45
связано с ростом объемов заказов рекламных материалов организации.
Вместе с ростом выручки от продаж наблюдается увеличение себестоимости,
которое составило в 2016 году 108,5%.
За весь анализируемый период себестоимость значительно
превосходила объем продаж, что связано с ростом затратности оказываемых
услуг организации, поэтому наблюдается получение убытка от хозяйственно-
финансовой деятельности и нерентабельная работа организации.
Таблица 1
Основные технико-экономические показатели предприятия
ООО «Е-Тур»
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016г.
Откл-е
(+, -)
2016 г. от
2015г.
Темп
роста,
% 2016
г.
к 2015 г.
Выручка, тыс. руб.
643
1349
2393
1044
177,4
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
429
625
1303
678
208,5
Управленческие расходы,
тыс.руб.
129
568
892
324
157,0
Прибыль от продаж, тыс.
руб.
85
156
198
42
126,9
Чистая прибыль, тыс. руб.
46
78
86
8
110,3
Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
80
77
51
-26
66,2
Фондоотдача, руб.
8,04
17,52
46,92
29,4
267,8
Фондоемкость, руб.
0,124
0,057
0,021
-0,036
36,8
Среднегодовая стоимость
оборотных средств, тыс. руб.
7586,5
6891,5
7716,5
825
112,0
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств
0,085
0,196
0,310
0,114
158,2
Период оборачиваемости
оборотных средств, дн.
4294
1837
1161
-676
63,2
Среднесписочная
численность работников, чел
5
5
5
-
100,0
Производительность труда,
тыс. руб./чел.
128,6
269,8
478,6
208,8
177,4
Фондовооруженность труда,
тыс. руб./чел.
16
15,4
10,2
-5,2
66,2
Рентабельность основных
средств, %
57,5
101,3
168,6
67,3
-
Рентабельность оборотных
активов, %
0,61
1,13
1,11
-0,02
-
Рентабельность продаж по
прибыли от продаж, %
13,2
11,6
8,3
-3,3
-
46
Продолжение Таблицы 1
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016г.
Откл-е
(+, -)
2016 г. от
2015г.
Темп
роста,
% 2016
г.
к 2015 г.
Рентабельность затрат по
прибыли от продаж, %
19,8
25,0
15,2
-9,8
-
В 2016 году наблюдается постоянное снижение среднегодовой
стоимости основных фондов на 33,8%, что связано с величиной начисленной
амортизации организации за анализируемый промежуток времени.
В 2014 году на каждый рубль вложений в основные средства
предприятия приходилось 8,04 руб., в 2016г. по сравнению с 2015г.,
произошло значительное увеличение на 167,8%, и фондоотдача составила
46,92 руб. выручки от продаж. Что является прямым следствием роста
получаемой выручки от продаж наряду с сокращением стоимости основных
средств организации.
В 2016 году наблюдается увеличение оборотного капитала, прирост
которого составил 12%, что повлияло на увеличение коэффициента оборота
оборотного капитала на 58,2%, что говорит о сокращении времени
нахождения денежных средств в обороте на 676 дней. Период оборота
занимает очень большой промежуток времени, что связано с преобладанием
дебиторской задолженности в составе оборотного капитала организации.
Численность персонала предприятия на протяжении всего
анализируемого промежутка времени остается на одном уровне - 5 человек, в
результате чего производительность персонала увеличилась на 77,4%, так как
наблюдается рост выручки от продаж при неизменном количестве
сотрудников организации.
Анализ имущества и источников его образования являются важной
характеристикой в деятельности организации. Для этого строится
аналитический баланс (таблица 2).
Для упрощения расчета показателей строится агрегированный
47
бухгалтерский баланс, в котором определенные его строки группируются в
соответствующие агрегаты: то есть активы объединяются между собой по
степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания их
ликвидности, пассивы объединяются между собой по срокам погашения их
задолженности и находятся в порядке роста сроков уплаты.
Таблица 2
Аналитический агрегированный баланс, ООО «Е-Тур», тыс.
руб.
Показатель
31.12.2014
г.
31.12.2015
г.
31.12.2016
г.
Актив
Денежные активы, S
390
41
149
Дебиторская задолженность и прочие
оборотные активы, Ra
5903
7359
7646
Запасы и затраты, Z
111
119
119
Всего текущих активов, At
6404
7519
7914
Иммобилизованные средства, F
92
62
40
Итого активов, Ba
6496
7581
7954
Пассив
Кредиторская задолженность и
прочие краткосрочные пассивы, Rp
495
2314
3900
Краткосрочные кредиты и займы, Kt
1536
2979
3684
Всего краткосрочный заемный
капитал (краткосрочные
обязательства), Pt
2031
5293
7584
Долгосрочный заемный капитал
(долгосрочные обязательства), Kd
-
-
-
Реальный собственный капитал, Ec
4465
2288
370
Итого капитала, Bp
6496
7581
7954
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении обязательств
предприятия с его активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств (таблица 3).
Таблица 3
Платежный излишек или недостаток предприятия, ООО «Е-
Тур», тыс. руб.
Ак
тив
31.12.
2014
г.
31.12.
2015
г.
31.12.
2016
г.
Пас
сив
31.12.
2014
г.
31.12.
2015
г.
31.12.
2016
г.
Платежный излишек
(+) или недостаток (-)
31.12.
2014г.
31.12.
2015г.
31.12.
2016г.
S
390
41
149
Rp
495
2314
3900
-105
-2273
-3751
Ra
5903
7359
7646
Kt
1536
2979
3684
4367
4380
3962
Z
111
119
119
Kd
-
-
-
111
119
119
48
Продолжение Таблицы 3
Ак
тив
31.12.
2014
г.
31.12.
2015
г.
31.12.
2016
г.
Пас
сив
31.12.
2014
г.
31.12.
2015
г.
31.12.
2016
г.
Платежный излишек
(+) или недостаток (-)
31.12.
2014г.
31.12.
2015г.
31.12.
2016г.
F
92
62
40
Ec
4465
2288
370
-4373
-2226
-330
6496
7581
7954
6496
7581
7954
-
-
-
По результатам таблицы 3 можно сказать, что за анализируемый
период (2014-2016года) первое условие ликвидности баланса не
выполняется, т.к. денежных средств не достаточно на покрытие
кредиторской задолженности (S<Rp).
Условие платежеспособности на ближайший срок выполняется
(Ra>Kt), то есть дебиторской задолженности хватает для покрытия
краткосрочных кредитов и займов.
Соблюдение третьего условия говорит о том, что запасов хватает для
покрытия долгосрочного заемного капитала при условии потенциальной и
перспективной платежеспособности (Z> Kd).
Четвертое условие соблюдается, т.е. внеоборотные активы по всем
годам меньше реального собственного капитала, что свидетельствует о
минимальном условии финансовой устойчивости, т.е. о наличии у
предприятия собственных оборотных средств. Это значит, что предприятие
имеет ликвидный баланс (F<Ес).
Оценить платежеспособность предприятия в краткосрочной
перспективе возможно и с помощью коэффициентов ликвидности баланса
(таблица 4).
49
Таблица 4
Коэффициенты ликвидности баланса и платежеспособности
ООО «Е-Тур»
Показатели
Нормативное
значение
31.12.
2014
г.
31.12.
2015
г.
31.12.
2016
г.
Отклонение
(+,-) 2016
г. от 2015 г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2
0,19
0,01
0,02
0,01
Коэффициент
критической (срочной,
быстрой, текущей)
ликвидности
1
3,10
1,40
1,03
-0,37
Коэффициент покрытия
(текущей ликвидности)
2,0
3,15
1,42
1,04
-0,38
Коэффициент общей
платежеспособности
< К покрытия
нормальный
2,10
0,92
0,68
-0,24
По результатам таблицы 4 можно сказать, что в 2016 году
предприятие 2% краткосрочных обязательств может погасить за счет
имеющейся денежной наличности. Этот показатель за анализируемый период
очень низкий, так как данный показатель значительно ниже оптимального
значения, то это говорит, что у предприятия в ближайшее время нет
возможности погасить полностью краткосрочную задолженность, что может
вызвать недоверие к данной организации со стороны поставщиков.
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности снижается
и находится в нормативных границах. Данная ситуация объясняется
значительной долей дебиторской задолженности. Так как данный показатель
выше оптимального значения, то у предприятия есть возможность
своевременно погасить свои краткосрочные обязательства за счет
дебиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента
можно назвать «прогнозным», так как предприятие не может точно знать,
когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период также
сократился. Данный показатель представляет интерес для клиентов. В
течение всего анализируемого периода данный коэффициент соответствовал
оптимальному значению. Благодаря тому, что он увеличился, это говорит о
50
том, что у предприятия существует реальная возможность погасить всю
краткосрочную кредиторскую задолженность, продав определенную часть
товарно-материальных запасов, так как имеется в наличии необходимая
сумма денежных средств.
Залогом финансовой стабильности и устойчивости положения
организации является его финансовая устойчивость, которая представляет
такое состояние финансов организации, при котором определяется его
полная платежеспособность.
При этом предприятие за счет собственных средств может полностью
покрыть вложенные денежные средства в активы, при этом не допускается
неоправданная дебиторская и кредиторская задолженность.
Определим тип финансовой устойчивости ООО «Е-Тур» путем
сопоставления суммы запасов и затрат предприятия и источников их
покрытия (таблица 5).
Таблица 5
Обеспеченность запасов и затрат источниками
формирования, ООО «Е-Тур», тыс. руб.
Показатели
31.12.
2014
г.
31.12.
2015
г.
31.12.
2016
г.
Отклонение
(+,-) 2016 г.
от 2015 г.
Реальный собственный капитал
4465
2288
370
-1918
Внеоборотные активы
92
62
40
-22
Наличие собственных оборотных
средств
4373
2226
330
-1896
Долгосрочные пассивы
-
-
-
-
Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников
4373
2226
330
-1896
Краткосрочные заемные средства
495
2314
3900
1586
Общая величина основных
источников
4868
4540
4230
-310
Общая величина запасов
111
119
119
-
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
4262
2107
211
-1896
Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных источников формирования
запасов
4262
2107
211
-1896
Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов
4757
4421
4111
-310
Тип финансовой устойчивости
Абс.
Абс.
Абс.
-
51
Таким образом, в анализируемом промежутке времени предприятие
имеет абсолютную финансовую устойчивость.
Анализ финансовой устойчивости предприятия представлен в
следующей таблице 6.
По данным таблицы 6 можно сделать вывод, что исследуемое
предприятие имеет в 2016 г. низкую финансовую устойчивость. Это
подтверждается практически всеми коэффициентами. Значение
коэффициента автономии указывает на то, что собственные средства
предприятия занимают наименьшую часть в составе всего имущества
предприятия.
Причем в 2016 году значение коэффициента сократилось на 25 п.п.,
что свидетельствует о значительном повышении финансовой зависимости
предприятия ООО «Е-Тур» в данном году, увеличения объема привлечения
средств со стороны и роста риска финансовых затруднений в будущем.
Таблица 6
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Е-Тур»
Показатели
Нормативное
значение
31.12.
2014
г.
31.12.
2015
г.
31.12.
2016
г.
Отклонение
(+,-) 2016
г. от 2015 г.
Коэффициент
автономии
0,5-0,7
0,69
0,30
0,05
-0,25
Коэффициент
финансовой
зависимости
0,3-0,5
0,31
0,70
0,95
0,25
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,85-0,9
0,69
0,30
0,05
-0,25
Финансовый леверидж
<1
0,45
2,31
20,5
18,19
Коэффициент
мобильности
собственного капитала
0,1
0,98
0,97
0,89
-0,08
Коэффициент
иммобилизации
собственного капитала
0,5-0,7
48,5
36,9
9,3
-27,6
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
0,1
0,68
0,30
0,04
-0,26
52
Продолжение Таблицы 6
Показатели
Нормативное
значение
31.12.
2014
г.
31.12.
2015
г.
31.12.
2016
г.
Отклонение
(+,-) 2016
г. от 2015 г.
Коэффициент
обеспеченности
запасов собственными
источниками
0,6-0,8
39,0
18,7
2,8
-15,9
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не
соответствует оптимальному значению, это свидетельствует о росте
зависимости от заемного капитала и сокращении финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет
положительное значение, это свидетельствует о том, что на предприятии
хватает собственных средств для обеспечения нормального
функционирования процесса продаж.
Так как величина запасов значительно ниже, то собственные
оборотные средства могут покрыть всю величину материальных запасов. В
заключении можно отметить, что соотношение собственных заемных средств
позволяет утверждать, что предприятие финансово зависимо от заемных
источников. Вместе с тем предприятие не испытывает недостаток
собственных оборотных средств, что не обуславливает необходимость
увеличения величины собственного капитала. В таблице 7 приведены
показатели оборачиваемости деловой активности ООО «Е-Тур».
Таблица 7
Показатели оборачиваемости деловой активности ООО «Е-
Тур»
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016 г.
Откл-е
(+,-) 2016
г. от 2015
г.
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, об.
0,085
0,196
0,310
0,114
Период оборачиваемости оборотных
активов, дн.
4294
1837
1161
-676
Коэффициент оборачиваемости
запасов, об.
12,4
27,3
34,6
7,3
Период оборачиваемости запасов, дн.
29
13
10
-3
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, об.
0,11
0,18
0,31
0,13
53
Продолжение Таблицы 7
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016 г.
Откл-е
(+,-) 2016
г. от 2015
г.
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дн.
3273
2000
1161
-839
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств, об.
1,65
32,9
16,1
-16,8
Период оборачиваемости денежных
средств, дн.
218
11
22
11
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, об.
0,91
1,09
1,12
0,03
Период оборачиваемости
кредиторской задолженности, дн.
396
330
321
-9
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, об.
0,14
0,59
6,47
5,88
Период оборачиваемости собственного
капитала, дн.
2571
610
56
-554
Коэффициент оборачиваемости
заемного капитала, об.
0,69
0,61
0,54
-0,07
Период оборачиваемости заемного
капитала, дн.
522
590
667
77
Производственный цикл, дн.
3302
2013
1171
-842
Финансовый цикл, дни.
2906
1683
850
-833
За анализируемый промежуток времени произошло значительное
снижение продолжительности производственного цикла, которое составило
842 дня, а величина финансового цикла сократилась на 833 дней.
Высокая величина производственного и финансового цикла говорит о
значительном преобладании и росте дебиторской задолженности
организации.
Порядок формирования чистой прибыли, ООО «Е-Тур» представлен в
таблице 8.
54
Таблица 8
Порядок формирования чистой прибыли, ООО «Е-Тур»,
тыс.руб.
Показатели,
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Откл-е
(+, -)
2016 г. от
2015г.
Темп
роста, %
2016 г. к
2015 г.
Выручка
643
1349
2393
1044
177,4
Себестоимость продаж
429
625
1303
678
208,5
Валовая прибыль
214
724
1090
366
150,6
Управленческие расходы
129
568
892
324
157,0
Прибыль от продаж
85
156
198
42
126,9
Прочие доходы
1
-
-
-
-
Прочие расходы
39
79
112
33
141,8
Прибыль до
налогообложения
46
78
86
8
110,3
Чистая прибыль
46
78
86
8
110,3
За рассматриваемый промежуток времени произошло значительное
увеличение выручки от продаж на 77,4% по сравнению с 2015 годом, что
связано с ростом объемов заказов рекламных материалов организации.
Вместе с ростом выручки от продаж наблюдается увеличение себестоимости,
которое составило в 2016 году 108,5%.
Показатели рентабельности ООО «Е-Тур» представлены в таблице 9.
Таблица 9
Показатели рентабельности ООО «Е-Тур», %
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Откл-е
(+, -)
2016 г. от
2015г.
Рентабельность активов
0,60
1,12
1,10
-0,02
Рентабельность основных средств
57,5
101,3
168,6
67,3
Рентабельность оборотных активов
0,61
1,13
1,11
-0,02
Рентабельность продаж по прибыли
от продаж
13,2
11,6
8,3
-3,3
Рентабельность затрат по прибыли
от продаж
19,8
25,0
15,2
-9,8
Рентабельность собственного
капитала
0,93
2,37
6,47
4,10
Рентабельность заемного капитала
1,70
2,13
1,34
-0,79
Рентабельность перманентного
капитала
0,93
2,37
6,47
4,10