
дебиторской задолженности. Далее проведем соотношение уровня
кредиторской и дебиторской задолженности (Скид) предприятия.
Скид в 2013 г. = 7036 : 7580 = 0,9.
Скид в 2014 г. = 8797 : 7402 = 1,2.
Скид в 2015 г. = 11271 : 10603 = 1,1.
Оптимальным считается соотношение 1,1, то есть кредиторская
задолженность должна быть больше дебиторской. В ООО «Учебник 44» в
33
48,3
54
65
65,7
36,2
38
25
1,3
15,5
8
10
0
10
20
30
40
50
60
70
2013 2014 2015
Норматив
%
Производственные
запасы
Дебиторская
задолженность
54
2013 гг. значение показателя составило 0,9, то есть остаток дебиторской
задолженности больше кредиторской, в 2014-2015 гг. ситуация изменилась,
кредиторская задолженность выше дебиторской и соотношение находится на
оптимальном уровне.
Таким образом, динамика валюты баланса ООО «Учебники 44» имеет
тенденцию к увеличению. В составе активов баланса преобладают оборотные
активы, при этом структура ресурсов не оптимальная, так как преобладают
заемные ресурсы, их удельный вес в 2014 г. составил 70%, в 2014 г. – 72%, в
2015 г. – 77% ресурсов. Далее в работе будет проведена оценка
эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия.
2.3 Оценка эффективности системы управления финансами
ООО «Учебники 44»
Цель деятельности финансовой службы предприятия - обеспечение
финансовой стабильности, создание устойчивых предпосылок для
экономического роста и получения прибыли.
Содержание финансовой работы состоит в следующем:
- в обеспечении и эффективном управлении финансовыми ресурсами
предприятий;
- в организации взаимоотношений с финансово-кредитной системой и
др. субъектами рыночной экономики;
- в сохранении и рациональном использовании основного и оборотного
капитала;
- в обеспечении своевременности платежей по обязательствам.
Структура финансовой службы ООО «Учебники 44» на продвинутой
стадии ее деятельности приведена на рисунке 10. В ее составе выделяют два
основных подразделения (управления финансами и планирования), которые в
целях удобства рассмотрения названы отделами. Подразделения финансовой
службы состоят из профильных групп. Каждая группа в основном состоит из
55
2 человек. Численность финансовой службы предприятия оставляет 21
человек.
Рисунок 10. Организационная структура финансовой службы
ООО «Учебники 44»
Бухгалтерия предприятия специализируется на финансовом
бухгалтерском учете и является одним из источников информации для
деятельности финансовой службы. Ее целесообразно выделить из
финансовой службы предприятия, что позволит обеспечить независимый от
финансовой службы контроль над финансами предприятия.
Отдел управления финансами предприятия включает в себя следующие
группы:
1. Группа финансового проектирования.
2. Группа организации внешнего финансирования.
3. Группа ценных бумаг и фондового рынка.
Плановый отдел включает следующие группы:
1. Группа стратегического и текущего планирования.
2. Группа бюджетирования.
3. Группа мониторинга и контроля.
4. Группа кураторов подразделений предприятия.
56
5. Группа администраторов финансовой информационной
системы.
Финансовая служба ООО «Учебники 44» привлекает специалистов
юридического и других подразделений предприятия в качестве экспертов при
выполнении отдельных работ по финансовому менеджменту и при
подготовке нормативно-методической, договорной и другой документации.
На ООО «Учебники 44» проводится финансовый анализ по итогам за
квартал и год. Применяются основные методы анализа: вертикальный,
горизонтальный и динамический.
Результаты финансового анализа дают необходимую информацию о
состоянии объекта анализа и служат основой для принятия соответствующих
управленческих решений.
Вертикальный анализ базируется на структурном разложении
показателей (исследуемых и расчете удельного веса их составляющих). Он
включает структурный анализ капитала, структурный анализ активов и т.д.
Горизонтальный анализ – это анализ динамики финансовых
показателей во времени. Рассчитывается темп роста, прироста показателей,
определяются общие тенденции. Горизонтальный анализ дополняется
факторным и служит основой для финансового планирования.
Финансовое планирование – это процесс определения потребности в
финансовых ресурсах, будущих действий по их формированию и
использованию, процесс предвидения движения денежных средств,
обеспечивающих эффективное функционирование предприятия.
Цель финансового планирования: основываясь на показателях развития
предприятия, обеспечить воспроизводственный процесс финансовыми
ресурсами, соответствующими по объему и структуре, обеспечить увязку
доходов и расходов, обосновать возможность финансирования
предполагаемых проектов, обеспечить эффективное использование
свободных денежных средств.