51
возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае
взыскания ею краткосрочной дебиторской задолженности. Значение этого
показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности ООО «Алан» на
протяжении 2017-2019гг. оставался на уровне несколько ниже рекомендуемого
значения, несмотря на незначительный прирост в течение всего периода.
Прирост показателя на 0,098 и 0,03 в 2018 и 2019г. соответственно, является
положительной экономической тенденцией.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все
оборотные средства. Имеет информационную ценность для оценки финансовой
устойчивости предприятия покупателями и держателями ценных бумаг
предприятия, а также кредитующих организаций и хозяйственных партнеров.
Рекомендуемое значение составляет 1,0.
Коэффициент текущей ликвидности ООО «Алан» в 2017-2019гг. имеет
значение выше необходимого требования. При этом отмечен рост
коэффициента в 2018г на – 0,150, а в 2019г. по отношению к 2018г. – на 0,146,
что является положительной тенденцией.
Результативность деятельности организации за ряд лет характеризует
относительный показатель рентабельности (прибыльности), который мы
рассчитаем и проанализируем периоде в динамике.
Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет
существенное значение для определения стратегии развития организации,
критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в
активы. Он проводится на основании данных, указанных в Отчете о прибылях и
убытках. Показатели рентабельности (прибыльности) оценивают величину
прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и
деятельность организации.
В таблице 6 мы представили основные показатели рентабельности
деятельности ООО «Алан» за анализируемый период.
52
Таблица 6
Основные показатели рентабельности ООО «Алан», %
Показатель
Период
Изменение
2017
2018
2019
2018/2017
2019/2018
Рентабельность
основной
деятельности
20,6
19,6
12,7
-1,0
-6,9
Рентабельность
продаж
17,0
16,4
11,3
-0,6
-5,1
Рентабельность
собственного
капитала
6,4
2,0
8,7
-4,4
6,7
По данным таблицы 6 мы сделали вывод, что результативность
деятельности ООО «Алан» на протяжении 2017-2018гг. охарактеризована
тенденцией ухудшения отдельных показателей. Исключение составляет
показатель рентабельности собственного капитала в 2019г.
Рентабельность основной деятельности в 2017г. свидетельствует, что на
один рубль всех производственных затрат приходится около 20 копеек
прибыли.
На основании значений показателей таблицы 6 деятельность ООО «Алан»
мы можем оценить как рентабельную, с тенденцией незначительного спада.
Произошло снижение значений всех рассчитанных показателей
рентабельности. Сократилась отдача от всех видов активов, в том числе
собственного капитала, так как низкое значение указанного капитала может
свидетельствовать о преобладании собственного капитала по отношению к
заемным средствам, что с точки зрения акционеров подтвердит
неудовлетворительность использования капитала или недостаточность
заемного капитала. С другой стороны, высокое значение показателя может
стать причиной нехватки капитала, которое является следствием избыточного
привлечения заемных средств.
53
Охарактеризуем структуру капитала ООО «Алан» в 2017-2019г.,
исходные данные для оценки мы представили в таблице 7.
Таблица 7
Основные показатели структуры капитала ООО «Алан»
Показатель
Период
Изменение
2017
2018
2019
2018/2017
2019/2018
Коэффициент
собственного
капитала
0,577
0,518
0,638
-0,059
0,12
Коэффициент
финансовой
зависимости
0,731
0,930
0,565
0,199
-0,365
Коэффициент
покрытия процентов
6,205
1,451
2,099
-4,754
0,648
Структуру капитала хозяйствующего субъекта призваны
охарактеризовать показатели (таблица 7), которые свидетельствуют о степени
защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные
финансовые вложения в предприятие. Показатели структуры капитала
отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. К
таким показателям относят коэффициент собственного капитала, коэффициент
финансовой зависимости и коэффициент покрытия процентов.
Коэффициент собственного капитала показывает степень обеспеченности
предприятия собственным капиталом для осуществления непрерывной
деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия
обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди
участников-акционеров. Указанный коэффициент в 2018г. сократился по
отношению к 2017г. на 0,059, а в 2019г. по отношению к 2018г. наоборот,
возрос на 0,12, и превысив при этом уровень 2017г. Рост указанного показателя
можно охарактеризовать как положительную тенденцию, так как ООО «Алан»
укрепило свою финансовую независимость в 2019г. при сравнении с 2017-
2018гг.
54
Коэффициент финансовой зависимости характеризует степень
зависимости предприятия от внешних кредиторов, виды и условия привлечения
заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства
в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы
долгов. Рост коэффициента в 2018г. по отношению к 2017г. является
свидетельством того, что ООО «Алан» рискует утратить финансовую
независимость и попасть под влияние кредиторов. Как было отмечено ранее, в
2019г. по отношению к 2018г. на 0,365 снизился указанный коэффициент, что
является положительным фактом.
Коэффициент покрытия процентов ООО «Алан» свидетельствует о том,
что предприятие имеет высокую степень покрытия процентных платежей в
течение 2017-2019гг., несмотря на то, что в 2018-2019гг. по отношению к 2017г.
наблюдается сокращение показателя. Коэффициенты деловой активности
позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует
свои средства (таблица 8). К указанной группе относят показатели
оборачиваемости.
Таблица 8
Основные показатели деловой активности ООО «Алан»
Показатель
Период
Изменение
2017
2018
2019
2018/2017
2019/2018
Оборачиваемость
активов (раз)
1,415
1,215
1,848
-0,2
0,633
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности (дней)
138,0
101,2
75,1
-36,8
-26,1
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности (дней)
263,1
277,1
179,4
14,0
97,7
Оборачиваемость
материально-
производственных
запасов (дней)
243,6
236,8
150,1
-6,8
-86,7
Длительность
операционного цикла
(дней)
381,6
338,0
225,2
-43,6
-112,8
По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что ООО «Алан» в течение
одного календарного года в среднем завершает полный производственный цикл
55
(кругооборот активов) 1,215-1,848 раз. При этом, в 2018г. указанный цикл
сократился по сравнению с 2017г., что является отрицательным фактом. В
2019г. по отношению к 2018г. ситуация изменилась на противоположную, и
оборачиваемость возросла.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях ООО «Алан» на
протяжении 2017-2019г. продолжала сокращаться, в среднем на 25 дней, то есть
дебиторы стали оплачивать выставленные счета быстрее, что мы оценили как
положительный факт хозяйственной деятельности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности ООО «Алан» в днях в
2018г. возросла на 14,0 дней, что свидетельствует об увеличении
продолжительности погашения текущих обязательств предприятием. Указанное
явление заслуживает отрицательной оценки, так как из-за несвоевременности
погашения платежей или их задержки предприятие может понести
дополнительные расходы в виде неустоек, штрафов и пени, которые могут
уменьшить прибыльность деятельности. В 2019г. наоборот, отмечено
сокращение цикла оплаты кредиторской задолженности ООО «Алан» до 179,4
дней.
Продолжительным по времени является цикл обращения материально-
производственных запасов ООО «Алан» в 2017-2018гг. несмотря на
незначительное сокращение на 7 дней в 2018г. В 2019г. указанный показатель
сократился что свидетельствует о воспроизводственном цикле
продолжительностью около ½ года.
Также продолжительным по времени в 2017-2018гг. является
операционный цикл. Положительным фактом является сокращение
длительности операционного цикла в 2019г. по сравнению с 2017-2018гг.
Таким образом, к концу 2019г. продолжительность одного операционного
цикла сократилась на 43 дня ½ года. Этот факт объясняется спецификой
производственной деятельности ООО «Алан», то есть исследуемое
предприятие, в сущности, относится к отрасли сельского хозяйства. А, как
известно данная отрасль в большей части испытывает затруднения и спад.
56
Несмотря на сокращение отдельных показателей, мы сделали вывод, что
деятельность ООО «Алан» в анализируемом периоде была эффективной, при
этом «потенциал» данной отрасли в рамках бизнес-проектирования значителен.
Исследования рынка КЧР показали, что при проведении грамотной
экономической политики и дополнительного инвестирования средств,
финансовая эффективность данной организации возрастет, что соответственно
приведет к дополнительному получению «прибыли».
2.2 Порядок подготовки отчета о движении денежных средств ООО «Алан»
Отчет о движении денежных средств раскрывает информацию об
источниках финансирования деятельности предприятия и направлениях
использования денежных средств. Данная форма отчета для банкиров и
акционеров более информативна, чем прочие стандартные отчеты, а для
менеджеров – это единственный инструмент, способный показать и помочь
объяснить руководству отсутствие на счетах и в кассе денег при декларируемой
прибыли.
Итак, для чего же нужен отчет о движении денежных средств? Отчет о
движении денежных средств – это широко используемый топ-менеджментом
аналитический инструмент. По сути, в нем зафиксировано состояние счетов
субъекта хозяйствования, и раскрыты при этом все направления расходования
денег и источники их формирования за отчетный период. В форме
аналитического инструмента этот развернутый документ о движении денег дает
информацию на момент подготовки и в ретроспективе за один-два года:
о наличии ресурсов для выполнения предстоящих платежей и реализации
стратегии организации;
о способности субъекта хозяйствования принимать на себя новые
обязательства;
об осуществленных операциях по банковским счетам и по кассе
организации;
57
об обеспеченности свободными средствами для выплаты дивидендов
собственникам.
У отчета о движении денежных средств есть определенная форма, в
соответствии с которой ООО «Алан» готовит информацию об операциях по
счетам. Все денежные проводки классифицируются в соответствии с видом
деятельности, которые они обслуживают и по итогам такой сверки должны
быть сформированы три потока: (рисунок 6).
Рисунок 6. Структура отчета о движении денежных средств ООО
«Алан»
Отчет о движении денежных
средств ООО «Алан»
Операционная
деятельность
(операционные потоки)
Инвестиционная
деятельность
(инвестиционные
потоки)
Финансовая
деятельность
(финансовые потоки)
Включены денежные
средства,
обслуживающие
регулярные задачи ООО
«Алан»:
выплаты
сотрудникам;
перевод средств в
оплату поставщикам
товаров и услуг для
нужд производства и
офиса;
обслуживание
долгов.
Согласно стандартам
отчетности, в данную
категорию попадают и
другие денежные
операции, которые
нельзя отнести к
инвестиционным и
финансовым.
Денежные средства
ООО «Алан», связанные
с операциями с
недвижимостью и
оборудованием
(покупка/продажа,
монтаж/демонтаж),
инвестициями в
НИОКР, покупку
лицензий.
Все денежные операции
ООО «Алан», которые
связаны с изменением в
источниках
финансирования
основной деятельности
и инвестиций,
изменениями в
уставном капитале,
выплатами
собственникам за
участие в капитале.
58
Та
ка
я структура по
зво
ляе
т а
на
лизиро
ва
ть де
яте
льно
сть О
О
О «А
ла
н» в
ра
зре
за
х о
сно
вно
го бизне
са с ко
ро
тким вре
ме
нным го
ризо
нто
м, ре
а
лиза
ции
до
лго
сро
чно
й инве
стицио
нно
й стра
те
гии, по
зво
ляе
т уче
сть фина
нсо
вые
о
пе
ра
ции, ко
то
рые, ка
к пра
вило, со
путствуют со
вре
ме
нно
му бизне
су.
Та
к о
пе
ра
цио
нные де
не
жные сре
дства (по
то
ки) ха
ра
кте
ризуют бизне
с-
мо
де
ль, испо
льзуе
мую в о
рга
низа
ции, е
е це
но
вую по
литику, приме
не
ние
скидо
к, ра
ссро
че
к пла
те
же
й и по
рядо
к о
птимиза
ции ра
сче
то
в с по
купа
те
лями и
за
ка
зчика
ми.
Инве
стицио
нные по
то
ки о
тра
жа
ют вло
же
ния субъе
кта хо
зяйство
ва
ния в
до
лго
сро
чные а
ктивы с те
м, что
бы с их по
мо
щью уве
личить бизне
с
о
рга
низа
ции. До
пуска
е
тся, та
кже, и о
бра
тно
е – ре
а
лиза
ция ра
не
е сде
ла
нных
инве
стиций или ра
схо
ды на ликвида
цию вне
о
бо
ро
тных а
ктиво
в (на
приме
р, в
на
ше
м случа
е ликвида
ция о
бо
рудо
ва
ния или ре
культива
ция сва
ло
к).
Сре
дства (по
то
ки) о
т фина
нсо
во
й де
яте
льно
сти о
тра
жа
ют
не
про
изво
дите
льные о
пе
ра
ции с де
не
жными ре
сурса
ми, ко
то
рые, о
дна
ко,
о
по
сре
до
ва
нно влияют на два других по
то
ка, на
приме
р, че
ре
з уме
ньше
ние
на
личных де
не
г из-за выпла
ты дивиде
ндо
в или до
хо
да учре
дите
лям и
со
бстве
нника
м, или на
о
бо
ро
т – привле
че
ние фина
нсиро
ва
ния на ре
а
лиза
цию
инве
стицио
нно
й про
гра
ммы или на за
крытие ка
ссо
вых ра
зрыво
в по те
кущим
о
пе
ра
циям. По
луче
нно
е фина
нсиро
ва
ние тре
буе
т о
бслужива
ния, что та
кже
приво
дит к до
по
лните
льным де
не
жным ра
схо
да
м и т.п.
Сле
дуе
т о
бра
тить внима
ние на то, что при со
ста
вле
нии о
тче
та о
движе
нии де
не
жных сре
дств не
учитыва
ются де
не
жные по
то
ки, изме
няющие
со
ста
в, но
не
о
бщую сумму де
не
жных сре
дств. Это по
луче
ние на
личных
с ба
нко
вско
го сче
та, пе
ре
во
д с о
дно
го сче
та на
друго
й и про
ч.
В Ро
ссийско
й Фе
де
ра
ции де
йствуе
т за
ко
н № 402-ФЗ, уста
на
влива
ющий
для бизне
са о
пре
де
ле
нные тре
бо
ва
ния к бухга
лте
рско
му уче
ту, в число ко
то
рых
вхо
дят но
рма
тивы по фо
рме и со
ста
ву фина
нсо
во
й о
тче
тно
сти. Для
59
бо
льшинства о
рга
низа
ций, за
ре
гистриро
ва
нных в на
ше
й стра
не, приме
нимы
фо
рмы ре
гла
ме
нтиро
ва
нно
й о
тче
тно
сти по прика
зу Минфина №66н и №43н.
Па
ра
лле
льно го
суда
рстве
нными о
рга
на
ми про
изво
дится по
дго
то
вка и
со
гла
со
ва
ние но
вых фе
де
ра
льных и о
тра
сле
вых ста
нда
рто
в для ве
де
ния
бухга
лте
рско
го уче
та. Но до вступле
ния их в за
ко
нную силу, не
о
бхо
димо
со
блюда
ть тре
бо
ва
ния со
о
тве
тствующих ука
за
ний Минфина.
Пра
вила за
по
лне
ния о
тче
та о движе
нии де
не
жных сре
дств со
о
тве
тствуют
о
бще
й ло
гике и тре
бо
ва
ниям к по
дго
то
вке бухга
лте
рско
й фина
нсо
во
й
о
тче
тно
сти, про
писа
нным в ПБУ 4/99. Е
сли о
тче
т го
то
вится для
внутрико
рпо
ра
тивных нужд, то это исче
рпыва
ющий и удо
вле
тво
рите
льный
ва
риа
нт.
Е
сли о
тче
т – со
ста
вна
я ча
сть сда
ва
е
мо
й в го
суда
рстве
нные о
рга
ны
о
тче
тно
сти, то
гда ре
ко
ме
ндуе
тся го
то
вить да
нные со
гла
сно пра
вила
м БУ
23/2011
Бла
нк о
тче
та о движе
нии де
не
жных сре
дств утве
ржде
н прика
зо
м
Минфина
о
т 02.07.2010г. № 66н. Пра
вила со
ста
вле
ния уста
но
вле
ны ПБУ
23/2011 «О
тче
т о
движе
нии де
не
жных сре
дств».
Ка было о
тме
че
но выше, в о
тче
те три ра
зде
ла. Ра
ссмо
трим по
рядо
к
со
ста
вле
ния о
тче
та о движе
нии де
не
жных сре
дств О
О
О «А
ла
н». Суще
ствуют
ряд пра
вил, ко
то
рым сле
дуе
т бухга
лте
рия О
О
О «А
ла
н» при со
ста
вле
нии о
тче
т
а о движе
нии де
не
жных сре
дств.
1. По
ступле
ния о
т про
да
жи то
ва
ро
в, о
сно
вных сре
дств и про
че
го
бухга
лте
рия о
тра
жа
е
т бе
з на
ло
га на до
ба
вле
нную сто
имо
сть (НДС).
Пла
те
жи по
ста
вщика
м и по
дрядчика
м то
же о
тра
жа
ют бе
з НДС.
2. НДС и а
кцизы бухга
лте
рия О
О
О «А
ла
н» ука
зыва
е
т о
тде
льно, в све
рнуто
м
виде, в со
ста
ве де
не
жных по
то
ко
в о
т те
кущих о
пе
ра
ций. Бе
ре
тся ве
сь
НДС (а
кцизы), пре
дъявле
нный по
купа
те
лям, и сра
внива
е
тся с суммо
й
все
го вхо
дно
го НДС (а
кцизо
в). Е
сли пре
дъявле
нный на
ло
г бо
льше
вхо
дно
го, ра
зницу по
ка
зыва
ют по
стро
ке 4119 «Про
чие по
ступле
ния».
Е
сли ме
ньше, то
по
стро
ке 4129 «Про
чие пла
те
жи».
60
3. Выда
нную за
рпла
ту (включа
я НДФЛ) и за
пла
че
нные стра
хо
вые взно
сы
бухга
лте
рия О
О
О «А
ла
н» о
тра
жа
е
т по
стро
ке 4122 «В связи с о
пла
то
й
труда ра
бо
тнико
в».
4. На
ло
г на
прибыль бухга
лте
рия О
О
О «А
ла
н» по
ка
зыва
е
т о
тде
льно
по
стро
ке 4124 «На
ло
г на
прибыль о
рга
низа
ций». О
ста
льные на
ло
ги
(кро
ме НДС, а
кцизо
в и НДФЛ) суммируют и о
тра
жа
ют по
спе
циа
льно
вве
де
нно
й для это
го стро
ке
— на
приме
р, 4125 «Иные на
ло
ги и сбо
ры».
По со
сто
янию на 31 де
ка
бря 2018 го
да в ка
ссе О
О
О «А
ла
н» на сче
те 50
«Ка
сса
» о
ста
то
к со
ста
вил 9 500,0 рубле
й, о
ста
тки на ра
сче
тных сче
та
х
о
рга
низа
ции по сче
ту 51 «Ра
сче
тные сче
та
» со
ста
вили 50 000,0 рубле
й.
В о
тче
тно
м 2019 го
ду на
ра
сче
тные сче
та О
О
О «А
ла
н» по
ступила
выручка о
т про
да
жи то
ва
ро
в на
сумму 43 710 000 руб.(в то
м числе. НДС 20%
— 8 742 000 руб.). О
О
О «А
ла
н» пе
ре
числило по
ста
вщика
м 33 500 000 рубле
й
(в т. ч. НДС 20% — 6 700 000 руб.), та
кже о
суще
ствле
ны пла
те
жи в связи
с выпла
то
й за
ра
бо
тно
й пла
то
й ра
бо
тнико
в на
сумму 4 218 000 руб. и упла
че
ны
491 750 рубле
й на
ло
го
в (в т. ч. на
ло
г на
прибыль - 451 750 рубле
й).
В стро
ка
х о
тче
та о движе
нии де
не
жных сре
дств О
О
О «А
ла
н» о
тра
же
но:
1. Стро
ка 4110 «По
ступле
ния — все
го
» 37 010 000 рубле
й (34 968 000
руб. + 882 000 руб.), в то
м числе:
стро
ка 4111 «О
т про
да
жи про
дукции, то
ва
ро
в, ра
бо
т и услуг» 34 968
000 руб.(43 710 000 руб.- 8 742 000 руб.)
стро
ка 4119 «Про
чие по
ступле
ния» 2 042 000 рубле
й ( 8 742 000 руб.-
6 700 000 руб.)
2. Стро
ка 4120 «Пла
те
жи — все
го
» 31 509 750 рубле
й (26 800 000 руб. +
4 218 000 руб. + 451 750 руб. + 40 000 руб.), в то
м числе:
стро
ка 4121 «По
ста
вщика
м (по
дрядчика
м) за
сырье, ма
те
риа
лы,
ра
бо
ты услуги» 26 800 000 рубле
й (33 500 000 руб. — 6 700 000 руб.)
стро
ка 4122 «В связи с о
пла
то
й труда ра
бо
тнико
в» 4 218 000 рубле
й
стро
ка 4124 «На
ло
г на
прибыль о
рга
низа
ций» 451 750 рубле
й.