42
Таблица 5
Технико-экономические показатели ООО «Аист» за 2016-
2018 гг.
Показатели
Годы
Отклонение,
тыс. руб.
Темп изм, %
2016
2017
2018
2017 от
2016
2018 от
2017
2017 к
2016
2018 к
2017
Рентабельность
продаж, %
3,03
5,35
7,27
2,32
1,92
175,56
135,89
Рентабельность
активов, %
19,4
27,71
28,16
8,31
0,45
142,84
101,62
Рентабельность
производства, %
3,13
5,65
7,84
2,52
2,19
180,51
138,76
Затраты на 1
рубль реали-
зованной
продукции, руб.
0,93
0,89
0,86
-0,04
-0,03
95,7
96,63
Фондоотдача, ед.
380
848
1534
468
686
223,16
180,9
Фондоемкость, ед.
0,003
0,001
0,0006
-0,002
-0,0004
33,33
60
Коэффициент
оборачиваемости
активов, ед.
6,40
5,18
3,88
-1,22
-1,3
80,94
74,9
Продол-
жительность
оборота, дн.
57
70
94
13
24
122,81
134,29
Производи-
тельность труда,
тыс. руб. / чел.
25470
30723
31306
5253
583
120,62
101,9
Фондовоо-
руженность,
тыс. руб. / чел.
67
36,24
20,41
-30,76
-15,83
54,09
56,32
Рентабельность продаж организации в 2018 году выросла до 7,27% по
отношению к 2016 году, когда рентабельность составляла 3,03%. Хотя значение
рентабельности ниже среднего по отрасли, отклонение незначительно и
объясняется наличием других ОКВЭД класса «Торговля розничная», где
рентабельность по нормативным показателям составляет около 2,6%.
43
Рентабельность активов. Показатель зависит от отрасли. В данном случае
составляет 5,6% для оптовой торговли и 3,6% для розничной торговли.
Показатель рентабельности активов организации составлял 19,4% в 2016 году,
вырос до 27,71% в 2017 году и продолжил рост до 28,16% в 2018 году.
Рентабельность производства организации непрерывно растет: 3,13% в
2016 году, 5,65% в 2017 году, 7,84% в 2018 году. Нормативные значения
рентабельности производства сильно зависят от вида деятельности и
трудноопределимы. В целом показатели соответствуют норме и непрерывно
растут.
Затраты на 1 рубль реализованной продукции ежегодно сокращаются от
0,93 руб. в 2016 году к 0,89 руб. в 2017 году и до 0,86 руб. в 2018 году, что
указывает на постепенное снижение затрат.
Фондоотдача организации выросла с 380 до 1534 пунктов в период 2016–
2018 годов. Нормативные значения фондоотдачи крайне сильно зависят от
деятельности и требуют расширенного финансового анализа. Можно отметить
постоянный рост данного показателя, что является положительным явлением.
Фондоемкость. Как величина, обратная фондоотдаче, непрерывно
понижается, что является на рост эффективности использования основных
средств организации.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Значение
коэффициента выше 10 показывает, что организация ведет деятельность
достаточно интенсивно. В данном случае коэффициент был равен 13,31% в 2016
году, после чего упал до 7,35% в 2017 году и до 5,58% в 2018 году. Это
свидетельствует о том, что ежегодно интенсивность деятельности компании
существенно снижается.
Продолжительность оборота увеличивается ежегодно от 57 дней в 2016
году до 94 дней в 2018 году, что указывает на замедление скорости
оборачиваемости активов.
Производительность труда в организации выросло на 20,62% в 2017 году
относительно 2016 года, после чего к 2018 году рост замедлился и составил 1,9%.
44
Нормативные значения данного показателя могут сильно варьироваться в
зависимости от компании, однако организация показывает рост данной
характеристики.
Фондовооруженность организации снижается ежегодно с 67 тысяч
рублей на человека в 2016 году до 20 тысяч в 2018 году. Это негативная
тенденция, поскольку в организации снижается эффективность использования
производственных фондов.
К показателям экономической эффективности и финансовой
устойчивости относят следующие
21
22
23
:
1. Показатели ликвидности:
a. Коэффициент текущей ликвидности. Характеризует способность
организации погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.
Равен отношению оборотных активов (строка 1200) к краткосрочным
обязательствам (строка 1500).
????????
2016
2017
2018
Обакт
112 884
170 022
232 742
Кробяз
59 938
50 902
71 702
КЛтек
1,88
3,34
3,25
b. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает долю
краткосрочных обязательств, которые могут быть покрыты за счет ликвидных
активов. Равен отношению суммы денежных средств (строка 1250) и
краткосрочных вложений (строка 1240) к краткосрочным обязательствам (строка
1500).
????
????
???? ????
????????
21
Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия/ А.В. Грачев. – М.: Финпресс,
2016. – 306с.
22
Ковалева, А.М., Лапуста М.Г. Финансы фирмы: учебник/ А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста.– М.: ИНФРА, –
2017.- 358с.
23
Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ/ Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: Юнити, 2018. – 549с.
45
2016
2017
2018
Денср +
КРвлож
4105 + 0
2252 + 0
1869 + 0
Кробяз
59 938
50 902
71 702
КЛабс
0,07
0,04
0,03
c. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Отношение суммы долгосрочных обязательств (строка 1410) и краткосрочных
обязательств (строка 1510) к собственному капиталу (строка 1300).
????
????
???? ????
????????
2016
2017
2018
Длзаем +
Крзаем
0 + 10 000
0 + 4442
0 + 24612
Собкап
55 486
121 155
162 550
КЛзис
0,18
0,04
0,15
2. Показатели финансовой устойчивости:
a. Коэффициент финансовой устойчивости. Показывает долю
привлеченных краткосрочных займов. Равен отношению суммы собственного
капитала (строка 1300) и долгосрочных займов (строка 1400) к валюте баланса
(строка 1700).
????
????
???? ????
????????
2016
2017
2018
Ксоб + Обдс
55 486 + 0
121 155 + 0
162 550 + 0
Побщ
115 425
172 057
234 251
Кфину
0,48
0,70
0,70
b. Коэффициент финансовой независимости. Показывает способность
организации рассчитаться со всеми долгами за счет собственных средств. Равен
отношению собственного капитала (строка 1300) к валюте баланса (строка 1700).
????????
46
2016
2017
2018
Собкап
55 486
121 155
162 550
Побщ
115 425
172 057
234 251
КЛфнез
0,48
0,70
0,70
c. Коэффициент автономии. Показывает, какая часть активов
образована собственным капиталом. Равен отношению собственного капитала
(строка 1300) к активам организации (строка 1600).
????????
2016
2017
2018
Собкап
55 486
121 155
162 550
А
115 425
172 057
234 251
Кавт
0,48
0,70
0,70
3. Показатели эффективности основной деятельности:
a. Рентабельность продаж.
b. Рентабельность производства.
4. Показатели эффективности использования капитала:
c. Рентабельность активов.
d. Рентабельность собственного капитала. Отношение прибыли (строка
2400) к собственному капиталу (строка 1300).
????????
2016
2017
2018
ПР
11 423
36 628
41 394
Собкап
55 486
121 155
162 550
ROE, %
20,6
30,2
25,4
5. Показатели деловой активности:
a. Коэффициент фондоотдачи.
b. Коэффициент оборачиваемости активов.
c. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Отражает
интенсивность предпринимательской деятельности организации. Равен
47
отношению выручки (строка 2110) к величине собственного капитала (строка
1300).
????????
2016
2017
2018
В
738 623
890 959
907 886
Собкап
55 486
121 155
162 550
Кок
13,31
7,35
5,58
Расчеты вышеперечисленных показателей приведены в Таблице 6.
Таблица 6
Показатели экономической эффективности и финансовой
устойчивости организации ООО «Аист»
Показатели
Годы
Отклонение,
тыс. руб.
Темп изм, %
2016
2017
2018
2017 от
2016
2018 от
2017
2017 к
2016
2018 к
2017
Коэффициент текущей
ликвидности
1,88
3,34
3,25
1,46
-0,09
177,66
97,31
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,07
0,04
0,03
-0,03
-0,01
57,14
75
Коэффициент
соотношения заемных
и собственных средств
0,18
0,04
0,15
-0,14
0,11
22,22
375
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,48
0,70
0,70
0,22
0
145,83
100
Коэффициент
финансовой
независимости
0,48
0,70
0,70
0,22
0
145,83
100
Коэффициент
автономии
0,48
0,70
0,70
0,22
0
145,83
100
Рентабельность
продаж, %
3,03
5,35
7,27
2,32
1,92
175,56
135,89
Рентабельность
производства, %
3,13
5,65
7,84
2,52
2,19
180,51
138,76
48
Рентабельность
активов, %
19,4
27,71
28,16
8,31
0,45
142,84
101,62
Рентабельность
собственного
капитала, %
21,8
30,2
25,4
0,09
-0,05
142,86
83,33
Фондоотдача
380
848
1534
468
686
223,16
180,9
Коэффициент
оборачиваемости
активов
6,40
5,18
3,88
-1,22
-1,3
80,94
74,9
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
13,31
7,35
5,58
-5,96
-1,77
55,22
75,92
Анализ Таблицы 6 позволяет сделать следующие выводы о работе
организации
24
.
Коэффициент текущей ликвидности за 2016 составлял 1,88, что является
выше нормативного показателя, равного 1. В дальнейшем коэффициент вырос в
1,77 раза в 2017 году и незначительно снизился в 2018 году, составив 3,25.
Имеется значительное отклонение вверх от нормативного показателя, что
указывает о замедлении оборотов оборотных активов. Может свидительствовать
о затоваривании складов, отсрочек по оплате, неэффективности использования
денег
25
.
Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетные периоды находился
в диапазоне от 0,07 до 0,03 при нормативном значении от 0,2 до 0,5. Это означает,
что организация не способна своевременно погасить краткосрочные
обязательства за счет собственных денежных средств
25
.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств составлял в
2016 году 0,18, затем упал до 0,04 и вернулся к 0,15 в 2018 году. Все три значения
указывают на неэффективность работы предприятия, хотя и говорит об
устойчивом финансовом положении
25
.
24
Маркарьян, Э.А. ,Герасименко Г.П. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко.– Ростов-на-
Дону: Феникс, 2017. – 548с.
25
Платова, С.Ю., Друцкая М.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
учебное пособие/ С.Ю. Платова, М.В. Друцкая.- РосЗИТЛП, 2018. – 145с.
49
Коэффициент финансовой устойчивости повысился с 0,48 в 2016 году до
0,70 в 2017 и 2018 годах. Нормативное значение коэффициента находится в
пределах от 0,8 до 0,9. Если значение ниже 0,75, то организация находится под
риском неплатежеспособности и может попасть в финансовую зависимость от
кредиторов
25
.
Коэффициент финансовой независимости в данном случае эквивалентен
коэффициенту финансовой устойчивости. Нормативный показатель
коэффициента – не меньше 0,5. Значения 2017–2018 годов равны 0,7, что
указывает на достаточность средств для погашения долгов организацией
25
.
Коэффициент автономии в данном случае также равен коэффициенту
финансовой устойчивости. Нормативные значения показателя находятся в
широких пределах от 0,3 до 0,7 в зависимости от отрасли. Полученные значения
коэффициента позволяют говорить о достаточной финансовой автономии
компании
25
.
Коэффициент оборачиваемости активов. Нормативного показателя не
существует. Чем выше показатель, тем быстрее оборачивается активы
организации. В данном случае оборачиваемость активов ежегодно снижается с
6,4% в 2016 году до 3,88% в 2018 году. Это свидетельствует о снижении единицы
прибыли на 1 рубль актива организации.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Значение
коэффициента выше 10 показывает, что организация ведет деятельность
достаточно интенсивно. В данном случае коэффициент был равен 13,31% в 2016
году, после чего упал до 7,35% в 2017 году и до 5,58% в 2018 году. Это
свидетельствует о том, что ежегодно интенсивность деятельности компании
существенно снижается.
Рентабельность собственного капитала. Нормативное значение
показателя составляет от 10 до 12% для развитых стран и около 20% для
российской экономики. Организация показывает рентабельность на уровне
нормы в 2016 году, рентабельность существенно выше нормы 30,2% в 2017 году,
затем немного выше нормы 25,4% в 2018 году.
50
2.3 Анализ внешней и внутренней среды
Внешнюю среду организации принято разделять на макроскопическую и
микроскопическую
26
.
Факторы макроокружения являются неконтролируемыми, поэтому их
следует выявлять и реагировать, изменяя деятельность организации. Данные
факторы обуславливаются состоянием экономики, политики, демографии,
экологии, культуры и пр. Законодательство страны в области бизнеса определяет
политические факторы влияния. Экономическими факторами является
платежеспособность населения, спрос и предложение на рынке. Социальными
факторами явлвются предпочтения покупателей и их отношение к конкретному
продукту.
Оценка внешней макросреды ООО «Аист» была произведена при помощи
PEST-анализа.
PEST-анализ – это методика оценки ключевых рыночных тенденций,
которые оказывают влияние на деятельность организации. PEST является
аббревиатурой по названиям четырех основных групп факторов: P – Political –
политические факторы; E – Economical – экономические факторы, S – Social –
социальные факторы, T – Technological – технологические факторы. Результаты
PEST-анализа приведены в Таблице 7.
Таблица 7
Результаты PEST-анализа ООО «Аист»
Политические фаторы
Экономические факторы
Слабо развитая система
налогообложения. Вероятность
повышения налоговых обязательств.
Политика государства в отношении
молодых семей: увеличение
материнского капитала, пособия
ведет к росту спроса на детские
товары.
Возможный рост курса валют.
Развитие отечественного рынка одежды.
Снижение покупательской способности
населения.
Снижение численности экономически
активного населения.
26
Друцкая, М.В., Платова С.Ю. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия/
М.В. Друцкая, С.Ю. Платова. – М.: РосЗИТЛП,– 2016. – 31с.
51
Нормы качества и безопасности
товаров для детей.
Необходимость получения
разрешительных документов, форма
которых зависит от нормативного
конкретного акта. Обязательная
сертификация товаров, в том числе
детской одежды.
Социальные факторы
Технологические факторы
Возможный рост уровня рождаемости.
Изменение предпочтений и вкусов
потребителей. Например, вводится
понятие «Детская мода».
Изменение модных тенденций,
появление новых направлений в
модной индустрии. Влияние
«трендсеттеров» на принятие
решения о покупке.
Изменения в ценностях общества.
Уровень жизни повышается, хотя
процент населения с достаточным
уровнем дохода по-прежнему
невелик.
Изменения в уровне и стиле жизни.
Ориентация на качество товаров.
Сезонность, влияние погоды.
Модернизация текстильной
промышленности.
Появление новых видов тканей и их
обработки.
На основе PEST-анализа можно сделать следующие выводы:
1. В целом прогноз по политике благоприятен: изменения
законодательства РФ благотворно повлияют на ее развитие.
2. Рынок магазинов детских товаров, особенно в регионах России,
динамично развивается и является одним из перспективных направлений на
российском рынке. Рост рынка детских товаров происходит за счет увеличения
числа покупателей, как и за счет увеличения стоимости покупок и роста интереса
к детской моде.
3. В связи со сложившейся на данный момент экономической
ситуацией в России, наблюдается постепенное снижение спроса на товары
среднего ценового сегмента и выше среднего и замена их бюджетными